Operator
各位好，感谢您参加我们的会议。欢迎参加亿咖通科技2024年第三季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，将进行问答环节。[接线员说明] 提醒一下，今天的会议正在录音。现在我将会议交给主持人，亿咖通科技投资者关系负责人Rene Du。请开始。
Rene Du
谢谢接线员。大家早上好，欢迎参加亿咖通科技2024年第三季度财报电话会议。今天与我一同出席的亿咖通科技管理层包括：董事长兼首席执行官沈子瑜；首席运营官Peter Cirino；以及首席财务官Phil Zhou。在准备好的发言结束后，他们将在随后的问答环节回答各位的问题。在开始之前，我想提醒各位参考我们财报新闻稿底部的前瞻性声明，该声明同样适用于本次电话会议。关于可能导致实际结果与预期存在重大差异的具体风险因素的更多信息，可在我们向美国证券交易委员会提交的文件中找到。此外，本次电话会议将讨论某些非GAAP财务指标。非GAAP财务指标与GAAP财务指标的调节表也可在我们财报新闻稿的底部找到。接下来，我将电话交给沈子瑜。请开始。
Ziyu Shen
谢谢Rene。大家好，感谢各位参加我们今天的第三季度财报电话会议。我们在上半年获得的稳健增长势头延续到了第三季度。全球汽车行业正快速向软件定义汽车演进，我们在这方面具有独特的优势地位，我认为本季度的业绩也反映了这一点。让我先简要介绍一下市场动态。从国际汽车行业整体来看，全球汽车行业继续面临充满挑战的环境。尽管存在逆风，但整体趋势仍然积极，特别是电动汽车和智能汽车技术领域，预计2024年汽车行业总销量仍将达到约8800万辆。相比之下，中国汽车市场正在逐步回暖。1-9月总销量较去年同期增长2.4%，其中中国出口数据显示出更为积极的前景，今年月度出口总量持续攀升。1-9月中国出口汽车430万辆，同比增长27%，表现令人瞩目。同期中国电动汽车销量同比增长33%，占新车总销量的39%。尽管面临逆风，市场仍为我们提供了重要机遇。这凸显了我们在中国和海外市场推动增长的独特定位。无论市场周期如何变化，我们不断演进的产品组合、多元化的客户基础以及战略性的全球合作伙伴关系和运营，都是我们把握这些机遇的关键因素。截至季度末，搭载亿咖通技术的上路车辆已超过730万辆，本季度新增44.2万辆。这意味着同比增长约31%，环比增长6%。我们在全球汽车行业的覆盖范围与上季度保持稳定，涵盖17家OEM厂商的26个品牌。值得注意的是，随着我们深化与现有客户的关系并基于现有量产项目的成功经验，来自现有客户的新项目中标数量大幅增加。本季度收入同比增长31%，达到14亿元人民币，这得益于近期如吉利银河E5等新车型的上市。市场竞争依然激烈，持续的价格压力导致本季度毛利率下降至约17%。尽管面临激烈的竞争和对利润率的影响，我们仍坚定地走在正轨上，随着业务规模的扩大和盈利路径的构建，我们的营收继续跑赢整体市场。我们在通过新车型上市推动营收增长方面有着非常出色的记录，并且拥有稳健健康的项目管线，目前有超过40款车型正在开发中。为抵消价格压力对利润率的影响，我们正积极优化成本结构，通过加强对制造和供应链的垂直控制、优化产品组合、提高工程和运营效率来实现这一目标。同时，我们正在扩大全球业务布局，以提供灵活性来缓解地缘政治风险。我对我们今年及未来推动显著增长的能力充满信心。我们的战略没有改变，我们仍将专注于维持营收增长势头、扩大销量规模并改善利润率，朝着成功的方向前进。我们适应不断变化的市场环境的灵活性确保了我们能够把握新机遇，这让我们对未来非常乐观。现在我将把电话交给Peter，他将更详细地介绍本季度的运营业绩。
Peter Cirino
