Operator
大家好，感谢各位参加荔枝公司2020年第三季度财报电话会议。[接线员提示]。现在我将电话转交给公司资本市场主管Effy Kang女士。请开始。
Effy Kang
非常感谢。大家好，欢迎参加荔枝公司2020年第三季度财报电话会议。我们今天早些时候已通过新闻通讯服务发布了财务和运营业绩，相关信息可在网上查阅。今天电话会议的参与者包括我们的创始人兼首席执行官赖奕龙先生，以及我们的代理首席财务官陆成芳女士。管理层将首先进行准备好的发言，随后是问答环节。提醒一下，本次电话会议正在录音。此外，我们的财报亮点演示文稿和本次电话会议的网络直播回放将在公司投资者关系网站ir.lizhi.fm上提供。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述通常包含诸如可能、将、预期、目标、估计、打算、相信、潜力、继续或其他类似表述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。这些陈述的准确性可能受到许多业务风险和不确定性的影响，这些因素可能导致实际结果与预测或预期存在重大差异，其中许多因素超出我们的控制范围。公司、其关联公司、顾问、代表和承销商不承担更新这些前瞻性信息的义务，除非适用法律要求。请注意，荔枝的财报新闻稿和本次电话会议包括对未经审计的GAAP财务指标以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。荔枝的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与未经审计的GAAP指标的对账表。现在我将电话转交给我们的创始人兼首席执行官赖奕龙先生。请开始。
Marco Lai
大家好。感谢各位今天参加我们的电话会议。在中国新冠疫情常态化背景下，我们第三季度健康的业绩表现反映了我们在在线音频行业的全国领先地位。自上市以来，我们首次实现了非美国通用会计准则季度盈利，这也证明了我们商业模式的可扩展性和稳健性。我们致力于不断丰富和优化内容供给，并利用高质量用户生成内容，持续推动用户增长和参与度。我们还推出了更多创新功能，以进一步提升用户体验。 第三季度，我们的月均用户基数同比增长21%，达到5620万，月均付费用户基数同比增长17%。此外，我们看到平均用户支出出现反弹，这表明我们独特内容生态系统的价值正在提升。季度内月均活跃内容创作者数量达到615万。 得益于我们通过音频娱乐功能推动内容创作者与用户之间互动和参与度的努力，季度音频娱乐用户渗透率从去年同期的12.8%提高至13.5%。尽管今年宏观环境面临前所未有的挑战，我们的增长势头再次证明了我们把握高质量数字音频体验和音频互动需求增长的能力。荔枝处于快速发展的音频娱乐市场前沿，为用户提供引人入胜的收听体验，推动优质内容创作并扩大用户参与机会。我们致力于释放在线音频市场的巨大潜力，实现我们明确的未来愿景。 现在我将讨论第三季度的重点领域。首先，我们持续扩展和优化我们广泛多样的用户生成内容组合，为可持续增长奠定良好基础。由于我们高度重视内容创作并持续执行内容战略举措，上传到我们平台的播客数量继续快速增长。第三季度，平台新增1900万播客，截至2020年9月30日，我们的累计播客数量达到2.34亿，较去年同期大幅增长46%。 本季度，我们通过多项举措进一步加强内容创作并优化内容类别。我们进一步改进音频创作工具以支持内容创作。除了基于我们音频中心技术的音频效果和美颜功能外，现在我们在平台上提供更多音频内容模板，包括名人音频录音和原创用户生成材料。 我们更新了荔枝App首页，进一步整理并推出了代表性类别。通过重新设计的界面和导航功能以及更简洁简化的功能，我们改善了用户在更广泛平台内容中的探索和收听体验。 我们很高兴地注意到，一些新的内容类别，如娱乐与名人以及荔枝精选（呈现独家高质量播客合集），在现有和目标用户中获得了特别强劲的关注。本季度，我们还多元化内容类别，引入更多与热门和趋势话题相关的内容。我们利用一系列创意运营活动和推广活动，从创作者那里生成新鲜独特的内容，并增强平台对用户的吸引力。 例如，我们推出了直播音频节目，并与多部热门电视剧和综艺节目合作制作播客，如《三十而已》和《明日之子乐团季》，这创造了巨大的粉丝热潮和用户兴趣。