Operator
各位女士、先生们，大家好，感谢各位的参与。欢迎参加Cenntro Electric Group截至2021年12月31日年度业绩电话会议。目前，所有参会者均处于只听模式。稍后，我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。提醒一下，我们正在录制今天的电话会议。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在，我将电话转交给Cenntro首席营销官Marianne McInerney女士。McInerney女士，请开始。
Marianne McInerney
感谢主持人，大家好。欢迎参加Cenntro Electric Group截至2021年12月31日止年度的业绩电话会议。今天我们有Cenntro首席执行官Peter Wang先生和首席财务官Edmond Cheng先生参加我们的电话会议。我们今天早些时候发布了2021年财务业绩。该新闻稿可在公司投资者关系网页https://ir.cenntroauto.com以及新闻通讯服务上获取。本次电话会议的回放也将在几小时后在我们的投资者关系网站上提供。在继续之前，请注意今天的讨论包含根据美国1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款定义的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述。此类陈述可能（但可能不）由诸如可能、相信、预期、能够、应该、打算、计划、将、目标、可以、会、期望、估计、预测、定位、潜力、目标、战略、展望和类似表达等词语标识。前瞻性陈述的示例包括但不限于关于组装和分销能力、分散化生产和完全数字化自动驾驶解决方案的陈述。前瞻性陈述涉及固有风险、不确定性以及其他可能导致公司实际结果与今天表达的预期存在重大差异的因素。有关这些风险和不确定性的更多信息包含在公司向SEC提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，电话会议中提到的所有数字均以美元计。除了根据美国公认会计原则确定的结果外，我们还使用调整后EBITDA来评估持续运营以及用于内部规划和预测目的。调整后EBITDA是我们业绩的补充衡量指标，并非美国GAAP要求或按照美国GAAP列报。调整后EBITDA不是根据美国GAAP衡量我们财务业绩的指标，不应被视为净收入或根据美国GAAP得出的任何其他业绩指标的替代指标。我们将调整后EBITDA定义为净收入或净亏损，扣除净利息支出、所得税费用和折旧及摊销之前，并进一步调整以排除股权激励费用以及非经常性或特殊费用、损失、收费或收益的影响。有关调整后EBITDA与我们美国GAAP净亏损的调节表，请参阅我们在本次电话会议前不久发布在公司投资者关系网站上的业绩公告。最后，作为一家澳大利亚公众有限公司，我们受2001年《澳大利亚公司法》约束，该法要求财务报表按照澳大利亚审计准则和国际财务报告准则编制和审计。我们今天讨论的财务信息并非为《公司法》目的而编制，根据澳大利亚证券监管机构的规则和条例被视为非IFRS财务信息。有关我们美国GAAP财务分析与IFRS财务结果的调节表，请参阅我们在本次电话会议前不久发布在公司网站上的业绩公告。考虑到这一点，现在让我将电话转交给我们的首席执行官Peter Wang先生，请开始，Peter。
Peter Wang