感谢子瑜，各位好。本季度我们的客户群保持多元化和稳定，业务持续扩大并加速发展。我们在本季度从现有客户获得了两个新的设计订单，进一步深化了与他们的合作关系。这两款车型均面向中国市场，将部署我们Antora系列计算平台的某个版本，并部分集成Flyme Auto OS。这些订单展示了我们提供定制化尖端技术解决方案的能力，并反映了我们为中国及海外市场提供的统一计算平台为汽车制造商带来的日益增长的价值主张。我们的全球战略合作伙伴生态系统构成了我们重塑全球汽车技术价值链战略的基石。我们在8月底与MulticoreWare正式建立合作伙伴关系，此前我们已合作优化了今年早些时候在领克08上使用的智能驾驶软件算法。我们正在加强合作并扩大合作范围，覆盖所有项目，以缩短Skyland Pro的量产上市时间，并为全球OEM提供独特的车辆体验。除了利用我们的全球合作伙伴生态系统来提升领先硬件和软件堆栈的性能外，我们继续战略性地投资研发，同时提高研发效率。我们正在投资我们的低成本研发中心。我们正在采用AI工具来提高效率和质量，引入具有创新和尖端支持模式的新合作伙伴，并对我们的整个成本结构进行深入分析。我们的ADU解决方案现在具备与Unreal和Unity等主流3D引擎兼容的真实世界渲染能力，预计将集成到目前正在开发的红旗和smart车型中。我们通过采用微软的智能乘员监控系统部署了ECARX AutoGPT，以跟踪和监控车内儿童行为确保安全，同时我们继续与生态系统合作伙伴密切合作，探索ECARX AutoGPT下的更多车内场景。我们还开发了一款汽车虚拟机管理程序，允许多个车辆系统在使用AMD芯片的Makalu平台上运行。因此，我们的技术领导地位持续增强，截至9月30日，我们强大的知识产权组合现已扩展至全球613项已注册专利和656项待批专利申请。在产品方面，本季度我们有多款令人兴奋的新车发布，展示了我们的技术实力，并证明了我们在不同品牌和车型上复制和扩展解决方案的卓越灵活性。自8月上市以来，吉利银河E5的需求尤为强劲，仅该月销量就超过12,000辆。值得注意的是，银河E5是首款在吉利新EE架构下，使用Antora 1000计算平台将数字座舱和泊车功能集成到单板上的车辆，该架构是他们下一代车辆的基础。此外，在Antora 1000平台上集成数字座舱、泊车和驾驶功能的Antora 1000 SPB也已发布，可与任何AI芯片配合复制和扩展，提供高度成本效益和精简的解决方案，与不断发展的EE架构无缝契合。这拓宽了Antora 1000作为全球汽车制造商首选中央计算平台的吸引力。领克旗舰车型Z10在本季度开始量产，此前于6月首次亮相。这款车展示了由AMD Ryzen V2000处理器和我们自主研发的虚拟机管理程序（我前面提到过）驱动的Makalu计算平台的优势。我们在数字座舱设计方面的丰富经验，结合AMD先进的计算能力，打造了一款为车载技术和用户体验树立新标杆的车辆。smart #5于10月27日正式上市，此前于8月全球首发，同样集成了Makalu计算平台。我很高兴看到我们的Antora和Makalu系列在从入门级到高端的各种车型中得到广泛应用。这证明了我们在市场上的强大竞争力以及我们解决方案易于扩展和复制的特性。领克02（在中国称为Z20）于10月11日在米兰首次亮相，随后在欧洲正式上市。该车集成了我们的Galena计算平台，我们致力于支持这款尖端车型，同时为这款定制解决方案探索全球市场机会。最后，我们的Pikes计算平台本季度正式发布，采用高通的Snapdragon 8295 SoC。该解决方案将首先集成到一款新的吉利车型中，计划于2025年开始生产。我们正在稳步确立自己作为汽车制造商合作伙伴的地位，通过提供可扩展且成本效益高的解决方案，帮助他们向软件定义汽车转型。我们在全球范围内商业化部署这些集成车辆解决方案的专业知识，不仅优化了成本，还加快了全球制造商的市场进入速度。