Operator
各位女士、先生，大家早上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加波奇宠物2024财年上半年业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时会有相关说明。提醒一下，我们正在录制今天的电话会议。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在，我将电话转交给波奇宠物投资者关系负责人L。L？
Mandy Luo
好的。谢谢主持人，也感谢各位等待我们开始电话会议，大家早上好。欢迎参加波奇宠物2024财年上半年业绩电话会议。今天与我们一同参会的有联席首席执行官兼首席财务官Lisa Tang女士，以及我们的财务副总裁[indiscernible]先生。我们今天早些时候发布了业绩报告。业绩结果可在SEC网站上查阅。电话会议的回放将于今天晚些时候在网站上提供。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天预期的结果存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向SEC提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。请注意，我们在本次电话会议中使用的某些财务指标，如非GAAP净亏损、非GAAP净亏损率、EBITDA和EBITDA利润率，均以非GAAP为基础表述。我们的GAAP结果以及GAAP与非GAAP指标的对照可在我们的业绩新闻稿中找到。另外提醒一下，除非另有说明，电话会议中提及的所有数字均以人民币计。现在，让我将电话转交给我们的联席首席执行官兼首席财务官Lisa Tang女士。Lisa，请。
Lisa Tang
谢谢L，也感谢各位今天参加我们的电话会议。在2024财年初，尽管面临市场不确定性的挑战，我们在收入结构优化和成本控制方面取得了重大进展，高毛利自有品牌展现出韧性，间接成本在金额和占收入比例上也出现正常下降，为坚实的上半年业绩奠定了基础。作为管理团队的一部分，我们完全相信我们正朝着正确的方向前进，并对中国宠物行业的发展保持信心。我们将继续勤奋而充满激情地工作，并密切关注市场动态和机遇，以便为股东创造可持续的回报。现在让我把时间交给L，请他进一步更新我们在2024年上半年的运营和业务发展情况。
Mandy Luo
谢谢，Lisa。事实上，尽管宏观经济存在不确定性，中国的宠物经济持续展现出其潜力。根据最新报告，中国家庭养宠渗透率预计将继续保持上升趋势，到2023年达到22%。这一数字仍远低于美国和欧洲，表明仍有巨大的扩张空间。预计到2025年，中国宠物市场规模将达到8114亿元人民币，2021年至2025年的复合年增长率为19.8%。所有这些都让我们确信，中国宠物市场最终将会反弹。因此，在上半年，波奇专注于加强其市场地位，提升品牌形象，提高用户粘性，优化产品组合，并精简业务运营，为未来的更好发展做准备。特别是，客户忠诚度将作为上市公司的主要增长驱动力。与此同时，我们的自有品牌取得了令人满意的成果，凭借我们广泛的用户数据和出色的大数据能力，我们能够优化自有品牌产品组合，更好地满足宠物主人的需求，同时减少表现不佳的FPU的库存成本。尽管整体GMV有所下降，但自有品牌的GMV实际上增长了2.1%，达到2.129亿元人民币。其对总收入的贡献也从17.8%上升至26.4%，导致毛利率和履约后利润率表现稳定，毛利率稳定在20%，履约后利润率上升170个基点至11.2%。随着我们作为品牌的发展，以及提供的全面内容和定制化产品选择，用户粘性也在提高，这反映在获客成本创历史新低，同比下降46%至近2.8元人民币。客户购买频率也从去年的1.32次增加到今年的1.34次，新客户和现有客户均有所增长。总体而言，我们对中国不断扩大的宠物市场中我们的独特定位保持信心。我们观察到令人鼓舞的趋势，包括宠物数量的显著增加和宠物电商的日益普及，这预示着作为宠物行业整合者的我们未来前景良好。我们将继续努力建立一个全面的生态系统，为宠物主人和品牌合作伙伴创造价值。我们正在[听不清]巩固我们的领先地位，希望在未来建立一个更具韧性和影响力的行业存在。现在我将把电话会议交给我们的财务副总裁[听不清]，他将分享更多关于我们财务的细节，[听不清]。
Unidentified Company Representative
