Operator
欢迎参加SemiLEDs公司截至2013年2月28日的财年第二季度财务业绩电话会议。本次电话会议正在SemiLEDs网站投资者关系板块的
Erica Mannion
早上好。感谢各位参加SemiLEDs公司2013财年第二季度财务及运营业绩讨论会。今天与我一同参会的有首席执行官兼总裁Trung Doan，以及临时首席财务官Timothy Lin。首先，Trung将简要概述行业动态并介绍第二季度详细情况。Tim将回顾财年第二季度财务业绩，随后开放问答环节。在今天的电话会议中，您可能会听到关于尚未发生事件和情况的前瞻性陈述。实际结果可能与这些陈述中包含的预期存在重大差异，原因包括多种风险和不确定性。请参阅公司近期在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的SEC文件，了解相关风险和不确定性的详细讨论。公司不承担在任何情况下更新本次电话会议中信息的责任。今天发布的宣布公司业绩的新闻稿可在公司网站www.semileds.com投资者关系板块的财务新闻发布栏目中查阅。与我们新闻稿相关的8-K表格当前报告可在公司网站投资者关系板块的SEC文件栏目以及SEC网站上获取。您还将听到关于非GAAP财务指标的讨论。这些非GAAP指标与最可比GAAP财务指标的调节表包含在今天发布的新闻稿中，并可在公司网站上查阅。现在，我将电话转交给董事长兼首席执行官Trung Doan。Trung，请开始。
Trung Doan
大家早上好，感谢各位参加我们今天的电话会议。今天在电话会议上，我们销售与市场执行副总裁Ilkan Cokgor博士也在场。所以我想让大家知道这一点。通过管理成本结构和专注于盈利业务相结合，我们在第二财季实现了600万美元的净亏损，相比第一财季890万美元的亏损有了显著改善。2013年第二季度营收为480万美元。提醒一下，上一季度我们曾预测营收将环比下降，预期因中国假期和我们对确保盈利业务的密切关注而导致营收疲软。尽管如此，今天我很高兴地说，LED市场似乎正在改善，特别是在我们的目标市场中，我们的UV产品表现非常出色。与过去的电话会议相比，我今天更加乐观；我的乐观基于我们目前在市场中的实际体验以及我们在多个客户认证流程中所处的位置。大家可能还记得，我们去年10月就开始了UV和C35产品的认证工作。评估过程通常可能需要六到九个月，我们预计随着更多客户完成认证流程，我们的营收不仅会稳定下来，还会在未来几个季度逐步增长，因此我们对C35和UV产品的需求将会增加。定价环境仍然具有挑战性，在某些市场领域以及由于我们的成本产品组合，挑战更为严峻。例如，我们仍在以较低价格处理部分积压库存。然而，我想重申，我们的战略是专注于市场的盈利领域，以推动盈利和可持续的增长。我们相信工业和UV特种应用将是这一增长的主要驱动力，而由于我们的营收水平，我们的利润率目前保持不变，工业和UV特种市场整体上享有更高的利润率。对于中国路灯市场，市场正在改善，我们已经收到了中国客户的订单，并预计这一市场将恢复增长。总之，基于我们在市场中的实际体验和从客户那里听到的信息，我相信我们正走在正确的轨道上，这是SemiLEDs的一个转折点。从执行角度来看，我们需要专注于盈利市场以推动长期增长，并继续控制成本。现在我将把电话会议交给Tim，他将带大家了解我们的财务业绩。Tim？
Timothy Lin
感谢Trung，也感谢今天加入我们的各位。需要提醒的是，在讲解财务数据时，我指的是我们的财季。2013年第二季度，营收为480万美元，较2013年第一季度环比下降约22%。总营收的环比下降主要受圣诞节、新年和中国节假日的不利影响。LED芯片销售收入环比下降4%，约占本季度总营收的36%。LED组件销售收入环比下降24%，约占本季度营收的38%。照明产品收入环比下降27%，约占本季度营收的20%。按GAAP计算，归属于SemiLEDs股东的净亏损为600万美元，而2012年第二季度亏损为710万美元，上一季度亏损为890万美元。GAAP稀释后每股净亏损为0.22美元。按非GAAP计算，归属于SemiLEDs股东的净亏损为540万美元，而2012年第二季度亏损为610万美元，上一季度亏损为860万美元。