我们于9月底参加了在杭州举办的第三届全球数字贸易博览会，展示了Makalu和Antora平台，并签署了进一步扩大富阳智能设施的协议。富阳是我们整合制造和供应链流程战略的关键一步。该设施以最高行业标准运营，部署了最新的连接技术、高级分析、自动化和先进制造技术。自4月开始生产以来，产能迅速提升，8月和9月为银河E5生产和交付了约30,000台Antora 1000单元。2023年，我们深度参与了供应链管理，但所有最终产品制造都是通过合作伙伴和合资企业完成的。现在到2024年底，我们已经掌控了自己的制造，预计年底将有约15%至20%的制造在我们自己的控制之下。到2025年底，我们预计这一比例将超过50%，长期目标在70%或以上。通过提高对成本、产品质量和运营的控制，我们将能够进一步增强我们在市场上的竞争地位。我对我们取得的进展感到满意，并保持高度乐观，相信随着我们的投资、技术创新、客户群多元化和全球扩张开始产生显著回报，我们将继续看到巨大的增长。现在我将把电话交给Phil，他将介绍我们的财务业绩。
Phil Zhou
谢谢Peter，大家好。我们在上半年的强劲表现延续到了第三季度，我们的业务持续增长。本季度总收入为14亿元人民币，同比增长31%。计算硬件销售收入为12亿元人民币，同比增长61%，主要得益于全球对沃尔沃EX30和极星4的持续需求，以及Antora系列和Makalu平台数字座舱与自动驾驶控制单元销量的增长，分别贡献了总收入的约23%和11%。软件许可收入为8400万元人民币，同比下降39%，主要由于导航和操作系统软件销量较去年同期减少。与上季度相比，软件许可收入增长了2800万元人民币或49%，得益于Flyme Auto销量的提升和知识产权收入的增长。服务收入同比下降26%至1.61亿元人民币，主要是由于非经常性工程收入合同完成的时间差异。我们年初至今的服务收入同比增长约10%。毛利润为2.48亿元人民币，同比下降25%，毛利率为17%。硬件产品利润率持续承压，因为我们在汽车行业全行业价格战和客户电子电气架构持续转型的背景下，采取渗透定价策略以推动收入和销量增长，获取市场份额并实现规模经济和成本降低。正如我在上一次财报电话会议上讨论的，我们预计硬件利润率的中期压力将持续存在。为抵消这一影响，我们将继续专注于推动独特产品组合的销售，深化成本降低并提高运营效率。本季度运营支出同比下降2%。这主要得益于全球运营效率的提升和本季度较低的股权激励费用，部分被对研发、核心产品路线图和未来技术的持续投资所抵消。每股亏损为0.97元人民币，上一季度为0.84元人民币。调整后EBITDA亏损为2.33亿元人民币，高于去年同期的1.81亿元人民币亏损，主要归因于：第一，作为汽车计算平台业务增长和市场份额提升的代价，毛利率下降；第二，外汇收益减少，部分被运营费用降低和金融资产公允价值较去年增加所抵消。接下来看我们的资产负债表。截至第三季度末，我们拥有6.88亿元人民币的现金及受限现金，这为我们提供了充足的资源来支持核心产品路线图、关键举措和全球业务扩张，同时我们继续改善营运资本和盈利能力。总体而言，尽管市场竞争激烈，我们仍保持了强劲增长。我们将继续专注于扩大客户群，深化对吉利和非吉利生态系统的渗透以获取市场份额，推动规模经济和成本优化。我们还将继续优化运营支出，审慎控制新投资，以改善利润率表现和业务的长期可持续性。今天的准备发言到此结束。现在我想把电话交还给主持人，开始问答环节。
Operator
谢谢。[操作员说明] 我们的第一个问题来自德意志银行的Wei Hung[音译]。您的线路已接通。
Unidentified Analyst
能听到我说话吗？
Operator
是的，我们能听到您的声音。
