Operator
大家好，感谢各位参加荔枝(LIZHI)2021年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后将进行问答环节。本次会议正在录音。现在我将电话转交给公司资本市场主管Effy Kang女士。请开始。
Effy Kang
非常感谢。大家好，欢迎参加荔枝(LIZHI)公司2021年第一季度财报电话会议。我们已于今天早些时候通过新闻通讯社发布了财务和运营业绩，相关信息可在网上查阅。今天电话会议的参会者包括我们的创始人兼首席执行官赖奕龙先生；以及我们的代理首席财务官陆承芳女士。管理层将首先进行准备好的发言，会议最后将进行问答环节。提醒一下，本次会议正在录音。此外，我们的财报亮点演示文稿和本次电话会议的网播回放将在公司投资者关系网站ir.lizhi.fm上提供。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。这些陈述通常包含诸如可能、将、预期、目标、估计、打算、相信、潜力、继续或其他类似表述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。这些陈述的准确性可能受到许多业务风险和不确定性的影响，这些因素可能导致实际结果与预测或预期存在重大差异，其中许多因素超出我们的控制范围。公司、其关联公司、顾问、代表和承销商不承担更新这些前瞻性信息的义务，除非适用法律要求。请注意，荔枝的财报新闻稿和本次电话会议包括对未经审计的GAAP财务指标以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。荔枝的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与未经审计的GAAP指标的对账表。现在我将电话转交给我们的创始人兼首席执行官赖奕龙先生。请开始。
Marco Lai
大家好。感谢各位今天参加我们的电话会议。我们非常高兴地看到，2021年第一季度我们以强劲的势头开局，保持了稳健的增长动能，为今年全年的可持续发展奠定了坚实基础。本季度我们的整体用户基础持续增长，平均移动月活跃用户达到5970万，而平均月度付费用户环比增长12%至约47.5万。这得益于我们运营策略的有效执行。我们还见证了第一季度收入的强劲增长，达到4.95亿元人民币，同比增长34%，环比增长18%。在第一季度，我们继续构建和加强虚拟音频生态系统的链接，特别是扩大海外业务版图，进一步强化我们的全球化战略。与此同时，我们持续推进核心技术和AI、音频传输与处理等核心能力的发展，为业务发展赋能。现在我想与大家分享更多关于近期发展的信息。首先，基于荔枝App构建的以音频为中心的UGC社区在第一季度保持了高水平的用户参与度。值得注意的是，期间我们的平均月度互动次数维持在33亿次。截至3月底，平台累计音频内容达到2.73亿条。作为运营策略的一部分，我们继续丰富内容类型，并围绕[暖心话题]增强社区氛围。我们着力挖掘年轻一代广泛追捧的内容类型，包括青春文学、情感表达和ACG等，并与多位有影响力的KOL合作，创作独家优质音频节目，并在平台内外推广这些节目。这些努力吸引了大量用户加入我们的平台收听内容、点赞和分享我们的音频内容，从而提升了音频社区的活力并扩大了社区影响力。此外，我们始终致力于帮助优秀的内容创作者在我们的平台上成长。例如，我们专门为内容创作者推出的脱口秀明星人才计划，影响了各类内容创作者创作内容，并支持他们发掘自己的声音才能。4月初，我们还成功举办了品牌活动2021荔枝声音节。这些线上嘉年华活动邀请了多位行业名人、优质内容创作者和配音爱好者通过App参与，吸引了声音爱好者齐聚一堂，享受声音的乐趣，并为更多人提供了展示声音才华的空间。活动期间，超过200万人参与了直播节目，并在平台内外获得了广泛关注。通过多元化的内容和个性化策略，我们提高了UGC社区的用户参与度和互动性。与此同时，我们鼓励预录制音频内容领域的内容创作者加入音频娱乐领域的直播和音频互动，这有效促进了两个领域的融合。这些内容创作者可以利用互动功能和直播功能与用户互动，从而进一步提高了用户参与度，我们的团队用户数量也有效增长。在执行全球化战略方面，我们面向海外市场的音频社交应用TIYA App在第一季度继续保持强劲增长势头。