2013年第二季度非GAAP稀释后每股净亏损为0.19美元，已扣除税后641,000美元的股权激励费用。符合我们预期的是，SG&A费用为260万美元，环比减少1,043,000美元。下一季度，我们预计SG&A约为290万美元。研发费用为100万美元，较2013年第一季度减少约200,000美元。第二季度毛利率为负69%，而2012年第二季度为负9%，上一季度为负53%。接下来看资产负债表。截至2013年2月28日，营运资本为4,990万美元。现金及现金等价物为4,390万美元，而2013年第一季度现金及现金等价物和短期投资为4,770万美元，其中包括830万美元的短期投资。应收账款周转天数为64天，而上一季度为59天。库存周转天数为112天，与上一季度末的111天基本持平。第二季度经营活动现金流出为420万美元，而上一季度为330万美元。我们在第二季度资本支出约为374,000美元。这导致自由现金流为负460万美元。我们将自由现金流定义为经营活动产生的现金流减去资本支出。现在，我将提供我们财年第三季度的指引。我们预计营收将在500万至550万美元之间，GAAP毛利率在本季度将继续为负，因为我们不会完全利用产能。预计第三季度归属于SemiLEDs股东的GAAP净亏损将在650万至690万美元之间。GAAP每股收益预计为稀释后每股亏损0.23至0.25美元。稀释后流通股数估计为2,770万股。我们的正式评论到此结束。现在请接线员开放提问环节。接线员？
Operator
谢谢。（接线员指示）我们将接受来自Sterne Agee的Andrew Huang的第一个问题。
Andrew Huang
谢谢。您能帮我个忙，快速过一下芯片、组件和其他业务的收入贡献比例吗？因为看起来它们加起来不是100%。
Timothy Lin
当然可以。芯片占36%，组件占38%，其他业务占20%。
Andrew Huang
好的，但这加起来不是100%。
Trung Doan
是的，剩下的部分属于杂项，或者归入其他类别。
Andrew Huang
好的。也许您可以谈谈为什么您觉得LED市场似乎在改善？是什么让您有这种信心，您看到了什么让您得出这种积极展望？
Trung Doan
LED市场方面，我是Ilkan。
Ilkan Cokgor
是的，我是销售与营销副总裁Ilkan Cokgor。总体而言，我们看到LED照明采用率增加，因此LED照明需求增长。我们专注于工业、商业和UV应用领域，在这些领域，随着系统价格下降和采用率在所有细分市场增加，我们看到需求正在增长。
Andrew Huang
好的。您多次提到UV，也许您可以与我们分享您的UV LED用于什么用途？以及目前这占收入的百分比是多少？
Ilkan Cokgor
我们的UV LED用于两种类型的应用。我们可以将它们分类为消费类和工业类。消费类应用包括化妆品等，工业类应用包括商业印刷和涂层等应用。这些应用正在采用LED照明，因为其寿命长和其他优势。因此，我们看到UV需求增加。我们的UV收入，即产品收入中的UV部分约占36%，并且正在增长。
Andrew Huang
好的。它在增长，好的。出于某种原因，你们给出了SG&A的指引，但没有给出研发或毛利率的指引，能否为我们完整描绘一下这个图景？
Trung Doan
我们确实给出了——你们给出研发指引了吗？
Timothy Lin
是的，当然。好的，24年持平，Andrew。
Andrew Huang
研发支出按美元计算持平？
Trung Doan
是的，基本持平，可以说是大致持平，略有增减，变化不大。
Andrew Huang
好的，那么看起来你们对第三季度的营收指引略高一些，我是否可以假设毛利率将有所改善？
Trung Doan
是的。正如我之前提到的，毛利率正在随着市场向更高盈利性方向移动。我们更关注底线而非顶线，好的。所以我们知道我们将在毛利率上开始看到这些结果，并继续消化旧库存，我们仍在消化库存，但我们更专注于高利润率产品，并且我们正以此方向推动公司发展，因为正如我在发言中所说，我们专注于盈利业务。
Andrew Huang
好的，最后一个问题，如果您不介意的话，您提到了在中国路灯市场取得了一些进展。你们是向中国路灯市场销售芯片还是组件？今年这个市场的营收机会可能有多大？
