Operator
各位女士们、先生们，早上好，晚上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加团车有限公司2020年第二季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，将进入问答环节。今天的电话会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人——公司投资者关系总监谭女士。请您开始。
Cynthia Tan
大家好，欢迎参加团车2020年第二季度财报电话会议。我们今天早些时候已发布财报，相关信息可在我们的投资者关系网站及新闻通讯服务上查阅。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，我们未来的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息，请参阅我们的财报新闻稿以及向美国证券交易委员会提交的注册声明。除法律要求外，团车不承担更新任何前瞻性陈述的义务。今天，您将听到公司首席执行官魏文先生的发言，他将概述我们的增长战略和业务发展情况。随后，公司副首席财务官陈曦（Ronnie）先生将详细介绍公司的财务业绩并讨论财务展望。管理层完成准备好的发言后，我们将开放问答环节。现在，有请我们的首席执行官魏文先生发言。
Wei Wen
大家好，感谢各位今天参加我们2020年第二季度财报电话会议。在第二季度，我们很高兴地报告归属于公司股东净亏损同比减少63.3%，这主要得益于我们严格的成本控制措施和在线战略的加速推进，尽管由于COVID-19相关重大影响，净收入同比下降73.1%，毛利润同比下降70.1%。2020年第二季度归属于公司股东的净亏损为人民币4000万元，而2019年第二季度为人民币1.089亿元。 让我们深入审视第二季度各业务板块的表现，同时提供更多关于我们战略和运营重点的细节。 首先，我们的线下营销服务。正如我们在第一季度财报电话会议和今日之前的新闻稿中所讨论的，出于对公共卫生的考虑，并遵循所有国家和地方关于COVID-19防控的监管指导方针，我们在2020年4月举办了极少量的线下活动。这些活动在5月下旬逐渐恢复。鉴于活动暂停持续了第二季度的大部分时间，我们的线下营销服务的运营和财务表现继续受到疫情的显著影响。我们在56个城市共组织了61场展会，而2019年第二季度在186个城市举办了344场车展。尽管如此，我们的线下车展和特别促销活动目前在我们运营的部分城市已基本恢复正常。中国汽车市场也开始显现复苏势头。7月份，中国汽车零售额同比增长7.7%，为2018年5月以来的最高水平。在此背景下，我们乐观地认为，在确保员工和客户健康安全仍是我们首要任务的前提下，我们能够在第三季度实现线下营销服务的显著环比改善。 从战略上讲，我们将继续评估和调整线下业务恢复的节奏，并专注于产生更高的投资回报率。我们还将进一步利用我们在汽车交易方面的深刻洞察，为每家汽车经销商和原始设备制造商开发定制化和有针对性的特别促销活动。 接下来，让我谈谈我们在虚拟经销商和在线营销服务方面的增长举措。我们来自虚拟经销商、在线营销服务及其他业务的收入达到人民币1990万元，同比增长180%，这主要得益于第二季度成功举办的在线销售活动，其中最引人注目的是在2020年6月18日当周与天猫汽车合作进行的直播促销活动。这些令人鼓舞的成果得益于我们独特的线上客户获取和营销触点与渠道与线下促销活动的整合，这不仅为消费者创造了无缝且全面的购物体验，也帮助汽车原始设备制造商和经销商有效触达客户并实现更高的销售转化率。 现在，我想进一步阐述直播及其在汽车销售中的作用。首先，近年来，由直播推动的电子商务交易经历了非常快速的增长。2019年，直播约占中国电子商务总交易额的4%。由于今年疫情的影响，消费者行为更快地转向线上，根据艾媒咨询的研究，直播渗透率预计将达到7%至9%。另一方面，由于围绕汽车的购买决策比一般消费品更为复杂和审慎，完全在线完成汽车交易已被证明是困难的。但鉴于我们在将在线直播与线下基础设施和能力相结合方面取得的成功，我们预计直播促销活动将成为加速汽车营销全面数字化的核心组成部分。我们越来越看好自身能够赋能消费者、制造商和经销商，最终抓住与汽车零售行业变革相关的巨大机遇。 现在，我将把电话会议交给我们的副首席财务官陈曦，请他更详细地介绍我们第二季度的财务表现。
Chenxi Yu