每集平均播放超过20万次，曝光量超过130万次。 我们还推出了名为《偶像今日秀》的活动，邀请了一些最受欢迎的偶像分享他们在比赛中的故事和感受，并通过语音与粉丝互动。 在我们的《上首页》活动中，我们邀请内容创作者基于不同主题制作高质量播客。这鼓励中长尾内容创作者更积极地参与平台活动，我们通过增加用户流量和更高曝光度为最佳创作者提供奖励。 此外，我们推出了试点播放列表订阅计划，利用平台上不断增长的优质音频内容，进一步增强我们的变现能力。同时，我们正在积极扩展播客业务，努力建立荔枝在中国播客行业的领先地位。 9月下旬，我们推出了回声计划2.0版本，整合线上线下资源，在运营的各个方面支持内容创作者，包括升级的商业化服务体系、行业播客沙龙、流量支持计划和全新的数据分析能力。我们旨在吸引更多新创作者，并在质量和数量上改善内容供给。该计划启动前30天，超过5万名播客主持人参与。 最近，我们在北京举办了首次线下播客沙龙，邀请播客领域的流行内容创作者与播客制作者分享创作经验。我们计划每月举办更多相关播客沙龙，建立有效的沟通渠道，并与现有和未来的内容创作者建立关系。我们相信这些举措将帮助我们吸引和培养更多有才华的创作者，丰富我们的内容供给。 第三季度的另一个重点领域涉及增强用户参与度，提高用户社区的活力，并加强不同用户之间的联系。本季度，我们推出了各种代言活动，用户可以通过这些活动支持他们最喜欢的内容创作者的表现，并帮助他们在平台上成长。这使得创作者能够获得更多曝光和与更多用户互动的机会。我们看到，从代言活动中选出的主持人在内容生成方面更加活跃，与观众的互动更好，这进一步提升我们活跃社区的良性循环。 这些活动还利用我们先进的AI技术，有效高效地识别高潜力的内容创作者。为了在我们的社区中打造沉浸式音频体验，让用户更紧密地联系在一起，我们创建了一个微博客子站点，荔枝用户可以通过各种社交网络功能发布内容和相互互动。 得益于所有这些增强用户参与度和社区活力的努力，第三季度月总互动次数达到创纪录的32亿次。此外，我们看到播客和音频娱乐的融合更加紧密，因为用户和内容创作者在这两个领域的活跃度都在增加。超过65%的音频娱乐主持人是从播客内容创作者转化而来，同比增长15%，表明内容创作者在平台不同领域的参与度更高。 此外，我们举办了各种活动，帮助播客创作者在不同领域获得更多关注。例如，8月，我们举办了荔枝电影节，邀请内容创作者制作播客，并通过直播脱口秀分享他们的电影故事。这类活动激励了以前从未尝试过音频娱乐部分的播客创作者加入直播节目，获得真正互动和沉浸式的音频体验。他们不仅通过活动为播客获得了更多关注者，其中一些人甚至成为音频娱乐主持人，并通过各种音频娱乐功能与关注者互动。 我们相信创新和互动功能有效加强了创作者与用户之间的联系，并使播客创作者能够吸引更多观众。除了通过各种战略举措保持业务增长外，我们还在探索能够使我们商业模式多元化的机会。利用我们庞大的内容基础和领先的技术能力，我们正在部署车载音频市场，并通过与新能源汽车生产商合作探索具有巨大潜力的庞大市场。我们相信这一计划对于我们在线音频行业的进一步发展和扩张具有战略重要性，并将优化我们音频内容在不同使用场景中的优势和价值。 我们将改善用户体验，覆盖更广泛的用户基础，并通过多年的音频技术和运营经验及实力增加用户规模。我们将与市场领先公司合作，推进我们的车载音频战略，为用户提供卓越的音频体验。 在汽车技术方面，我们致力于推进AI技术在我们平台上的应用。通过大数据分析和机器学习，我们持续激励平台上具有潜力的长尾创作者。许多新加入的高潜力内容创作者在我们的AI推荐系统支持下，在短时间内获得了大量关注者和更多关注。在回声计划2.0中，我们将进一步升级数据分析中心，帮助创作者从不同维度了解他们的创作能力和粉丝基础。 此外，我们建立了AI支持的在线音频内容管理机制，以识别和处理不当内容。这提高了我们的内容可控性，并在内容质量改进之外增强了我们的运营效率。未来，我们将继续开发人工智能等前沿技术，赋能内容创作者和业务发展。 总之，我们将继续努力为用户创造价值，保持在中国在线音频行业的领先地位，并把握在线音频市场的巨大增长机会。谢谢大家。接下来，我将把电话会议交给我们的代理首席财务官陆成芳女士，她将更详细地讨论我们的财务业绩。
Chengfang Lu
