Jane Jenn
大家早上好、晚上好，欢迎参加CNFinance 2022年第二季度及上半年财务业绩电话会议。在今天的电话会议中，我们的董事兼副总裁钱军先生将首先介绍运营业绩，随后由代理首席财务官李静女士介绍财务业绩。之后我们将进行问答环节。在开始之前，我想提醒大家，本次电话会议包含根据经修订的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年美国《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过诸如
Jun Qian
[外语] 感谢各位参加本次电话会议。在今天的电话会议中，我们将介绍公司2022年第二季度及上半年的财务和运营业绩，随后是问答环节。2022年第二季度，我们的业务持续受到疫情及防控措施的影响，但我们仍能保持业务量的稳定。本季度，我们通过与信托公司合作发放了31亿元贷款，并向商业银行推介了2亿元贷款。第二季度合作模式下的利息收入略高于2021年同期，利息支出略有下降。在我们调整佣金政策后，分级成本同比显著下降，这推动了公司毛利率的提升。然而，考虑到疫情防控政策的影响以及中国房地产市场的不确定性，我们在评估潜在损失时继续保持谨慎，并在第二季度计提了1800万元的信贷损失拨备。这是导致净利润低于2021年同期的主要原因。现在，我想更详细地介绍我们面临的挑战和已采取的措施，并分享管理层对未来发展的思考。我们的业务继续受到疫情和防控措施的挑战。包括上海在内的多个城市在本季度实施了封控，中国GDP较2022年第一季度下降了2.6%。同时，中国房地产市场仍存在不确定性。经济下行对我们的业务增长产生了负面影响，逾期率的上升也影响了我们销售合作伙伴的流动性。在此条件下，我们在第二季度专注于稳定业务模式、降低融资成本、管理风险并赋能我们的SaaS供应商。我们所做的工作如下：首先，为了支持这些追随者并帮助小微企业主，我们开始与两家新的信托公司合作，并在本季度成功发放了3900万元贷款。本季度我们降低了原有贷款产品的利率。第二，我们继续推进与商业银行的合作关系，并向他们推荐了2亿元贷款。我们也已开始促进与人保财险合作下的贷款发放。第二，成本控制。我们与主要资金合作伙伴保持对话，并就降低融资成本和优化还款政策达成共识。因此，预计在2022年第三季度将采用有效的政策。第三，风险控制。在第二季度，几家药品公司已与我们推荐的第三方次级单位认购者签署协议，允许该机构直接投资于信托计划的次级单位。通过引入这些第三方投资者，我们进一步减少了所需的资金量，并降低了我们的风险敞口。第四，在赋能销售合作伙伴方面，我们继续允许更多销售合作伙伴分期回购逾期贷款，公司根据条款判断不确定性。我们还计划引入一家资产管理公司，为我们的销售合作伙伴提供贷后管理服务，包括坏账催收、仲裁和司法程序。我们希望通过与这样的资产管理公司合作，我们的销售合作伙伴能够承担更少的风险，并从逾期贷款中获得相对稳定的回报。未来我们将面临挑战与机遇并存。根据中国人民银行最近发布的数据，7月份新增人民币贷款为6794亿元，同比减少4042亿元。这表明企业和客户的融资需求已经萎缩。这意味着我们需要付出更多努力来维持增长。然而，我们相信刺激经济和支持小微企业的更多微观政策将发挥作用。中国普惠金融行业仍存在机遇。为了抓住这一变化以扩大我们的业务，并为更多小微企业主提供负担得起且可获得的融资服务。我们将致力于增强销售、降低资金成本并改善门户管理。我们的计划是：第一，随着市场条件的变化，公司将更加关注需求端，并建立以销售为导向的体系。我们将基于数据收集和资源协调，建立一个全方位的销售合作伙伴体系，并以技术为工具提高整体效率。第二，我们将继续推进与商业银行及人保财险的合作关系。我们相信这种合作关系将是我们与信托公司合作的重要补充，因为它可以改善我们的产品组合和客户覆盖范围。未来，我们不仅会制定推广计划以激励商业银行和人保财险的销售人员，还将与第三方销售渠道合作，共同扩大客户群并增加销售量。第三，降低融资成本将继续是我们的长期战略目标之一。我们将与资金合作伙伴保持对话，主要侧重于解决资金供应与贷款申请之间的不匹配问题。我们的目标是通过减少闲置资金的余额来降低贷款产品的总体成本。最后，我们将深化与第三方执行机构的合作，以加速逾期贷款的处置和现金回收。通过这样做，我们希望释放销售合作伙伴的流动性，使他们能够将更多资源用于业务扩张。接下来，我想把电话交给公司代理首席财务官李静女士，她将带您了解2022年第二季度及上半年的财务数据。
