Operator
感谢各位的耐心等待，欢迎参加SunCar Technology Group 2024年上半年业绩电话会议。请注意，今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给SunCar Technology Group投资者关系总监Jennifer Jiang。
Jennifer Jiang
谢谢，感谢今天参加SunCar 2024年上半年业绩电话会议的各位。请注意，我们的业绩新闻稿已于今天早些时候发布，我们的半年度6-K表格报告已于上周五提交给美国证券交易委员会。两份文件均可在我们网站https.suncartech.com的投资者关系部分获取。今天参加电话会议的有SunCar董事长兼首席执行官叶再昌先生，以及美国顾问Breaux Walker先生。今天电话会议的安排将首先由叶董事长致开幕词，随后由Walker先生提供财务和业务更新。之后，我们将进入问答环节，回答投资者提交的问题。感谢各位提交这些问题。在开始之前，我将回顾安全港声明。请注意，今天的讨论将包含根据1995年美国私人证券诉讼改革法案安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关此风险和其他风险及不确定性的进一步信息包含在公司截至2024年6月30日的半年度6-K表格报告以及提交给美国证券交易委员会的其他文件中。SunCar Technology不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。在此，我想将电话会议交给我们的第一位发言人，SunCar董事长兼首席执行官叶再昌先生。
Zaichang Ye
17年前，我创立了SunCar，旨在改善中国的汽车服务和汽车保险客户体验。SunCar很自豪已经实现了既定目标，并且我们投资1亿美元打造的SunCar技术平台为客户创造了价值。我们赢得了中国最大银行、保险公司和汽车公司的信任，这要归功于我们独特的技术和团队的辛勤工作。我们将坚持我们的使命，满足客户快速变化的需求，同时推动中国汽车服务和电子保险市场的数字化。我们一直是引领数字汽车服务和针对电动汽车市场定制电子保险的领导者。根据《华尔街日报》报道，中国8月份电动汽车和混合动力汽车销量同比增长43%，占所有汽车销量的59%。SunCar继续受益于电动汽车市场的快速增长以及与电动汽车合作伙伴的牢固关系。这些合作伙伴在全球范围内不断创新，同时加强与SunCar的合作关系。自2024年1月以来，我们与世界领先电动汽车公司的电子保险合作保费价值已从40万美元稳步增长至超过3600万美元。随着电动汽车市场竞争日益激烈，电动汽车公司更需要利用汽车服务和保险销售来增强竞争优势。SunCar在新进入电动汽车市场的公司中具有更强的优势。这些新进入者面临激烈竞争。较新的电动汽车公司理解我们的电子保险和汽车服务业务之间的协同效应，SunCar的电子保险技术可以推动其他汽车服务和新车销售。我们与理想汽车合作开发其新经纪系统，是我们继续在电动汽车保险市场创新的使命的一个例证。我们很荣幸，令人兴奋的新电动汽车公司小米和极越（吉利与百度的合资企业）已决定向客户提供我们集成的汽车服务和电子保险平台。我们估计今年新的电动汽车销量将达到1000万辆，而现有超过3亿辆燃油车是一个更大的市场。由于许多电动汽车竞争对手进入市场，燃油车面临日益激烈的竞争。通过SunCar的电子保险平台，燃油车公司希望鼓励回头客并增加与保险相关的服务收入。作为其竞争战略的一部分，我们能够让燃油车合作伙伴抓住这个巨大的保险市场机会，这是公司最大的收入机会之一。燃油车公司正在迅速认识到通过数字化和使用SunCar领先的电子保险和汽车服务平台可以获得的益处，以加速这一进程。SunCar最近与中国最大的汽车公司上汽集团的合作就是这一趋势的一个例子。最后，我们继续投资于研发。我们将继续发展我们独特的基于人工智能的技术，该技术使我们能够在两分钟内为驾驶员提供保险报价。这项技术对我们的电子保险客户来说是改变游戏规则的。
Breaux Walker
