Operator
各位女士们、先生们，大家好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加波奇宠物2023财年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。提醒一下，我们正在录制今天的电话会议。如果您有任何异议，可以现在断开连接。[接线员说明]现在，我将电话转交给波奇宠物投资者关系负责人罗先生。罗先生？
Mandy Luo
谢谢接线员，大家早上好。欢迎参加波奇宠物2023财年第一季度财报电话会议。今天与我们一同参会的有联席首席执行官兼首席财务官唐丽莎女士；以及我们的财务副总裁[听不清]先生。[外语]我们今天早些时候发布了业绩。新闻稿可在公司投资者关系网站ir.boqii.com以及新闻通讯服务上获取。电话会议的回放将在今天晚些时候在网站上提供。[外语]在我们继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。[外语]请注意，我们在本次电话会议中使用的某些财务指标，如非GAAP净亏损、非GAAP净亏损率、EBITDA和EBITDA利润率，均以非GAAP基础表示。我们的GAAP结果以及GAAP与非GAAP指标的调节表可在我们的财报新闻稿中找到。[外语]另外请提醒一下，除非另有说明，电话会议中提到的所有数字均以人民币计。[外语]接下来，让我将电话转交给我们的联席首席执行官兼首席财务官唐丽莎女士，回顾我们第一季度的业绩和亮点。丽莎，请。
Lisa Tang
[外语] 感谢罗总，也感谢各位今天参加电话会议。回顾本季度，波奇宠物在整个供应链上持续承受着来自新冠疫情的压力，从本地生产中断到物流挑战不一而足。[外语] 尽管面临诸多挑战，波奇宠物仍致力于其使命，即通过广泛的产品范围、多元的渠道、活跃的社区和丰富的内容，成为连接宠物主与品牌合作伙伴的可靠且值得信赖的平台。随着我们持续加强在宠物主中的品牌影响力，我们得以实现GMV和收入的复苏，分别较上季度增长20.7%和27.1%。[外语] 我们还持续投资并增强大数据分析能力，以便成为行业合作伙伴寻求宠物市场趋势前瞻性洞察的主要目的地之一，使他们能够快速识别进一步的市场趋势并捕捉随之而来的市场机遇。因此，我们高利润的在线营销和信息服务得以延续增长趋势，本季度收入同比增长14.7%，凸显了营销采用率的提升。[外语] 我们的自有品牌也表现良好，凭借我们不断改进的大数据分析能力，在识别宠物用品和保健品等产品类别的增长潜力后，对现有产品组合进行了相应调整。因此，我们得以报告收入同比增长27.3%的令人满意的增长。这一增长不仅展示了我们响应市场需求的能力，更重要的是凸显了我们在下行周期中运营的韧性。[外语] 自有品牌的强劲表现，加上持续加强基础设施的努力，进一步提升了仓储效率并扩展了营销能力，导致利润率同比显著扩张313个基点，履约后利润率达到10.6%，反映了我们卓越的运营能力。[外语] 成本控制方面，运营亏损为人民币980万元，同比收窄76.4%，净亏损同比大幅下降66.8%至人民币1240万元，这是迄今为止最好的季度。成本控制的改善也为我们提供了更精简的结构，使我们能够充分验证实现盈利的能力。[外语] 作为中国领先的平台，波奇宠物将继续扩大和加强生态系统，提升对宠物主和行业合作伙伴的价值主张，从而成为主要受益者之一。[外语] 现在请允许我将话筒交给郝总，请他进一步介绍本季度的运营和社区参与情况。
Hao Liang
