Operator
大家早上好。我是泰德，今天担任本次电话会议的操作员。在此，我谨代表公司欢迎各位参加中国久久大药房2014财年第二季度业绩电话会议。所有线路均已设为静音，以防止背景噪音。在发言人发言结束后，将设有问答环节。（操作员说明）。谢谢赵先生。您可以开始会议了。
Frank Zhao
谢谢Ted。女士们、先生们，早上好，来自中国的听众晚上好。欢迎参加中国九洲大药房2014财年第二季度财报电话会议。我是公司首席财务官Frank Zhao。今天一同参加电话会议的还有中国九洲大药房董事长兼首席执行官刘磊博士。我将在刘博士的开场致辞和问答环节提供翻译。如果您希望在线参与，我们的电话会议幻灯片网络直播也可在公司网站投资者关系栏目下观看。公司财报新闻稿已于2013年11月14日星期四发布。我想提醒各位听众，本次电话会议中管理层的准备发言包含前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性。管理层在回答您的问题时可能会做出更多前瞻性陈述。因此，公司依据1995年《私人证券诉讼改革法案》中包含的前瞻性陈述安全港条款寻求保护。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性及其他因素，可能导致公司实际业绩与这些陈述明示或暗示的结果存在重大差异。这些因素包括：销售预期水平的变化、未来国际、国家或地区经济和竞争状况的变化、与客户关系的变化、资本获取情况、开发和营销新产品及服务的困难、营销现有产品和服务、客户对现有及新产品和服务的接受程度，以及不时向美国证券交易委员会提交的文件中详述的其他因素。此外，任何关于公司未来业绩的预测仅代表管理层截至2013年11月15日今天的估计。中国九洲大药房不承担因市场条件变化而更新这些未来预测的义务。在今天的电话会议中，管理层将提及某些非GAAP财务指标。公司认为这些指标对投资者有意义，因为它们通过消除非现金和非经营性项目，使投资者能够分析所有期间的运营表现。请参阅我们的财报新闻稿，了解这些非GAAP项目与相应GAAP指标的调节表。现在我很荣幸将电话会议交给刘博士，他将用中文做简短开场致辞，之后我将进行翻译并详细讨论公司第二季度业绩。
Lei Liu
[外语] 各位女士、先生，早上好。我代表公司欢迎各位参加我们2014财年第二季度业绩电话会议。由于过去一个日历年度关闭了16家门店，我们的药店销售额环比略有下降。然而，同店销售额实现了增长。展望未来，我们将继续专注于零售药店领域的竞争优势，增聘诊所人员以更好地提供用药指导，在药店旁开设更多诊所，并根据广州社区需求配备各门店库存，通过诊所与药店相邻的模式吸引客流，从而带动销售。我们还聘请了更多医生。我们于2013年8月在杭州下沙区开设了一家新诊所。过去一年，我们持续识别受顾客欢迎的产品。总体毛利率从26.6%微降至23.0%，主要受政府药品供应管控影响，迫使我们降低药品售价。截至2013年11月15日，我们在上海九州省拥有51家药店，与2013财年末数量持平。此外，我们的在线药店业务环比增长约85.6%，这反映了我们与大型B2C平台合作、寻找适合线上客户的产品以及成本控制方面的努力。[外语] 截至2013年9月30日的三个月，批发业务贡献了我们约34.4%的收入。自2013财年第三季度起，我们开始专注于盈利能力而非追求销量。因此，毛利率从去年同期的3.9%提升至7.6%。尽管这一策略可能影响我们获得一级经销商资质的能力，但我们相信专注于盈利能力而非销量对于公司整体运营至关重要。[外语] 截至2013年9月30日的三个月，我们未采收种植的草药，因为市场价格低于预期，我们决定推迟采收，并将之前已采收的草药保留在库存中，直至价格达到可接受水平。需要提醒的是，我们的草药可在田间生长，部分品种可生长数年才进行采收。展望未来，我们预计在未来12个月内继续种植、采收和销售草药。[外语] 截至2013年9月30日的三个月，我们录得净亏损50万美元。这计入了与Jo-Jo药店十周年庆相关的130万美元营销费用。为提升未来业绩和利润，我们计划在药店旁开设更多诊所以更好地服务客户，并持续寻求降低一般及行政开支以及财务费用的方法。此外，我们现在更专注于医院等利润率较高的批发客户，而非像以往那样通过低毛利销售来推动销量。我们对公司未来的业务发展充满信心。
Frank Zhao
谢谢，吕博士。现在我将回顾我们2014财年第二季度的财务业绩和资产负债表信息。中国聚聚2014财年第二季度的收入同比下降36.8%，从去年同期的2670万美元降至1690万美元。这一下降主要归因于我们批发业务的销售额下滑。截至2013年9月30日的三个月，毛利润同比下降13.8%至290万美元，主要原因是批发业务减少。我们的毛利率同比从12.5%上升至17.8%，这是由于我们批发业务利润率的提高。截至2013年9月30日的三个月，我们零售业务的平均毛利率为23%，而批发业务的平均毛利率为10.6%。我们的在线药房销售额从90万美元增长至160万美元，增幅达85.6%，这是因为我们开始与某些本地企业对消费者在线供应商（如淘宝）开展业务合作，我们的在线药房越来越广泛地接触到潜在客户。销售和营销费用同比增长41.5%，绝对金额的增加主要是由于2013年8月和9月庆祝聚聚药房成立10周年的营销费用。然而，由于批发收入大幅下降导致整体收入基数减少，此类费用占我们整体收入的比例从去年同期的7.9%上升至17.5%。我们预计销售和营销费用将在2014财年第三季度降低。一般及行政费用同比下降80万美元或62.5%。此类费用占收入的比例从去年同期的2.9%下降至2.9%。绝对金额以及占收入比例的下降主要反映了对供应商预付款项拨备的减少。如果我们排除额外的拨备调整，这可能会显著影响未来期间的一般及行政费用。运营亏损为50万美元，而去年同期运营收入为9000美元。截至2013年9月30日和2012年9月30日的三个月，我们的运营利润率分别为负3.3%和0.0%。截至2013年9月30日的三个月，我们录得净亏损100万美元。截至2013年9月30日，公司拥有630万美元现金、4680万美元流动资产和3230万美元流动负债。现在我们将开放电话会议进行提问。接线员？
Operator
（接线员说明）。目前没有提问，请继续。
Frank Zhao
好的。如果没有进一步的问题，那么我们的首席执行官希望补充一些结束语，之后我们将结束本次电话会议。
Lei Liu
[外语] 因此回答这个问题，刘博士作为CEO实际上认为中国的市场状况因中国视角（听不清）计划而变得不同，他实际上相信市场状况在年底会变得更好，公司将在三年内增长更快，我们实际上欢迎投资者未来访问公司，关注公司，欢迎来到中国，欢迎未来的投资者。[外语] 此外，中国的新医疗改革和医疗行业将拥有非常光明的未来，因此我们对未来充满信心。我想这就是全部。谢谢。此时，我代表中国久久大药房整个管理团队，感谢您对公司的关注以及参与本次电话会议。对于任何前往中国的朋友，我们欢迎并鼓励您来访。中国久久大药房2014财年第二季度财报电话会议到此结束。谢谢。[外语] 未来如果您有任何问题，可以致电我们的管理层，CEO将回答您的问题。[外语] 欢迎。谢谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。您现在可以断开连接。