Operator
各位好，感谢您参加我们的会议。欢迎参加亿咖通科技2025年第二季度业绩电话会议。[接线员提示] 提醒一下，今天的电话会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人，亿咖通科技投资者关系主管杜然。请开始，杜然。
Rene Du
谢谢接线员。大家早上好，欢迎参加亿咖通科技2025年第二季度业绩电话会议。今天与我一同出席的亿咖通科技管理层包括：董事长兼首席执行官沈子瑜；首席运营官Peter Cirino；以及首席财务官周鹏。在准备好的发言结束后，他们将共同回答各位的问题。在开始之前，我想提醒大家参考我们财报新闻稿底部的前瞻性声明，该声明同样适用于本次电话会议。关于可能导致实际结果与预期存在重大差异的具体风险因素的更多信息，请参阅我们向美国证券交易委员会提交的文件。此外，本次电话会议将讨论某些非美国通用会计准则财务指标。非美国通用会计准则财务指标与美国通用会计准则财务指标的调节表也可在我们财报新闻稿的底部找到。接下来，我将会议交给子瑜。请开始。
Ziyu Shen
谢谢Rene。大家好，感谢大家今天参加我们的电话会议。本季度，我们延续了2024年全年及2025年初取得的强劲势头。尽管面临季节性逆风，我们在获取关键新项目、拓展合作伙伴关系以及夯实未来增长基础方面取得了扎实进展。本季度业绩体现了我们精益运营战略的卓越执行，并强化了我们朝着2025年剩余各季度及全年实现增长和EBITDA盈亏平衡的目标前进的路径。第二季度，我们出货了53.2万台设备，使得截至2025年6月底搭载亿咖通技术的上路车辆总数超过930万辆。这些成就证明了我们在此充满挑战的时期所展现的持续卓越运营和可靠性，这已成为我们执行力的标志。正如我们行业的典型情况，第二季度受到季节性因素以及部分合同时间安排的影响，在战略投资和定价举措推动未来增长的背景下，营收达到1.56亿美元。我们精益运营战略的严格执行帮助运营费用降低了20%，至5720万美元，同时预计有多项重要的新项目将在下半年推出。我们仍有望实现EBITDA盈亏平衡，并产生接近20%的营收增长。我们与汽车制造商的广泛全球合作伙伴关系继续巩固了我们作为核心技术提供商的地位。截至第二季度，我很高兴地分享，我们目前已赢得的合同已为海外营收锁定了超过10亿美元的终身收入。除了在中国市场的强势地位，我们对在全球市场的强势地位也充满信心。本季度Antora系列解决方案的出货量同比增长112个百分点，达到13.5万台，为维持未来的增长势头提供了充足动力。我们广泛的解决方案组合，尤其是与Flyme Auto集成的旗舰Antora平台，正推动包括银河品牌在内的多款吉利畅销车型的成功，银河品牌今年累计销量已突破100万辆里程碑。这是新能源汽车品牌实现此目标的最快速度。继2025年3月获得大众集团首个项目后，我很荣幸在本月初于巴西举行的'"the One"合作伙伴庆典上代表亿咖通接受了大众巴西颁发的技术开发与创新奖。该奖项反映了大众对我们技术创新能力的信心，以及我们的创新解决方案对全球汽车行业日益增长的影响力。值得注意的是，我们亦开始将汽车研发投资变现，拓展至高增长新领域，本季度一家领先的机器人割草机开发商选择了我们的激光雷达技术。该合作伙伴关系计划于2026年实现量产，将拓宽我们的视野至汽车行业之外，验证了我们尖端技术的应用，并有助于为广阔的机器人市场未来机遇铺平道路。作为我们全球扩张战略的一部分，我们位于新加坡的新全球总部计划于2025年下半年启用，这将加速我们的全球知识产权管理、研发合作和供应链优化，使我们能够更好地服务全球市场的汽车制造商。总而言之，尽管受到季节性影响，本季度业绩凸显了我们通过运营纪律、不断扩大的项目管线、日益增长的全球布局、多元化的应用以及对技术和基础设施的投资所构建的实力和势头。我们已做好充分准备，推动行业向软件定义的智能汽车转型，并实现我们的盈亏平衡目标。现在我将把电话交给Peter，他将更详细地介绍本季度的运营业绩。
