Operator
各位女士、先生，大家早上好，感谢您的耐心等待。欢迎参加格林兰技术公司2021年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。稍后我们将进行问答环节，届时将提供相关说明。提醒一下，我们正在录制今天的电话会议。如有任何异议，您可以现在断开连接。现在我将电话转交给蓝衫集团亚洲区董事总经理Julia Qian女士。钱女士，请开始。
Julia Qian
谢谢主持人，大家好。欢迎参加格林兰技术公司2021年第一季度财报电话会议。今天与我们一同参会的有首席执行官Raymond Wang先生和首席财务官Jing Jin先生。我们今天早些时候发布了业绩报告。新闻稿可在公司网站www.gtec-tech.com以及新闻通讯社服务上查阅。本次电话会议的回放也将在几小时后在公司网站上提供。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公司文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。现在，让我将电话转交给我们的首席执行官Raymond Wang先生。王先生，请开始。
Raymond Wang
非常感谢Julia，欢迎大家参加Greenland Technologies首次财报电话会议。这是我们作为使命的一部分将持续进行的例行活动，旨在为股东、投资者及相关方提供更深入的业务沟通和透明度，让大家了解我们的业务战略和业绩表现。首先让我简要概述一下我们的业务。Greenland Technologies Holding Corporation是物料搬运车辆传动系统和驱动桥部件开发与制造的市场领导者，专注于叉车领域。公司成立于2006年，一直专注于中国物料搬运市场，多年来凭借高质量创新产品、稳固的供应链、强大的制造能力以及对客户需求的专注支持和长期关系建设，建立了我们的品牌。目前，我们是中国最大的独立叉车驱动桥供应商，市场份额超过35%，客户群包括丰田、林德、合力、杭叉和斗山等业内最大的叉车原始设备制造商。我们通过利用成熟的供应链和位于中国绍兴的60万平方英尺先进制造设施来满足客户需求，该设施每年可生产超过20万台变速箱单元和300万件精密齿轮。当前，由于政府基础设施支出增加和仓库建设活动增长，中国对叉车的强劲需求使我们实现了公司历史上单季度最高的收入和传动系统交付量。今年第一季度，Greenland交付了36,986台变速箱和驱动桥，创造了2,460万美元的收入。我们相信2021年全年中国对叉车的需求将持续强劲，这将为我们核心产品线的成功做出贡献。在Greenland，我们的战略和文化基于两个核心原则：第一，卓越运营；第二，创新产品。通过严格的运营管理和结构性成本控制，我们能够以具有竞争力的价格交付大量优质产品。这结合了迎合市场趋势变化的创新产品，使我们的客户在业务中更加成功。我们通过一支专业团队培养创新能力，截至去年底已积累了108项专有系统、部件和制造技术的注册专利。这种创新精神自Greenland Technologies成立之初就深深植根于我们的文化中，当时我们从制造高质量精密齿轮开始，逐步发展到叉车变速箱，再到叉车和其他物料搬运车辆的驱动桥。去年，我们宣布致力于开发清洁能源动力车辆产品，推出了专门为锂电叉车设计的集成驱动桥。该产品旨在简化原始设备制造商快速进入锂电叉车市场的开发和制造流程。我们已经看到该产品线强劲的初期销售和采用情况，每月交付量超过2,000台。凭借这款新产品的早期成功，加上核心产品线的表现，我预计到今年年底我们将实现8,000万至9,000万美元的总收入。今年，我们宣布了产品线的下一步演进——开发全电动工业车辆。我们将成为这个新兴市场的先驱，首款产品是GEL 1800。这是一款全电动轮式前装载机，装载能力1.8吨，由141千瓦时锂电池提供动力。随后将推出8吨电动挖掘机和我们自己的锂电叉车产品线。这些产品目前正处于试生产阶段，将于今年第四季度上市销售。