谢谢，在昌。我是Breaux Walker。再次感谢大家参加我们的会议。SunCar是中国领先的基于云和软件驱动的B2B汽车服务和电子保险提供商。公司利用独特技术为一些中国领先的企业客户提供有价值的客户忠诚度和电子保险解决方案。中国是全球最大且增长最快的汽车市场，也是一个正在快速数字化的重要市场。与此同时，大型企业在保留和获取新客户方面面临巨大的竞争压力。这些趋势共同为SunCar带来了令人兴奋且巨大的可寻址市场机会。SunCar在三个业务板块运营：汽车服务、汽车电子保险和技术服务。在我们的汽车服务业务中，我们提供数字汽车服务平台和超过47,000家汽车服务提供商网络的接入，作为企业客户的客户忠诚度解决方案，这些客户包括中国最大的金融机构和汽车制造商。我们广泛的汽车服务涵盖洗车、换油、汽车美容、道路救援、机场接送、代驾、VIP休息室访问等多种服务。在一个没有AAA或无法获取详细汽车服务提供商信息的国家，SunCar的汽车服务对客户具有很高的价值，并为我们的大型企业客户带来了更高的客户忠诚度。我们通过专有的云平台和移动应用自动化并简化保险购买流程，这些平台整合了中国领先保险公司的全系列产品。我们通过超过64,000家外部销售合作伙伴网络销售保险单，包括汽车制造商和汽车服务提供商。在这一板块中，我们促进由中国主要保险公司承保的汽车电子保险产品的销售，并从这些保险公司客户那里获得佣金，佣金通常按保费的一定百分比计算。最后，我们快速增长的技术服务业务为我们的汽车服务和电子保险客户提供技术——技术软件和咨询服务。随着客户对更高效管理业务的需求不断增长，他们正在快速实施我们的数字工具来简化业务流程、管理客户关系并自动化订单处理。我们不断升级技术以满足客户需求，并正在开发SaaS产品，旨在将我们的汽车服务提供商转化为技术服务客户。随着我们为他们提供新的基于AI的服务，我们预计汽车服务合作伙伴向SaaS平台的过渡将加速。使我们业务区别于潜在竞争对手的是我们独特的技术，以及我们同时拥有全面的数字汽车服务解决方案和一站式汽车电子保险解决方案。其他战略优势包括我们能够在中国提供全国性的汽车服务覆盖、接入大型高质量服务提供商网络、具有竞争力的价格，以及让客户能在两分钟内购买电子保险的产品。保险服务拥有1,200亿美元的可寻址市场，B2B汽车服务拥有200亿美元的市场，我们在现有市场中有着巨大的增长机会。除了拥有庞大的可寻址市场外，我们还受益于中国汽车市场数字化和客户面临日益激烈竞争的双重顺风，这促使他们进行数字化并寻求有效的客户忠诚度解决方案。现在我们将转向我们的运营表现。2024年上半年，我们继续推动显著的收入增长，并在大型高质量客户账户中扩大我们的存在。在汽车服务板块，我们与中国建设银行（中国领先的银行）签署了多项独家服务合同。其中包括与银行福建分行的两年车辆服务合同，SunCar将从460个洗车点为数万名建行客户提供定制化的汽车服务。其他合同是与银行四川和云南分行签署的。我们的目的地接送服务业务继续快速增长，新增了中信银行、招商银行、蚂蚁财富和平安保险等顶级客户。今年早些时候，我们与中信银行国际启动了为期三年的合作，为其私人银行客户提供专属机场礼宾车服务。2024年4月，我们与蚂蚁财富合作，为其黑卡V3会员提供豪华机场礼宾服务。为了展示我们汽车服务客户群的质量和持久性，我们扩大了与平安保险（中国领先的保险公司）的合作，包括与深圳分行的新协议，SunCar将提供高端机场接送服务。这是第七家与SunCar合作提供高端机场接送服务的平安分行。SunCar还被选为招商银行私人银行客户的礼宾车服务提供商，通过一项为期两年的协议。为了展示我们为客户提供创新解决方案的承诺，我们与中华联合财产保险内蒙古分公司建立了新的合作伙伴关系，帮助创建创新服务套餐，使中华联合的服务销售额在2024年上半年增长了30%。在我们的电子保险业务中，我们执行了多项战略和运营基金，以进一步增长这一板块。我们与上汽大通（一家领先的商用车制造商）签署了为期两年的协议，以加强其经销商网络的电子保险管理，第一年服务费估计为1,400万美元。这一客户胜利表明SunCar在ICE市场中拥有巨大的潜在机会。