我们很高兴地看到，荔枝的移动月活跃用户在3月份增至超过200万，较2020年第四季度的平均移动月活跃用户增长了90%。本季度，TIYA在美国市场仍位居领先社交应用之列。此外，我们持续优化海外运营和产品整合，重点提升用户参与度、留存率、社交场景扩展及相关方面。我们的新功能使TIYA用户能够基于各种兴趣和话题建立社交联系，通过实时在线音频互动，并与分享兴趣的人虚拟交友。同时，我们帮助用户形成多样化的兴趣圈子，提高用户粘性，同时进一步加强TIYA的社交网络能力。在第一季度，我们还注意到一些专注于游戏和动画的创作者加入了TIYA平台，与TIYA用户互动并通过群组音频直播玩游戏。各类用户生成的兴趣小组在TIYA上呈指数级增长，极大地促进了用户互动。此外，我们还看到不同社交话题用户群体的参与度不断提高。我们观察到聊天室话题涵盖广泛，包括游戏、动画、生活方式、音乐、日常生活等。值得注意的是，基于广泛的兴趣话题，第一季度平均月度聊天室数量较上一季度增长了450%，我们的用户在TIYA上交到了更多新朋友。截至3月31日，用户好友连接数量较2020年12月增长了230%。对用户而言，TIYA不仅是实时聊天的工具，还为年轻一代提供了连接和结识新朋友的空间，这有效地成为了年轻一代的音频社交平台。展望未来，我们将进一步拓宽和优化产品功能，加强我们的全球影响力。我们将继续专注于满足年轻一代的社交需求，吸引更多年轻一代使用和分享TIYA。基于创新的运营举措，我们还将增强网络效应，形成支持长期稳定用户增长的闭环。在播客产品在多设备上的实施方面，我们于2021年1月推出了全新的虚拟内容电话荔枝播客，利用播客适用于多种设备和场景的特点和优势。我们正在推进车载音频市场的战略路线图。本着这一精神，我们一直在与更多精英企业建立合作关系。推出适用于车载场景的荔枝播客产品，适配越来越多的车型。我们的新合作伙伴包括更多国内领先公司，如汽车智能科技公司亿咖通和电动汽车制造商蔚来汽车和威马汽车。除了在车载场景的扩展，我们还致力于增加播客内容的多样性。特别是美学艺术、科技、生活方式和娱乐类内容在我们的用户中非常受欢迎。我们还继续与更多品牌和企业合作开发品牌播客节目，帮助提升他们的品牌知名度，包括泡泡玛特、老虎证券、威马汽车等。同时，为了促进通过播客创作的原创内容的版权保护，我们与MTN合作，利用其基于区块链的专有版权解决方案，为我们的播客创作者提供更多版权保护选择。为了在内容创作者和用户之间提供更高效的实时连接互动，我们在4月初在荔枝播客App上推出了新的直播播客功能。除了吸引原创内容创作者和KOL在荔枝播客上进行直播外，我们还邀请了历史纪录片电影[听不清]《世界边缘》的核心制作团队、我们的喜剧团队、朋克摇滚乐队Joyside等各行各业的知名人士和团体参与我们的直播播客，从而为用户提供更多样化的播客体验。直播播客不仅使播客更具互动性，从而更好地提高用户参与度，还加深了播客主播与听众之间的联系。此外，荔枝播客还尝试了车载场景的直播播客功能，该功能首次在小鹏汽车的智能车载操作系统上亮相。这是直播播客首次在车载场景中实施。我们期望将车载播客使用与移动播客使用连接和整合，使用户在车载场景中也能享受沉浸式和互动式的播客体验。我们致力于创新荔枝播客产品，为用户提供更多样化的播客体验。我们非常高兴地注意到，几天前荔枝播客成为苹果App Store的推荐应用之一，成为首个被苹果推荐的中国播客应用。除了业务的积极进展外，我们在第一季度还进一步推进了自主研发技术的开发和应用。具体来说，我们自主研发的音频技术解决方案DOREME项目为更多业务提供了技术基础设施支持。DOREME提供的自主研发的实时通信（RTC）技术也已应用于我们新推出的荔枝播客的直播播客功能。除了移动设备，DOREME还有效支持了车载场景的直播播客应用，使用户能够通过互联网进行稳定流畅的实时通信和互动。这是我们多年来对音频技术深入研究的显著成果。此外，我们继续专注于开发全面的音频技术解决方案，包括音频滤波器、音频质量提升等技术。我们相信，强大的技术能力是荔枝在在线音频领域保持竞争力的关键优势之一。我们计划在未来将越来越多的自主研发技术应用于更广泛的业务领域，让用户获得更好的收听和互动体验，同时进一步推动业务增长。总之，我们相信第一季度稳健的业务发展为今年开了个好头。展望未来，我们仍致力于构建和加强具有竞争力的音频生态系统。我们将加强音频技术能力，推动音频社区发展，执行全球化战略，打造音频社交平台，并最终通过利用我们的优势，在更广泛的设备上扩展产品和服务，推动业务持续增长。谢谢大家。接下来，我将把电话会议交给我们的代理首席财务官陆成芳女士，她将更详细地讨论我们的财务业绩。
