Operator
各位女士们、先生们，早上好，晚上好。感谢各位参加iHuman 2021年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进入问答环节。本次电话会议正在录音。现在，我将电话转交给今天的主持人，公司高级投资者关系总监Cynthia Tan女士。请开始，女士。
Cynthia Tan
谢谢主持人。大家好，欢迎参加iHuman 2021年第一季度财报电话会议。我们的财报新闻稿已于今天早些时候发布，可在公司投资者关系网站以及PR Newswire上查阅。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与预期存在重大差异。有关此及其他风险、不确定性或因素的更多信息包含在我们向美国证券交易委员会提交的文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。今天，您将听到董事兼首席执行官戴鹏博士的发言，他将提供业务和运营的总体概述，随后将由董事兼首席财务官Vivian Wang女士详细介绍公司的财务业绩和展望。管理层发言结束后，我们将开放电话会议进行提问。现在，我将电话转交给我们的首席执行官。戴博士，请开始。
Dr. Peng Dai
谢谢Cynthia。大家好。感谢各位今天参加我们的电话会议。我们很高兴报告又一个强劲的季度，实现了强劲的营收增长，并进一步巩固了我们在儿童教育娱乐领域的领先地位。过去一个季度，中国在线教育市场持续快速增长，由于易用性、灵活性以及各种可用的教育产品，家长和孩子们对在线学习的接受度越来越高。在线学习应用越来越受欢迎，尤其是在千禧一代和Z世代父母中。作为数字原住民，他们倾向于对技术持积极态度，更愿意使用技术解决方案帮助孩子学习。同时，我们也看到中国家长对高质量教育娱乐内容的需求不断增长，这些内容既能激发孩子的自然学习兴趣，又能寓教于乐。展望未来，我们仍然相信，使用各种在线工具进行教育不是短暂的现象，而将是教育中持久且必不可少的组成部分，能够有效服务更广泛的人群。本季度，我们继续扩大在在线儿童教育娱乐市场的品牌知名度和用户基础。我们一直致力于将学习转变为每个孩子的有趣旅程，同时减轻家长的负担。我们真正努力做的一件事是从孩子的角度创造产品。我们为应用中的每个知识点量身定制内容。我们融入了各种创意元素和互动设计，极大地有助于培养孩子的创造力，这是填鸭式课程和死记硬背永远无法做到的。我们不断寻求通过促进他们身体、智力、社交、情感和道德发展的自然阶段来激发他们的好奇心。我们的自主互动学习产品为孩子们创造了支持学习乐趣、培养好奇心和知识热情的机会。这种商业模式在市场上处于独特地位，我们迄今的工作已经形成了很高的进入壁垒。归根结底，我们最喜欢的时刻是家长给我们关于孩子进步的积极反馈。我们经常听到他们的孩子学习动力更强，因为我们的应用而发展得更快。我们的产品对于生活在欠发达地区、无法获得大城市那么多高质量教育资源的孩子也非常有用。只要他们有移动设备和互联网接入，就可以通过我们的自主产品享受优质的教育体验。这激励我们不断推出产品增强功能，扩展内容产品，改进教育娱乐技术，创新并推出新产品，提供真正独特、互动和沉浸式的学习体验，既有趣又有教育意义，实现我们长期可持续增长的目标。现在，我想带大家了解我们的业务发展和运营成果。我们很高兴看到各方面持续增长。今年第一季度，我们的学习服务收入同比增长233%至1.92亿元人民币，平均总月活跃用户同比增长97%至1612万，均创历史新高。这一稳健增长得益于我们无与伦比的教育内容和一流的技术。在近期关键业务发展方面，我们继续通过丰富自主互动学习应用中的互动内容和扩展内容垂直领域来优化和多元化我们的产品。我们专注且不懈地努力完善产品，使我们能够提供卓越的用户体验，并进一步扩大我们的竞争优势。在产品线中的新产品方面，上个季度，我们宣布与牛津大学出版社建立战略合作伙伴关系，共同开发和推广一款名为iHuman Readers的综合分级阅读应用，该应用将牛津大学出版社世界级的内容与我们先进的教育娱乐技术相结合。