Unidentified Analyst
感谢回答我的问题。我的第一个问题是关于商品销售毛利率。我们看到第三季度环比和同比均出现下滑，降至约9%。能否谈谈导致这一情况的因素？我们应该如何看待第四季度及明年的趋势？
Phil Zhou
好的。当然。我是Phil，很高兴回答您关于第三季度毛利率表现的问题。是的，市场竞争激烈，导致本季度硬件解决方案毛利率从上一季度的14%下降至当前的8.9%。实际上，我们选择推动销量增长，并在关键客户群中保持钱包份额的稳定性。同时我们也希望有机会进一步优化供应链和成本。正如我提到的，这完全关乎规模经济。另一个原因是产品组合也影响了本季度的毛利率表现。通常，我们50%的利润来自服务和软件业务，其毛利率表现相当稳定，在57%至60%之间。由于软件销售爬坡和服务预订的季节性问题，服务和软件在收入中的占比从30%降至本季度的17%。这些都是影响我们整体毛利率表现的关键因素。然而，进入第四季度，我们预计将重新平衡服务和软件的销售组合，并能够通过这种方式恢复我们的毛利率表现。同时，我们能够进一步推动成本优化，这也有助于提升硬件毛利率表现。这就是关于第三季度毛利率表现问题的回答。
Unidentified Analyst
谢谢。非常清楚。我的另一个问题是——我们看到吉利银河品牌推出了两款车型，银河E5和星愿轿车。我们知道公司已披露E5使用了Antora平台和Flyme Auto OS系统。能否谈谈星愿的情况？ECARX是否为该车型也提供硬件？
Peter Cirino
是的。我是Peter，我来回答这个问题。是的，银河E5使用了我们的Antora 1000平台以及您提到的Flyme Auto软件。而星愿的平台使用了我们的Venado平台。这是我们的E02平台，我们在市场上拥有非常稳健的产品。该平台的生命周期出货量已超过100万台。因此，这两款车型都使用了ECARX的解决方案。
Unidentified Analyst
谢谢。非常清楚。也许最后一个问题。在领克Z10和smart #5之后，能否给我们一些展望，Makalu平台还将用于哪些其他车型？
Peter Cirino
是的，我也来回答这个问题。Makalu平台对我们来说确实是一个标杆性的灯塔项目。这是我们与AMD的深度战略合作。我们是首家采用V2000平台的汽车制造商，这是AMD最新的汽车平台。正如我们在准备好的发言中讨论的那样，我们构建了一个独特的虚拟机管理程序，扩展了我们的软件能力，并真正实现了非常紧密的软硬件联动，从而获得了卓越的性能。我们从车辆上获得了很好的用户反馈。Z10已经投产。Smart目前正处于爬坡阶段。我们将继续将其推广到未来smart和领克品牌的车辆，以及市场上的其他车型。
Unidentified Analyst
明白了，非常感谢。我的问题就这些。
Operator
谢谢。请稍等，我们即将回答下一个问题。下一个问题来自SPDBI的Dai Shen。您的线路已接通。
Unidentified Analyst
[外语] 尊敬的管理层，我是SPDB国际的Tony。我有两个问题。第一个问题也是关于毛利率的。我们对2025年的毛利率有展望吗？我们是否有方向性的指引？我们是否预期毛利率会从第三季度的毛利率水平改善，特别是硬件产品的毛利率？关于毛利率，我认为我们的内部制造能力正在提升，特别是2025年。这对明年的毛利率是否是一个积极因素？这是我的第一个问题。
Phil Zhou
