Operator
各位好，欢迎参加CNFinance Holdings Ltd 2023年第二季度及上半年财务业绩电话会议。所有参会者将处于只听模式。[接线员指示] 今天的演示结束后，将有机会提问。[接线员指示] 请注意本次会议正在录音。现在请将会议转交给投资者关系经理Matthew Lou。请开始。
Matthew Lou
谢谢Kate。大家早上好，晚上好，欢迎参加CNFinance 2023年第二季度及上半年财务业绩电话会议。在今天的电话会议中，我们的董事兼副总裁钱军先生将首先介绍运营业绩，随后由我们的代理首席财务官李女士介绍财务业绩。之后我们将进行问答环节。在开始之前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据修订后的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年《美国私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过诸如'将'、'预期'、'预计'、'未来'、'打算'、'计划'、'相信'、'估计'、'目标'、'展望'等术语及类似表述来识别。这些陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出公司控制范围，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。有关此及其他风险、不确定性或因素的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的文件中。除非法律要求，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在有请钱军先生。
Jun Qian
[外语] [口译] 感谢各位拨冗参加本次电话会议。我们将讨论CNFinance 2023年第二季度及上半年运营和财务业绩，随后进行问答环节。在2023年第二季度及上半年，公司主要业绩指标实现了同比增长。2023年第二季度，总贷款发放额为45亿元人民币，同比增长45%。总利息收入为4.3亿元人民币，同比增长5%。净利润为4400万元人民币，同比增长142%。2023年上半年，总贷款发放额为80亿元人民币（约），同比增长43%。总利息收入为8.85亿元人民币，同比增长7%。净利润为9300万元人民币，同比增长52%。2023年上半年，我们专注于实现高质量发展，完成了以下任务。首先，我们持续推进商业银行合作。自商业银行合作模式推出以来，凭借其有竞争力的价格和高质量的借款人基础，该模式逐渐获得了市场和合作伙伴的认可。在2022年下半年深化与民营银行合作后，商业银行合作开始规模化，并已成为公司业务和收入来源的重要组成部分。2023年上半年，我们在商业银行合作模式下发放了30亿元人民币贷款，占总贷款发放额的40%，相关净收入为5000万元人民币。其次，我们持续降低资金成本，并在支持销售合作伙伴回购逾期贷款的资金风险规模方面取得突破。在当前市场环境下，公司继续与资金合作伙伴就降低成本和优化融资结构进行对话，并取得了积极进展。截至2023年第二季度末，累计用于支持销售合作伙伴违约回购的资金风险规模为7亿元人民币，这有助于缓解他们的流动性压力，并为进一步扩大业务提供了有力支持。第三，我们持续完善信贷决策机制。自年初以来，我们优化了借款人评估。我们分析了历史违约借款人的影响因素，并开始试运行从一家成熟商业银行采购的风险控制模型。同时，我们通过应用房产评级系统加强了对抵押物价值的评估。截至2023年6月30日，公司发放贷款的逾期率约为15%，较2022年底的18%有所下降。目前，中国经济仍存在不确定性，房地产市场的下行趋势尚未逆转。然而，我们相信随着中国提出充分发挥总量和结构性货币政策工具的作用，大力支持科技创新、实体经济以及中小企业发展，中国金融环境（约）将继续处于战略机遇期。在此背景下，为克服挑战并抓住机遇，我们将继续追求高质量发展，协调规模增长、资产质量和合规保障，我们的计划包括：第一，我们将专注于增长。为触达更广泛的借款人，我们将继续完善产品组合，推出低利率的差异化产品，并利用技术赋能销售。第二，通过完善的信贷决策机制和优化的资产质量，我们将继续将业务转向一线和新一线城市的核心区域。在信贷决策过程中，我们将全面评估借款人、抵押物以及引入该借款人的销售合作伙伴的质量。我们将更好地管理销售合作伙伴并评估抵押物，以降低逾期率，并继续帮助销售合作伙伴释放压力。第三，我们将继续投资科技以赋能业务。我们正在开发大数据模型以增强借款人评估能力。我们正在利用过去二十年积累的历史贷款数据，使采购的风险控制模型更适应我们的业务。我们的开发人员已完成初步研究，正在开发系统。同时，我们也在寻找与其他金融科技公司合作或投资的机会，这些公司的优势可能与我们的业务产生协同效应。第四，我们将加强合规检查和审计，通过例行检查、案例审计和合规培训进一步降低合规风险。现在，我想请李静女士为大家介绍我们第二季度及上半年的财务业绩。
