Operator
欢迎大家参加DXF 2018年度业绩电话会议。所有线路已设为静音以防止背景噪音。演示结束后将进行问答环节。如果您想提问，请届时按照指示操作。另外提醒您，本次会议结束后几小时内将提供电话会议回放。请访问www.dunxin.us/ir网站的活动日历部分。现在，请允许我介绍首席执行官魏启智先生；首席财务官CJ先生；以及投资者关系经理陈克莱尔女士。请开始。
Claire Chen
谢谢主持人。各位参与者大家好，欢迎参加敦信2018年度业绩电话会议。您可以在SEC网站以及我们公司网站投资者关系板块的DXF代码下找到我们Form 20-F文件的副本。今天与我一同参加电话会议的有：敦信董事长兼首席执行官魏启智先生；敦信首席财务官CJ Ng先生；以及敦信投资者关系经理兼翻译，我本人，陈克莱尔。请注意，我们今天将做出一些前瞻性陈述，所有这些陈述都受到风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与今天提到的预期和假设存在重大差异，这是由于影响公司的各种因素造成的，包括最近向SEC提交的Form 20-F中指定的风险。现在请将电话转交给董事长魏先生，他将做一些开场评论。我将为他翻译。魏先生，请开始。
Qizhi Wei
[外语] 各位好，感谢参加我们的财报电话会议。我想借此机会总结公司2018年的财务业绩及未来业务规划。敦信金融是一家[技术困难]持牌小额贷款公司，服务于湖北省的个人及中小微企业。众所周知，中国有大量中小微企业，它们在促进国民经济增长、缓解就业压力、优化整体经济结构方面发挥着日益重要的作用。随着中小微企业对营运资金的需求不断增长以支持其持续经营，我公司定位为提供广泛的信贷产品组合，帮助它们实现高质量和可持续的业务发展。 回顾2018年，全球经济充满不确定性。在此全球趋势背景下，中国经济也面临下行压力。由于内需和出口增长疲软，GDP增速放缓，就业率也在下降。加之监管收紧和全国性的去杠杆政策，中小微企业在这种经济环境下面临严峻的经营挑战，我们所服务的企业也遭受了损失。 尽管宏观经济环境波动，我们欣慰地看到公司贷款利息收入从2017年约1.2亿元人民币增长至2018年约1.42亿元人民币，实现了18.6%的增长率。然而，公司管理层也注意到，在复杂的经济环境和行业背景下，仅依靠传统的小额贷款业务可能难以实现长期可持续发展。因此，早在2017年，公司就开始探索新的潜在商业模式，经过一年半的深入市场调研和分析，最终决定发展新的供应链金融业务。 供应链金融是指金融机构为整个产业供应链上下游企业提供金融服务，支持基础产业的稳定健康发展。目前，中央政府已出台多项支持政策，新兴的供应链金融行业预计未来将更快增长。我们目前专注于物流行业的供应链金融服务。我们花了半年时间研发基于云的供应链金融平台，首款移动应用产品HiTon于5月13日正式推出。用户可通过扫描二维码下载该应用。 根据《2018中国物流与供应链金融发展报告》，中国公路运输行业市场规模已达约5万亿元人民币，大部分市场参与者由中小微企业组成，它们可能是货物卖方、买方或物流公司，都是HiTon应用的潜在用户，该应用旨在满足这一市场中未被满足的需求。 HiTon旨在通过为卖方提供短期信贷支持，帮助他们在发货当天收到货款，从而通过缩短传统上需要7至15天的应收账款周期，大大提高资金效率。借助敦信金融的金融能力，物流公司将能够从纯粹的物流运营商转变为提供物流、金融和结算服务的综合服务提供商，从而扩大业务规模并提高盈利能力。 敦信的供应链金融云平台是一个技术驱动的平台，由大数据分析、云计算、人工智能和移动互联网技术赋能。该平台还配备了完善的风险管理系统，包括自动客户筛选、欺诈检测、信用评分和评估，可显著降低交易风险。 我们供应链金融云平台和HiTon应用的推出标志着公司从传统小额贷款业务向供应链金融服务的转型，从而从线下商业模式转向新的O2O商业模式。展望未来，公司将继续开发供应链行业多样化的金融产品，以满足小微客户日益增长的需求，实现普惠金融愿景。 同时，作为扎根于湖北省区域市场的企业，我们计划通过独立业务运营、合作伙伴关系或潜在收购的方式，在长期内扩展全国业务版图。我们还将改善客户[技术困难]并加强这款新应用的管理能力。 敦信金融在开发全新的供应链金融业务方面达到了一个里程碑。2019年是公司在普惠金融行业基于这一新商业模式发展的转折点。凭借我们在区域市场的领导地位、主导市场地位以及作为首家在[技术困难]上市的金融服务提供商的品牌声誉，我们将抓住更多机遇来加强市场地位、扩大市场影响力，并通过提供更多差异化的产品和服务来提高盈利能力，实现强劲的业绩增长，并在长期内最大化股东价值。 谢谢。接下来，我想把电话交给CJ，他将详细介绍我们的财务状况。谢谢。
Chee Jiong Ng