Peter W. Cirino
感谢子瑜，大家下午好。正如子瑜所述，本季度我们审慎应对了典型的行业季节性波动和持续的市场不确定性，并在执行战略重点方面取得了扎实进展。我们赢得了多个重大新项目，拓宽了合作伙伴关系，开发了强大创新的产品，并扩大了业务版图。第二季度，我们交付了532,000台设备，截至6月30日，搭载我们技术的车辆累计总量已超过930万辆。这一不断增长的装机量直接反映了我们与全球汽车制造商建立的信任关系，以及我们解决方案的可靠性和可扩展性。目前我们为全球28个品牌的18家OEM提供服务。这证明了我们有能力满足全球领先汽车制造商多样化的技术和集成需求。 我们与吉利的合作伙伴关系仍然是基础性的。本季度，这一势头得以延续。仅从吉利我们就赢得了14个新项目，每个项目都计划集成我们的Antora系列解决方案，进一步将我们的技术嵌入吉利最畅销的产品线。值得注意的是，我们的解决方案助力吉利银河品牌销量突破100万辆，这是迄今为止新能源汽车品牌实现这一里程碑的最快速度。搭载我们Venado平台和Flyme Auto Light的吉利星愿，也在上半年引领了吉利的销量，突显了我们技术栈为汽车制造商提供的竞争优势和价值。 在深化核心关系的同时，我们也在多元化并扩展我们的技术影响力。基于Venado平台在吉利星愿上的成功，我们正式达成合作伙伴关系，将我们的Venado平台提供给一家中国前五的汽车制造商，用于其下一代全球车型。预计将于2026年开始交付。我们还在为一家领先的全球高端汽车品牌，基于Flyme Auto构建定制的智能座舱操作系统。这标志着我们在进军全球高端智能座舱领域方面的一个重要里程碑，也反映了Flyme Auto日益增长的影响力和不断扩大的市场份额。 我们的技术领导地位现在也得到了汽车行业以外的验证，一家领先的全球机器人割草机开发商，正在将我们专有的固态3D激光雷达集成到他们的产品中。目标于2026年实现量产，这一胜利展示了我们在汽车研发方面的深厚投入，也使我们能够抓住机器人和人工智能市场的巨大潜力，支持我们长期跨行业应用的战略。 本季度，我们的技术在吉利多款车型的发布中发挥了关键作用，直接支持并深化了合作伙伴关系，并进一步提升我们品牌的市场影响力和技术领导地位。4月，基于吉利GEEA 3.0架构打造、搭载我们Antora 1000计算平台、Cloudpeak跨域软件栈和Flyme Auto的第四代2025款博越L在中国全国上市。博越L提供了具有先进AI集成的现代化SUV体验。5月，旗舰车型吉利银河M9在米兰首次亮相，凭借其尖端新能源技术、AI功能和豪华感的突破性结合，立即产生了巨大影响。该车基于GEEA Evo原生架构打造，是首个集成我们基于高通8295的Pikes计算平台与Flyme Auto的整车项目。6月，吉利银河A7搭载Antora 1000平台和定制版Flyme OS亮相，提供了直观的用户界面，具备多区域语音识别和无缝语音命令等功能。今年早些时候推出的银河E8和星耀8 PHEV轿车也持续推动强劲需求，两款车型均集成了我们的Skyland Pro ADAS解决方案到吉利的G-Pilot H1统一智能驾驶系统中，提供高速及高架路NOA功能。此外，我们还助力吉利银河EX5在26个国家上市，该车在澳大利亚仅3个月后便成为最畅销车型之一，并在马来西亚成为最畅销车型。月度海外销量持续超过12,000辆，这反映了我们的技术栈为汽车制造商带来的价值以及为客户提供的差异化体验。 