谢谢Marco，大家好。我们很高兴第三季度的财务业绩符合我们的预期，我们提高运营杠杆的努力在本季度带来了一系列盈利能力的改善。 第三季度，我们的总净收入较2019年同期增长10%至人民币3.615亿元，这主要得益于付费用户基数的增长。第三季度，我们的月均付费用户数同比增长17%至44.83万，这得益于我们的内容提供策略以及在推动用户吸引力和参与度方面的不懈努力。 目前，我们的收入主要来自音频娱乐业务，该业务在2020年第三季度为净收入贡献了人民币3.558亿元，同比增长9%。这一增长主要得益于我们不断扩大的用户基数以及在此期间互动音频社交娱乐产品付费用户数量的增加。 此外，播客、广告及其他收入在2020年第三季度同比增长61%至人民币570万元。这一增长主要得益于我们播客服务和广告商付费用户数量的增加。 收入成本同比增长2%，环比增长2%，至人民币2.709亿元。同比增长主要由于薪酬福利、支付处理成本和带宽成本的增加，这些成本总体上与公司业务的增长保持一致，以及自我们首次公开募股（IPO）起及之后生效的股份支付费用的确认，部分被收入分成费用减少1%所抵消，这是因为我们在2019年第三季度推出的内容创作者激励计划自2020年2月起已缩减规模。环比增长主要由于向内容创作者支付的收入分成费用增加，这与收入增长保持一致，部分被本季度股份支付费用的减少所抵消。 2020年第三季度，我们的毛利润为人民币9060万元，同比增长41%，环比增长6%。2020年第三季度，我们的非公认会计准则毛利润为人民币9190万元，同比增长43%，环比增长1%。我们的毛利率较2020年第二季度提高了100个基点，本季度达到25%。2020年第三季度，我们的非公认会计准则毛利率为25%，而2020年第二季度为26%。 2020年第三季度，运营费用同比下降13%，环比下降10%，至人民币1.002亿元。研发费用是运营费用的关键组成部分，2020年第三季度为人民币5560万元，同比增长28%。这一增长主要由于我们研发员工数量的增加以及自IPO起及之后确认的股份支付费用。 2020年第三季度的销售和营销费用为人民币2710万元，较2019年第三季度的5830万元下降53%。这一下降主要由于2020年第三季度与品牌推广和促销活动相关的费用减少。 2020年第三季度的一般及行政费用为人民币1740万元，而2019年第三季度为1380万元。这一增长主要由于薪酬福利、专业服务费用以及自IPO起及之后确认的股份支付费用的增加。 2020年第三季度，我们的运营亏损为人民币960万元，同比收窄82%，环比收窄62%。2020年第三季度的非公认会计准则运营亏损为人民币290万元，同比收窄94%，环比收窄74%。 2020年第三季度净亏损为人民币610万元，同比收窄87%，环比收窄72%。非公认会计准则净利润为人民币60万元，而2019年第三季度的非公认会计准则净亏损为人民币4850万元，2020年第二季度的非公认会计准则净亏损为人民币820万元。 2020年第三季度基本和稀释后每ADS净亏损为人民币0.13元，而2019年第三季度为人民币39.20元，2020年第二季度为人民币0.48元。非公认会计准则基本和稀释后每ADS净利润为人民币0.01元，而2019年第三季度和2020年第二季度的非公认会计准则基本和稀释后每ADS净亏损分别为人民币3.73元和人民币0.18元。公认会计准则与非公认会计准则每股收益之间的差异主要由于对优先股赎回价值增值和股份支付费用的调整。 截至2020年9月30日，我们拥有现金及现金等价物、受限现金以及短期投资共计人民币3.506亿元。 总体而言，我们在2020年第三季度取得了有意义的进展。我们继续对中国乃至全球在线音频行业的未来持乐观态度。在不久的将来，我们将继续执行我们的用户增长战略，并致力于增强我们的内容生态系统，加强品牌知名度，扩展技术能力，并推进我们的战略举措，以构建可持续发展的平台。 考虑到这一点，对于2020年第四季度，我们目前预计总净收入将在人民币3.7亿元至4亿元之间。这一预测反映了我们当前的市场状况，包括与COVID-19大流行相关的状况，并反映了公司对市场及运营状况和客户需求的初步估计，所有这些都可能发生变化。 现在，我们今天的准备发言到此结束，我们将开始问答环节。主持人，请开始。