我们与北京理想保险开始了创新合作，开发理想保险经纪系统，旨在借助SunCar先进的IT解决方案改善经纪业务。此外，我们扩大了与北京厚基保险经纪的合作，在14个城市提供保险服务，全部使用SunCar的电子保险平台。我们延长了与极氪智能科技（一家在纽约证券交易所上市的优质电动汽车制造商合作伙伴）的合作关系。对于极氪，我们正在使用SunCar的智能平台提供保险服务。最后，我们与路特斯科技建立了战略合作伙伴关系，为路特斯车主提供全面的汽车服务和电子保险。现在我们将转向我们的财务表现，所有数据将以美元呈现。对于2024财年上半年，我们非常高兴地报告总收入为2.03亿美元，较2023财年上半年的1.59亿美元增长27%。这一增长凸显了我们在汽车服务和电子保险领域的领先地位、我们创新云解决方案的实力，以及我们满足中国汽车和金融服务领域企业客户不断变化需求的能力。我们的汽车服务板块在2024财年上半年报告收入为1.07亿美元，较2023年上半年的9,900万美元增长9%。该板块的增长是由2024年服务订单增加推动的。我们的汽车电子保险板块在2024年上半年报告收入为7,400万美元，较2023年上半年的4,800万美元增长55%。这一增长是由截至2024年6月30日的六个月内电动汽车保险单销售数量增长250%推动的。公司相关平均佣金率下降了21%，这是由于监管指导方针的正常波动所致。我们的技术服务板块在2024财年上半年产生了2,200万美元的收入，较去年同期增长70%。这一增长是由于汽车服务提供商对简化工作流程、管理客户关系和自动化订单处理的在线工具需求增加所致。我们持续的技术升级，包括向SaaS模式的转变和私有云平台的使用，简化了开发并增强了服务能力，推动了这一增长。我们在2024财年上半年录得净亏损6,000万美元，而2023年上半年为净利润100万美元。净亏损主要归因于与2024年股权激励计划相关的股份薪酬费用增加。随着我们在中国一些最大的企业客户中增加存在，我们继续战略性地投资于研发和业务发展。我们认为，调整后EBITDA（一种非GAAP指标，排除了某些非经常性项目和非现金费用）有助于在GAAP指标之外评估我们的运营表现。我们的调整后EBITDA在2024年上半年增长4%至600万美元，而去年同期为580万美元。总之，我们在2024年上半年继续增加大型高质量客户，并实现了强劲的收入增长。SunCar仍然处于有利地位，是中国首选的基于云和软件驱动的B2B汽车服务和电子保险提供商。我们将继续投资于我们差异化的技术平台，开发新的基于AI和智能云解决方案，并扩大我们的高质量汽车服务和高增长电子保险业务。在我们专注于电话会议的问答部分之前，叶董事长希望感谢我们的员工、合作伙伴、客户以及我们忠诚的股东对我们愿景的持续支持和信任。我们期待在即将到来的财报电话会议上向大家更新我们的业务情况。现在我们将转向电话会议的问答部分。感谢所有提交问题的人。
A
问题1：您如何看待人工智能对贵公司业务的影响？
Breaux Walker
我们认为人工智能带来了显著的增长机遇，因为我们是全国唯一的数字化汽车服务和电子保险平台。我们预计，我们的云平台和强大的汽车服务提供商数据库为我们提供了利用人工智能的独特机会。要在实施人工智能方面取得成功，公司需要规模。凭借我们的规模，我们相信SunCar具有独特优势，能够从区域性和非自动化竞争对手手中进一步夺取市场份额。具体而言，为客户提供预测性维护应用存在巨大机遇，这将增加他们的维护和保险费收入。此外，我们认为新兴的自动驾驶汽车和机器人出租车市场将为SunCar带来重要的新收入机会，因为我们将为这些市场量身定制服务。
Jennifer Jiang
问题2：上汽集团的交易似乎对公司非常重要。您如何向投资者解读这笔交易的意义？
Breaux Walker
上汽集团的交易对公司意义重大，不仅因为其规模，还因为它代表了SunCar在传统燃油车或内燃机汽车这一新兴市场中拥有的巨大机遇。过去我们主要专注于电动汽车市场，但现在我们看到传统内燃机汽车市场正在快速数字化，以更好地与电动汽车厂商竞争。内燃机汽车市场比电动汽车市场更大，因此这对我们的业务来说是一个非常有利的趋势。
Jennifer Jiang