我们在第二季度上海车展期间的业务拓展活动，包括与东风日产、广汽研发中心和雷诺进行了有意义的接洽，进一步扩大了我们的项目储备。在欧盟市场，我们目前与8家不同的全球汽车制造商有14个活跃项目正在进行中，并且迄今为止已赢得4个项目。本月早些时候，子瑜在巴西里约热内卢代表亿咖通，在沃尔沃巴西的"the One"合作伙伴庆典上接受了其颁发的技术开发与创新奖。这一奖项进一步凸显了我们国际业务与沃尔沃等大型且备受尊敬的全球品牌合作所获得的势头，反映了业界对我们创新成熟解决方案日益增长的信心及其对行业日益增强的影响力。 我们全球技术思想领导力也通过发布一份《Google Automotive Services集成白皮书》得到彰显，该白皮书展示了我们用于将GAS认证时间缩短50%以上的最佳实践和专有工具。该解决方案可应用于我们基于高通和Antora的计算平台上的GAS，最近的发布如Polestar 4已验证了这一点，我们致力于为合作伙伴缩短上市时间的承诺持续增强。 上个月，我们在上海举行的2025世界人工智能大会上展示了在生成式AI和多模态交互方面的技术成就。我们在活动中展示了AI驱动的智能座舱和驾驶解决方案，巩固了我们的创新领导地位。依托我们强大的硬件、软件集成开发能力，红旗天工05最近也对我们ECARX AutoGPT车载AI解决方案进行了一次重大更新。AutoGPT现已集成DeepSeek，并提供广泛的日常高频服务，为用户体验树立了新标杆。 我们对AI的广泛应用不仅限于我们的解决方案，也显著提高了我们的工程效率，推动运营支出降低了20%，并直接助力我们在2025年剩余每个季度及全年实现盈亏平衡的目标。继上季度将智能座舱、驾驶和泊车功能集成到Antora 1000 SPB平台并在银河E5上完成路测后，我们最近完成了5合1 Antora解决方案的系统软件开发。这是Antora一个非常令人兴奋的迭代，并且已经赢得了首个商业项目。该解决方案将使汽车制造商能够加速部署具有增强安全性和改进用户体验的下一代车辆。 得益于这些努力，我们继续扩大我们的知识产权组合，截至6月30日，我们在全球拥有724项注册专利和825项待审申请，突显了我们创新的深度和可持续性。 供应链韧性对于全球扩张至关重要。我们的阜阳工厂目前以80%的利用率运营，提前达到了100万台年产能目标。我们还深化了与三星的合作，以加速尖端技术在汽车智能、终端设备和智能硬件领域的商业化。我们将共同构建一个可持续的开放技术生态系统，该生态系统也将抓住快速增长的机器人和AI应用市场的机遇。我们还与Monolithic Power Systems在汽车智能、机器人和AI应用方面展开合作，以建立一个涵盖系统集成、平台采用和交付的全球供应链和智能生态系统。这些举措在行业内广受好评，我们在制造、采购和交付方面的卓越表现，使我们入选了2025中国汽车供应链百强榜单。 我们全球扩张的基础是我们稳健合规的基础设施。我们位于新加坡的新全球总部预计将于今年下半年投入运营。这将作为我们全球知识产权、研发、供应链、采购和财务活动的关键枢纽，使我们能够支持全球市场的汽车制造商。上个月，我们还获得了质量管理、环境管理和职业健康安全三项ISO认证，这是与领先汽车制造商合作的先决条件。 总而言之，这些成就共同增强了我们的竞争地位，并为我们向全球AI、机器人和具身智能应用领域扩展技术栈提供了坚实的基础。 总结来说，我们本季度的业绩体现了我们增长战略核心的严谨执行、全球扩张和技术领导力。尽管面临外部阻力，我们正在兑现关键的推动因素——创新、运营规模、全球合规和生态系统协作——这些使我们能够加速行业向软件定义的智能出行转型。接下来，我将把电话交给Phil，由他回顾我们的财务业绩。