谢谢温先生。大家好，感谢各位的参与。正如我们CEO温先生刚才提到的，虽然新冠疫情在中国得到有效控制，但根据政府指导方针并为公共卫生利益考虑，公司在2020年第二季度继续举办的汽车展会和特别促销活动数量少于往常。这导致第二季度净收入同比下降73.1%至5470万元人民币。然而，随着我们线下活动自5月下旬逐步恢复运营，以及虚拟经销商和在线营销服务实现强劲增长，我们的净收入和毛利润均较第一季度大幅反弹，分别实现464.9%和658.3%的环比增长。在新冠疫情和宏观经济挑战中，我们持续专注于优化成本结构，这使得运营费用同比下降66.8%，并显著减少了净亏损，无论是同比还是环比都有改善。我们正在密切关注形势变化，并将相应调整运营策略，同时保持审慎的成本结构，以为股东长期创造正向回报。现在我将带大家回顾2020年第二季度的财务业绩。在开始之前，请注意我以下提及的所有数字均以人民币计，除非另有说明。第二季度总收入为5470万元人民币，较去年同期的2.035亿元下降73.1%。这是新冠疫情和中国经济疲软带来的不利影响所致。下降部分被虚拟经销商、在线营销服务及其他业务的稳定增长所抵消。与今年第一季度相比，总收入增长464.9%，这得益于我们线下服务的恢复和在线服务的强劲进展。由于新冠疫情的持续不利影响，我们来自汽车展会的线下营销服务收入同比下降82.5%至3340万元人民币，而2019年第二季度为1.906亿元。汽车展会线下营销服务收入较2020年第一季度的570万元人民币增长486.5%。2020年第二季度特别促销活动产生的收入为150万元人民币，而2019年第二季度为580万元人民币，2020年第一季度为30万元人民币。我们的虚拟经销商、在线营销服务及其他业务收入同比增长180%至1990万元人民币，而2019年第二季度为710万元人民币，并实现438.3%的环比增长，这主要得益于我们在线营销服务的持续扩张，包括开始开展直播促销活动。同比增长也得益于我们在2020年1月完成的龙业国际有限公司收购所产生的收入。第二季度毛利润同比下降70.1%至4300万元人民币，而2019年第二季度为1.44亿元，但环比增长658.3%。毛利率从去年同期的70.8%提高至78.6%，主要原因是收入结构的变化。第二季度，销售和营销费用同比下降77.7%至4860万元人民币，而2019年第二季度为2.175亿元，较2020年第一季度增长53.1%。同比下降主要由于公司采取成本控制措施导致促销费用和股权激励减少，以及线下活动减少。一般及行政费用为2800万元人民币，而2019年第二季度为2810万元人民币，2020年第一季度G&A费用为2430万元人民币。研发费用较2019年第二季度的990万元人民币减少830万元人民币，主要原因是公司采取了成本控制措施。研发费用与2020年第一季度持平。第二季度持续经营业务亏损为4180万元人民币，低于去年同期的1.114亿元和2020年第一季度的5900万元人民币。剔除股权激励费用的影响，调整后归属于公司股东的净亏损为3280万元人民币，而去年同期为2930万元人民币，较2020年第一季度亏损5190万元人民币显著改善。第二季度调整后基本和稀释每股普通股净亏损均为0.11元人民币，而去年同期为0.1元人民币。调整后EBITDA为亏损3210万元人民币，而去年同期亏损3040万元人民币，较今年第一季度亏损5070万元人民币大幅改善。现在来看我们的资产负债表。截至2020年第二季度末，我们拥有现金及现金等价物、定期存款和短期投资共计2.004亿元人民币。对于2020年第三季度，我们预计净收入将在约9000万元至9500万元人民币之间，同比下降约33.6%至29.9%。这主要是由于新冠疫情预计将导致2020年第三季度线下活动数量减少。这一预测反映了公司当前对市场和运营状况以及新冠疫情影响的基本看法，这些情况可能会发生变化。今天的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始回答问题了。谢谢。
Operator
[操作员说明] 今天的第一个问题来自Maxim Group的Jack Vander Aarde。
Jack Vander Aarde
那么我想从中国汽车整体环境开始。您能否简要总结一下您看到的新车销售情况和机会。或者市场是否正在变得更加健康、稳定和一致，前方是否有任何绿色天空或蓝天。还是您预计市场相对于几个月前我们上次交谈时仍将保持波动？
Cynthia Tan