Chengfang Lu
好的，谢谢Marco。大家好。现在我将简要概述我们2021年第一季度的财务业绩。首先，我们非常高兴在2021年第一季度实现了强劲的营收增长。我们稳健的增长得益于我们持续努力构建具有竞争力的音频生态系统，包括充满活力的UGC社区和先进的商业化能力。此外，我们战略性地提升了品牌价值，通过加强荔枝播客和车载音频业务，并通过TIYA拓展海外市场，我们相信所有这些都将推动我们未来的业务增长。 第一季度，我们的总净收入同比增长34%至4.951亿元人民币。我们的音频娱乐业务在2021年第一季度贡献了4.893亿元人民币的净收入，同比增长34%。这一增长主要得益于我们月活跃用户和付费用户基础的持续增长，以及我们应用程序商业化能力的增强。此外，播客广告及其他收入在2021年第一季度同比增长50%至570万元人民币。这一增长主要得益于广告商数量的增加。 2021年第一季度的营收成本为3.7亿元人民币，而2020年第一季度为2.974亿元人民币。同比增长主要是由于支付给内容创作者的收入分成费用、支付处理成本和带宽成本的增加，这些通常与公司业务的增长保持一致。 2021年第一季度的毛利润为1.251亿元人民币，较2020年第一季度的7290万元人民币增长72%。2021年第一季度的非GAAP毛利润为1.277亿元人民币，同比增长64%。2021年第一季度的毛利率从2020年第一季度的20%上升至25%。今年第一季度的非GAAP毛利率从2020年第一季度的21%增长至26%。 2021年第一季度的运营费用同比增长54%至1.973亿元人民币。研发费用为5690万元人民币，同比下降30%。这一下降主要归因于股权激励费用的减少，以及与第三方提供的研发服务相关的费用下降，部分被薪资和福利待遇的增长所抵消。 销售和营销费用为1.208亿元人民币，较2020年第一季度的3570万元人民币增长238%。这一增长主要是由于我们对产品和品牌名称的品牌建设和营销投入增加。一般及行政费用为1960万元人民币，较2020年第一季度的2640万元人民币下降26%。这一下降主要得益于股权激励费用和其他杂项费用的减少。 2021年第一季度的运营亏损为7220万元人民币，同比增长51%。非GAAP运营亏损为6400万元人民币，而2020年第一季度为2870万元人民币。我们的净亏损为7000万元人民币，同比增长45%。非GAAP净亏损为6180万元人民币，而2020年第一季度为2920万元人民币。基本和稀释后每ADS净亏损为1.5元人民币，而2020年第一季度为5.33元人民币。非GAAP基本和稀释后每ADS净亏损为1.33元人民币，而2020年第一季度为0.77元人民币。 截至2021年3月31日，我们拥有现金及现金等价物、受限现金以及短期投资共计3.189亿元人民币。展望未来，我们仍致力于利用我们强大的运营能力和先进技术，进一步发展我们的全球音频生态系统，加强品牌建设，持续实现稳健的长期增长。 好的，今天我们准备好的发言到此结束。现在我们将开放电话会议进行问答环节。主持人，请继续。
Operator
谢谢。为了方便今天电话会议的所有参与者，如果您希望用中文向管理层提问，请先用英语重复一遍问题。为了清晰和有序起见，请一次只问一个问题。管理层会回答，然后您可以继续提出下一个问题。今天的第一个问题来自Needham & Company的Vincent Yu。请提问。
Vincent Yu
谢谢，也感谢管理层回答我的问题。实际上我有好几个问题，三个问题。第一个问题是，管理层能否分享一些关于TIYA应用的指标，以及管理层开始更多关注的世界管理——此外，这些指标是否包括日活跃用户时间或可能的用户人口统计数据。我的第二个问题是，管理层能否给我们介绍一下LIZHI播客应用的用户人口统计数据，以及它们与LIZHI应用的重叠程度如何。我的第三个问题是，我们看到行业内其他参与者在内容投资方面有所增加。管理层能否谈谈LIZHI在2021年计划进行的内容投资规模，以及这将如何影响LIZHI的利润率？