Jing Li
感谢钱先生，也再次感谢各位今天参与我们的电话会议。我将为大家介绍我们2022年第二季度及上半年的财务业绩。我们认为同比比较是评估我们业绩的最佳方式。除非另有说明，我将给出的百分比变化将基于GAAP准则。同样，除非另有说明，我将给出的数字将以人民币为单位。我们将首先讨论2022年第二季度的数据，然后是上半年的数据。截至2022年6月30日，总未偿还贷款本金从2021年12月31日的104亿元下降至94亿元。总贷款发放量为31亿元，而2021年同期为38亿元。贷款利息及金融服务费为4.08亿元，下降9%，主要原因是2022年第二季度平均每日未偿还贷款本金较2021年同期有所下降。平均每日未偿还贷款本金的下降是由于2022年第二季度贷款撮合量较低，这源于中国多个城市因本地COVID-19疫情爆发而实施的封锁措施。利息支出为1.87亿元，而2021年为1.95亿元，主要原因是其他借款本金减少。销售合作伙伴的协作成本从2021年同季度的1.07亿元下降至2022年第二季度的7700万元，部分原因是公司在2022年第二季度支付给销售合作伙伴的费用率较低。信贷损失拨备为1800万元，而去年同期为1500万元。这一增加是由于封锁措施和应对本地COVID-19疫情爆发导致的经济不确定性增加，以及今年第二季度中国房地产市场面临的下行压力。总运营费用为9100万元，较去年同期的8700万元增长5%。所得税费用为300万元，较2021年同期的800万元有所下降。净利润为1800万元，较去年同期的6500万元下降7200万元。现在我们来讨论2022年上半年的财务数据。总贷款发放量为54亿元，而去年同期为67亿元。贷款利息及融资服务费为8.43亿元，下降6%，可能是由于2022年上半年平均每日未偿还贷款本金较去年同期有所下降。平均每日未偿还贷款本金的下降是由于今年上半年撮合量较低，这源于中国多个城市因COVID-19疫情低水平爆发而实施的封锁措施。利息支出为3.88亿元，而去年同期为3.51亿元，部分原因是信托公司融资增加。销售合作伙伴的协作成本从去年同期的2.05亿元增加至今年上半年的1.56亿元，主要归因于协作模式下贷款余额的增加。信贷损失拨备为1.12亿元，而2021年同期为300万元的拨备回拨。这一增加是由于封锁措施和应对本地COVID-19疫情爆发导致的经济不确定性增加，以及2022年上半年中国房地产市场面临的下行压力。总运营费用为1.71亿元，较2021年同期的1.82亿元下降6%。所得税费用为1900万元，而去年同期为3800万元，部分原因是2022年上半年应税收入较去年同期有所增加。净利润为6100万元，而去年同期为1.51亿元。截至2022年6月30日，公司拥有现金及现金等价物14亿元，而截至2021年12月31日为22亿元。公司发放的贷款（不包括持有待售贷款）的逾期率从2021年12月31日的16.2%下降至2022年6月30日的14.9%。不良贷款率（不包括持有待售贷款）从2021年12月31日的2.1%下降至2022年6月30日的1.9%。至此，我们现在可以开始问答环节。主持人，请开始？
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自Greenridge Global的William Gregozeski。请开始提问。
William Gregozeski
你好。你提到尝试采取不同措施来帮助销售合作伙伴，显然需要销售合作伙伴来促进贷款发放增长。你提到了引入资产管理公司等措施。你们销售合作伙伴的财务状况如何？他们有足够的流动性来获取新贷款吗？还是只是在努力管理现有业务？
Bin Zhai