感谢Marianne，大家好。感谢各位今天参加我们的财报电话会议。在2021年的最后一天，Cenntro通过股票购买交易成功在纳斯达克资本市场上市，成为一家公开交易公司，这是Cenntro历史上的重要里程碑，为我们开启了新的篇章。交易完成时，公司同时剥离了Naked剩余的原有服装业务，并拥有超过2.5亿美元现金。这些资金可以支持生产扩张并加速未来业务增长。我们的使命是引领汽车行业转型，成为电动商用车领域的领导者，提供从1级到4级的电动商用车，主要用于城市配送和城市服务。怀着这一使命，我们已为美国、欧洲和亚洲的目标市场开发了相应的车型。我们很高兴地宣布，2021年我们实现了运营业绩的改善。我们的车辆销量达到918辆，较上年增长29.8%。这证明了我们生产和销售持续增长的电动商用车的能力，尽管面临全球供应链危机、航运中断以及由此导致的材料成本上涨。由于对我们车辆的需求仍然非常强劲，我们的首要任务是克服供应链危机的挑战，提高产量以扩大市场份额。我们在这方面已取得有意义的进展，以支持长期增长目标。上个月，我们完成了对Tropos Motors Europe（TME）65%股权的战略性收购，TME是Mosolf SE的全资子公司，也是我们最大的渠道合作伙伴之一。TME在德国拥有50家经销商网络，在欧洲16个国家拥有13家进口商，并直接向主要车队运营商销售。我们预计此次收购将借助TME位于德国赫恩的工厂扩大我们在欧洲的组装能力，该工厂将生产我们针对欧洲市场的一些车辆。我们相信，此次收购结合我们在欧洲的分销努力，将满足该地区不断增长的本地市场需求。12月，我们选择了佛罗里达州杰克逊维尔作为我们在美国的新制造基地。这个10万平方英尺的工厂一旦全面投产，预计每年能够组装多达10,000辆汽车。此外，我们计划进一步扩张以支持更多车辆的生产并启动电池封装业务。该地点为材料、物流提供了效率，并支持为我们合作伙伴和客户网络的成品车辆出口需求。除了这两个新增工厂，我们还计划通过收购中国重庆的额外生产空间来扩大现有生产能力。目前，我们拥有三个车辆生产和组装工厂，同时还将新车型的生产和组装外包给第三方原始设备制造商。随着我们扩大生产规模，我们希望进一步增加的规模经济将降低材料生产成本。通过从与Naked Brand Group的股票购买交易中获得必要营运资金，我们打算加大力度发展经销商和服务提供商网络，以加强我们的营销和销售能力。收购TME 65%股权迅速提升了我们在欧洲，特别是在德国的车辆分销能力。我们继续开发新车型以满足不断增长的需求，并提高车辆质量，增加响应客户需求的车辆功能。鉴于持续的供应链短缺、全球经济、不断演变的COVID疫情及相关区域封锁以及俄乌冲突的背景，2022年对所有行业来说都将是充满挑战的一年。我们预计物流成本以及关键部件（包括钢材和电池）的材料成本将继续上涨。尽管近期行业状况多变，但我们引领商用车电动化的重点依然坚定。我们正在打造一个全球品牌以满足日益增长的需求。我们相信目前拥有充足的现金来应对充满挑战的环境。展望未来，我们相信我们将保持稳健增长，以抓住电动商用车的巨大需求，努力成为汽车行业转型的先驱和领跑者。现在，让我把电话交给我们的首席财务官Edmond Cheng，他将详细介绍我们2021年的财务表现。Edmond？
Edmond Cheng
感谢Peter，感谢各位今天参加我们的电话会议。现在我将回顾截至2021年12月31日年度的关键财务业绩。有关我们财务业绩的完整详情，请参阅我们的收益新闻稿。我们非常高兴地宣布，在车辆销量增长和其他服务收入的推动下，我们实现了创纪录的收入和毛利率改善。这一业绩展示了我们管理供应增长的能力，尽管原材料和运输成本有所上升。此外，为支持进一步收入增长，我们继续加强销售和营销力度并提升产量。重要的是，随着与Naked Brand Group股票购买协议的完成，我们通过强劲的现金状况巩固了资产负债表，这为我们下一阶段的业务发展提供了额外实力。 接下来谈谈我们的业绩：截至2021年12月31日年度，我们的净收入为860万美元，较2020年增长57.1%，主要得益于车辆销售和其他服务收入的增长。在2021年的收入构成中，车辆销售占85%，其他服务收入占13%，其余为备件销售。从地域分布来看，我们51%的收入来自欧洲，40%来自美国，其余来自亚洲和其他地区。 