Ilkan Cokgor
我是Ilkan。我们主要向中国路灯市场供应组件，关于这方面的贡献我们尚未披露。
Andrew Huang
好的，但产品——或者说项目目前似乎正在加速推进？
Ilkan Cokgor
是的，正如我们之前提到的，我们上个季度开始了客户试用，并且已经开始看到试点订单。所以进展顺利。正如Trung提到的，这个领域需要六到九个月的认证时间，但到目前为止认证过程按计划进行。
Trung Doan
是的，我们已开始接收路灯订单。
Andrew Huang
好的，非常感谢。
Trung Doan
谢谢，Andrew。
Operator
（接线员指示）接下来请B. Riley & Company的Ben Pang提问。 Ben Pang - B. Riley & Company：感谢回答我的问题。首先，当您审视收入时，您强调要获得更多盈利业务，能否为我按优先级排序前三项重点是什么？我应该如何理解，是应用领域还是（听不清）
Trung Doan
Ben，您的声音断断续续。我们听不太清楚您的问题和最后几句话。请您重复一遍好吗？ Ben Pang - B. Riley & Company：那么，你们正在寻求更高利润的收入，对吧，更多盈利的收入。中国的路灯业务是否包含在这更高利润的前三大优先事项中？我想了解应该关注哪些市场，还是应该主要关注一些工业领域，或者这些现在已成为业务组合的一部分？具体来说，你们如何从产品结构上转型以实现更高利润？这将是什么样子？
Ilkan Cokgor
是的，我是Ilkan。我们的主要重点仍然是UV应用领域，无论是消费类UV应用还是工业类UV应用，目前对我们来说都是利润率良好的业务。我们的第二优先事项是商业和工业照明领域。例如，路灯照明、仓库照明都属于这两个领域。我们关注的第三个应用是手机相机闪光灯。这三个领域是我们的主要重点，我们的产品在这些领域匹配度高，利润率也更高。 Ben Pang - B. Riley & Company：那么，您如何看待工业领域——这在你们的收入板块中会如何体现？我的意思是，这是组件业务还是最终产品业务？你们如何——这种业务组合也随着你们对不同市场的目标而改变吗？
Ilkan Cokgor
是的。对于您提到的工业照明应用，我们提供的产品主要是组件，但我们也与客户合作提供更集成的模块。这些是主要的产品类型。 Ben Pang - B. Riley & Company：能否谈谈这些产品（特别是路灯照明）的六到九个月认证时间？随着财年接近尾声，你们如何设定组件与模块以及其他业务之间的组合目标？
Trung Doan
我是Trung。关于这个问题——很大程度上取决于具体情况，取决于具体产品。如果你谈论的是UV市场，实际上，随着我们从组件业务发展起来，我们开始看到客户需要一个能够为他们提供更多集成解决方案的供应商。因此我们正在协助他们，这确实是客户需求驱动的，我们看到——到目前为止，我们看到仍然主要是组件业务。 Ben Pang – B. Riley & Company：所以我需要了解的是，是否存在某种产品组合显著改善了这里的盈利能力？这是我正在关注的部分，我认为到年底时，营销支出仍然很高吗？
Trung Doan
你会看到组件业务占比上升，这仍然是我们之前分享过的计划，芯片业务占比将降低，而组件业务占比将提高。 Ben Pang – B. Riley & Company：好的。那么，你们针对的不同终端市场是否有不同的资本支出要求？能否提供全年资本支出的指引？
Trung Doan
正如我在上次电话会议中提到的，我们开始投入一些资金扩大组件产能，这仍在计划之中。 Ben Pang – B. Riley & Company：全年这个数字是多少？
Trung Doan
正如我提到的，到目前为止这个数字大约是100万美元以上。 Ben Pang – B. Riley & Company：好的，好的。非常感谢。谢谢你，Ben。
Operator
（接线员说明）目前我们没有更多问题了。今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以断开连接。