谢谢，沈，戴。这是一个非常好的问题。我很高兴回答这个问题。我们观察到从2023年9月开始的市场竞争，并且我们持续看到来自客户的激进定价压力。但正如我刚才提到的，我们也希望推动销量增长并维持我们在客户中的装机基础。这非常关键，因为我们希望实现规模经济。只有通过这一点，我们才能从供应链角度进一步协商成本优化。是的，你提到我们——当然，我们会尽力保持整体毛利率在20%左右。这也是我们的目标，因为我们一半的盈利能力来自服务和软件，它们的利润率表现相当稳定。只要我们能够保持两种产品的合理销售组合，那么我们应该能够将整体利润率保持在合理水平。然而，我同意硬件解决方案的定价压力目前确实是一个挑战，但我们确实有恢复的计划。我们将持续创新。我们持续投资于研发，我们将持续创新。我们始终能为客户带来最佳解决方案。在特定时间窗口内，我们也能够收取溢价。因此，我们在该市场领域的硬件解决方案方面处于领先地位。我们还将推动精益运营，在运营损失、总盈利能力方面，重点关注SG&A优化，这也是本季度的亮点，对吧？SG&A、运营费用实际上同比下降了19%。这也反映了我们控制费用的能力。总的来说，我想说的是，我们会尽力保持毛利率在20%以上，但这取决于我们在服务和软件销售方面的执行情况。同时，如何将更高利润率的硬件解决方案推向市场以取悦客户，同时严格控制运营费用。最终，随着业务规模的扩大，我们很快就能实现盈亏平衡。这就是我对您利润率问题的回答。
Unidentified Analyst
非常清楚。关于内部制造的一个快速跟进问题。这对毛利率是积极的吗？
Phil Zhou
是的，当然。目前我们采用OEM制造模式。好处是我们持续收到客户的订单。当然，我们也希望实现规模。因此，只要我们持续优化资本支出投资、供应链站点和制造站点的费用，我们应该能够将制造成本控制在合理水平，这在市场上也具有竞争力。所以，我可以分享的是，这也是我们关注的重点。
Unidentified Analyst
好的，非常清楚。我的第二个问题是关于海外业务。能否更新一下我们的海外扩张情况以及海外客户？我们是否预计2025年能从海外客户获得收入或利润？
Peter Cirino
是的，我来回答这个问题。我是Peter。公司多年来一直在推进全球化扩张道路。正如您记得的，今年早些时候，我们在斯图加特设立了办事处，以加强与德国OEM客户的亲密关系。目前，我们正在与那里的新客户进行多个RFQ流程。因此，我们对进展感到非常兴奋。欧洲OEM业务，可以说，遵循非常严格的结构化时间表。因此，我们可能在2025年底看到一些NRE服务收入，更可能在2026年。而SOP时间点，我们预计大概在2027年左右，这只是欧洲OEM遵循的标准开发周期。但我们确实看到了很多强大的客户亲密关系和客户参与度。正如我所说，我们正在通过RFQ流程推进多个非常具体的项目。因此，我们对在那里取得的进展感到非常兴奋。
Unidentified Analyst
好的，非常感谢。谢谢Phil，谢谢Peter。我的问题就这些。
Operator
谢谢。请稍等下一个问题。下一个问题来自中金公司的张佳琪。您的线路已接通。
Jiaqi Zhang
大家好，我是中金公司汽车行业的张佳琪。本季度我有三个问题。第一个问题关于吉利集团。我们看到吉利集团本季度表现非常强劲。而且10月份，吉利实现了单季度最高交付量。我的问题是，目前吉利贡献的收入百分比是多少？ECARX对2025年及未来几年吉利贡献的收入百分比有何预期？
Phil Zhou
好的。谢谢佳琪。我是Phil。关于吉利及吉利生态系统与非吉利业务的业务组合，2024年的预期仍然是90%的业务来自吉利及吉利生态系统，包括吉利关联公司如沃尔沃、Polestar、smart和路特斯。是的，我们仍然有很多机会进一步改善非吉利业务组合。2025年，我们预计这一组合将继续改善，包括来自一汽的新业务。我们还预计将有更多来自国际OEM的业务，这也是我们非吉利业务扩张的一个亮点，特别是从全球OEM的角度来看。进入2025年和2026年，我们的目标不会改变。我们将继续专注于非吉利业务扩张。因此，我们的目标是到2026年底和2027年，近40%的业务将来自非吉利。