与2020年相比，2021年我们的销售成本增长44.7%至710万美元，主要原因是销售给渠道合作伙伴的车辆数量增加。尽管供应链和物流中断导致成本上升，我们仍成功提升了毛利润。我们实现了150万美元的毛利润，较上一年度的60万美元增长163.7%。此外，我们的毛利率同比上升710个基点至17.5%，主要驱动力是车辆销售增长和服务收入增加。 与此同时，总运营费用增长60.3%至1,800万美元。这一增长主要源于销售和营销费用增加（由于运费成本上升），以及一般和行政费用增加（涉及Cenntro与Naked Brand Group合并及相关拟议IPO的交易费用，以及其美国业务扩张）。销售和营销费用增长32%至100万美元。一般和行政费用增长71.5%至1,500万美元。研发费用增长8.3%至150万美元。 因此，净亏损为1,640万美元，而2020年净亏损为520万美元。调整后EBITDA（加回与Naked Brand Group合并及拟议IPO相关的非经常性费用后）为负700万美元，2020年为负560万美元。 随着与Naked Brand Group股票购买交易的完成，我们在2021年成功增强了资产负债表，为扩大制造能力和产品组合奠定了坚实基础。截至2021年12月底，我们的现金、现金等价物及受限现金为2.611亿美元，而一年前为450万美元。 现在，请允许我将电话交还给我们的首席执行官Peter Wang，请他做总结发言。
Peter Wang
谢谢，Edmond。展望未来，我们相信强大的财务状况、稳健的产品路线图以及先进技术使我们能够从更广阔的视角应对这一市场，并在长期内推动更高的收入和利润水平，同时为股东创造价值。在全球和行业普遍挑战的背景下，我们取得了显著进展。我们推出了四条新产品线，完成了一项战略性收购，并在三大洲新增产能，所有这些都为我们实现增长和市场份额提升奠定了基础。与此同时，与几乎所有其他电动汽车公司一样，我们也关注全球供应链和航运领域面临的挑战。尽管我们相信自己能够应对这些挑战，但我们仍保持高度谨慎，并继续将本地化纳入供应链战略。我们的准备发言到此结束。现在开始问答环节。主持人，请继续。
Operator
谢谢。第一个问题来自Stifel的Bruce Chan。您的线路已接通。
Bruce Chan
谢谢主持人，Peter、Edmond和Marianne，下午好。如果可以的话，我将充分利用我的三个问题配额。第一个问题，你们在新闻稿中提到12月是迄今为止产量最高的月份，我认为这是个好消息。能否帮我们推算一下这个数字对2022年产量意味着什么，以及中国疫情封控、乌克兰局势和你们提到的供应链问题对此有何影响？具体来说，我很好奇我们是否会继续看到每月600辆的产量数字，以及杰克逊维尔工厂全面投产后这一数字将如何变化？
Peter Wang
好的。谢谢，Bruce。是的。在2021年的最后一个月，我们生产了628辆汽车，由于供应链问题和其他因素，当然我们也遇到了运输问题。今年，我们将继续努力，随着我们增加新产品线和扩大产能，我们将继续保持这一步伐。但是，我们也面临着供应链问题，特别是最近发生的芯片供应和电池问题，这是我们的主要挑战，还有运输和内部封锁问题，因为我们目前的供应链大部分在中国制造。所以，这对我们造成了一些影响。因此，我们将维持这一状况。为了应对这种情况，我们已经订购了三个月的电池库存，并采取联合生产措施。此外，随着我们杰克逊维尔工厂的运营，我们将在美国组装电池。这就是我们的计划。我们仍然非常谨慎地处理这些问题，我们已经做好了准备。但目前，我们无法给出具体数字和计划，因为整个情况仍在发展中，我们真的不知道。
Bruce Chan
好的。这真的很有帮助。实际上，这本来是我关于电池供应问题的第二个问题。所以，听到这些很令人鼓舞。那么，也许跳到第三个问题，这个问题可能更适合您，Edmond。我注意到你们在年底发布了一份新闻稿，谈到更换审计师。我想了解一下，这次审计师变更是否有任何值得关注的担忧或影响。