Jing Zhou
谢谢Peter，大家好。尽管第二季度带来了预期的季节性疲软和宏观经济不确定性，但我们团队在战略举措上的纪律性执行部分缓解了这些逆风。本季度总收入为1.56亿美元。商品销售收入为1.31亿美元，同比增长1%。增长主要由客户需求两位数增长推动，但部分被为加速市场渗透而采取的战略性降价所抵消。我们的内部开发战略正获得显著进展。我们的Antora、Venado和Skyland平台现在贡献了商品销售收入的56%，较去年同期的28%增长了一倍多。软件许可收入同比下降85%至120万美元，主要原因是单车软件许可收入下降，加上知识产权许可收入减少。去年同期知识产权许可贡献了390万美元收入。服务收入为2300万美元，同比下降34%，主要原因是与去年同期相比，汽车计算平台的非经常性工程服务合同收入减少，但部分被海外连接服务收入的增长所抵消。本季度毛利润为7000万美元，同比下降58%，毛利率为11%，较去年同期下降12%。这主要归因于为加速计算平台市场渗透而采取的战略定价举措，加上软件许可服务收入占比降低以及本季度完成的非经常性工程项目成本较高。我们在运营费用管理方面取得显著进展，成本同比下降20%至5700万美元，反映了我们在运营和研发效率改进方面的强大执行力。调整后EBITDA亏损为3000万美元，较去年同期的2900万美元亏损略有扩大。这主要归因于毛利润下降，但部分被较低水平的运营费用、股权投资亏损以及较高的其他收入所抵消。接下来看我们的资产负债表。截至季度末，我们拥有9900万美元现金及受限现金，这为全球扩张和下一代技术开发提供了充足的流动性。我们在进行这些战略投资的同时，继续加强营运资本和盈利能力。总之，我们第二季度的财务业绩面临暂时的市场逆风。这些结果证明了我们产品战略、成本纪律和运营执行的有效性。随着多个重要车辆项目计划在下半年开始量产，我们预计全年收入将强劲复苏并实现接近20%的同比增长，这主要由销量增长和产品组合改善推动。随着我们规模扩大、重要项目管道增长以及严格的运营费用控制，我们仍然有信心在剩余每个季度和2025年全年实现调整后EBITDA盈亏平衡，实现显著改善的全年财务表现。我们完全有信心通过专注的执行和卓越运营来实现这些目标。今天的发言到此结束。我现在想把电话交还给主持人，开始问答环节。
Operator
[操作员指令] 今天第一个问题来自中金公司任丹琳。
Danlin Ren
我是中金公司汽车团队的任丹琳。恭喜你们上半年的业绩和改善。现在我有三个后续问题。第一个问题是关于你们的非汽车业务布局，因为我们发现你们之前在激光雷达领域获得了机器人割草机的设计中标，对吗？你们对未来非汽车应用的发展有何预期？第二个问题是关于海外扩张进展，自从获得大众汽车设计中标以来，在获取国际客户或建立海外研发或生产基地方面取得了哪些进展？最后一个问题是，能否请你们更新一下自研芯片开发的进展？这就是我的所有问题。
Peter W. Cirino
好的。Danlin，感谢你的提问。我是Peter Cirino。让我尝试逐一回答这些问题。关于非汽车业务，我们在过去一个季度赢得了这个项目，将我们的LiDAR技术应用于机器人解决方案。我们对此感到非常兴奋。从根本上说，在技术层面，我认为我们为车辆开发的能力同样可以在工业领域得到应用，特别是随着该领域自动化程度的提高。因此，无论是SoC、传感器还是软件，我们认为随着这些技术应用于更广泛的智能设备，我们在该领域有进一步拓展业务的潜力。LiDAR是我们开发了一段时间的技术，目前已经发展到可以快速应用于该应用场景的阶段，我们对未来在机器人领域的潜力非常乐观。你的第二个问题是关于我们在全球层面的增长。