好的。很高兴再次与您交谈，Jack，让我翻译第一个问题。[外语]
Wei Wen
[外语]
Cynthia Tan
第二季度，中国的新车销售开始反弹。5月和6月同比分别增长了1.8%和2.9%。7月，汽车零售额同比增长7.7%。这是自2018年5月以来我们看到的最高水平。这也得益于政府在国内控制COVID-19疫情的措施，以及各地方政府采取的促进汽车销售和国内消费的政策。因此，自第二季度以来，市场环境已经大大改善，目前我们对市场方面持相当乐观的预测。
Wei Wen
[外语]
Cynthia Tan
这回答了您的问题吗，Jack？
Jack Vander Aarde
是的。是的，这太棒了。然后我的另一个问题是关于第二季度和您的业绩。毛利率——虽然收入继续承压，这很明显，但毛利率相当显著地高。达到了70%以上，这对毛利率来说是相当出色的表现。您在准备好的发言中提到这主要是由于产品组合。但除了产品组合之外，本季度还有什么其他因素帮助改善了毛利率状况吗？
Cynthia Tan
需要我翻译吗？让我来回答您的问题。
Chenxi Yu
是的，我们公司的毛利率从——嗯，在70%以上的高水平——显著改善。这主要是由于收入结构的变化。因为在第二季度，我们的在线营销服务增长强劲。所以——该收入方面的毛利率一直超过80%。这就是我们毛利率改善的主要原因。这回答了您的问题吗？
Jack Vander Aarde
好的。明白了。这很有帮助。是的。是的，确实如此。那么我想问一下，关于汽车交易销售方面呢？你们是否注意到任何——在你们本季度促成的汽车销售中，有没有明显的趋势？或者，我不知道，就你们在中国服务的市场而言，你们是否看到通过虚拟经销商平台能够销售的车辆数量有明显的趋势变化？或者至少你们是如何吸引新线索的？这是否在推动虚拟平台的发展？我只是想知道，对于你们现有的线下业务，是否有任何长期或中期的战略规划。以及这与你们的线上业务有何关联？整体而言，全渠道战略运作得如何？
Cynthia Tan
是的。当然，Jack。让我翻译一下你的问题，也许我们可以从另一个角度来回答。好的。[外语]
Wei Wen
[外语]
Cynthia Tan
我们仍然看到中国汽车市场新车销售在8月份呈现上升趋势。我们预计从9月份开始的第四季度将进入传统的高消费季节。因此，如果没有新冠疫情的另一波冲击，我们看到整体市场的销售趋势非常积极。
Wei Wen
[外语]
Cynthia Tan
但正如我们在准备好的发言中提到的，用户行为正在向线上转移。因此，今年我们在线上车展和线上特别促销活动方面取得了显著进展。虽然我们与阿里巴巴的合作已经持续了几年，但自去年年底以来，合作的深度显著提升。我们在天猫直播上推出了许多线上直播和特别促销活动，我们的线上项目为OEM厂商、经销商和消费者提供了一个双赢的解决方案。
Wei Wen
[外语]
Cynthia Tan
从我们的角度来看，线上业务产生了更高的毛利率。正如陈曦刚才提到的，毛利率应该在80%左右甚至更高。另一方面，除了天猫汽车，我们还在与百度有驾合作，这是中国最大搜索引擎百度门户的汽车板块。我们一直是他们在全中国的销售代表，并开发了相关的数据产品。因此，这从今年第一季度开始也为我们的线上营销收入做出了贡献，并且将在全年继续成为我们线上营销收入的更大组成部分。这回答了你的问题吗，Jack？
Jack Vander Aarde
是的，完全正确。这已经充分回答了我的问题。感谢您提供的补充信息。最后一个问题是关于前瞻性的——再次展望未来。在当前这种环境下，你们在控制运营费用方面做得很好，尤其是在第二季度。就今年剩余时间的趋势而言，您预计运营费用将如何变化？或者说，其中有多少是可变的，取决于后续发展？关于运营费用及其趋势，您有什么具体的看法吗？
Cynthia Tan
好的。Ronnie将回答您的问题。
Chenxi Yu
关于运营费用方面，我们预计运营费用将会增长，因为其中一部分与我们的运营、线下和线上服务相关。随着收入恢复，费用也会相应增长。但在运营费用的管理费用方面，我们将尽力控制，采取更多成本削减措施。因此，虽然总体运营费用会增长，但管理费用将保持相同或相似水平。
Cynthia Tan
很好。感谢您的问题。我们期待下次与您见面。主持人？
Operator
今天的财报电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。
Chenxi Yu
谢谢。
Operator
谢谢。
Cynthia Tan
谢谢。