目前，我们正在努力共同开发一个互动图书馆的功能，该图书馆包含牛津最全面的1000多本分级阅读系列书籍，包括世界知名的牛津阅读树、TreeTops和Project X CODE项目。我们还作为首个行业合作伙伴，共同开发和数字化出版100多本独家且高度互动的分级阅读书籍，名为Fantastic Friends系列，以及一个定制的AI驱动评估模块。开发进展顺利，我们预计今年年中正式推出该产品，我们相信这将进一步提升我们的品牌知名度并扩大我们的人口覆盖范围。尽管该产品尚未正式推出，但我们特别自豪地获得了牛津大学颁发的年度最佳创新赋能合作伙伴奖，以表彰我们迄今为止在这一创新合作中所做的所有工作。我们还在开发下一代不同学科的AI内容方面取得了扎实进展。值得注意的是，我们目前处于儿童阶段的iHuman中文阅读产品，是基于我们的信念设计的：当孩子们通过将创意教育内容与AI技术结合而获得乐趣时，学习效果最佳。该产品将为孩子们提供沉浸式和互动式的体验，学习中国古典文学和文化；磨练他们的阅读技能，并通过公开演讲增强他们的自信心。结合应用内高质量内容，我们的中文AI产品还提供相应的线下材料，如图画书、闪卡和思维导图，只需简单的阅读笔即可朗读。这不仅创造了一个无缝连接线上和线下世界的闭环学习旅程，还解决了家长对孩子在线学习时屏幕时间过长的担忧。此外，我们还在推出新产品和服务，以进一步扩展我们的综合产品组合，更好地支持孩子的全面发展。特别是今年夏天，我们将推出iHumanpedia，它将通过简短而引人入胜的卡通和视频帮助说明难以理解的STEM相关材料。孩子们可以与动画角色互动，这些角色准备用生动形象的视频回答各种问题，并在与角色动态互动中学习。基于AI的测试可以跟踪他们的进度并提升他们的动力。总而言之，我们对第一季度的强劲表现感到鼓舞，并相信这为我们今年剩余时间的发展奠定了坚实的基础。展望未来，我们将继续遵循我们的指导原则，帮助孩子们享受童年，激发他们天生的学习兴趣。我们将专注于开发最佳的教育娱乐内容，同时通过不断完善和扩展我们的产品组合，并通过进一步投资研发来增强我们的技术能力，推动行业领先的技术创新。我们相信这将确保卓越的用户体验和长期的可持续业务增长。接下来，我将把电话交给我们的首席财务官Vivian，请她谈谈我们的财务业绩。
Vivian Wang
感谢彭总，也感谢各位参加本次电话会议。接下来我将为大家介绍我们的财务业绩。毫无疑问，我所谈及的所有财务数据都将以人民币呈现。首先，我将简要回顾2021年第一季度的财务表现，该季度实现了强劲增长。第一季度营收超出预期，同比增长191%至2.27亿元。这主要得益于学习服务收入的快速增长，同比增长233%至创纪录的1.92亿元。强劲增长的动力来自用户基础的扩大和用户参与度的提升，我们持续依托卓越产品质量的无与伦比声誉。本季度，我们进一步巩固了在儿童教育娱乐领域的领先地位，并看到千禧一代和Z世代父母对我们产品的吸引力增强，他们欣赏我们产品所激发的好奇心。第一季度在线业务平均月活跃用户数达到创纪录的1650万，较去年同期增长97%。付费用户数也达到创纪录的168万。我们已连续四个季度实现三位数的同比营收增长，这证明了我们成熟的教育产品和持续的创新能力以及行业领先的教育娱乐技术。学习材料和设备收入为3500万元，同比增长71%，主要由于COVID-19疫情缓解后线下业务活动的恢复。随着毛利率较高的在线业务快速增长，我们的毛利润和毛利率保持稳健。毛利润为1.61亿元，同比增长212%。第一季度毛利率达到71%，而去年同期为66%。现在我将转向我们的运营费用。总运营费用为1.58亿元，同比增长191%。剔除股权激励费用后，总运营费用为1.51亿元，同比增长178%。作为一家研发和产品驱动的公司，我们始终专注于研发以保持核心竞争力。研发费用为8200万元，同比增长149%。剔除股权激励费用后，研发费用为7800万元，同比增长138%，主要由于我们持续扩大研发能力、提升和发展教育产品及服务，导致薪酬相关费用和外包费用增加。销售和营销费用为5300万元，同比增长237%。