如你所知，ECARX多年来一直在欧洲和其他国际市场建立我们的能力，最早可以追溯到2021年我们在瑞典与沃尔沃汽车的合作。因此，今年早些时候，我们非常兴奋地宣布了大众汽车项目，这是我们在该领域的下一个里程碑。正如我们在准备好的发言中提到的，我们正在推进一系列广泛的管道和项目组合，这些已赢得项目的终身收入价值超过10亿美元。总的来说，我们目前有大约14个活跃项目，涉及8家不同的汽车制造商，迄今为止已赢得4个项目，显然大众汽车是我们赢得的一个项目，你可以看到本季度我们宣布的其他重要里程碑。Ziyu提到了我们从大众巴西团队获得的奖项。我们很荣幸获得这个认可。我认为这展示了公司技术的稳健性和项目交付能力，在赢得GEEA项目后不久，我们的创新能力就得到了认可，而我们宣布的谷歌白皮书继续展示了我们在汽车领域高质量、极速软件开发的能力。所以我认为我们在全球业务上持续取得进展，预计随着今年推进，会有更多活动。我们还提到了与中国一家领先的全球豪华汽车制造商的软件项目，我认为这是另一个关键里程碑，我们将与该组织共同推进。关于我们在SoC方面的内部能力，我们多次宣布了Antora平台的持续增长，该平台正是基于这一能力构建的，我们继续寻找应用和机会来发展Antora平台，既包括随着该产品在多家不同OEM中大幅增长而获得更多市场份额，也包括随着我们继续开发软件定义汽车应用而增强该平台的能力。除此之外，我们将在本季度或今年内将高通8295产品推向市场，我们继续拥有广泛的产品组合，既包括高通和其他行业解决方案，也包括我们与SiEngine共同开发的自主解决方案。希望这些回答对你有帮助。
Operator
[操作员指示] 您今天的下一个问题来自德意志银行的Wei Huang。
Huang Wei
我的第一个问题是，上半年我们看到大约有120万辆汽车配备了亿咖通解决方案。您能否给我们下半年销量的指引？
Jing Zhou
Wei，我是Phil。感谢您的问题。让我来回答您的问题。是的，在亿咖通，我们在销量和市场份额方面持续取得进展，上半年我们已经实现了20%的同比增长，这一势头将继续保持。正如Peter刚才在他的发言中提到的，我们在2025年下半年有很多项目将进入量产阶段。因此，我们预计下半年销量将继续增长，大约在140万到150万辆之间，这在我们信心范围内。就全年而言，我们能够交付近250万到260万辆汽车，这也大约是30%的同比增长。
Huang Wei
明白了，非常清楚。我的第二个问题是关于定价。您谈到了上半年定价方面的压力，但从第二季度的一些计算来看，单车价值实际上环比有所改善。您能谈谈这一点吗？这是政府延续政策对汽车行业竞争的影响吗？
Jing Zhou
是的，当然。谢谢。我们确实感谢政府对所谓NT演进举措的确认，但我们也观察到整个行业已经认识到这种演进带来的挑战，我们预计这种模式在近期内将持续。我的意思是，在行业内，定价、成本和生产力方面的行动将减轻影响，并在利润率和复苏方面为我们提供一些空间。因此，我们的定价策略非常明确。我们始终在销量和市场份额获取方面提供灵活性。我们始终希望保持市场份额，稳定业务并提升销量，这驱动我们的收入增长。为了支持盈利能力改善，我们目前正在采取几项行动。第一，我们将继续推动成本优化活动。通过最近几个季度的不懈努力，我们已经实现了约20%的成本降低，这确实有助于我们减轻由于激烈的市场价格竞争导致的所谓定价侵蚀。第二，我们确实需要管理好解决方案销售的组合。软件确实是关键，对吧，这对我们的OEM客户（包括全球OEM客户）是非常好的赋能。例如，我们已经赢得了关于Flyme Auto合作的一家知名OEM的提名。我相信这些合作能够为我们带来增量软件业务，而这种类型的经常性业务将持续改善我们的毛利率，对吧？是的，另外，我们正在积极将业务版图扩展到全球业务，通过在那边建立运营，并持续提升运营效率和生产力改进，我们肯定能够从所有这些领域推动利润率复苏和盈利增长。
