Operator
女士们、先生们，早上好、晚上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加团车有限公司2020年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，将进入问答环节。本次电话会议正在录音。现在，我将会议转交给今天的主持人——公司投资者关系总监Cynthia Tan女士。请开始，女士。
Cynthia Tan
谢谢大家，大家好。欢迎参加团车2020年第一季度财报电话会议。我们已于今天早些时候发布了财报结果，相关信息现已公布在我们的投资者关系网站以及新闻通讯服务上。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们未来的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息，请参阅我们的财报新闻稿以及向美国证券交易委员会提交的注册声明。除非法律要求，团车不承担更新任何前瞻性陈述的义务。今天，您将听到公司首席执行官魏文先生的发言，他将概述我们的增长战略和业务发展情况。随后，公司副首席财务官陈曦宇（Ronnie）先生将详细介绍公司的财务业绩并讨论财务展望。管理层完成准备好的发言后，我们将开放电话会议进行提问。说到这里，我现在将会议转交给我们的首席执行官魏文先生。请开始，先生。
Wei Wen
大家好，感谢各位今天参加我们2020年第一季度的财报电话会议。在2020年第一季度，我们经历了由COVID-19疫情带来的重大挑战，导致净收入同比大幅下降，净亏损进一步扩大。为此，我们迅速调整了运营策略，以应对这一充满挑战的环境中的不断变化的需求。本季度，我们专注于几个关键优先事项，包括：第一，确保员工和客户的健康与安全；第二，通过建立与百度有驾（百度在汽车垂直领域的信息服务应用）的合作关系，深化与天猫汽车的合作，并完成对龙业国际的收购，加速我们的线上战略；第三，管理我们的成本结构，以维持充足的现金余额和流动性。现在让我们来看看我们各业务板块的第一季度业绩，同时提供更多关于我们战略和运营优先事项的细节。首先，我们的线下营销服务，正如我们在今天之前的新闻稿中所解释的，出于对公共卫生的考虑，并根据国家和地方关于COVID-19防控的监管指导方针，由于COVID-19疫情，我们的车展和特别促销活动在二月和三月均被暂停，导致线下营销服务收入同比下降95%。四月，为了充分支持政府的疫情防控指导，我们举办了少量线下活动，以最大程度地保障公共卫生利益。尽管如此，我们很高兴地报告，自五月以来，随着COVID-19疫情逐渐缓解，中国政府开始放宽防控措施，我们的线下业务开始稳步复苏。从战略角度来看，我们调整了业务扩张的步伐，同时致力于增强我们的核心车展业务，专注于产生高投资回报率，以确保我们业务的健康利润率和可持续增长。通过利用我们在汽车交易方面的深刻洞察，我们可以进一步为每家汽车经销商和原始设备制造商开发定制的特别促销活动，帮助他们进一步改善客户体验，最终提高销售转化率并增加其客户基础的货币化。接下来，让我谈谈我们在虚拟经销商和在线营销服务方面的增长计划。在2020年第一季度，我们在推进线上业务方面取得了令人鼓舞的进展，以应对COVID-19疫情，虚拟经销商和在线营销服务录得收入370万元人民币，同比增长12.3%。与一般消费品相比，由于涉及更高的成本和更长的生命周期，围绕汽车的购买决策显然是一个更为复杂和受保护的过程。这使得汽车交易完全通过在线渠道完成具有挑战性。因此，线上基础设施和线下能力的结合对于在线汽车销售的成功至关重要。我们强大的线下存在和数据分析专业知识使我们不仅能够成为汽车销售行业的参与者，而且有可能成为重塑整个汽车零售格局的推动力。2020年1月，我们与百度有驾（百度在汽车垂直领域的信息服务应用）建立了合作关系。通过这种合作关系，我们将能够将百度巨大的网络流量和庞大的用户基础以及有驾的汽车生态系统，与我们与原始设备制造商和经销商建立的强大而广泛的关系，以及我们在客户交易中积累的专业知识和数据相结合。我们在与天猫汽车的合作方面也继续取得进展。虽然我们的线下活动受到了疫情的影响，但我们抓住了疫情期间在线流量大幅增加所带来的机遇，并主动在天猫直播上推出了在线直播车展和特别促销活动。利用我们在现场汽车销售和营销方面的专业知识，加上我们全国性的销售网络，我们能够为客户提供一站式购买服务，以及无缝的线上选车与线下提车结合，以及有吸引力的促销折扣。