Operator
各位女士们、先生们，早上好，晚上好。感谢各位拨冗参加团车有限公司2020年第三季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，将进入问答环节。今天的电话会议正在录音。现在有请今天的主持人，公司投资者关系总监谭女士。请开始，女士。
Cynthia Tan
大家好，欢迎参加团车2020年第三季度财报电话会议。我们今天早些时候已发布财报结果，相关信息可在我们的投资者关系网站及新闻通讯服务上查阅。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们未来的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息包含在我们的财报新闻稿以及向美国证券交易委员会提交的注册声明中。除法律要求外，团车不承担更新任何前瞻性陈述的义务。今天，您将听到公司首席执行官魏文先生的发言，他将概述我们的增长战略和业务发展情况。随后，公司副首席财务官余晨曦（Ronnie）先生将提供公司财务结果的更多细节并讨论财务展望。管理层完成准备好的发言后，我们将开放电话会议进行提问。现在有请我们的首席执行官魏文先生发言。请开始，先生。
Wei Wen
大家好，感谢各位今天参加我们2020年第三季度财报电话会议。我们很高兴报告第三季度业绩，这些业绩展示了我们在重建收入和减少净亏损方面的势头，尽管今年早些时候COVID-19带来了严峻的市场环境。虽然我们的净收入为1亿元人民币，较去年同期下降26.2%，但我们超出了指导范围上限5.3%，并较第二季度改善了82.7%。这主要得益于线下营销服务的复苏，因为我们从5月开始逐步恢复的线下车展正在稳步推进。除了收入环比季度恢复外，我们进一步严格执行成本控制措施，将归属于公司股东的净亏损降至4120万元人民币，而去年同期为4680万元人民币。让我们更仔细地看看我们业务板块的第三季度表现，同时提供更多关于我们战略和运营重点的细节。首先，我们的线下营销服务。正如我们在第二季度财报电话会议上所谈到的，随着COVID-19疫情在中国日益得到控制，我们从5月下旬开始逐步恢复线下活动，同时遵守地方和国家关于COVID-19防控的监管指南。我们在第三季度在107个城市组织了152场车展，而2019年同期在150个城市举办了212场车展，但较第二季度在56个城市的61场车展有所改善。因此，我们实现了8260万元人民币的净收入，来自车展的收入同比下降33.2%，但环比增长147.6%。我们季度的特别促销活动数量同比下降66.7%至64场，而去年同期为192场，其收入同比下降67.1%。随着我们恢复运营，中国的汽车销售也出现反弹。第三季度，中国汽车零售额同比增长7.9%，这是两年来的首次同比增长，广泛的经济复苏提振了消费者信心。强劲的第三季度之后，10月和11月持续走强，这两个月的汽车零售额均增长8%，这让我们对第四季度及以后的复苏和势头更有信心。在战略上，对于线下营销服务，我们将继续专注于产生更高的投资回报率，同时进一步利用我们在汽车交易方面的深刻洞察，为每个汽车经销商和原始设备制造商开发、优化和定位特别促销活动。接下来，让我谈谈我们在虚拟经销商和在线营销服务方面的增长举措。我们来自虚拟经销商、在线营销服务及其他业务的收入达到1540万元人民币，同比增长168.9%。这主要得益于第三季度成功举办的在线促销活动、我们与百度有家和微众银行的战略合作，以及2020年1月收购龙业国际有限公司所产生的收入。如果说疫情造成的破坏有什么一线希望的话，那就是包括流媒体活动在内的在线服务数字经济的惊人增长，我们正受益于这一趋势，并且我们已经看到该板块持续的正收入贡献。这一成功的关键因素是我们与天猫和百度有家（百度门户网站的汽车板块）建立的合作伙伴关系。在与百度有家的合作中，我们已将销售网络扩展到中国80多个城市，我们在这些城市设有运营点，旨在提高原始设备制造商和经销商的销售效率和转化率。在直播促销活动方面，我们也取得了扎实的进展，因为我们希望通过与天猫等在线零售平台的合作，加速汽车营销的全面数字化。通过这些合作，我们不仅成为生态系统的重要组成部分，通过强大的原始设备制造商和经销商关系贡献价值，而且还通过它们广泛的覆盖范围为我们自己的活动获得显著的曝光度，并获得宝贵的用户数据和洞察。在进一步发展我们在汽车营销领域的数字产品时，我们看到了一条清晰明确的路径，可以增加发挥我们在多渠道汽车交易促进方面优势的机会。我们价值主张的核心是协助汽车原始设备制造商和经销商优化他们的营销工作、用户获取策略和转化率，从而为客户创造顺畅、自然、轻松的购物和购买体验。随着众多动态力量正在迅速重塑行业，我们相信，凭借我们多年来磨练的专业知识并执行我们的多管齐下战略，将使我们能够在长期内为股东创造持续的价值。现在，我将把电话会议交给我们的副首席财务官陈曦宇，让他更仔细地看看我们第三季度的财务表现。