Huang Wei
这非常清楚，最后一个问题是关于ADCU业务。您能更新一下您的基于存储的计算平台吗？您是否也会与高通的Flex SoC（如8775）合作？
Peter W. Cirino
也许我可以回答这个问题，Wei。谢谢。我认为当我们审视我们的ECARX SoC平台用于ADCU时，我们肯定将8775纳入了我们的路线图。因此，我们正在探索该平台在中国市场和全球市场的几个不同机会。我认为我们看到融合趋势确实正在市场上发生。正如我们提到的，我们也在积极开发我们的Antora平台和Antora 1000 SPB平台，并将在2026年推出某种融合平台，该平台将包括停车和一些L2级ADAS安全功能。因此，我们肯定看到这种融合技术将进入汽车领域，并且我们相信凭借我们的能力，我们已经完成了原型设计，并将很快在我们的Antora平台上推出，随着高通SoC和其他附加SoC进入市场，我们处于非常有利的地位。
Operator
下一个问题来自大华银行的Yifei Lu。
Yifei Lu
我是大华继显的Bella。我想问一下下半年和明年的增长驱动力。例如，新产品、新业务和新订单获取的进展。我的第二个问题是关于客户合作和海外客户的拓展。这就是我的所有问题。
Jing Zhou
好的。谢谢Yifei。我是Phil。让我先回答你的第二个问题，Peter，你也可以补充一下客户拓展，特别是从海外拓展的角度。我想强调，我们一直在主动优化我们的业务组合，我们的策略之一是推动客户基础的多元化。在第二季度，我们已经实现了相对健康的业务组合，例如，吉利汽车业务占我们总业务的近40%到50%，吉利生态系统品牌占近30%到40%，其余业务来自非吉利业务，约占15%，对吧？在客户结构方面，中国与海外，现在在第二季度，我们的业务已经得到优化，60%的业务来自中国OEM，其余40%来自全球OEM。当然，这些全球OEM包括沃尔沃、Polestar、Smart、Proton、Lotus吉利生态系统，同时，我们正在将新的全球OEM加入我们的组合，例如大众、Legacy，我们在第一季度获得了2025年的提名，我们预计将有更多来自国际品牌的收入和业务进入我们的组合，对吧？
Peter W. Cirino
是的。我想补充一下。Phil，我认为总结得很好。我想补充的是，我们目前的全球活动非常活跃。正如我提到的，我们在全球市场上看到8家不同汽车制造商的活动，以及许多RFQ和RFI流程，这些流程有可能在今年晚些时候完成，甚至可能在2026年底开始产生收入。因此，我们对潜力感到非常兴奋，我们继续在全球市场上拓展，我认为随着我们能够与投资者社区分享更多信息，我们将继续看到更多令人兴奋的公告。所以我认为客户多元化仍在按计划进行，并且正在扩大，甚至势头正在增强。
Operator
[接线员指示] 目前没有更多问题。我将把电话交还给Phil进行结束语。
Jing Zhou
好的。感谢各位对我们财报电话会议的关注。听着，我们继续在过去几个季度取得的强劲势头基础上持续发展，这种势头肯定会继续下去，虽然我们的财务表现受到典型季节性趋势的影响，但我们在业务各方面继续取得重大进展，赢得了关键胜利，扩大了合作伙伴关系，并为未来奠定了更坚实的基础。凭借坚实的业务基础、严格的执行以及新的业务收购，我们将在今年剩余每个季度实现调整后EBITDA盈亏平衡，这就是我们今天财报电话会议的总结。谢谢大家。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以挂断电话了。