Operator
大家好，欢迎参加CNFinance宣布2022年第一季度未经审计财务业绩电话会议。所有参会者将处于只听模式。[接线员指示]。今天的演示结束后，将有机会提问。[接线员指示]。请注意本次活动正在录音。现在我将会议转交给资本市场部财务经理Jane Jenn女士。请开始。
Jane Jenn
早上好，晚上好，欢迎参加CNFinance 2022年第一季度财务业绩电话会议。在今天的电话会议中，我们的副总裁兼董事钱军先生将首先介绍运营业绩，随后由我们的代理首席财务官李女士介绍财务业绩。之后我们将进行问答环节。我们的首席执行官翟斌先生也将在问答环节参与。在开始之前，我想提醒大家，本次电话会议包含根据经修订的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年美国《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过诸如'将'、'预期'、'预计'、'未来'、'打算'、'计划'、'相信'、'估计'、'目标'、'展望'等术语以及类似陈述来识别。这些陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关这些及其他风险、不确定性或因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在，有请钱军先生。
Jun Qian
感谢各位参加本次电话会议。在今天电话会议上，我们将介绍公司2022年第一季度的财务和运营业绩，随后是问答环节。在2022年第一季度，尽管面临外部挑战，我们仍能保持稳定的业务运营。我们促成了23亿元贷款，录得营收和净利润分别约为4.17亿元和4300万元。合作模式下日均未偿还贷款本金和营收均实现同比增长超过20%，分别达到100亿元和4000万元。 现在，我将与大家分享我们在本季度面临的挑战、采取的措施以及未来计划。2022年，我们的业务受到经济下行的影响。中国国民经济增长放缓，GDP较2021年第四季度增长1.3%。我们经历了中国境内城市因局部新冠疫情爆发而实施的区域封锁，包括上海、深圳和广州等主要城市。此外，由于我们的主要资金合作伙伴——信托公司持续面临收紧的监管，我们的资金成本仍然较高。 为应对这些挑战，公司专注于稳定业务运营和管理风险。我们开展了以下工作： 首先，我们继续为小微企业提供普惠金融服务，帮助因城市封锁而业务中断的小微企业主，主动降低贷款产品的利率。此外，我们接受了更多销售合作伙伴的申请，这些合作伙伴通过分期方式回购逾期贷款，为小微企业主提供更多支付延期空间。 其次，我们扩大了资金来源，继续提供多元化产品，这使我们能够降低资金成本并覆盖更多客户。本季度，我们开始与中原信托合作，促成了7600万元贷款。我们还向商业银行推荐潜在借款人，促成了1400万元贷款。此外，我们即将开始与陕西国际信托和中国人保进行第三方合作的试运行。 第三，我们加大了对销售合作伙伴的支持力度。为帮助销售合作伙伴在当前条件下发展业务，我们允许更多销售合作伙伴分期回购逾期贷款。公司将根据分期条款收取一定费用。通过允许分期付款，我们帮助销售合作伙伴改善流动性，同时也增加了我们自身的收入。 第四，鉴于中国房地产市场的持续波动，公司保持了较低的贷款价值比。第一季度促成贷款的加权平均LTV为56%。此外，我们考虑了销售合作伙伴的运营状况，并采取保守方法评估贷款的潜在信用损失，以保持拨备率在安全水平。 展望未来，我们可能持续面临经济波动的挑战。同时，由于政府现在鼓励金融机构为小微企业主提供更多支持，我们也面临着巨大机遇。为抓住这些机遇，我们将专注于产品组合多元化、帮助销售合作伙伴扩大业务规模以及降低自身资金成本。 工作计划如下： 第一，我们将努力完成向运营导向和轻资产模式的升级，在该模式下，我们将作为贷款的服务提供商和管理者。我们计划引入精英销售合作伙伴直接与信托公司签约，或引入第三方认购者支持新促成贷款的单位。