剔除股权激励费用后，销售和营销费用为5200万元，同比增长230%。这主要由于广告和促销费用增加，因为我们特别加强了作为上市公司的品牌重塑，并通过营销努力补充有机用户增长，以及薪酬相关费用增加。尽管我们在最近几个季度加速了营销投入，这有效补充了我们的有机用户增长。我们绝大部分用户增长来自口碑推荐。销售营销费用占总收入的比例保持在相对较低水平。一般及行政费用为2300万元，同比增长303%。剔除股权激励费用后，一般及行政费用为2100万元，同比增长269%，主要由于薪酬相关费用和专业费用增加。运营收入为360万元，而去年同期运营亏损为250万元。调整后运营收入为1070万元，而去年同期调整后运营亏损为250万元。净利润为710万元，而去年同期净亏损为160万元。调整后净利润为1420万元，而去年同期调整后净亏损为160万元。基本和稀释后每ADS净收益均为0.13美元，而去年同期基本和稀释后每ADS亏损为0.11美元。调整后稀释每ADS净收益为0.26美元，而去年同期调整后稀释每ADS亏损为0.11美元。截至2021年3月31日，递延收入和客户预付款为3.18亿元，而截至2020年12月31日为2.69亿元，主要受用户扩张和用户参与度提升推动。截至2021年3月31日，现金及现金等价物为8.41亿元，而截至2020年12月31日为8.62亿元。因此，我们拥有健康的资产负债表，现金充裕且无债务。我们当前负债的大部分是递延收入，这实际上为我们未来的收入增长提供了良好的可见性。接下来，我将提供我们的业务展望。根据我们目前的估计，今年第二季度总收入预计在2.17亿元至2.27亿元之间，同比增长102%至111%。这反映了公司学习服务预期和持续的扩张，同时也考虑到第二季度通常是公司的淡季。这些估计代表了管理层当前和初步的看法，可能会发生变化。我们的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始提问了。谢谢。
Operator
我们现在开始问答环节[操作员说明]。第一个问题来自花旗银行的Mark Li。请提问。
MarkLi
管理层好。祝贺业绩表现，感谢演示。我有两个问题。第一，能否介绍一下我们AI课程的开发进展，并分享更多关于前景展望的更新？第二，能否分享对潜在监管的看法以及我们围绕此开展的相关举措？谢谢。
Dr. Peng Dai
谢谢Mark。我来回答第一个问题。关于我们的首款AI课程——iHuman中文阅读，我们从4月开始进行了几次试运行，到目前为止转化率超出我们的预期。根据我们目前的数据，第一个月的完成率高达90%以上，这已经超过了市场上其他类似产品的表现。此外，从最初几周开始，我们也收到了很多来自孩子和家长的积极反馈，他们认可我们的产品创新能帮助孩子在玩乐中学习。孩子们喜欢玩我们的内容，几乎每天都喜欢重复使用我们的产品学习，这自然提高了他们的阅读能力，并通过我们设计的趣味互动活动增强了他们的综合中文素养。展望未来，我们还将继续在该产品中构建更多功能和能力，进一步优化性能并增加更多内容。
Vivian Wang
马克，我是Vivian。我来回答第二个关于监管政策的问题。根据我们对当前政策的理解，近期对课后辅导的监管基本上是在强化政府此前关注的几个关键领域。首先，超前超纲课程给学生带来了巨大压力。其次，是关于学费预付款以及课程高定价的监管，部分课程定价过高给家长带来额外负担，也引发了公众对教育公平性的担忧。第三，是虚假和过度广告，这加剧了家长和孩子的焦虑情绪等。虽然近期更详细的政策在这些方面给了我们进一步指导，但我们相信我们为家长和孩子提供的服务符合政策旨在推动的健康在线教育方向。 就我们当前产品和业务线的内容而言，包括自主学习应用，我们主要运营在寓教于乐领域，融合了教育和娱乐元素。我们提供创新性寓教于乐内容的核心价值与政府倡导的趣味学习体验相呼应。我们创造性地为应用中的每个知识点设计了充满创意元素和互动设计的内容，真正有助于培养孩子的创造力，帮助他们探索学习的乐趣，并激发他们对知识的好奇心和热情。这是那些为考试或竞赛而设的死记硬背和超前课程永远无法做到的。 