Operator
[操作员说明]。我们的第一个问题来自Needham & Company的Vincent Yu。
Vincent Yu
我实际上有几个问题。我的第一个问题是，由于第三季度暑假缩短，你们能否评论用户在平台上的总使用时间？第二个问题是，能否评论最高付费用户群体的付费行为？在COVID-19疫情缓解后，你们是否看到了显著反弹？第三个问题是，关于名人直播倡议和广告倡议，我们有任何更新吗？我的第四个问题是关于播客和直播双重订阅计划的数据。
Marco Lai
好的。Marco将回答前3个问题，我会为他翻译。第一个问题是关于用户在平台上的时间花费。尽管暑假时间较短，我们仍保持了平均每日使用时间52分钟，这得益于我们满足用户多样化需求的努力。本季度，我们推出了一系列主题活动；进一步丰富和突出了我们的优质内容、海量高质量内容库和多样化互动功能；进一步提升了平台对用户的吸引力；确保了使用时间并增强了社区活力。好的。第二个问题是关于最高付费用户群体以及疫情缓解后的反弹情况。首先，音频直播与视频直播有很大不同。在线音频更偏向大众市场。付费用户的集中度相对较低，顶级用户的收入集中度有限。总体而言，我们看到随着工作和学校的恢复，用户在线下和线上消费之间取得了更好的平衡。线上消费正在复苏。我们看到普通用户的平均支出相比上季度有所反弹，这并非由于最高付费用户群体。在明星直播方面，我们为明星提供了与粉丝互动的平台，也为粉丝提供了更近距离接触和互动明星的渠道。许多受欢迎的明星愿意通过我们的在线音频娱乐功能与粉丝互动交流。同时，我们致力于通过不同节目满足用户与明星互动的需求，并通过各种方式触达直播内容。Marco举了个例子，我们邀请了前火箭少女101成员张紫宁——你可能听说过这个非常受欢迎的女子团体——到我们平台进行音频直播，并积极与她的粉丝互动。曝光量超过200万次。此外，我们还与多档热门电视节目合作举办创意活动。音频直播节目中，我们与流行女子团体SNH48合作；以及与《明日之子乐团季》表演者杨英格合作，在粉丝中引发了大量关注和讨论，全网曝光超过100万次，累计播放量达60万次。在广告方面，我们认为音频直播广告具有很高的潜力。因此，我们目前主要专注于优化广告管理平台，预计未来会产生更积极的影响。
Vincent Yu
Marco，我可以再问一个问题吗？
Effy Kang
可以。
Vincent Yu
抱歉，Marco，我能再问一个问题吗？就像您提到的，我们正在开发车载音频产品。我想知道，我们是会与汽车制造商合作，还是与软件平台合作——这些平台将安装在汽车制造商的产品上？另外，感觉这种在驾驶时使用的车载音频，将高度依赖推荐功能和语音控制。我们计划更多地开展销售拓展吗？还是我们会与某些算法或供应商合作？或者，这对研发会有任何影响吗？
Marco Lai
好的，谢谢。我们认为整个音频市场是一个高潜力市场，特别是对于新能源汽车制造商而言。至于音频应用的使用，更多是我们将专注的领域，特别是在产品和算法方面。我们将结合我们的AI技术，同时改进产品和算法。首先，我们将改善车载音频产品的用户体验。您说得对，其他产品可能不适用于车载音频系统。另一方面是AI推荐。AI推荐对于车载音频市场非常重要。我们在这方面拥有多年的技术经验，并且我们拥有领先的技术能力，可以将其部署到车载音频市场中。目前，我们的重点更多放在AI技术和用户体验的改进上。谢谢。
Operator
我们有一个来自花旗银行Vicky Wei的问题。
Vicky Wei
祝贺本季度实现盈利。我有两个问题。第一个是关于第四季度的举措。我们看到指引显示季度环比增长。请问本季度是否有重大的营销活动或事件？如果有，会对费用线产生什么影响吗？我的第二个问题是关于近期对用户打赏限制（包括大额打赏和未成年人打赏）的监管规定的影响。这对荔枝的付费用户意味着什么？
Chengfang Lu