截至目前，已有几家销售合作伙伴与信托公司签约，我们的多家信托公司合作伙伴已对我们引入的第三方投资者进行了尽职调查。根据我们的估计，此类合作安排将在第二季度末前准备好促成贷款。 第二，我们将推广多元化产品以扩大银行客户覆盖。银行贷款模式将是我们的重点之一，因为该模式使我们能够接触到高信用评级的客户。目前，公司每月引入并帮助商业银行促成5000万元贷款。我们正在寻求与更多商业银行建立合作，使贷款模式成为我们收入流中更重要的贡献者。此外，我们还希望在第二季度末前开始与中国人保进行上述合作下的贷款促成。 第三，我们将继续支持销售合作伙伴。我们希望根据分期条款和投标情况提供更灵活的费用率，以适应不同运营和财务能力的销售合作伙伴。同时，我们希望让信托公司参与进来。如果销售合作伙伴符合信托公司的标准，信托公司可以选择代表销售合作伙伴向我们支付全额回购款，并从该销售合作伙伴处收取分期付款。 第四，我们将持续投资技术，并利用技术赋能业务增长。我们的IT团队正在开发一款移动应用程序，可以整合与贷款申请相关的所有信息。通过开发这款应用，我们希望使我们的服务团队能够实时获取借款人状态、渠道信息、贷款产品和资金情况，从而及时与销售合作伙伴和我们的申请审核员互动。我们希望这款应用能够协助我们的服务团队进行初步审核和及时转交贷款申请。该应用预计将于2022年下半年投入使用。 第五，为提供更低利率的贷款产品，我们将继续与信托公司就降低资金成本进行对话。我们与几家信托公司合作伙伴已就此达成共识。一旦交易完成，我们将很快对我们促成的贷款实施费用削减。 2022年第一季度并非一帆风顺，我们在不久的将来肯定会面临机遇和挑战。我们从过去的挫折中获得了宝贵经验，并不断完善我们的管理和业务战略。我们始终坚守为小微企业主提供可及、可负担和便捷金融服务的使命。随着更多支持性微流程生效，我们相信小微企业主将再次出现资本需求激增。我们相信我们将做好充分准备迎接这一机遇，扩大业务规模，增加收入，并为股东提供更高回报。 接下来，我想把电话交给公司代理首席财务官李静女士，她将为我们详细介绍2022年第一季度的财务情况。
Jing Li
感谢钱先生，也再次感谢各位今天参加我们的会议。我将为大家介绍2022年第一季度的财务情况。除非另有说明，我给出的所有百分比变化均为同比变化。同样，除非另有说明，我给出的所有数字均以人民币为单位。2022年第一季度，总利息及手续费收入为4.17亿元人民币，而2021年同期为4.25亿元人民币。贷款利息及融资服务费同比下降1.7%，从4.22亿元人民币降至4.15亿元人民币，主要原因是：(a) 未偿还贷款的平均有效利率下降，以及(b) 与去年同期相比，2022年第一季度平均每日未偿还贷款本金减少。平均每日未偿还贷款本金的减少是由于2022年第一季度因中国多个城市发生本地新冠疫情而实施封锁，导致贷款撮合量下降。利息及手续费支出同比增长28%，从1.56亿元人民币增至2.01亿元人民币，主要原因是其他借款的未偿还本金增加以及信托公司的资金成本上升。销售合作伙伴的协作成本（即支付给销售合作伙伴的销售激励）同比下降19%，从去年的9800万元人民币降至8000万元人民币，主要归因于公司支付给销售合作伙伴的费用率因未偿还贷款的平均有效利率下降而降低。信贷损失拨备为3300万元人民币，而去年同期为转回1700万元人民币。这一增加是由于为应对本地新冠疫情而实施的封锁导致经济不确定性增加，以及2022年第一季度中国房地产市场面临的下行压力。贷款销售净收益减少至800万元人民币，而2021年同期为900万元人民币。总运营费用同比下降15%，从去年同期的9400万元人民币降至8000万元人民币。2022年第一季度所得税费用为1500万元人民币。净利润为4300万元人民币，而2021年同期为8600万元人民币。截至2022年3月31日，公司拥有现金、现金等价物及受限现金17亿元人民币，而截至2021年12月31日为22亿元人民币，其中包括截至2022年3月31日和2021年12月31日分别来自结构化基金的12亿元人民币和15亿元人民币，这些资金仅可用于发放新贷款及相关活动。公司发放贷款的逾期率从2021年12月31日的24%上升至本季度的26%。而公司发放的贷款（不包括持有待售贷款）的逾期率从2021年12月31日的16%上升至2022年3月31日的17%。公司发放贷款的不良贷款率从2021年12月31日的9.4%上升至2022年3月31日的10.4%。而公司发放的贷款（不包括持有待售贷款）的不良贷款率从2021年12月31日的2.1%下降至2022年3月31日的1.8%。至此，我们开始问答环节。主持人，请开始。