问题3：贵公司业务面临的最大风险是什么？
Breaux Walker
我们仍处于高速增长模式，因此我们的团队需要继续朝着目标努力，特别是我们看到的机会：进一步整合汽车服务和电子保险产品、开发基于人工智能的新产品，以及抓住内燃机汽车市场的机遇。
Jennifer Jiang
问题4：公司技术服务业在2024年上半年实现了70.3%的显著增长，达到2190万美元。这一增长的主要驱动力是什么？公司未来持续增长的计划是什么？
Breaux Walker
公司的技术服务业主要为电动汽车制造商和内燃机汽车4S经销商提供行业特定的技术解决方案。该业务在此期间快速增长，主要受到新能源汽车制造商和内燃机汽车市场的需求推动，他们认为SunCar的集成服务和保险平台为他们提供了竞争优势。针对我们面向电动汽车市场的SaaS服务，公司与全球领先的电动汽车制造商签署了战略服务协议，提供基于SaaS的车辆特定保险系统。SunCar还为小米、蔚来、极氪等18家公司提供了先进的车辆保险销售系统。预计这部分业务未来将继续快速增长，巩固公司的市场领导地位。
Jennifer Jiang
问题5：公司2024年上半年行政费用大幅增加3700万美元，同比增长超过10倍。这一增长的主要原因是什么？
Breaux Walker
2024年上半年行政费用增加3700万美元，主要是由于一次性股权激励费用3100万美元，用于表彰和激励做出突出贡献的管理层和行政员工。此外，还计提了600万美元的应收账款坏账准备。
Jennifer Jiang
问题6：公司2024年上半年研发费用大幅增加2820万美元，同比增长701%。这一增长的主要原因是什么？
Breaux Walker
2024年上半年研发费用增加2820万美元，其中包含一次性研发相关人员的股权激励计划3100万美元。剔除这一影响后，实际研发费用同比下降280万美元。这主要是由于公司当前正在开发的大数据平台【盘古】系统，已根据期间实际进展进行了资本化处理。
Jennifer Jiang
问题7：公司2024年上半年调整后EBITDA增至600万美元。营业利润或亏损发生重大变化的原因是什么？
Breaux Walker
公司2024年上半年发行约6280万美元股权激励是变化的主要原因。这些激励旨在表彰和激励对公司发展做出突出贡献的员工，特别是在技术创新、市场拓展和管理优化方面发挥关键作用的团队和个人。该股权激励计划为一次性支出。其他差异主要来自正常运营产生的180万美元折旧费用。
Jennifer Jiang
问题8：除了中国业务的持续快速发展外，公司是否有国际扩张计划？
Breaux Walker
公司未来的国际增长将主要由战略性并购机会驱动。我们认为，在美国收购一家具有协同效应的现有公司可以降低我们的市场进入风险，同时把握该市场的机遇。我们已在美国和东南亚进行了广泛调研，计划为这些市场选择具有相似核心技术的目标公司，其中美国市场是首要重点。就美国市场而言，公司现有的先进汽车服务平台可直接应用于美国市场，通过公司已确定的本地化流程。公司计划将进入美国市场作为海外扩张的第一步，待平台足够成熟可移植到其他地区时，再将其扩展到其他国家。
Jennifer Jiang
问题9：在您所处的行业中，是否存在直接或间接的竞争对手？
Breaux Walker
在汽车服务方面，公司拥有一个领先且覆盖全国的汽车服务平台，其技术实力和服务范围都具有差异化优势。在某些省份，我们有一些竞争对手，他们在技术堆栈方面的投入程度不及我们。这些竞争对手大多依赖人工流程，效率相对较低。与公司全面的售后汽车服务相比，他们的服务范围也较为有限。关于汽车保险，公司是国内首个全国性的在线车险平台。作为行业发展的引领者，公司提供创新的保险报价系统，可根据车牌号在两分钟内生成报价。我们针对电动汽车的特定产品尤其与潜在竞争对手形成了显著差异化。问答环节到此结束。我们再次感谢各位参与今天的电话会议。我们期待很快能提供更多更新信息。在此期间，您可以通过IR@suncartech.com联系我们。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以断开连接。