正如我们的产品演进以适应市场趋势一样，我们也需要调整业务模式以抓住增长机会，持续为股东创造价值。因此，我们将开始通过进入全球市场来拓展中国以外的业务。我们的新型电动工业车辆产品线将成为我们向海外扩展业务的先锋。由于政府支持的良好环境和清洁能源技术的采用，我们将重点进入美国市场。我们的电动汽车将在美国组装，并面向最适合受益于电动产品优势的行业进行营销，例如城市环境、医院、学校和公园附近的敏感区域、物业管理、废物回收管理以及畜牧农业。因此，凭借本季度突出的卓越历史业绩、集成驱动桥的强劲初期采用情况，以及通过新型电动工业车辆产品线向全球市场拓展业务，Greenland Technologies在2021年及未来有很多值得期待的地方。我要感谢Greenland的每一位员工努力工作，致力于企业的成功，实现了创纪录的季度业绩。现在，让我把电话交给我们的首席财务官金晶先生，他将为我们提供更多财务业绩方面的见解。金晶，现在交给你了。
Jing Jin
感谢Raymond，也感谢各位今天参加我们的电话会议。现在我将回顾2021年第一季度的关键财务业绩。有关我们财务业绩的完整详情，请参阅我们的收益新闻稿。今年第一季度我们取得了出色的业绩。总收入为2460万美元，同比增长149%。增长主要源于我们销售量的显著提升。我们在工业领域看到了强劲增长，需求稳固增加。售出的传动装置数量从2020年第一季度的16,099台增长近130%至36,986台。销售成本为1950万美元，较2020年第一季度的790万美元增长145%。增长主要源于我们销售的传动装置产品数量增加。毛利润为510万美元，较2020年第一季度的190万美元增长165%。随着我们持续提高生产效率、最大化工厂产能、通过大宗采购降低材料成本，我们实现了20.7%的毛利率，较2020年同期的19.5%提高了1.2个百分点。总运营费用为220万美元，较2020年第一季度的190万美元增长21%。在我们的收入中，同比增长率为149%。我们仅增加了21%的运营费用，显著提升了运营效率。从其他维度看，运营费用占总收入的比例为9.1%，较2020年第一季度的18.8%下降了9.7个百分点。随着我们扩大销售和分销网络以支持更高增长，第一季度的销售费用为38万美元，同比增长74.9%。一般及行政费用为90万美元，同比下降15%，因为我们一直在不懈优化管理职能并加强流程自动化。2021年第一季度，我们的研发费用从2020年第一季度的56万美元增长70%至96万美元。作为传动和驱动系统领域的市场领导者，我们持续创新产品和解决方案，引领下一阶段的增长。随着收入的快速增长和运营效率的提升，我们实现了令人印象深刻的净利润增长，较上季度增长645%，今年达到240万美元。截至2021年3月31日，我们资产负债表上的流动资产为1.213亿美元。我们非常有信心，格陵兰科技已做好充分准备，引领我们所在行业的增长。现在，让我提供一些关于2021年财务指引的见解。为保守起见，我们当前的2021年收入指引（包括工业电动车收入）预计将产生8000万至9000万美元的收入，同比增长20%至35%。正如Raymond早些时候与大家分享的，我们计划在2021年第四季度推出工业车辆。电动车的预订将在5月中旬开始。我们将在下一次收益电话会议中向大家提供状态更新。我们的准备发言到此结束。现在让我们开始问答环节。主持人，请继续。
Operator
[操作员指令] 我们收到第一个问题，来自ROTH Capital Partners的Craig Irwin。请提问。
Craig Irwin
您分享的35%市场份额数据确实令人印象深刻。能否为我们详细说明一下？这是指电动叉车传动系统吗？还是可能包括更广泛的小型工业设备类别？能否描述一下您是如何得出这35%数字的具体计算范围？
Raymond Wang
当然，当然。这个数字实际上是基于在中国市场生产和销售的叉车，包括电动和内燃机动力两种类型。所以它不仅限于电动叉车，也不包括其他物料搬运车辆，如轻型多功能车等。这35%特指美国市场的叉车销售，无论动力类型。
Craig Irwin