Marco Lai
好的，我来为Marco翻译。目前我们更侧重于TIYA的用户规模和参与度。第一季度，我们的用户基础实现了强劲增长，用户参与度较上一季度达到了更高水平。首先，这体现在用户信号改善以及我们多个用户友好连接的用户参与度从2020年12月起增长了230%。基于各种有趣的话题，用户创建了更广泛的聊天室主题，促进了用户互动并推动了用户基础的高速增长。另一方面，我们注意到随着新群组功能的推出，群组中用户的活跃度和渗透率逐渐增强，这也推动了各细分领域的用户参与度。目前，TIYA更注重用户基础的增长以及用户参与度。我们致力于为用户提供多样化的社交场景和创新功能，同时推广以音频为中心的社交产品，以进一步满足年轻一代的社交和家庭娱乐需求。我们还继续致力于基于用户反馈和用户体验优化产品，以实现更强的网络效应。因此，探索商业化实际上不是我们当前的重点。一旦我们的用户基础增长到一定规模，我们将根据产品不同阶段逐步实施商业化意图，并随时向市场通报这方面的任何进展。第二个问题是关于荔枝播客的用户基础。荔枝播客和荔枝App的用户群体实际上存在显著差异。特别是荔枝播客拥有更高比例的中国一线和二线城市用户，性别分布均衡。此外，25至34岁用户比例较高，其次是35至44岁用户。这几乎符合我们最初设定的目标用户群体，即我们希望通过荔枝播客和跨多设备、多场景应用触达的年轻和中年一线城市用户。然而，我们看到这些用户群体对荔枝播客的使用水平不断提高，用户日均使用时间达到约80分钟，远高于荔枝App。用户对我们新的播客内容产品也表现出更强的兴趣，包括用户订阅在内的其他指标在播客市场中仍保持相对竞争力。4月初，我们推出了新的荔枝播客功能，仅限播客使用，以增强听众与播客主之间的实时互动，进一步提升了我们的用户参与度和用户活跃度。展望未来，我们将继续创新荔枝播客，同时旨在进一步推动中国播客行业的发展。好的，第三个问题是关于大众市场影响。今年我们继续专注于积累高质量和多样化的公司产品，并倾向于进行有针对性的投资，以建设与我们平台功能相匹配的内容库。总体而言，我们认为这些投资对我们的盈利能力影响有限。首先，荔枝App在内容产品方面的成本相对较低，因为它可以利用我们独特的UGC社区来促进UGC内容的有机增长。此外，我们可以利用先进的AI技术发现和分发高质量内容。另外，荔枝播客内容从荔枝App辐射播客的内容产品范围，以及我们签约播客主的独家播客产品。因此，我们有自己包容性内容投资的战略路线图。在这方面，我们将采取多样化策略吸引更多优秀播客主，并优化我们的成本结构，包括发现和培养更多有潜力的内容创作者，推出创新的预测功能，采用区块链技术进行版权保护以吸引更多播客主加入平台，并为播客主提供更多未来发展机会。此外，这一切都是为了使我们与其他平台区分开来，从而在成本结构和投资方面拥有更好的优势。而且，我们正在积极开发和扩展播客的应用场景，帮助播客主触达更广泛的受众基础，包括车载场景和其他智能设备。确实，我们的战略路线图差异使我们能够吸引新播客，同时优化内容成本控制，并逐步优化更成熟业务的成本结构。总体而言，我相信我们的毛利率和盈利能力将有最小的增长空间。
Operator
今天我们的下一个问题来自花旗银行的Vicky Wei。请提问。
Vicky Wei
管理层早上好。感谢接受提问。我的问题是关于播客投资的规模及其对利润率的影响？谢谢。
Chengfang Lu
谢谢Vicki。让我分享一些关于这个问题的信息。实际上，在第一季度，随着我们新产品的推出，以及加强播客应用在多设备上的战略，我们将增加品牌和营销投资。我们还在海外市场进行扩张投资。但投资规模相对较小。所有这些导致销售和营销费用较上一季度整体增加，这将导致本季度净亏损。此外，我们也密切关注播客内容供应，这也导致内容成本较上一季度增加。但我认为这对我们的整体利润率影响有限。而且，正如Marco之前提到的，由于我们拥有多样化的播客资源，包括荔枝App的内容创作者，以及我们额外签约的一些包容性播客，我认为整体投资是有限的。未来，我们将更专注于海外本地化运营，总的来说，我们在每个阶段的投资都将基于公司的长期发展计划，短期内可能会对利润率产生一些影响。但我们认识到，通过高效的品牌推广努力，可以帮助公司建立更高的声誉，至少提高用户品牌认知度，这有利于我们长期多元化布局和业务增长加速。因此，未来我们将对各业务板块进行动态调整，并多样化播客指标，以进一步优化成本结构，提升整体运营效率。谢谢。