[外语] 好的，谢谢Lisa提供的市场洞察和业务亮点。从长期来看，我们相信中国宠物市场的潜力，根据2021年中国宠物行业白皮书，该市场仍然渗透不足且服务不充分，预计其市场规模将在2022年达到2693亿元人民币，2023年达到4456亿元人民币。对我们而言，强劲的增长以及较低的行业集中度应该为我们留下充足的成长和获取空间。[外语] 作为一个旨在成为品牌合作伙伴与宠物家长之间端到端连接平台的平台，我们一直在努力扩展我们的产品供应和社区。这样一方面我们可以成为满足宠物家长信息、互动、产品和服务需求的一站式目的地，另一方面成为品牌合作伙伴触达宠物家长的首选选择。[外语] 凭借我们不断增长的品牌资产以及已建立的基础设施，我们能够在季度内吸引越来越多的品牌加入我们的平台，品牌数量同比增长14.1%，从去年同期的653个增加到本季度的745个。SKU也报告了25.9%的增长，从去年同期的22,732个增加到本季度的28,620个。[外语] 产品品类和选择的增长，加上我们线上线下结合的全面渠道布局，使我们能够持续丰富我们高粘性的流量池。本季度，我们的活跃用户同比增长11.4%，环比增长20.8%，达到183万。我们的客户获取成本也创下新低，为520万元人民币，而去年同期为1280万元人民币。[外语] 我们相信创纪录的[听不清]突显了我们高客户粘性，以及潜在终端用户有机增长，不断扩大的社区也应该为我们未来的产品销售和服务收入增长奠定坚实基础。[外语] 总而言之，随着我们产品组合优化和成本控制努力，我们能够报告运营亏损为980万元人民币，同比收窄76.4%，因为我们现在非常接近盈亏平衡点，并且处于为股东创造长期价值的更好位置。[外语] 现在，我将把电话会议转交给我们的财务副总裁[听不清]，他将分享更多关于我们财务的细节。[听不清]。
Unidentified Company Representative
感谢[听不清]。现在请允许我为大家介绍本季度的财务亮点。在详细说明之前，请注意，除非另有说明，所有数据均以人民币为单位，且为2023财年第一季度数据。所有百分比变化均为同比变化，除非另有说明。[外语] 本季度我们的总收入略微下降2.1%至3.151亿元人民币，主要由于产品销售收入的下降，受COVID-19疫情影响，产品销售收入从3.115亿元下降2.7%至3.032亿元。然而，利润率较高的在线营销和信息服务收入增长了14.7%至1190万元。[外语] 服务收入贡献的增加，以及自有品牌的改进和产品组合的优化，共同推动了毛利润从5640万元增至1770万元，同比增长25.3%。毛利率也显著提升了419个基点至22.4%。[外语] 在费用方面，由于供应链中断以及COVID-19封锁，本季度我们的履约费用从去年占收入的10.2%略微上升至本季度占收入的11.8%。去年我们维持在3740万元。然而，随着我们能够逐步提高毛利率，我们的后履约毛利率也从去年的7.3%提高至10.6%。[外语] 我们的总销售和营销费用为3170万元，较去年同期的4550万元下降30.3%。销售和营销费用占总收入的比例为10.2%，低于去年同期的14.1%。下降的主要原因是广告费用减少了1400万元，这是由于节省成本的支出减少以及来自更具成本效益渠道的收入增加所致。[外语] 季度一般及行政费用为1150万元，较2022财年同季度的1960万元下降41%。一般及行政费用占总收入的比例为3.7%，低于去年的6.1%，主要原因是股权激励费用的减少。[外语] 这导致本季度净亏损为1240万元，而去年净亏损为3740万元，显著下降了66.8%。EBITDA方面也同比下降74.6%，从去年的3560万元降至本季度的900万元。非GAAP净亏损同比大幅收窄66.7%，从上季度的3150万元降至1050万元。[外语] 截至2022年6月30日的财务状况，如果排除1.59亿元的长期债务，我们的有效资产负债率为48.9%。由于我们正在完成股东境外直接投资的过程中，公司预计将从海外收到等值的美元资金，在偿还1.59亿元长期债务后，这部分资金将计入权益。本季度末，我们的现金、现金等价物和短期投资为2.474亿元。凭借我们强大的现金储备、稳定的流动比率、健康的增长态势以及与盈亏平衡点的差距缩小，我们相信我们有足够的运营资金，并将继续保持稳健。[外语] 最后但同样重要的是，正如Lisa提到的，购买价值始终超越业务本身，这是我们尽最大努力履行的使命或关怀之路，尤其是在充满挑战的时期。本季度我们更进一步，通过一系列捐赠和活动，通过我们的韵达供应链推广宠物狗以及流浪狗和猫的关怀。我们还能够向上海VIE[音]和成都[听不清]等各种收容中心捐赠宠物用品，满足数千只流浪狗和猫的日常需求。展望未来，我们将继续我们的善举，并认为业务增长与宠物福祉同等重要。[外语] 我的总结到此结束。现在让我们进入问答环节。主持人？