好的。这比我想象的还要好一些。我原以为这是电动叉车的份额。这是个很好的澄清。那么，在3月份季度交付的37,000套电动传动系统中，有多少是供应给国际客户的？或者换个方式问：目前在中国以外市场产生的收入占比是多少？
Raymond Wang
当然。这是个非常好的问题。目前，我们超过95%的销售都在中国市场。我们业务的一个制胜策略始终是专注。我们从一开始就专门瞄准中国市场。正是这种专注和投入，使我们能够成为中国叉车市场领先且最大的独立传动系统供应商。但现在我们已经实现了这一里程碑，我们需要开始将销售扩展到全球市场，比如美国，并扩大产品线。所以到2022年，我认为我们将开始看到向全球销售的转变。
Craig Irwin
明白了。那么你们在中国实现的增长确实令人印象深刻。能否谈谈是什么推动了这种增长？是中国工业复苏吗？还是更多叉车原始设备制造商采用电动传动技术？能否提供一些背景信息，帮助我们理解这种惊人的同比增长？
Raymond Wang
是的，完全正确。这个问题提得非常好，您描述得非常准确。因为目前由于中国市场的强劲需求，叉车行业正在飞速增长。对于OEM销售来说，丰田、林德等其他大型厂商在第一季度实际上实现了约40%以上的增长，这都得益于中国市场对叉车产品的强劲需求。正如我之前提到的，这是因为中国在基础设施方面的投资以及整个地区仓储能力的急剧提升。现在您特别提到了叉车的电动化，我很高兴您关注到这一点。因为目前中国是全球叉车销售的领先市场，全球超过40%的叉车销售发生在中国。在中国，我们看到电动叉车的采用率正在急剧上升，正在从内燃机、丙烷动力转向电动化。最重要的是，锂电池叉车的销量增长显著，同比增长了186%，目前占所有电动电池叉车销量的25%。所以不仅整个行业在向电动叉车转型，而且正在快速从铅酸电池转向锂电池。我们早就预见到了这一趋势，这也是为什么我们专门为锂电池叉车开发了集成驱动系统。因为我们看到了行业将快速向锂电池转型的趋势。这实际上也是为什么我们的集成驱动系统产品能够获得强劲的初期销售——因为OEM厂商现在看到了这一趋势，他们希望尽快进入市场以保持竞争力并抢占市场份额。因此，通过我们的产品，我们希望为他们提供加速和先发优势。
Craig Irwin
我想进一步了解贵公司计划在第四季度推出的电动摩托车的更多细节。您认为推出这款产品需要多少投资？这主要是针对中国、美国还是国际市场，或者欧洲市场？对于这款产品的销量或销售额，贵公司是否有合理的预期目标？
Raymond Wang
确实如此。我们工业电动车的测试阶段，包括研发、开发和设计工作，已经完成，相关成本已计入第一季度业绩。实际上，荆进提到了研发支出，您看到那里有70%的增长。这实际上是我们电动车项目的一个重要组成部分。至于试点生产的初步部署，规模将是最小的。初始支出可能在15万到25万美元之间。然而，当我们过渡到全面生产阶段，涉及装配设施的部署时，我们预计将根据产品兴趣和区域需求投资250万到500万美元。根据时间表，我们预计在2022年左右看到销售成果。我们的营销将针对美国本土的企业和政府机构，我们的工业电动车将非常适合这些客户。正如我之前提到的，例如仓库、大型物业管理公司、废物管理、采矿以及畜牧业农业。我们致力于将业务扩展到美国。专注是我们商业模式的关键。因此，这些车辆将在美国本土、在美国土地上组装。我们能够以相对较少的支出推出这款产品，是因为我们将采用轻资产分销模式。具体做法是，我们将利用我们在中国的优势，包括已建立的供应链和制造能力，来生产车辆的核心部件。从我们在中国的工厂，我们将把这些部件运送到美国——我称之为美国的宏观装配设施。我们目前首先关注东海岸。这些站点将负责最终装配和质量保证检查，确保一切就绪。因此，最终装配将在美国进行，然后我们从那里进行分销。
Craig Irwin
好的。最后一个问题，如果可以的话。我对GTEC还比较陌生，我想这次电话会议上的大多数人也是如此。您能否描述一下贵公司目前在中国制造业务的布局？产能利用率如何？以及当前的能力和未来随着需求增长而扩展的灵活性如何？
Raymond Wang