Jing Li
谢谢。现在我想[技术故障]第二季度及上半年财务业绩。请注意使用的货币是人民币[技术故障]否则2023年第二季度手续费收入总额增长5%[技术故障]。
Operator
抱歉，各位。请稍等，等待发言人线路重新连接。发言人线路已重新加入。请继续。
Matthew Lou
谢谢，Kate。抱歉，现在有请李静女士继续介绍CNFinance的财务业绩。
Jing Li
利息及费用支出总额下降3%至人民币1.82亿元，去年同期为人民币1.87亿元，主要原因是信托公司融资成本降低。净利息及费用收入为人民币2.5亿元，较人民币2.23亿元增长12%。商业银行合作模式下的净收入代表向商业银行收取的相同费用，包括介绍借款人、初步信用评估、协助银行向借款人发放贷款以及为借款人和银行提供技术支持。扣除支付给第三方保险公司的PayPay（注）和支付给销售渠道的佣金后为人民币2900万元，去年同期为人民币70万元。公司自2021年起与商业银行合作，此类合作在2022年下半年规模扩大。截至2023年6月30日，商业银行合作模式下的未偿还贷款本金为人民币45亿元，而截至2022年6月30日为人民币3亿元。销售合作伙伴的合作成本为人民币8300万元，去年同期为人民币7700万元，主要原因是商业银行合作模式下销售合作伙伴推荐的贷款增加。扣除合作成本后的净利息及费用收入为人民币1.96亿元，较人民币1.47亿元增长33%。信贷损失拨备代表信托贷款模式下的信贷损失拨备以及商业银行合作模式下与公司同第三方担保人签订的特定金融担保安排相关的担保预期信用损失，该担保人为商业银行合作伙伴提供担保调查，拨备下降26%至人民币5100万元，去年同期为人民币6800万元，主要原因是由于我们持续改进的信用风险控制机制导致不良贷款的未偿还本金减少。投资净实现收益和规模，代表投资证券销售实现收益人民币1200万元，去年同期为人民币800万元，增长主要得益于有效的精细管理。其他净收益下降97%至人民币80万元，去年同期为人民币3000万元，主要原因是由于我们精细化管理及员工合作伙伴导致销售合作伙伴承担的信用风险缓释头寸减少。总运营费用增长8%至人民币9900万元，去年同期为人民币9100万元。员工薪酬福利为人民币5100万元，去年同期为人民币4900万元，主要归因于2023年第二季度贷款组织量增加导致绩效奖金基数增加。其他费用基数增长26%至人民币3600万元，去年同期为人民币2900万元，主要原因是向本地渠道支付介绍销售合作伙伴给公司的费用增加。2023年上半年净利润增长142%至人民币4400万元，去年同期为人民币1800万元。利息及费用收入总额增长7%至人民币8.85亿元，去年同期为人民币8.27亿元。基于贷款的利息和融资服务基数增长5%至人民币8.07亿元，去年同期为人民币7.66亿元，主要归因于2023年上半年平均销售未偿还贷款本金较2022年同期增加。向SaaS合作伙伴收取的利息收入增长18%至人民币6600万元，去年同期为人民币5600万元，主要原因是公司在2023年上半年允许更多SaaS合作伙伴分期回购违约贷款，以帮助这些合作伙伴缓解现金流压力。利息交易和销售费用总额下降6%至人民币3.66亿元，去年同期为人民币3.88亿元，主要原因是2023年上半年信托公司融资成本降低。净利息及费用收入为人民币5.18亿元，较人民币4.39亿元增长18%。商业银行合作模式下的净收入为人民币5000万元（注），去年同期为人民币90万元。销售合作伙伴的合作成本增长6%至人民币1.66亿元，2022年同期为人民币1.56亿元，主要原因是商业银行合作模式下销售合作伙伴推荐的贷款增加。信贷损失准备金增长136%至人民币1.3亿元，去年同期为人民币5500万元。这一增长是综合效应的结果：随着2023年上半年组织量快速增长，商业银行合作模式下担保预期信用损失增加；以及2022年第一季度因公司将传统撮合模式下的剩余贷款转让给第三方并计提了这些贷款的拨备而进行的拨备转回。贷款销售净损失为人民币400万元，2022年同期为人民币4200万元。2022年上半年的净损失主要归因于公司在2022年第一季度将传统撮合模式下的剩余贷款（均为2019年前撮合）批量转让给第三方。其他净收益下降65%至人民币1700万元，2022年同期为人民币4800万元，主要原因是由于我们精细化管理及销售合作伙伴导致销售合作伙伴承担的信用风险缓释头寸减少。