Operator
今天我们的下一个问题来自瑞士信贷的Ivy Liu。请提问。
Ivy Liu
感谢管理层接受我的提问。我有一个简短的问题。能否提供一些关于DOREME项目的最新进展？从长远来看，我们认为技术发展将如何继续推动荔枝的业务增长？谢谢。
Marco Lai
好的，我来翻译Marco的回答。第一个问题是关于DOREME项目的进展。DOREME是我们自主研发的音频技术解决方案，提供实时在线音频和音频功能、音频研究和优化。在第一季度，我们在自主研发音频技术方面取得了重大进展。DOREME项目还提供了技术基础设施来支持更多业务。我们的自主研发音频技术也已应用于荔枝播客的直播播客功能，确保稳定流畅的实时音频传输，特别是在移动设备之外，我们还为车载场景进行了定制化配置，进一步支持车载直播播客的未来发展，包括优化回声抑制系统以提升音质和音频效果，因为在车载场景中，带有回声抑制的音频传输与移动设备有很大不同，从而通过我们的自主研发技术提供具有竞争力的音效和用户体验。展望未来，我们将继续推进自主研发技术，实际上，除了DOREME项目，我们还有其他自主研发技术，未来可能会披露，DOREME项目也将进行优化和升级，赋能更多业务线。长期来看，我们的自主研发技术能够真正提升我们在市场上的竞争力，而不是依赖第三方技术平台，我们希望应用更多自主研发技术来进一步优化成本结构、提高运营效率，并为用户提供更个性化的音频体验，同时实现可扩展的业务增长，因为当我们使用第三方技术平台时，很难为用户提供个性化的音频体验。
Operator
今天的最后一个问题来自海通证券的[听不清]。请提问。
Unidentified Analyst
我将为自己翻译。感谢管理层回答我的问题。我有一个关于贵公司未来计划和重点的快速问题，特别是关于如何商业化荔枝App？谢谢。
Marco Lai
谢谢Feya，我将为Marco翻译。这个问题是关于我们的战略。首先，我们的整体战略将基于音频业务保持一致性，我们将通过多元化的业务布局和技术基础设施的进步来创造更多增长潜力，推动整体业务的持续增长。首先，我们的旗舰产品荔枝App已发展成为一个综合性社区，融合了多样化的UGC音频内容和丰富的音频娱乐功能，同时为用户提供广泛的音频内容创作、音频内容分享和互动工具。第一季度，我们整体平均移动月活跃用户数增至5970万，其中大部分来自荔枝App，这也表明荔枝App仍具有进一步商业化的潜力。通过运用我们的运营策略，我们将进一步培育高度参与的用户社区，并加强音频娱乐与预录制内容板块的整合，以提升音频娱乐板块的用户渗透率。同时，我们将继续提高付费用户的转化率，实现稳健的营收增长。我们在音频娱乐领域多年的经验为我们提供了广泛支持，并为全球扩张奠定了基础。如前所述，我们将利用技术和运营优势进一步扩大全球战略布局。我们还将继续构建播客生态系统，并改进播客在多设备上的应用。最近，我们一直在与更多汽车公司讨论合作机会，并将在更多汽车系统中实施我们的产品。同时，我们将继续进行播客创新，为用户提供更好的体验，并为我们的播客内容创作者创造更多发展机会。总之，荔枝App将持续推动我们的营收增长，而海外市场的TIYA业务为我们的全球化扩张提供了巨大潜力。对于荔枝播客，我们认为在电动汽车市场时代，播客市场具有更多潜力。我对荔枝的未来发展充满信心。凭借我们在在线音频行业多年的升级经验和强大的技术能力，我们已准备好抓住市场机遇并创造更多商业价值。我也期待全年继续实现更强劲的业务增长。
Operator
由于时间限制，今天的问答环节到此结束。现在我将把电话交还给公司进行结束语。
Effy Kang
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站ir.lizhi.fm上提供的联系方式或我们的TPG集团投资者关系部门联系荔枝的投资者关系部。谢谢。
Marco Lai
谢谢。谢谢大家。
Chengfang Lu
谢谢大家。
Operator
今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。