Chenxi Yu
谢谢温先生。大家好，感谢各位参加我们的电话会议。正如我们CEO温先生刚才提到的，在消费市场复苏的背景下，我们很高兴看到——我们很高兴看到与第二季度相比，我们的总收入有所恢复，同比降幅有所收窄，这得益于线下市场活动的增加以及线上业务的强劲表现。延续上一季度的强势表现，虚拟经销商、在线营销服务及其他业务的净收入同比增长160.9%。此外，我们继续执行严格的成本和费用控制措施。通过这样做，我们实现了72.1%的毛利率提升，总运营费用同比减少21.4%，从而改善了净利润表现。展望年底，我们将基于这一业绩势头，进一步加强作为我们独特全渠道平台基础的服务能力。我们拥有坚实的基础，能够在不断变化的行业中把握长期前景，并为价值链中的所有参与者提供实际利益。 现在，我想带大家回顾一下我们2020年第三季度的财务业绩。在我开始之前，请注意，除非另有说明，我以下提到的所有数字均以人民币计。 第三季度我们的总收入为1亿元人民币，较去年同期的1.356亿元下降26.2%。这是COVID-19疫情持续不利影响的结果。这一下降部分被虚拟经销商、在线营销服务及其他业务的同比增长所抵消。与今年第二季度相比，总收入增长了82.7%，因为我们的线下服务有所恢复，而线上服务保持了稳健表现。 随着我们逐步恢复线下车展，这些车展产生的线下营销服务收入从2019年第三季度的1.236亿元下降33.2%至8260万元。线下车展营销服务收入较2020年第二季度的3340万元增长了147.6%。2020年第三季度特别促销活动产生的收入为200万元，而2019年第三季度为600万元，2020年第二季度为150万元。 我们的虚拟经销商、在线营销服务及其他业务收入同比增长160.9%至1540万元，而2019年第三季度为590万元，这主要得益于我们在线营销服务的持续扩展，包括直播促销活动以及与百度有家和微众银行的合作。同比增长也得益于2020年1月完成的龙业国际有限公司收购所产生的收入。 第三季度我们的毛利润同比下降22.6%至7210万元，而2019年第三季度为9320万元，但环比增长67.5%。我们的毛利率从去年同期的68.7%上升至72.1%，这主要归因于收入结构的变化。 第三季度，销售和营销费用同比下降15.8%至9160万元，而2019年第三季度为1.088亿元，较2020年第二季度增长88.6%。随着我们业务的持续恢复，同比下降主要是由于公司采取成本控制措施以及线下活动数量减少，导致促销费用和员工薪酬费用下降。 一般及行政费用为1590万元，显著低于2019年第三季度的2500万元和2020年第二季度的2800万元G&A费用，主要原因是股权激励费用减少。研发费用从2019年第三季度的1220万元和2020年第二季度的830万元减少了710万元，主要原因是股权激励费用减少。 第三季度，我们持续经营业务的亏损为4260万元，低于去年同期的5280万元，但略高于2020年第二季度的4180万元。剔除股权激励费用的影响，2020年第三季度归属于公司股东的调整后净亏损为3830万元，而去年同期为3690万元。第三季度调整后基本和稀释每股普通股净亏损均为0.13元人民币，与去年同期相同。调整后EBITDA在第三季度亏损3700万元，而去年同期亏损3790万元。 现在来看我们的资产负债表。截至2020年第三季度末，我们拥有现金及现金等价物、定期存款和短期投资共计1.83亿元人民币。 对于2020年第四季度，我们预计净收入将在约1.45亿元至1.55亿元之间，同比降幅约为20.7%至15.2%。这主要归因于预计2020年第四季度因COVID-19疫情而举办的线下活动数量将减少。这一预测反映了公司当前对市场和运营状况以及COVID-19疫情影响的初步看法，所有这些都可能发生变化。 今天的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始回答问题了。谢谢。
Operator
[操作员说明] 今天的第一个问题来自Maxim Group的Jack Vander Aarde。请提问。
Jack Vander Aarde