[外语] 好的。在当前情况下，我们销售合作伙伴的流动性压力比以前更大。我认为这主要是因为逾期率上升，因为在我们与销售合作伙伴的合作中，他们需要承担回购违约贷款的义务，这给流动性带来了很大压力。因此，自2022年初以来，我们一直非常支持我们的销售合作伙伴。我认为我们做的第一件事是允许他们分期履行回购义务。进入2022年第二季度后，我们还给予了他们延期，让他们可以每月支付较小的分期付款。此外，我们一直在与第三方资产管理公司协商，看他们能否为销售合作伙伴提供贷后服务，这样他们就能更快收回现金，从而释放流动性并用于业务扩张。这回答了你的问题吗？
William Gregozeski
是的。你能否也谈谈你们销售合作伙伴的数量？我的意思是，你们看到更多兴趣吗？还是销售合作伙伴在尝试获取贷款的数量上正在缩减？
Bin Zhai
你指的是哪方面的数量？
William Gregozeski
是的。你们销售合作伙伴的总数，这个数字是在增加还是减少？还有，你看到他们更活跃还是更不活跃？
Bin Zhai
数量仍在略微上升。关于销售合作伙伴的数量，我可以提供以下数据。截至第二季度末，与我们签署合作协议的销售合作伙伴数量略微上升至90,000家。我们还看到活跃销售合作伙伴的数量在增加，截至2022年第二季度末约为500家，与2021年同期相比增长了9%。所以回答你的问题，数量在增加，活跃销售合作伙伴的数量也在增加。
William Gregozeski
好的。很好。媒体上有很多关于房地产市场的新闻，涉及开发商资金短缺、未完工未入住房屋数量、利率下调等。你们如何看待整体房地产市场及其对CNF未来的影响？
Bin Zhai
好的。在中国房地产市场经历了近20年的高速增长后，我认为似乎已经接近尾声。这主要影响了人们，尤其是消费者对房地产市场的看法。对我们而言，正如您提到的，房地产市场存在诸多问题，包括开发商资金不足以及烂尾楼等问题。具体到我们公司，首先，房屋净值贷款的发展确实取决于房产价格，这主要影响我们的业务规模等。此外，如果房屋流动性下降，房地产市场活跃度降低，可能会影响我们处置不良贷款和抵押物的效率。但我们仍然对房地产市场的未来发展持积极态度。因为我们相信政府会出台更多宏观措施来刺激和调控中国房地产市场。从长远来看，房屋价格和流动性将越来越稳定。我们还观察到一点，即使在房地产市场波动期间，一二线城市核心区域的房屋在价格和流动性方面仍然保持相对稳定。而我们的抵押物主要位于这些区域。因此，我们认为我们的抵押物和业务对房地产市场的波动更具韧性。
William Gregozeski
是的。您刚才提到大部分贷款位于一二线城市，请问您投资组合中一二线城市的占比是多少？
Bin Zhai
好的。幸运的是，由于我们在房屋净值贷款行业的经验，我们的抵押物主要位于一二线城市的核心区域。关于具体比例：超过90%的抵押物位于一二线城市。其中，约30%的抵押物位于一线城市。这是从贷款发放角度来看的，并且是在我们与信托公司合作的框架下。我还想提供与我们商业银行合作相关的数据：在商业银行合作项下的贷款中，约7%位于一线城市，这比我们与信托公司合作的比例要低。但在商业银行合作项下，约70%的抵押物位于二线城市。
William Gregozeski
好的。最后一个问题是，您过去曾提到想要进行一些技术升级。能否概述一下目前进展如何？今年剩余时间和明年的重点是什么？相关的成本将会是多少？
Bin Zhai
在过去三年新冠疫情下，我们深刻认识到企业开展线上业务的重要性。随着业务量持续增长，我们不断加大对技术的投入。我想澄清一点：提升技术能力是为了通过数据协同来支持销售，从而为销售合作伙伴和借款人提供更好的服务。截至目前，技术成本并不显著，因为主要项目由内部团队完成。关于未来，我们目前尚未制定具体计划，但我们的思路是将技术投资与营收挂钩，即营收增长时技术投入也相应增加。我们的长期目标是使CNFinance成为一家线上线下业务协同发展的公司。
William Gregozeski
好的，非常感谢。
Operator
[接线员提示] 今天的问答环节及电话会议到此结束。您可以通过ir.cashchina.cn查看公司信息。感谢您参加今天的业绩说明会。现在可以挂断电话。