Erica Mannion
大家早上好。感谢各位参加SemiLEDs公司2013财年第三季度财务与运营业绩电话会议。今天与我一同出席的有：董事长、总裁兼首席执行官Trung Doan；临时首席财务官Timothy Lin；以及销售与营销执行副总裁Ilkan Cokgor。今天，Trung将首先简要概述行业动态及第三季度详细情况。Tim将回顾第三季度财务业绩，随后三位高管将共同回答提问。在今天的电话会议中，您可能会听到关于尚未发生的事件和情况的前瞻性陈述。实际结果可能与这些陈述中包含的预期存在重大差异，原因包括诸多风险和不确定性。请参阅公司近期在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的SEC文件，了解相关风险和不确定性的详细讨论。公司不承担在任何情况下更新本次电话会议信息的责任。今天发布的宣布公司业绩的新闻稿可在公司网站www.semileds.com投资者关系板块的财务新闻发布栏目中查阅。与新闻稿相关的8-K表格当前报告可在公司网站投资者关系板块的SEC文件栏目及SEC网站上获取。您还将听到关于非GAAP财务指标的讨论。这些非GAAP指标与最可比GAAP财务指标的调节表包含在今天发布的新闻稿中，可在公司网站上查阅。现在，我将电话转交给董事长、总裁兼首席执行官Trung Doan。Trung，请开始。
Trung Doan
各位早上好，感谢大家今天参加我们的电话会议，讨论我们第一财季——我们的财务——第三财季业绩，正如大家今天早上在我们发布的新闻稿中所看到的。我们的营收为350万美元，未能达到我们的预期。我想花些时间解释一下本季度发生的情况。三月份，我们看到大量剩余的旧款芯片成品库存（听不清），导致四、五月份我们的芯片销售受到侵蚀。我们的许多东欧客户也受到塞浦路斯银行业危机的影响，推迟了订单，我们原本预计新的蓝色EV产品将获得主要客户的认证，从而带来额外的销售收入。然而，这在第三季度并未实现。虽然我们对第三季度的业绩感到失望，但我们相信这只是暂时的挫折。我们已经取得进展来解决这些问题。六月份，我们看到常规及新款芯片和组件客户的订单回归，包括我们的东欧客户，我们继续与主要客户合作认证我们的EV产品，并预计在十一月份季度看到有意义的营收贡献。此外，我们通过增加几家新的销售代理商升级了中国分销渠道，并在组件领域获得了一些新客户。六月份，我们还宣布了两个新产品系列：10瓦高功率N9系列和0.17瓦至0.50瓦中功率P50N系列。这两个产品系列都利用了我们的独特专利垂直LED结构，为印刷、涂层和固化等定向工业应用以及标牌和医疗或化妆品等基础专业应用提供卓越性能。原材料价格保持稳定，我们正在扩大EV产品的生产。尽管（听不清）保持不变，我们专注于相机闪光灯市场的EV组件和模块，我们在该领域的芯片上获得更高的利润率。总之，不幸的是，我们在一个季度内遇到了一系列事件。因此，我们的第三财季受到了显著影响。然而，我们相信EV是（听不清）所在，我们仍然保持乐观并专注于未来的机遇。在我将电话转交给Tim之前，他将带大家详细了解财务业绩，我想提一下，我们的销售与营销执行副总裁Ilkan Cokgor今天也在场，可以回答大家在电话会议上可能提出的问题。现在，我将电话转交给Tim。
Timothy Lin
感谢Trung，也感谢各位今天参加我们的电话会议。需要提醒的是，在讲解财务数据时，我指的是我们的财季。2013年第三季度，营收为350万美元。这较2013年第二季度环比下降约27%。总营收的环比下降主要由于Trung之前提到的原因。我们LED芯片销售产生的营收环比下降43%，约占本季度总营收的28%。LED组件销售产生的营收环比下降17%，约占本季度营收的43%。照明产品产生的营收环比下降11%，约占本季度营收的25%。按GAAP计算，归属于SemiLEDs股东的净亏损为1100万美元，而上一季度亏损为600万美元。GAAP稀释后每股净亏损为0.40美元。按非GAAP计算，归属于SemiLEDs股东的净亏损为660万美元，而上一季度亏损为540万美元。2013年第三季度非GAAP稀释后每股净亏损为0.24美元。2013年第三季度非GAAP净亏损排除了52万美元的股权激励费用以及扣除相关税费后380万美元的减值费用。销售、一般及行政费用为220万美元，超出我们预期，环比减少44.9万美元，主要由于法律服务费用降低以及坏账费用减少。下一季度，我们预计销售、一般及行政费用约为230万美元。研发费用为110万美元，较2013年第二季度增加约11万美元。第三季度毛利率为负129%，而上一季度为负69%。转向资产负债表，截至2013年5月31日，营运资本为4390万美元。现金及现金等价物为4140万美元，而2013年第二季度为4390万美元。应收账款周转天数为66天，而上一季度为64天。库存周转天数为106天，较上一季度末的112天减少6天，我们持续管理库存。第三季度经营活动所用现金为230万美元，而上一季度为420万美元。我们在第三季度资本支出约为59万美元。这导致自由现金流为负290万美元。我们将自由现金流定义为经营活动产生的现金减去资本支出。现在，我将提供我们财年第四季度的指引。我们预计营收将在350万至400万美元之间，由于我们不会充分利用产能，GAAP毛利率预计在本季度将继续为负。预计第四季度归属于SemiLEDs股东的GAAP净亏损将在760万至790万美元之间。GAAP每股收益预计为稀释后每股负0.27至0.28美元。稀释后流通股数估计为2780万股。我们的正式评论到此结束。现在请接线员开放提问环节。接线员？