Operator
我们现在开始问答环节。[操作员说明]。第一个问题来自Greenridge Global的Will Gregozeski。请讲。
William Gregozeski
大家好。我有几个问题。能否披露你们目前贷款的平均利率是多少？在准备好的发言中，你们提到支付给销售合作伙伴的利率较低。这是他们获得的比例发生了变化，还是仅仅因为本季度利息收入减少而降低？
Jun Qian
关于您的第一个问题，我们贷款目前的加权平均利率约为16.4%。利率较低不仅是因为我们主动调整，也是基于宏观经济状况以及政府的监管政策。
William Gregozeski
好的。
Jun Qian
所以这是整体降息的趋势，无论对我们还是对销售合作伙伴都是如此。我们确实调整了与销售合作伙伴的协作成本政策。我们希望保持他们的利润率，但这必须基于我们业务的增长和规模的扩大。
William Gregozeski
好的。抱歉。
Jun Qian
不，请继续。
William Gregozeski
好的。那么我想请你们更广泛地谈谈COVID封锁对第一季度及现在的影响？过去你们提到过需求超过了可贷出的资本。但你们也提到上海是你们的重要市场。所以想了解这对你们今天报告的数据有多大影响，以及目前的情况如何？
Bin Zhai
是的，正如您所说，由于第一季度的封锁政策，对资本需求产生了相对较大的影响。正如我们介绍过的，不仅是上海，深圳和东莞在第一季度也处于封锁状态。我们不是说没有需求，而是由于封锁政策无法满足这些需求。这种影响在第二季度肯定也会持续。您可以从我们的财务结果中看到影响，特别是在贷款促成方面，出现了同比下降。但我不会说影响有那么大。我认为仍然可以克服。对我们来说，首先，我们在中国各地有分散的网络。我们将利用这个网络，在未封锁的其他地区推动业务增长。其次，我们将努力降低资金成本，并优化与销售合作伙伴的利润分配，以保持合理的利润率。谢谢。
William Gregozeski
谢谢。我还有两个问题。你们谈到希望在年底前使商业模式的贷款占比达到约30%。你们认为这个目标仍然可以实现吗？
Bin Zhai
我们仍然对商业银行模式的发展持乐观态度。因为政府敦促银行加大对小微企业支持的政策从未如此强烈，而且还在不断加强。我们的目标之一是与更多商业银行开展合作，帮助他们为小微企业主提供贷款便利。因此，我们仍然对实现年底商业银行贷款模式余额占总贷款余额20%至30%的目标保持乐观。
William Gregozeski
好的。您刚才的回答已经有所涉及，但政府推动中小企业发展的政策，您是否看到对中小企业需求产生了任何影响——或者是否有任何政府相关因素帮助推动中小企业对你们的需求？
Bin Zhai
好的。政府对小微企业的支持主要体现在两个方面。首先是关于再融资的支持政策——国务院召开会议表示将把再融资支持规模翻倍。此外，今天中国人民银行也发布文件要求商业银行应给予小微企业主金融支持，这体现在对商业银行支持小微企业融资需求给予更多自由度和空间的政策上。我们还预计到6月底，小微企业主对资金的需求将出现另一波激增。
William Gregozeski
好的。谢谢各位。
Operator
问答环节到此结束。现在请简·詹女士做结束致辞。
Jane Jenn
感谢各位的参与。如果您有任何进一步问题，请随时联系我们的投资者关系团队，邮箱：ir@cashchina.cn。谢谢。
Operator
本次电话会议现已结束。感谢您参加今天的业绩说明会。您现在可以断开连接。