谢谢。我相信大家可能还有更多问题要问魏先生。在我介绍完财务数据后，我们会接受大家的提问。正如各位所知，《国际财务报告准则第9号——金融工具》和《国际财务报告准则第15号——客户合同收入》自2018年1月1日或之后开始的期间生效。由于新的IFRS准则复杂且需要大量2016年的历史数据来计算历史[技术困难]。因此，为采用这些新的IFRS准则，我们聘请了一位财务报告专家协助我们实施这些IFRS准则。这位财务报告专家是会计师事务所的退休前合伙人，在IFRS方面拥有丰富的经验和知识。在不深入探讨IFRS细节的情况下，让我简要讨论一下IFRS 9及其对我们的影响。IFRS 9基于自初始确认以来信用质量的变化，概述了一个三阶段减值模型：初始确认时未发生信用减值的金融工具被分类为第1阶段，我们会持续监控其信用风险；如果识别出自初始确认以来信用风险显著增加，金融工具将移至第2阶段，但尚未被视为信用减值；如果金融工具发生信用减值，则移至第3阶段；第1阶段金融工具的预期信用损失按未来12个月内可能发生的违约事件导致的预期信用损失部分计量，第2或第3阶段金融工具的预期信用损失按整个存续期的预期信用损失计量。在将金融工具分类至第3阶段后，我们会逐一审查每笔未偿还贷款，以确定最新抵押品[ph]的价值和任何抵押品预期变现的时间，或者我们——预期借款人的还款金额及相关还款时间。这些还款和抵押品价值[ph]将再次使用折现现金流模型进行折现，以得出截至12月31日的价值，然后将该现值现金流与我们未偿还贷款的账面价值进行比较。现值现金流与我们未偿还贷款总额之间的差额即为信用减值损失。由于采用IFRS 9，截至2017年12月31日，我们产生了2.34亿元人民币的信用减值损失。根据IFRS 9的要求，该金额已调整至2018年1月1日的期初余额。关于IFRS 9的采用有更多细节，如果各位有兴趣了解更多，请参阅财务报表附注6和附注8。现在，我将详细介绍财务数据。首先，贷款利息收入。我们的贷款利息收入从2017年的1.19亿元人民币增加至2018年的1.42亿元人民币，增加了2330万元人民币，增幅为18.6%。这一增长主要归因于有效利率从2017年的20.4%上升至2018年的24.3%，导致贷款利息收入增加了2290万元人民币。部分被年内平均未偿还贷款从2017年的5.85亿元人民币下降至2018年的5.82亿元人民币所抵消，导致贷款利息收入减少了60万元人民币。贷款利息支出。贷款利息支出从2017年的3380万元人民币下降至2018年的2650万元人民币，减少了730万元人民币，降幅为21.6%。这一下降主要归因于借款有效利率从2017年的15.9%下降至2018年的11.8%。此外，下降还归因于年内借款总额从2017年的6.41亿元人民币下降至2018年的6.23亿元人民币。现在，我们来谈谈信用减值损失。我们在财务报表中列示的贷款损失准备金维持在管理层认为合理的水平，以吸收截至每个资产负债表日贷款组合中固有的可能损失。我们的管理层定期或在必要时更频繁地评估贷款损失准备金的充足性。准备金基于我们过去的贷款损失历史、组合中已知和固有的风险、可能影响借款人还款能力的不利情况、任何底层抵押品的估计价值、贷款组合构成、当前经济状况和其他相关因素。这种评估本质上是主观的，因为它需要重大估计，这些估计可能随着更多信息的获得而发生重大修订。我们的贷款损失准备金从2017年的360万元人民币增加至2018年的6690万元人民币，增加了6330万元人民币。这一增长主要归因于由于某些贷款的回收问题导致应收贷款信用损失准备金的增加。尽管中国2018年国内生产总值同比增长达到6.6%，但中小企业的经济和商业环境非常具有挑战性。因此，我们的一些贷款客户遇到了财务困难。我们6.985亿元人民币的贷款发生了信用减值。我们基于一系列情景下可回收现金流的评估（包括在适当时持有的任何抵押品的变现）来评估这些信用减值贷款的信用损失准备金。持有的损失准备金代表预期回收现金流的现值（按工具原始有效利率折现）与任何信用减值前工具的毛账面金额之间的差额。现在，净利润。由于上述原因，我们的净利润从2017年的2900万元人民币下降至2018年的820万元人民币，减少了2060万元人民币，降幅为71.5%。这一下降主要归因于如上所述的信用减值损失的大幅增加。谢谢。Claire？
Claire Chen
好的。谢谢，CH。那么，我们现在进入下一个环节，问答环节。请接线员？
Claire Chen
谢谢接线员。谢谢。最后，我代表整个高级管理团队，感谢您对今天电话会议的关注和参与。如果您需要进一步信息或有兴趣来中国拜访我们，请告知我们。感谢您今天的参与。我们的电话会议到此结束。谢谢。
Operator
我们感谢您参与今天的电话会议。您现在可以断开连接。谢谢，再见。