Operator
谢谢，先生。（接线员指示）。我们稍作停顿。我们将接受来自B. Riley and Company的Ben Pang的第一个问题。 Ben Pang – B. Riley and Company：你好。是的。首先，东欧地区的收入通常占比是多少？
Trung Doan
Tim？
Timothy Lin
是的。大约9%。 Ben Pang – B. Riley and Company：那么，这是——这是通常的...？
Timothy Lin
这不是通常情况。 Ben Pang – B. Riley and Company：——比本季度的情况？
Trung Doan
本季度。好的。我们没有那个数据。我们无法（听不清）。
Timothy Lin
是的。我们不会将那种信息细分到那种程度。
Trung Doan
Ben，我是Trung。是的。我们没有上个季度——本季度的典型（听不清）数据，但上个季度大约是9%左右。 Ben Pang – B. Riley and Company：好的。能否详细说明一下——那么，收入缺口是由于东欧问题造成的，其他因素是什么——其他因素有哪些？
Ilkan Cokgor
是的。我是Ilkan。其他因素之一是我们出售了过时芯片库存，以及这产生的负面影响——这种暂时性影响。第三个影响是由于我们上个季度未能按预期获得某个客户的认证。
Trung Doan
那么，Ben，让我给你稍微解释一下这一点：在上个季度，三月份，我们大幅（听不清）处理了传统芯片；以大幅折扣出售了相当多的库存。因此，在五月，四月份，我们的芯片组出现了自相蚕食的情况，明白吗？这样——你听清楚了吗，Ben？ Ben Pang – B. Riley and Company：所以，你们出售了——你们出售了一些——你们出售了过时芯片组，而那些客户没有购买你们的新芯片组？
Trung Doan
不，不是过时芯片。我说的是绝对的。我想纠正一下，是传统芯片，实际上是[SL芯片]（听不清），我们现在已将其转换为EV芯片，所以我们正式出售了所有传统部件。 Ben Pang – B. Riley and Company：那么，我想我的问题是哪部分——我对你们感到意外，显然我仍然假设你们本来就计划出售传统芯片组，对吧？
Trung Doan
我们销售... Ben Pang – B. Riley and Company: 定价太低还是您对客户没有回来购买你们的新芯片组感到惊讶？
Trung Doan
事情是这样的。三月份，我们以非常大幅度的折扣向市场销售芯片。然后在四月份，我们当时并不知情，直到五月份我们才意识到，我们说'为什么客户不来购买我们现有的电动汽车部件？甚至——我们都没有看到这种情况。'五月份，我们再次几乎没有看到该产品的销售订单。顺便说一下，六月份，我看到订单回来了。所以... Ben Pang – B. Riley and Company: 好的。
Trung Doan
所以，这些是非常有趣的销售机制，一些传统部件的折扣，大幅度的折扣，对当前的电动汽车芯片组造成了问题，因为这正是实际受到影响的部分。 Ben Pang – B. Riley and Company: 好的。接下来谈谈相机闪光灯的几个其他话题，您能评论一下认证状态如何吗？对于本财年剩余时间的相机闪光灯收入，您的预期是什么？
Trung Doan
所以，我们原本预期相机闪光灯在五月份获得认证。实际上，五月份看到了订单，但我们未能通过一家主要客户的认证测试。现在的情况是，我们仍在发送部件至少进行认证，但认证过程需要大约三到六个月，所以我们认为如果一切顺利，我们应该能在十一月季度实现贡献，正如我们设定的那样。 Ben Pang – B. Riley and Company: 好的。您提到错过了一次认证。我的意思是，这种情况再次发生的风险有多大？是技术问题还是...
Trung Doan
嗯，这取决于闪光灯的多个测试——不同的测试。我们未能通过其中一项测试。现在的情况是，我们只需要重新测试并重新获得该测试的认证。 Ben Pang – B. Riley and Company: 好的。
Trung Doan
我们有三家主要客户，其中一家进展相当快，但我们从该客户那里几乎没有获得多少销售。还有两家主要客户，我们非常希望通过认证，但不幸的是，我们的设备未能通过其中一项测试。 Ben Pang – B. Riley and Company: 竞争对手获得该应用的风险有多大？
Trung Doan
嗯，风险总是存在的。 Ben Pang – B. Riley and Company: 好的。那么，我的最后一个问题，您能提供更多关于减值费用的细节吗？
Trung Doan
好的。减值费用是——Tim，请您来回答。
Timothy Lin
是的，您好。减值费用包括两部分。一部分是我们的一项长期投资，第二部分是我们一家子公司的商誉及其成功因素。 Ben Pang – B. Riley and Company: 好的。非常感谢。
Trung Doan
谢谢您，Ben。
Operator
在此，我想给听众们最后一次提醒（接线员指示）。由于队列中没有问题，我要感谢大家参加今天的SemiLEDs电话会议。我们的演示到此结束，您现在可以断开连接。