此外，我们完成了对龙业国际有限公司的收购，该公司是中国汽车行业领先的社交CRM云系统提供商，进一步增强了我们赋能原始设备制造商和经销商更有效、更高效地触达客户的能力。除了为应对COVID-19疫情的实质性影响而发展我们的线上战略外，我们还实施了措施来调整运营扩张的步伐，并节约资源，例如安排休假、缩减招聘预算和员工规模，如果COVID-19疫情及其影响持续，我们可能会采取其他成本削减措施。我还应该指出，当我们的线下活动暂停时，与我们的续约销售和客户获取相关的可变成本也因我们的成本控制措施和减少的可变成本而显著降低。我们第一季度的运营费用为6180万元人民币，同比下降47%。总之，在第一季度，我们坚定地专注于执行我们的线上战略和成本控制，同时优先考虑客户和员工的健康与安全。我们在第一季度采取的行动反映了我们快速响应和执行的能力。虽然COVID-19疫情带来了重大挑战，但它也加速了消费者向在线渠道的持续转变。我们将继续充分利用这一转变，进一步发展我们的全渠道计划。展望未来，我们将继续专注于有效利用我们的线下运营，并应用我们在促进在线汽车交易方面的专业知识。通过线上线下结合的商业模式，我们努力为客户提供他们习惯的在店内和面对面购买的安全和质量，以及他们期望从在线购物中获得的定制化体验的便利。最后，我很高兴向大家介绍我们的副首席财务官，陈曦（Ronnie）。他自2019年8月起担任我们的财务总监。Ronnie在公司会计和财务报告方面的深入知识和丰富经验使他成为这一重要职位的绝佳人选，我们相信他将有效地帮助进一步加强我们的财务职能。现在，我将把电话交给Ronnie，让他更详细地介绍我们第一季度的财务表现。
Chenxi Yu
感谢温先生的介绍，大家好。感谢各位参加本次会议。我非常兴奋且荣幸能够开始在公司的新角色。我对我们能够度过这个充满挑战的时期充满信心，同时继续为全渠道方法奠定基础，以实现长期增长。请注意，我以下发言中的所有数字均以人民币计，除非另有说明。现在，我想回顾一下我们2020年第一季度的财务业绩。第一季度我们的总收入为970万元人民币，较去年同期的1.229亿元人民币下降92.1%。这是COVID-19疫情和中国经济疲软的不利影响所致。下降部分被虚拟经销商和在线营销服务的稳定增长所抵消，但受到2020年2月和3月所有计划中的车展和特别促销活动暂停的实质性负面影响。2020年第一季度，我们来自车展的线下营销服务收入从去年同期的1.188亿元人民币下降95.2%至570万元人民币。2020年第一季度来自特别促销活动的收入为30万元人民币，而去年同期为80万元人民币。2020年第一季度，我们的虚拟经销商、在线营销服务及其他收入达到370万元人民币，而去年同期为330万元人民币，这主要得益于我们持续的在线营销服务扩张以及公司于2020年1月13日完成对龙业国际有限公司收购所带来的收入贡献。第一季度我们的毛利润为570万元人民币，随着收入下降，较去年同期的8890万元人民币下降93.6%。我们的毛利率从去年同期的72.4%下降至58.6%。第一季度，销售和营销费用从去年同期的8610万元人民币下降至3170万元人民币，主要原因是员工薪酬和促销费用减少，这主要是由于举办的线下活动减少所致。一般及行政费用从去年同期的2290万元人民币增加至2430万元人民币，主要原因是摊销增加。研发费用从去年同期的750万元人民币增加至860万元人民币，主要原因是公司为未来发展扩大在线运营导致员工人数增加。因此，第一季度我们的持续经营亏损为5900万元人民币，而去年同期为2760万元人民币。剔除股份支付费用和权证公允价值损失的影响，第一季度调整后归属于公司股东的净亏损为5190万元人民币，而去年同期为1650万元人民币。第一季度调整后基本和稀释每股普通股净亏损均为0.17元人民币，而去年同期为0.05元人民币。第一季度调整后EBITDA亏损为5070万元人民币，而去年同期亏损为1770万元人民币。现在，来看我们的资产负债表，截至2020年3月底，现金及现金等价物、定期存款和短期投资为2.052亿元人民币。对于2020年第二季度，我们预计净收入将在约4700万元人民币至3200万元人民币之间，同比下降约76.9%至74.4%，主要原因是由于COVID-19疫情，2020年第二季度线下活动（包括车展和促销活动）数量较前期有所下降，尽管我们看到第二季度线下活动正在逐步恢复。该预测反映了公司当前对市场运营状况以及COVID-19疫情影响的初步看法，可能会发生变化。今天的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始提问了。谢谢。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自Stone Street Group的Laura Liu。请提问。