Jiaqi Zhang
非常感谢。那么再快速跟进一个问题。关于与一汽合作的项目，能否提供更多详细信息？之前您提到我们将扩展到更广泛的车型范围。这方面的进展如何？谢谢。
Phil Zhou
是的，当然。我可以回答这个问题，也许Peter可以补充更多信息。贾琪，一切都在按计划进行。我们正在为一汽红旗项目交付两个旗舰车型项目，合同已经签署——已经签署，团队正在努力推进，我们正按计划交付项目。SOP预计在本季度末——明年初和明年第一季度。是的——我们预计会有更多一汽红旗车型项目到来，这些也将显著贡献我们投资组合中的非吉利业务。
Ziyu Shen
嗯，我是子瑜。关于一汽红旗项目，我想补充更多信息。目前，我们有两个车型正在开发中，将在今年年底和明年初实现SOP。实际上，不仅是整车车型，还包括平台，因为这将与我们已经在吉利部署的方案非常相似，即Antora加Flyme Auto平台。所以，这将成为所有一汽红旗未来车型的独特计算平台。是的，这就是我想补充的内容。
Jiaqi Zhang
好的，非常感谢。这非常清楚。我的第二个问题是关于ADAS的进展。我们从新闻中看到AD1000芯片已经启动。对此表示热烈祝贺。从管理层的角度来看，我们如何评估该芯片的盈亏平衡点，比如需要多少交付量才能实现盈亏平衡？是否有新的合同设计胜利可以分享？或者是否有关于芯片的技术突破可以分享？谢谢。
Ziyu Shen
好的。嗯，AD1000非常成功，我们已在台积电流片。我还想与您分享更多信息，因为目前所有性能指标都已达到设计目标。从亿咖通的投资角度来看，我们将开始基于这款SoC进行计算系统研发。但对于SoC投资，100%在芯擎科技，这是一家独立于亿咖通的公司。我们是股东，但是独立公司。这意味着亿咖通将在未来两到三年投资AD1000计算平台，以加速我们的ADAS产品组合。是的，这是我们的计划。这款SoC非常有竞争力，采用7纳米工艺，具备512 TOPS AI算力。而且，如您所知，我们已有7纳米经验，SE1000已在市场上出货超过50万片。所以，这就是为什么我们相当有信心AD1000将更快、更早地进入量产市场。
Jiaqi Zhang
非常感谢。这听起来非常有前景。我还有一个快速跟进问题。那么，我们是打算由ECARX自己开发算法软件吗？还是说我们会与外部合作伙伴进行协作？
Ziyu Shen
是的。因为AD1000平台将是一个开放平台。当然，我们会完成自己的平台、集成和工程工作。但这个开放平台当然可以支持一些客户，比如OEM的内部软件，同时我们也可以支持第三方软件在其上运行。这与NVIDIA平台在市场上的定位非常相似。
Jiaqi Zhang
这非常清楚。我的最后一个问题是关于——开发新平台实际上涉及哪些成本和费用？因为我们看到目前有相当数量的新平台正在开发中，而研发费用实际上正在上升。所以我很好奇，开发一个新平台涉及哪些成本和费用？每个平台的盈亏平衡点是什么？谢谢。
Ziyu Shen
是的。我认为你问了一个非常好的问题。对公司来说最重要的是，我们每年都有30%的收入增长。这非常重要。同时，我们三年来一直保持超过20%的毛利率。这就是为什么我们正在扩大——实际上我们每年都在增加研发投资。我们可以保持相同的百分比，但由于收入增长，我们可以获得更多的总金额。这就是逻辑。所以我们非常谨慎地保持大约10%的研发投入。未来可能会降至9%或8%，但由于我们的收入增长更快，总金额会大得多。而SG&A（销售、一般及行政费用）我们将控制在7%左右，甚至可能低于7%，因为我们希望尽快实现盈亏平衡。这就是为什么我们要平衡研发和SG&A的这种百分比。这样解释清楚吗？
Jiaqi Zhang