大家好。晚上好（对你们来说），早上好（对我来说）。感谢回答我的问题。我先想请你们分享一下对消费者购买大额商品（如新车）意愿的看法。然后能否更新一下你们各个汽车合作伙伴、虚拟经销商和易家门店的整体财务状况？就财务健康状况和消费者意愿方面提供一个总体更新。谢谢。
Cynthia Tan
好的。很高兴再次见到你，Jack，我先翻译一下这个问题。我们可以观察到消费者对汽车等大额商品消费的信心出现了反弹——强劲复苏，这可以从我们目前观察到的一些市场数据中反映出来。汽车市场的复苏速度与宏观市场同步，消费者信心也在同时恢复。这种复苏是一个持续的趋势，而非短期势头。我们的主要运营合作伙伴是原始设备制造商和经销商。据我们了解，这种加速改善在整个2020年这几个季度中持续进行。
Jack Vander Aarde
很好。谢谢Cynthia为我翻译。我很感激。听到这个消息很好，而且情况似乎确实如此。那么我的下一个问题可能还是围绕经济方面的COVID复苏主题。至少在美国和欧洲，最近有两种COVID疫苗获批。我想了解一下疫苗在中国的影响，以及随着COVID疫苗的推出，整体经济状况如何——企业是否还处于关闭状态，还是基本上已经完全重新开放了？
Cynthia Tan
好的。我先翻译一下。疫苗刚刚研发出来，未来每个人接种疫苗还需要很长时间，就像美国和欧洲一样。中国人民在公共场所仍然非常谨慎，大多数人仍然戴着口罩。线下消费已经强劲复苏，正如我们在北京大多数商场看到的那样。但由于美国和欧洲疫情爆发的影响，疫情也正在冲击中国的少数城市。因此，我们预计这可能仍然会影响我们在某些城市的车展。
Jack Vander Aarde
好的。谢谢。这很有帮助。我的意思是，显然，正如预期的那样，疫苗和其他相关事项，这些都是长期——更长期的举措，但至少事情已经开始启动了。所以这是一个积极的信号，至少趋势是正向的，很高兴听到这一点。下一个问题，由于第四季度只剩下大约两周时间，您能否分享一些初步数据点，关于团车网促成的汽车销售在第四季度每周的趋势如何？比如，您是否预计线下活动的车展数量在第四季度会比第三季度有所增加？
Cynthia Tan
让我先翻译一下这个问题。第三季度，中国乘用车销量持续复苏。趋势从5月开始，同比增长7.8%，这得益于国内新冠疫情的有效控制、政府促进汽车销售的各种政策，以及广泛的经济复苏提振了消费者信心。强劲的第三季度之后，10月和11月继续保持趋势，乘用车销量分别增长9.3%和11.6%。这让我们对第四季度和2021年的销售前景更有信心。我们的线下业务也从5月底开始逐步缓慢复苏，目前我们在大多数运营城市的线下车展和特别促销活动已基本恢复正常。但复苏步伐仍存在不确定性，第三季度和第四季度新疆、大连和四川报告的近期新冠病例，以及第四季度全球可能出现的第二波疫情威胁，继续给我们带来不确定性，影响公司的运营和财务业绩。因此，就我们而言，目前对于能举办多少场车展仍不确定。
Jack Vander Aarde
好的。谢谢。这很有帮助。是的，是的，这很棒。然后，我想我还有一个问题。我在你们的新闻稿数据中发现另一个有趣的更新是团车网开展销售业务的城市数量，这个数字相对于第二季度水平略有下降。虽然是轻微下降，但听起来这可能是某种程度上有意为之，所以我想确认这是否正确。然后，你们是否正在退出某些可能因为投资回报率潜力较低的领域？
Cynthia Tan
让我先翻译一下这个问题。这是一个很好的问题。关于我们运营的城市，正如您所观察到的，我们保留了那些投资回报率较高、车展频率较高的城市。而对于那些较为偏远、投资回报率较低甚至可能导致长期车展亏损的城市，我们会转向新的在线车展和在线特别促销活动来覆盖这些地区，这将是一种更具成本效益的方式。这回答了您的问题吗？
Jack Vander Aarde
这很有趣。是的，确实如此。听起来是个不错的举措。所以，我也很高兴听到这一点。听起来有点像战略重新定位。是的，我想你们本季度的营收，恭喜你们。你们超出了指引，也超出了我的预期。所以，很高兴听到情况正在好转，祝你们一切顺利。谢谢。
Cynthia Tan
非常感谢，Jack。接线员，还有其他问题吗？
Operator
抱歉，没有其他问题了。我想把电话交还给管理层做结束语。
Cynthia Tan
好的。再次感谢大家今天参加我们的会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系信息或Piacente集团投资者关系部联系团车投资者关系部。谢谢。
Operator
本次财报电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。感谢您的参与。