确实如此。正如我之前提到的，我们目前的生产设施面积略超过60万平方英尺。目前，我们正在使用约45万平方英尺的空间。我们于2019年迁入这个设施。我们100%拥有该设施。我们购买了土地并建造了空间，所以完全属于我们。这是一个最先进的设施。我们拥有数百台顶级生产线设备，如ENC机床、铣床、车床等，全部都是高品质设备。因为我们的重点是开发高端产品。我们不是在试图赢得低价竞争，试图快速出货。我们通过长期专注于质量和一致性赢得了客户的信任。目前，我们的设施每年能够生产超过20万套传动系统和300万个精密齿轮。然而，由于中国叉车市场的巨大需求增长，以及我们的扩张计划，加上全球市场的需求，我们已经看到了对额外制造能力的需求。因此，我们目前正在扩建设施，以充分利用整个60万平方英尺的空间。这将提高我们的生产能力。
Craig Irwin
是的，除了Raymond的评论外，正如Raymond之前所说，我们目前拥有20万套传动产品的产能。因此，今年我们预计将超过10万套——至少到目前为止是10万套传动产品。可以说，目前我们的产能仍有约30%到40%的增长空间，就产品而言。
Operator
下一个问题来自Aegis Capital的Bryan[听不清]。请提问。
Unidentified Analyst
祝贺本季度业绩。你们在营收方面表现出强劲的增长势头。我想了解，这其中有多少是纯粹的市场有机增长和客户订单，而不是COVID影响后的追赶效应。显然，当我们回顾去年第一季度时，你们受到了COVID放缓以及一些强制隔离等措施的影响。那么，你们所看到的增长势头，不仅在第一季度，在第四季度也是如此，有多少是纯粹的业务有机增长和核心业务增长，而不是COVID后的追赶效应？这其实是一个两部分的问题，因为这与下一个问题密切相关。展望今年剩余时间的指引，8,000万到9,000万美元，这可能意味着未来几个季度（接下来的三个季度）的销售水平会有所放缓。这是由于这种追赶效应吗？还是你们在财年早期可能相对保守一些？
Raymond Wang
首先谈谈我们核心产品线的表现。是的，本季度确实创下了销售纪录。我们对此感到非常高兴和自豪。但我们取得的这一业绩和成功，并不仅仅是因为新冠疫情环境下积压订单的追赶。最能说明这一点的方式就是回顾我们的历史数据。第四季度，我们生产了约35,000台变速箱。当时那是我们最成功的一个季度。实际上，我们正在不断打破季度纪录。但在此之前，第三季度我们生产了超过26,000台变速箱；第二季度为28,000台。而这都发生在新冠疫情最严重的时期。对于第二和第三季度，这些数据代表着增长——我粗略心算了一下，同比增长分别约为40%和50%。这还是在疫情高峰期。因此，关于我们的增长是否具有有机性，我认为特别是在新冠疫情带来的挑战性环境下，尤其是在中国全国封锁、我们甚至不得不关闭当年第一季度工厂的情况下，我们能够迅速反弹、交付产品并满足客户需求，这真正向客户证明了我们的价值。这继续为我们赢得了更多业务。再加上我们发布的创新产品，所有这些都为我们的盈利做出了贡献。所以，是的，我们所在行业的市场环境确实有利。我们也享受到了部分有机增长。我认为其中一个核心要素，是基于我们在新冠疫情影响下，甚至在疫情最严重时期，仍能快速交付的处理能力和实力。
Unidentified Analyst
这很棒。如果可以的话，我可能还有一个后续问题。我们显然看到全球范围内原材料价格上涨，而你们的利润率如此强劲。能否谈谈影响你们毛利率强劲表现的一些变动因素？我指的是本季度20.7%的毛利率。显然，这比第四季度有了良好进展。那么，这只是效率提升抵消了原材料价格上涨，还是你们也能够通过适度提价来帮助抵消这些上涨的原材料成本？
Raymond Wang