Laura Liu
早上好，各位。我有一个问题，能否与我们分享更多关于当前汽车市场状况以及新冠疫情影响的更新信息？
Cynthia Tan
没问题。请让我翻译。[外语]
Wei Wen
[外语] 第一季度，中国汽车销量同比下降42.5%，其中乘用车销量进一步下降45.4%，这主要是由于应对COVID-19疫情采取的广泛隔离措施所致。这导致消费者推迟了购车活动。[外语] 由于国内大部分地区没有报告新的疫情病例，政府正在逐步放宽防控措施，加上各地区推出了许多新的汽车市场刺激政策，国内汽车销售正在中国市场逐步恢复。中国汽车总交易量在4月和5月分别实现了同比增长4.4%和14.5%，而乘用车销量在4月仍小幅下降2.6%，但在5月也反弹了7%。[外语] 从5月开始，我们的线下业务也在部分地区逐步恢复。然而，在复苏速度方面，我们仍面临重大不确定性。由于6月北京地区报告了新的COVID-19病例，这将持续带来影响公司运营和财务业绩的不确定性。[外语] 我们恢复正常运营的进展将继续取决于不同地区的疫情具体情况。我们将继续监测疫情对宏观经济的程度和持续时间。[外语] 在成本控制方面，我们的线下活动减少了。与我们的价值、销售和客户获取相关的可变成本也相应减少。本季度其余费用主要与员工工资相关。[外语] 面对疫情带来的挑战，我们实施了调整运营扩张速度和方向的措施。我们将保留我们的成果，包括贷款安排、缩减招聘预算和员工规模，如果COVID-19疫情及其影响持续或升级，可能会采取其他成本削减措施。
Cynthia Tan
这回答了您的问题吗，Laura？
Laura Liu
是的，很好。谢谢。还有一个问题。您能否也提供更多关于在线战略的细节，特别是针对COVID-19的应对措施？
Cynthia Tan
好的，请稍等。让我翻译。[外语]
Wei Wen
[外语] 我们应对疫情的战略主要是积极拓展线上业务。第一季度，我们与百度有家建立了战略合作伙伴关系，这是百度在汽车垂直领域的信息服务应用。[外语] 我们还进一步深化了与天猫及Palbo的合作。我们推出了多项新的线上产品，例如在天猫直播上开展线上直播特别促销活动，并利用我们多年来在线下销售和营销方面的坚实业绩，构建了新的情境化线上营销服务模式。[外语] 此外，我们在2020年第一季度完成了与龙业的并购。龙业的4S店社交CRM系统可以帮助我们的经销商更好地跟踪销售线索，通过我们的直播车展获得线上线索，并在疫情期间客户无法到店时提高转化率。
Cynthia Tan
劳拉，这回答了你的问题吗？
Laura Liu
是的，非常有帮助。我想问题就这些了。谢谢。
Cynthia Tan
谢谢你，劳拉。接线员，我们可以请下一位提问了。
Operator
下一个问题来自Maxim集团的Jack Vander Aarde。请讲。
Jack Vander Aarde
是的，大家好。希望你们都健康安好。首先我想欢迎并祝贺Ronnie担任新的首席财务官一职。
Chenxi Yu
谢谢。
Jack Vander Aarde
我有几个问题。是的，没问题。我有几个问题。我先从你们提供了很多关于宏观环境的详细信息和有用背景说起，所以我从第一季度收入开始问，因为龙业被明确提及为贡献者，你们能否提供龙业对季度收入的具体贡献或大致估算？
Cynthia Tan
请让我先翻译一下。[外语]
Chenxi Yu
你好，Jack，谢谢。我们目前还不准备详细披露龙业按GAAP计算的收入数据，但我们可以告诉你，它对我们第一季度的收入金额有所贡献，并将继续为公司总收入流带来稳定增长。
Jack Vander Aarde
好的。
Cynthia Tan
Jack，这回答你的问题了吗？
Jack Vander Aarde
是的，这很合理。然后作为后续问题——我还有几个问题。如果我看你们第二季度的营收指引，你知道，这暗示着另一个——同比大幅下降，这并不意外，但是，你知道，我积极惊喜的是下降幅度远比我预期的要小，所以这是一个积极的惊喜。既然第二季度技术上刚刚结束，你们能否分享一些初步数据点，比如整个季度每周的销售趋势如何，也许从4月初到5月再到6月底？关于销售趋势你们有什么可以分享的吗？6月份有没有举办任何线下汽车活动、车展？
Cynthia Tan
请让我先翻译一下。[外语] [技术困难]
Chenxi Yu