总运营费用增长5%至人民币1.79亿元，2022年同期为人民币1.71亿元。员工薪酬福利增长4%至人民币9500万元，2022年同期为人民币9200万元。其他费用增长14%至人民币6000万元，2022年同期为人民币5300万元，主要原因是向本地渠道支付介绍销售合作伙伴给公司的费用增加。净利润增长52%至人民币9300万元，2022年同期为人民币6100万元。截至2023年6月30日，公司拥有现金及现金等价物和受限现金人民币19亿元，而截至2022年12月31日为人民币18亿元，其中包括截至2023年6月30日和2022年12月31日分别来自结构化基金的人民币13亿元和人民币12亿元，这些资金仅可用于发放新贷款及相关活动。剔除公司发起贷款的销售成本后的逾期率从2022年12月31日的18.3%下降至2023年6月30日的15.2%。剔除持有销售贷款后，公司发起贷款的不良贷款率从2022年12月31日的1.1%上升至2023年6月30日的1.4%。现在，我们开始问答环节。
Operator
我们现在开始问答环节。[操作员说明] 第一个问题来自Greenridge Global的William Gregozeski。请提问。
William Gregozeski
你好。我希望你能提供一下关于中小微企业客户需求的最新情况，包括尝试申请贷款的中小微企业数量、贷款规模、类型（是信托模式还是商业银行模式），以及与去年相比的情况如何？
Jun Qian
[外语] [口译] 根据7月份发布的数据，我们看到中小微企业主的整体贷款需求有所下降。我这里有一组数据供您参考。7月份中国新增贷款为5280亿元人民币，较去年同期减少了2700亿元人民币。其中，对实体经济发放的新增贷款为360亿元人民币，较去年同期减少了3890亿元人民币。至于CNFinance，在2023年第二季度和上半年，我们的交易笔数分别为60-69笔和11,812笔，同比分别增长18%和16%。2023年第二季度和上半年的贷款发放量分别为45亿元人民币和80亿元人民币，同比分别增长45%和43%。好的。关于信托模式和银行模式的分拆情况，2023年第二季度，我们通过信托贷款模式发放了4,101笔贷款交易，而通过商业银行合作模式发放的交易笔数为2,167笔。2023年上半年，信托贷款模式的交易笔数为7,734笔，商业银行合作模式的交易笔数为4,074笔。我认为在整个市场呈下行趋势的情况下，我们仍能实现增长的原因有两个。首先，在2022年同期，我们的业务受到了疫情防控的负面影响，业务基数较低。其次，我认为我们实现增长的另一个原因是我们规模仍然相对较小，市场份额相对较低。因此，通过我们持续努力拓展销售、推出更多产品，我们在2023年上半年整个市场下行趋势中仍实现了增长。关于平均贷款规模，2022年同期我们的平均贷款规模约为60万元，而2023年已增加到约70万元。我认为平均贷款规模增加的主要原因在于，自2022年第四季度以来，为维持整体资产质量，我们决定将业务重心转向一线和新一线城市的核心区域。因此，尽管中国房地产市场整体呈下行趋势且存在不确定性，我们仍然相信一线和新一线城市核心区域的资产价值将保持稳定甚至逐步上升。谢谢。
William Gregozeski
好的。感谢您的详细说明。考虑到经济的不确定性，你们是否仍然认为在今年剩余时间内会看到贷款发放量的增长？
Jun Qian
[外语] [口译] 首先，我们仍然坚持年初设定的目标，即实现人民币200亿元的贷款发放量。其次，我们将继续坚持高质量发展，但在借款人的估值以及抵押品价值的评估方面不会妥协。正如我之前提到的，即使考虑到人民币200亿元的发放目标，我们的市场份额仍然相对较低。谢谢。
William Gregozeski
好的。谢谢。最后一个问题是关于销售合作伙伴的。本季度对销售合作伙伴贷款的利息有所下降。这是否意味着违约贷款减少，或者销售合作伙伴流动性更充足？目前销售合作伙伴的活跃度如何？
Jun Qian
[外语] [口译] 我们认为这一变化是一个积极的指标。这意味着违约减少，表明整体资产质量正在改善，导致需要回购违约贷款的销售合作伙伴减少，从而使这一数字下降。此外，我认为如果未来这个数字持续下降，只意味着我们的业务正在变得更好。这意味着我们的销售合作伙伴表现良好，业绩出色。还有其他问题吗？
William Gregozeski
好的。谢谢。
Operator
问答环节到此结束。现在请Matthew Lou做结束发言。
Matthew Lou
谢谢，再次感谢大家今天参加我们的会议。如果您有任何其他问题，请随时通过ir@cashchina.cn联系我们。谢谢。
Operator
会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。