谢谢L。接下来，我想分享更多关于2024财年上半年财务业绩的情况。我们继续执行战略调整和业务优化。2024财年上半年，我们的收入为3.894亿元人民币，同比下降34%，这主要是由于中国消费者情绪疲软和消费降级所致。整体毛利率仅下降100个基点至20%，毛利润达到7,790万元人民币。我们在成本控制方面也做出了显著努力，通过提高物流服务的运营效率，上半年履约费用占收入的比例下降至8.9%，而去年同期为11.6%。履约费用下降49.4%至3,450万元人民币，这为改善成本履约利润率奠定了基础，从去年的9.5%提高至11.2%。销售和营销费用下降28.6%至4,540万元人民币，主要得益于通过更具成本效益的渠道提高了客户获取效率。一般及行政费用为3,220万元人民币，而2023财年上半年为2,210万元人民币。这一增长主要是由于股权激励费用的增加。这导致2024财年上半年净亏损为3,770万元人民币，非GAAP净亏损为3,420万元人民币。我们在2024年上半年进行了一项[难以辨认]交易，相关费用700万元人民币计入净亏损。同样在2024年上半年，我们首次应用ASC 326准则和预期信用损失模型来评估应收账款和其他应收款的可收回性，预期信用损失300万元人民币计入净亏损。排除上述两项一次性影响，我们的净亏损为2,770万元人民币，较去年同期改善6%。非GAAP净亏损为2,420万元人民币，改善15%，这表明我们在短期内实现盈亏平衡的能力。截至2023年9月30日的财务状况，我们的有效资产负债率为39.5%。我们的现金及现金等价物总额为8,680万元人民币，减少了7,280万元人民币，主要是由于短期借款较2023年3月31日减少了7,100万元人民币。在没有重大资本支出压力且有强大信贷额度支持的情况下，我们相信我们有足够的现金来支持运营并追求新举措。此外，在2023年9月，我们与第三方投资者签订了某些融资协议，这将为我们探索新业务机会提供额外资金。展望未来，我们将继续加强在整个价值链中的覆盖和控制。这包括投资、合作和战略举措，以加强我们的闭环社区。我们相信这种方法将使我们不仅成为家长的首选平台，也成为品牌、制造商、分销商以及在中国或即将进入中国的开发者的首选合作伙伴。我的总结到此结束。现在让我们进入问答环节。主持人。
Operator
谢谢。我们现在将开始问答环节。[接线员指示] 今天第一个问题将来自中金公司的赵梓。
Unidentified Analyst
[外语]
Unidentified Company Representative
正如我们在财报中所描述的，下降主要源于与业务战略相关的产品组合优化，以及中国消费者情绪恶化和消费降级。未来，随着我们完成产品组合优化以及经济在短期内复苏，我们预计收入将趋于稳定。我们预计将在短期内实现盈亏平衡。谢谢。
Operator
今天下一个问题将来自Jefferies的刘丽莎。请提问。
Lisa Lau
我是Jefferies的刘丽莎。目前我有两个问题。第一个问题：我想了解公司的退市风险是否已经解决。第二个问题：能否请您就销售与营销费用、一般及行政费用和研发费用等支出提供更多信息？未来是否预期会有进一步削减？非常感谢您的问题。
Lisa Tang
好的。感谢您的问题。我先回答第一个问题。公司已于今年10月解决了退市风险，并成功从纽交所转板至NYSE American，公司在该交易所满足合规要求，目前没有退市风险。
Unidentified Company Representative
我们上半年的总运营费用为人民币1.1亿元，较去年同期的1.54亿元下降27.1%，特别是履约费用，随着我们提高物流服务的运营效率，上半年履约费用占总收入的比例已降至8.9%，而去年为11.6%。履约费用金额下降49.4%至人民币3450万元。我们的销售与营销费用为人民币4540万元，较去年上半年的6350万元下降28.6%。最后，我们的一般及行政费用为人民币3220万元，去年同期为2210万元，这主要是由于股权激励费用增加。未来，随着我们继续提高物流服务效率和客户获取效率，我们预计运营费用将能够保持下降趋势，且占收入的比例也将在短期内下降。谢谢。
Operator
谢谢。看到队列中没有更多问题，让我将电话交回给L女士进行结束语。
Mandy Luo
好的。谢谢接线员，也感谢大家参与今天的电话会议。我们感谢您的关注，并期待在下个报告期再次向您汇报我们的进展。
Operator
再次感谢大家。本次电话会议到此结束。您现在可以断开连接。