此外，我们的应用还允许家长有效管理孩子的屏幕时间，帮助保护视力，确保孩子以适当的节奏学习。即使是生活在欠发达地区、无法获得高质量教育资源的孩子，只要拥有移动设备和网络连接，也能通过我们的产品享受优质的教育体验。因此，从本质上讲，我们的产品支持通识教育，培养学习兴趣，并关注儿童身心健康，这正是我们认为当前政策和监管以及成功趋势所导向的方向。 在广告方面，我们一直是一家以内容和产品为核心的公司，始终致力于建立健康的商业模式。我们主要依靠卓越的产品质量和口碑推荐来扩大用户基础。自2018年底以来，我们的产品几乎每天都在苹果应用商店教育类目中排名第一，并且也获得了第三方渠道的推荐。虽然近期我们在品牌和营销方面作为成熟补充更加活跃，但大部分用户增长仍来自自然增长。我们不会盲目烧钱获取客户，而是专注于研发，不断优化产品，保持差异化，实现长期可持续发展。 因此，我们认为对推广应用等领域的监管实际上有助于行业未来变得更加理性和可持续。总结来说，潜在的监管政策实际上有助于引导行业回归更健康、更可持续的发展轨道。历史经验反复证明，这也可能加速行业整合，从长远来看，可能有利于像我们这样始终致力于遵守所有法规、为客户提供一流产品的领先企业。希望这回答了你的问题，马克。谢谢。
Mark Li
谢谢彭总和Vivian。
Operator
[接线员指示] 我们的下一个问题来自瑞士信贷的Lauren Zuo。请提问。
Lauren Zuo
大家好。感谢管理层回答我的问题。祝贺你们取得强劲业绩。我有两个关于产品的问题。首先，能否分享更多关于新产品的细节，以及你们在产品内容或质量方面如何与竞争对手区分？第二个问题是关于研发费用。你们对今年和明年的研发支出有何预期？能否分享更多关于研发投入规模的细节？谢谢。
Dr. Peng Dai
谢谢，Lauren。我是彭。关于第一个问题，我们的新产品，实际上正如我们之前提到的，我们确实有几款新产品在规划中。正如我们之前提到的，我们刚刚在4月份推出了第一代AI产品——iHuman中文阅读。正如我之前介绍的，我们从试运行中确实看到了很多早期但充满希望的良好结果。对于这些产品，我们相信它们能帮助孩子们学习中国古典文学和文化，提高他们的阅读能力，并增强他们在公开演讲方面的自信心。我们的关键特色，与竞品的主要区别在于，我们确实通过产品创造了更具沉浸感和互动性的学习方式，让孩子们在学习过程中通过我们增强的动画效果和更多样化的互动享受到很多乐趣。 第二款新产品是iHuman Readers，这也是我之前介绍过的。这是与牛津大学出版社的合作项目。总的来说，这将是一个包含牛津最全面的1000多本书籍阅读系列的互动图书馆。同时，还会有一个定制的AI驱动的评估模块。因此，这两个部分都将成为与市场上所有其他英语分级阅读产品相比非常具有差异化的因素，因为牛津阅读树是英语分级阅读品牌中非常著名的品牌。而且，这也是我们首次共同创建一个面向儿童的英语阅读评估工具。所以我确实相信这将是整个行业非常重要的创新。 此外，我们还共同创作了名为《神奇朋友》的新系列100级阅读书籍。对于这些新IP，我们将创造大量的互动和动画，以便为孩子们创造更具吸引力的阅读体验。在这方面，我们确实获得了许多良好的反馈，甚至今年还获得了牛津大学的最佳创新奖。 另外，正如我们之前提到的，我们正在构建一个更全面的产品组合，以更好地支持儿童的全面发展。作为第一步，今年夏天我们将推出一款新应用——iHumanpedia，这将通过短篇动画和大量游戏化创新来帮助解释难以理解的STEM主题。孩子们可以与动画角色互动，并通过观看这些有趣的动画和探索动态互动来学习STEM相关主题。 同时，我们还在规划和开发一些关于编程和其他主题的其他应用，这些将在今年晚些时候或明年发布。是的，这些基本上就是我们正在筹备中的新产品计划。谢谢。
Vivian Wang