明白了。谢谢。还有一个非常快速的跟进问题。目前我们有高通芯片、芯擎芯片和AMD芯片。那么，这些芯片中哪一个对毛利率贡献最大？可能原因是什么？谢谢。
Ziyu Shen
我认为从收入角度——以及毛利率角度来看，这些属于非常不同的细分市场。芯擎芯片将是入门级方案，在中国市场和全球市场都具有很强的成本竞争力。我想告诉你的是，我们目前有一个全球OEM机会正在使用芯擎芯片。这对我们来说是一个相当大的优势，因为与全球芯片组相比具有成本竞争力。但对于高通、AMD以及未来的NVIDIA，这些是针对全球路线图和高端细分市场的。是的，可能像NVIDIA和AMD，甚至高通的毛利率更高，但毛利率百分比应该相似。
Jiaqi Zhang
好的，非常坦诚。非常感谢您回答我的问题。谢谢。我的问题到此结束。谢谢。
Operator
谢谢。请稍候等待下一个问题。下一个问题来自Cantor Fitzgerald的Derek Soderberg。您的线路已接通。
Derek Soderberg
大家好。感谢回答问题。Phil，你们谈到了新赢单。我想问的是，关于硬件毛利率，这里特指新赢单，这些是与现有客户的合作。我很好奇，随着你们更深入地整合到他们的车辆平台中，与现有客户的硬件毛利率是否在改善？再次强调，我特指硬件毛利率。
Phil Zhou
是的。谢谢，Derek。再次确认，硬件毛利率，我们确实看到了挑战。这完全与竞争有关，对吧，因为在中国市场，竞争非常激烈。同时，正如我提到的，我们正在将业务扩展到全球。我们希望服务全球顶级OEM客户。这就是为什么我们能够平衡利润率，特别是来自不同客户基础、不同客户细分市场的硬件利润率表现。但在中国，竞争将始终存在。我们也选择——再次强调，我们也想选择参与的游戏，尽可能赢得更多销量，这也是我们在供应链管理方面的基础。是的，我们还将业务扩展到其他OEM，如一汽红旗，这也有助于改善我们的硬件利润率表现。所以这完全是关于不同客户基础、不同产品（如硬件、服务和软件）的组合策略。
Derek Soderberg
明白了。明白了。然后在软件方面，利润率相当不错。你们已经建立了一些良好的合作伙伴关系。展望未来，该业务最大的增长机会是什么？能否谈谈中期内可能扩展该业务的方式？谢谢。
Phil Zhou
是的。那么，目前中国核心软件业务主要是关于操作系统Flyme Auto和亿咖通内部开发的软件产品。我们基本上根据客户需求，也在积极推广这些软件产品。对于上一代产品，它们已经进入生命周期末期。这就是为什么存在过渡期。从软件收入同比角度来看，你可以看到那里略有下降。但从长期来看，我们预见我们的Flyme Auto和Cloudpeak软件肯定会增长，并将取代传统的旧一代软件，增长将会出现。从环比角度来看，你可以看到Flyme Auto和Cloudpeak的软件收入表现突出，对吧。所以，这种势头将会持续。
Derek Soderberg
明白了。非常感谢。谢谢。
Operator
谢谢。[接线员指示] 我显示队列中没有更多问题。我现在想把电话交还给Phil做结束语。
Phil Zhou
好的。谢谢。感谢大家参加今天的财报电话会议。我们正走在正确的轨道上，履行对客户的承诺。通过扎实执行管道转化和新业务获取，无论是从非吉利客户还是全球扩张的角度，增长势头都将继续保持。亿咖通始终采取长期聚焦战略。我们将持续投资研发，不断创新，为市场带来最佳解决方案，让客户满意。我们将采取多项举措优化成本结构，推动精益运营，提高盈利能力。我们的全球业务扩张将继续推进，并不断多元化客户基础。我们正走在正确的轨道上，实现盈利能力改善，并在短期内达到盈亏平衡点。以上是管理层对今天财报电话会议的发言总结。
Operator
谢谢。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以断开连接。