感谢您的提问，我来分享一下今年下半年我们主要投资方向的信息。实际上，正如Marco提到的，本季度我们更侧重于平台开发和运营效率提升。第四季度，我们将举办常规运营活动，并在年底计划举办年度声音盛典——我们相信这将刺激收入增长。此外，我们正在整合新的音频播客产品，并计划全面进入车载音频市场，让更多用户能够收听高质量产品。我们相信这将帮助内容创作者获得更多关注并扩大用户基础。同时，我们也将根据实际情况调整推广和激励政策，预计第四季度我们的收入分成政策总体上将保持稳定。谢谢。现在我将把第二个问题转给Marco。目前，部分监管规定主要针对直播平台及直播平台上的用户行为。实际上，监管部门处理这些规定需要较长时间，因为涉及市场的不同方面，我认为这对行业来说是合理的。至于荔枝，我们一直致力于落实监管政策，并在平台上对用户行为识别功能实施严格管控。针对未成年用户，荔枝已于去年12月开发并上线了未成年人模式，从产品功能角度保护他们的权益，这降低了未成年人虚拟打赏行为带来的风险。我们也一直积极配合相关部门，满足网络安全标准。例如，9月份我们在平台上推出了青少年网络素养有声读物，积极传播网络安全知识。总体而言，荔枝付费用户的集中度相对较低。基于语音互动的音频娱乐领域更注重用户与主播之间的情感连接，因为语音更多是关于陪伴。付费活动的主要驱动力是用户与内容创作者之间以及他们关系的紧密纽带。因此，冲动性虚拟打赏行为在我们平台上非常罕见。总体来看，我们认为监管不会对我们当前的业务发展产生太大影响。我们将继续积极落实相关监管要求，并计划设立在线音频分支机构，与在线音频领域的关键单位和相关机构合作，促进行业标准化和行业参与者的自律，以满足其他相关部门的要求。谢谢。
Operator
下一个问题来自海通证券的Billy Leung。
Billy Leung
我有两个问题。第一个问题是，管理层能否分享我们与广东省政府最新合作的细节或相关信息？这对未来的收入或投资有何影响？我的第二个问题是关于2021年展望。管理层能否分享在收入或用户方面的预期或指引？
Marco Lai
第一个问题是关于荔枝被选入的在线视听节目试点项目。我们认为荔枝被选为广东省在线视听试点企业之一，实际上是监管机构对公司行业领先地位的认可，也是荔枝实践成果的展示。这对我们未来的内容分类、AI技术开发以及大数据分析将起到指导作用。同时，这将增强我们的行业影响力，使我们在技术开发和创新方面获得更多支持。总的来说，我们下一步将更专注于平台建设，聚焦独特的UGC特性，支持内容创作者通过AI技术推动长期增长，并探索多元化商业模式，包括致力于拓展音频应用场景，为用户带来真正的互动音频娱乐体验。关于明年的预测，我们认为现在谈论还为时过早。我们需要更多时间来规划未来发展。因此，目前我们不会讨论明年的详细预测。谢谢。
Operator
下一个问题来自瑞士信贷的Ivy Liu。
Ivy Liu
管理层如何看待当前音频直播或音频娱乐领域的竞争格局？你们是否有海外扩张的计划？
Marco Lai
与其他平台相比，在竞争方面，荔枝始终专注于音频市场，大力推动内容多元化，并致力于发展独特的UGC商业模式。经过多年的发展和努力，我们已经建立了庞大的内容库，营造了浓厚的社区氛围，致力于通过领先技术提供高参与度和互动性的社区，同时为音频创造更多可能性。在商业化方面，我们实际上已经为内容创作者建立了有效的激励机制，进一步增强了内容创作能力，提升了内容质量。我们将继续满足用户对音频的多样化需求，帮助他们表达自我，并通过声音获得陪伴。通过内容创作、社区和音频互动功能等多个重点领域，我们还致力于帮助内容创作者展示自我、获得认可，并通过声音实现可观的收入。我们相信音频行业实际上是一片蓝海市场，而荔枝在市场中具有差异化和竞争优势。此外，我个人认为音频市场才刚刚开始发展，音频的应用场景多种多样。随着智能汽车和智能家居设备的日益普及，在线音频行业的增长潜力巨大。如前所述，我们正在探索车载音频市场，我们相信音频设备的发展实际上可以进一步增强我们的竞争优势。在海外扩张方面，我们认为海外市场实际上非常庞大。用户对音频产品有强烈的需求。我们正在为海外扩张准备和开发一些产品。当我们取得更多成果时，我们会向市场披露。谢谢。
Operator
由于没有更多问题，现在我将把电话会议交还给公司进行结束语。
Effy Kang
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站ir.lizhi.fm上提供的联系方式联系荔枝投资者关系部或TPG投资者关系团队。谢谢。
Marco Lai
谢谢。谢谢大家。
Operator
谢谢。女士们、先生们，本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。