Edmond Cheng
是的，Bruce。Marcum之前是我们Cenntro集团的SEC审计师，在2021年底与Naked Brand Group进行股票购买交易之前。由于交易的性质，Cenntro集团的历史财务报表成为了公司的财务报表。因此，经审计委员会批准，我们任命Marcum作为我们的SEC审计师。另外，公司也是一家澳大利亚上市公司，需要向澳大利亚证券和投资委员会提交IFRS审计财务报表。为了遵守澳大利亚法律，我们任命Wis Australia进行IFRS审计，并向澳大利亚监管机构提交所需报告。我想知道我是否回答了您的问题，Bruce。
Bruce Chan
您已经回答了。这非常有帮助。感谢您的回答，我将回到队列中等待其他问题。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自D.A. Davidson & Company的Michael Shlisky。您的线路已接通。
Michael Shlisky
您好。下午好。能听清楚我说话吗？
Peter Wang
是的。
Michael Shlisky
好的。非常感谢邀请我参加这次电话会议。我有几个简短的问题，可能也不算太简短。也许我们可以先从讨论你们当前的销售渠道开始。能否给我们介绍一下当前的销售环境？考虑到供应链挑战，人们是否甚至不愿意与任何电动汽车公司交谈？你们看到的是大量大订单，还是那种零散的小型企业订单？请给我们介绍一下，你们目前向谁销售、与谁沟通，以及考虑到你们看到的所有全球性问题，过去几个月的情况如何？
Peter Wang
好的。嗨，Michael。首先，总体而言，欧洲和美国对电动商用车的市场需求仍然非常非常强劲，尤其是欧洲和日本，需求非常旺盛。问题不在于获取订单，而在于我们如何供应产品并提供售后支持。这一点非常非常重要。因此，今年我们花了大量时间发展本地经销商网络和售后服务网络，以及备件供应。所以这非常好。对于客户，我们目前的目标市场客户是中端和小型企业，而不是大型车队市场。因为那些大型车队需要时间，并且需要全国性的售后支持。但我们通常不会给出采购意向，只有在确认能够按时交付时才会确认订单。如果我们不确定何时能够交付，我们不会接受和确认任何订单。所以目前，我们没有公布任何订单积压。我们确实有很多所谓的积压，即意向表示。目前，我们的关键是确保能够按时交付。回答你的问题，需求不是问题，订单也不是真正的问题。问题在于我们如何能够按时、保质、并提供售后支持来交付产品。
Michael Shlisky
明白了。这实际上引出了我的另一个问题。能否给我们介绍一下2021年交付的车辆表现如何，相对于承诺的预期，比如续航里程、性能方面？虽然这会在文件中披露，但能否给我们一些关于2022年迄今为止已生产和交付车辆的保修经验方面的信息？
Peter Wang
那么，我们做什么呢？我们特意打造了针对城市配送和城市服务的车辆。大多数情况下，它们不需要长续航里程，但我们为其提供了足够的日常使用续航。同时，由于商用车辆的特性，我们必须确保车辆能够24小时全天候运营。您不希望车辆停运，因为这会损害他们的业务。因此，我们必须确保售后支持能力到位，以及我们的保修政策。在欧洲，法规要求至少提供两年保修。但实际上，我们提供的保修期比欧洲的竞争对手或同行要长得多。例如，电池我们提供五年保修，或者五年或10万公里（以先到者为准）；我们还为动力总成、电机和控制器提供八年保修，或者20万公里（以先到者为准）。因此，我们对自身质量非常有信心，所以我们提供的保修期比其他竞争对手更长、更好。
Operator
我们的下一个问题来自美国信托投资的Karl Birkenfeld。请提问？
Karl Birkenfeld
好的。非常精彩的演示。非常感谢Peter Wang和Edmond Cheng参加本次电话会议。我的问题是关于近期上海的封控措施。这些措施将如何影响2022年的整体毛利率？