很好的问题。实际上，我想为整个团队进一步提供关于您问题的背景和细节。在中国，自今年1月以来，原材料市场一直在调整，直接影响我们业务的核心材料是钢材。自1月份以来，钢材价格上涨了40%。这确实给我们带来了挑战。我们的采购经理们夜以继日地工作，甚至只是为了确保和采购更多钢材来源以维持生产。但他们非常努力，对业务的奉献精神使他们成功采购到了钢材，并继续生产而没有受到阻碍或放缓，这真是太棒了。这实际上变成了因祸得福，因为我们通过这些新关系开辟了新的供应链，进一步加强了我们的供应链能力，这将延续到未来。所以我对这一点感到非常高兴。至于钢材的实际价格，我认为这种价格上涨将是短期情况，主要由于中国政府即将在近期实施的两项措施。第一，中国将禁止钢材出口到国外，以保护本地供应，确保用于中国生产。这是第一点。第二，他们将取消所有钢材进口关税。基于这些因素，我实际上预计钢材价格将大幅下降。如果这种情况发生，我们预计利润率会变得更好，因为我们报告的利润率是在那些困难环境下的表现。但这正是客户喜欢我们的原因。因为我们能够在困难情况下解决这些问题。我们能够快速适应市场，继续提供价值并支持业务。
Operator
下一个问题来自Valuable Capital的Eva [听不清]。请提问。
Unidentified Analyst
我有一个问题要问。你们进入电动汽车行业的主要原因或关键驱动因素是什么？您认为在这个市场中，哪些公司将是你们未来的主要竞争对手？
Raymond Wang
目前，在电动工业车辆市场，还没有市场领导者或主要参与者。这是一个尚未开发的市场。我们一致认为，我们将成为开拓这一机遇的先驱。作为物料搬运车辆关键驱动部件的市场领导者，我们拥有专业知识和经验。结合我们已建立的供应链和最先进的制造设施，我们有能力生产下一代清洁能源工业车辆。需要明确的是，有一些大型一级公司正处于电动工业车辆的试点阶段。然而，这些公司作为拥有化石燃料动力产品组合的市场领导者，没有商业生产这些车辆的动机，因为它们只会蚕食传统产品的销售。因此，我们一致认为，我们没有传统产品线的负担来阻碍我们的专注和电动工业车辆的部署。正是由于这三个关键因素，为我们公司从关键部件制造商向全面电动汽车制造商的转型创造了绝佳机遇，这将为我们的股东创造巨大价值。这就是我们进入电动汽车市场、工业市场的真正原因。实际上，您还有第二个问题。抱歉，我刚才没有听清楚。对不起，您能重复一下吗？
Unidentified Analyst
当然。我的问题是，您认为在这个市场中哪些公司是你们的主要竞争对手？
Raymond Wang
很好的问题。在Greenland，我们通过产品扩展拥有三项核心业务。我们有变速箱和传动系统部件。我们将部署自己的锂动力电动叉车和工业电动车辆产品线。对于变速箱业务，我们的主要竞争对手实际上是来自一级公司的第一方制造商，他们希望为自己的产品自行制造变速箱。除此之外，在第三方领域，有一家非常大的公司ZF，他们是竞争对手。然而，在我们的市场中，我们仍然是领导者。至于电动叉车，特别是在我们将要瞄准的美国市场，主要竞争对手将是Raymond Corporation，丰田的子公司。他们实际上拥有显著的市场份额，并在电动叉车领域迅速扩张。因此，他们将成为我们在美国市场的主要竞争对手。正如我之前提到的，对于工业电动汽车，目前还没有真正的市场领导者。只有一些新兴的小型公司。有一家总部位于德国的小公司和一家总部位于美国德克萨斯州的小公司。然而，他们的产品规模非常小，更多是面向住宅用途。因此，我们不认为他们是同类竞争对手。我们的产品服务于完全不同的客户群体和市场。
Operator
[操作员指令] 谢谢。会议时间即将结束。如果您有任何问题，请通过电子邮件或电话联系我们。现在请让我将通话交还给王先生进行结束致辞。先生，请您发言。
Raymond Wang
好的，A.J. 非常感谢。首先，我衷心感谢各位参加本次电话会议，了解我们公司的情况，并对我们的业绩和成功感兴趣。我非常兴奋。正如您可能在整场通话中听到我的声音所感受到的，我们正在很好地应对市场条件，并在拓展新市场时抓住了增长机遇。我要感谢各位参加我们的首次财报电话会议。我的使命是提高对我们业务感兴趣的各方之间的透明度和沟通。因此，这将成为一项持续的例行工作，我们将探索其他途径为您提供更多信息。非常感谢各位的参与。感谢您们的所有支持。我期待在下个季度再次向您汇报我们的进展。
Operator
谢谢。今天的会议到此结束。感谢您的参与。谢谢大家。
Julia Qian
谢谢。