你好，Jack。关于你的问题，我们4月份的营收受疫情影响相对缓慢，但5月和6月我们正在稳步恢复，我们在5月和6月都举办了许多车展和促销活动——特别促销活动。至于每周变化，嗯——我能告诉你的就是，我们看到每周都在稳步增长，这也与宏观汽车行业相一致，正如温先生早些时候提到的，我们看到宏观汽车行业的数据正在反弹。
Cynthia Tan
是的，供你进一步参考，4月份将是4.5%的反弹，5月份将是14.5%的市场交易反弹。6月份的数据尚未公布，我们的复苏趋势类似——你可以用这些作为参考数据。这回答你的问题了吗？
Jack Vander Aarde
当然。只是想澄清一下，你刚才提供的4月和5月的数据点，是行业数据还是团车(TuanChe)的具体数据？
Cynthia Tan
那是中国汽车交易总量数据。那是行业数据。
Jack Vander Aarde
好的。明白了，这很有帮助。然后——好的，作为后续问题，你知道，也许我有点超前了，但如果我们假设中国的整体经济和汽车环境恢复到更健康、正常化、一致的水平，你能否谈谈2021年可能举办多少车展活动——你知道，你认为实际可能达到的潜在营收水平是多少？我想了解的是，你预计2021年营收会增长到2018年的基础水平吗？还是考虑到2020年，你知道，困难的环境，你预计整体营收轨迹会较低？
Cynthia Tan
让我先翻译一下。[技术困难] 嗨，Jack。我们的CEO，Wei将回答这个问题。
Wei Wen
[外语] 我们仍然无法提供关于2021年收入的任何前瞻性声明。我们目前甚至不提供年度预测。[外语] 正如您所理解的，就像在美国一样，中国的疫情实际上现在已经大大缓解了，但仍然——我们仍然没有预期疫苗会立即问世，对吧。[外语] 是的。因为疫情发展存在巨大的不确定性，就像我们以为疫情在中国各地都得到了控制，但我们在6月份在北京发现了新病例，这将对我们的业务产生一些实质性的影响。[外语] 如果2021年疫情得到控制，那么我们预计我们的业务，特别是我们的线下推广活动和线下车展，将从2020年的现状中恢复过来，但我们仍然没有任何——比如我们没有——我们无法提供与2018年或2019年的任何比较，因为那是——那时的市场情况完全不同。
Laura Liu
这回答了您的问题吗，Jack？
Jack Vander Aarde
是的。这非常有帮助。感谢您尽力回答我的问题。我理解我们现在还处于非常早期的阶段。然后，还有一个更宏观的问题，关于战略价值主张，历史上，您知道，团车平均帮助消费者节省了，我认为，大约7%左右的购车价格，当消费者在团车活动上购买车辆时，相比于第三方经销商或非关联经销商。考虑到最近的疫情及其对行业的影响，是否有理由预期您历史上实现的这7%左右的节省在未来会发生变化？如果是的话，推动这种变化的因素会是什么？
Cynthia Tan
让我先翻译一下，谢谢。[技术困难] 魏先生将回答这个问题。
Wei Wen
[外语] 是的，这是一个很好但不太容易回答的问题。[外语] 在当前市场环境下，许多不同的OEM厂商已经分成了两个阵营。其中一部分仍然非常稳定，甚至能够实现某种增长，但另一部分可能正遭受普遍市场状况的影响。[外语] 对于那些处于非常健康状态下的真正强势品牌，折扣甚至可能比往年更小。[外语] 就像梅赛德斯-奔驰一样，零部件乃至整车作为一个整体都很重要，因此在当前疫情形势下，进口车的实际库存正在减少——库存更低，因此价格比以往任何时候都更坚挺、更稳定。[外语] 而对于那些完全在国内生产的品牌，以及那些目前在市场上非常弱势的品牌，折扣实际上正在变大。[外语] 从这个角度来看，总体而言，根据我们的观察，处于困难或困境中的OEM厂商数量比那些更稳定的厂商略多一些。所以总体而言，从我们的角度来看，折扣正在变大。[外语] 随着汽车市场的复苏，以及大多数OEM厂商实际上已经度过了这次冲击的影响，折扣可能会恢复到正常水平，甚至比我们之前预期的更小。
Cynthia Tan
这回答了你的问题吗，Jack？
Jack Vander Aarde
是的，是的，回答了。非常有帮助。感谢您提供的详细说明。我暂时没有其他问题了，各位。再次感谢。
Cynthia Tan
感谢您的来电，Jack。接线员，我们还有其他问题吗？
Operator
没有，队列中没有更多问题了。由于目前没有进一步的问题，我想把电话交回给管理层进行结束语。
Cynthia Tan
再次感谢大家今天参加我们的会议。如果您有任何进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系信息或TPG关系部联系团车投资者关系部门。谢谢。
Operator
本次财报电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。