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自Roth Capital Partners的Darren Aftahi。请讲。
Darren Aftahi
是的。晚上好。感谢回答我的问题。很高兴与各位交流。如果可以的话，我想问几个问题。首先，我想从毛利率开始；你们的毛利率持续改善，对此表示祝贺。您认为未来毛利率的上限是多少？为实现这一目标，你们可以采取哪些举措？
Unidentified Company Representative
你好，Darren，谢谢，我是[听不清]。感谢你的提问。我们预计未来毛利率可以达到30%。
Darren Aftahi
那么从2022年目前的水平来看，你们如何实现这一目标？
Unidentified Company Representative
首先，我们预计第三方[ph]收入占比将持续增加，而第三方[ph]收入的毛利率远高于产品销售。其次，我们预计自有品牌占比将提高，自有品牌的毛利率也高于非自有品牌。
Darren Aftahi
很好。这很有帮助。那么，能否谈谈本季度会员与非会员的消费情况，以及过去几个季度的趋势如何？
Unidentified Company Representative
关于会员与非会员的消费差异，我们发现本季度会员的消费大约是非会员的两倍。
Darren Aftahi
明白了。最后一个问题。关于供应链，我知道在过去几个季度你们提到采购一些国际品牌存在一定挑战。我想了解在6月季度，或者你们在7月、8月以及9月迄今为止观察到的情况？你们是否看到供应链有所松动，采购国际品牌的能力是否改善？如果没有，你们是否用国内品牌替代这些产品？
Lisa Tang
好的。谢谢你，Darren。感谢你的提问。海外品牌进入中国的链路和时效性确实没有显著恢复。我们计划通过自有品牌和国内中小品牌来弥补这部分产品的需求。而且我们在本季度也看到，自有品牌占比从13%提升至17%，而前十大品牌占比从51%下降至48%。因此，我们认为通过利用这一策略，可以减少海外品牌供应的影响。
Darren Aftahi
如果可以的话，我想再补充一个问题：你们自有品牌的毛利率与任何其他品牌相比如何？
Lisa Tang
我们的自有品牌——你好，你指的是自有品牌的毛利率吗？
Darren Aftahi
是的。我想问的是，你们看到自有品牌与品牌产品的毛利率分别是多少？
Unidentified Company Representative
Darren，本季度我们的自有品牌毛利率约为33%，非自有品牌毛利率约为20%。未来我们预计自有品牌毛利率将达到35%至40%。因此我们预计未来整体毛利率将达到30%。
Darren Aftahi
这很有帮助。谢谢，[听不清]。非常感谢。
Unidentified Company Representative
谢谢。
Operator
再次感谢。[接线员指示]下一个问题来自中信证券的Shenwan Lee[音]。请讲。
Unidentified Analyst
[外语]
Lisa Tang
[外语]
Operator
Shenwan Lee[音]，您还有后续问题吗？
Unidentified Analyst
[外语]
Lisa Tang
[外语]
Operator
好的。如果您准备好下一个问题；下一位提问者是华富证券的Carol Yang [ph]。请提问。
Unidentified Analyst
[外语]
Lisa Tang
[外语]
Unidentified Analyst
[外语]
Lisa Tang
[外语]
Operator
好的。那么，凌女士还有后续问题吗？好的。这结束了我们的问答环节以及波奇网2023财年第一季度财报电话会议。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接了。