Peter Wang
是的。好的。那么，我们——这是——很难预测最终会走向何方。但是，很难不看到他们继续实施封锁，尤其是在中国，可能会对工厂产生重大影响。正如我提到的航运、供应链短缺的许多方面，我们不知道影响会有多大，因为情况仍在发展中。除了我们已经为未来三个月订购了主要零部件外，我们能做的很少。换句话说，如果情况恶化，未来三个月我们应该没问题，因为我们已经仓储了三个月的关键组件。此外，我们还将继续在本地市场开发供应链资源。这意味着在不久的将来，我们将在杰克逊维尔的工厂、我们的总部工厂进行电池组装。现在，这会对我们产生什么影响？我认为影响是显而易见的，就像其他公司一样，我们无法避免。但在目前这种情况下，我认为我们应该能够按计划实施我们的计划。但是，我们必须非常谨慎地关注事态发展。如果情况持续或恶化，那么我们将看到毛利率会略有下降，同时收入也会受到影响，因为航运对我们至关重要，因为我们现在是全球供应。我们供应欧洲、美国、亚洲。因此，车辆运输将成为问题，因为我们将如何实现销售，不仅仅是生产方面——生产方面，我认为没有太大影响。但如果航运状况持续恶化，销售实现可能会受到影响。所以，我认为在目前这个时刻——我们无法真正预测指引会如何，我们将观察——监控情况。
Karl Birkenfeld
好的。嗯，谢谢。关于使供应链本地化，这是一个很好的回答。我想，你们正在准备三个月的库存，对吗？
Peter Wang
是的。
Karl Birkenfeld
太好了。这是一个很好的解决方案。谢谢您回答我的问题。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Stifel的Bruce Chan。您的线路已接通。
Bruce Chan
好的。感谢再次提问。我不确定是否在电话会议早些时候错过了这一点，但我想问一下资本配置的问题。你们刚刚完成对Tropos的重大收购或多数股权收购。您提到资产负债表上仍有约2.5亿美元的可用资金。您如何看待这里的资本优先事项？杰克逊维尔是轻资产模式，我猜目前已经完全资金到位。那么，你们会更专注于电池开发还是新车型开发、分销？并购是否仍在考虑范围内？
Peter Wang
Edmond，你能回答这个问题吗？
Edmond Cheng
是的。布鲁斯，在不久的将来，我们关注的是两个优先事项。第一个优先事项正如彼得提到的，是确保足够的供应。因此，投资于必要的库存，特别是关键零部件对我们至关重要。所以，我们的首要任务是分配足够的资金来保障营运资本。这对库存来说是非常重要的一环。另一环是，尽管杰克逊维尔项目在这方面已有资金支持，但我们仍需考虑持续的资本支出以及研发投入，以推动新产品开发。因此，这两个关键重点是我们必须确保的——既要保持技术领先地位，又要为未来的收入流推进新产品开发。
Bruce Chan
好的，非常好。那么，最后一个问题。您提到地理分布大致是欧洲51%，美国40%。您预计这种情况在未来会保持不变吗？
Edmond Cheng
彼得，您想让我回答这个问题吗？
Peter Wang
是的，或者……
Edmond Cheng
好的。请继续，玛丽安。
Marianne McInerney
我们确实相信欧洲在2022年将继续是我们产品的最大市场。虽然由于形势不断变化，我们无法对未来时期提供具体指引，但我们对我们产品在美国和其他新兴市场获得的积极反响感到兴奋。因此，我们预计欧洲至少将保持50%的份额。再次强调，由于供应链、新冠疫情和地缘政治问题带来的不确定性和不断变化的形势，很难为这一时期提供具体的指引。
Bruce Chan
好的。明白了，收到。非常感谢各位的时间。我很感激。
Operator
谢谢。如果您还有其他问题，请通过电子邮件联系我们。本次电话会议到此结束。您现在可以断开连接了。
Peter Wang
谢谢。