关于你的第二个问题，Lauren，关于研发费用，目前在第一季度，研发费用大约为8200万美元，我们确实计划在未来进一步增加对研发的投资。作为一家以研发为核心的公司，我们将持续大量再投资于研发，因为只有通过这种方式，我们才能通过提供差异化产品来维持长期增长，并保持我们的技术优势。是的，我们相信这种对高质量内容和先进教育娱乐产品的投入应该能使我们与竞争对手区分开来。因此，我们将在未来继续相当积极地投资于研发。谢谢。
Operator
[接线员指示] 我们的下一个问题来自Essence Securities的Betty Zhou。请提问。
Betty Zhou
管理层好。感谢回答我的问题。我有两个问题。第一个是关于员工情况。管理层能否详细说明我们公司目前的员工构成？另外，如果能提供更多关于今年人员计划的细节会更好。我的第二个问题与旗舰产品GoPlay Chinese相关。管理层能否保证该产品今年的运营轨迹？谢谢。
Vivian Wang
谢谢，Betty。关于人员或员工人数计划，我们确实计划在员工数量上相当积极地增加。目前，我们已经有大约1200名员工，其中大部分是研发人员。我之前说过，我们将相当积极地投资于研发。因此，我们确实计划增加员工人数，因为我们有很多新产品正在研发中。我们也希望继续增强和优化现有产品，并持续为客户提供更好的体验。是的，我们确实计划相当积极地增加员工人数。
Dr. Peng Dai
感谢Betty关于我们旗舰应用iHuman中文计划的第二个问题。是的，我们确实有很多举措来进一步推动这些应用的发展。首先，我们将继续在新推出的套餐中更新内容，即繁体中文中级套餐。我们已经推出了这个套餐，但我们仍在开发该部分的新内容和新产品。其次，我们还将推出另一个新套餐，即繁体中文编程套餐。是的，这将进一步扩展我们为儿童提供的内容产品。第三，我们将在这些应用中增加更多阅读和练习功能，因为我们相信孩子们在学习过程中确实需要更多机会进行练习和阅读训练。第四，我们将继续基于大数据分析更新之前的汉字学习单元，正如我们之前提到的，我们正在根据用户反馈和数据分析持续优化和更新课程元素，从而使整个应用始终保持新颖。最后，我们将为iHuman中文创建更多实体学习材料和配套产品，因为我们看到这些销售套餐或捆绑销售策略取得了良好势头，我们确实看到家长需要为孩子们提供更多在线产品之外的配套和实体学习产品。是的，这些是我们iHuman中文应用未来的主要举措。谢谢。
Operator
[接线员指示] 我们的下一个问题来自[听不清] PRN Asia。请提问。
Unidentified Analyst
管理层好。能否请您详细说明一下流量获取的情况？好的。谢谢。
Vivian Wang
抱歉，我没有完全听清您的问题。
Dr. Peng Dai
关于我们的客户获取，我们相信我们有自身的原则。首先，在客户获取方面，我们始终认为产品质量是我们业务的主导驱动力。因此，这类优质产品和高质量内容为我们带来了强大的口碑推荐，并进一步推动了我们大规模的有机用户增长。这是我们商业模式的基础。其次，我们在渠道方面确实拥有很多优势。我们的应用在苹果应用商店和其他主要安卓商店中排名一直很高。这将帮助我们在不同渠道中获得更多的高曝光度。第三，我们也在探索新的增长渠道，例如OTT和其他智能设备以及社交社区。同时，我们将利用我们的线上线下渠道协同效应，因为我们拥有庞大的线下网络。我们在中国各地都有幼儿园和教育机构。这也将帮助我们接触到更多的用户基础。展望未来，我们将遵循相同的用户增长原则，继续扩展和推出高质量产品以满足他们的需求，从而使这种有机增长模式能够持续。是的，谢谢。
Operator
我们的问答环节到此结束。我想把会议交还给Cynthia Tan女士进行结束语。
Cynthia Tan
谢谢主持人。最后，我代表iHuman管理团队，感谢大家参加今天的电话会议。如果您需要任何进一步的信息，请随时直接联系我们。感谢大家今天的参与。本次电话会议到此结束。
Vivian Wang
谢谢大家。
Dr. Peng Dai
谢谢。
Cynthia Tan
再见。
Dr. Peng Dai
再见。
Vivian Wang
再见。
Operator
会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。