Operator
各位女士、先生，大家早上好。感谢各位的耐心等待，热烈欢迎大家参加格林兰技术公司2023年第一季度财报电话会议。[接线员提示]。提醒一下，我们正在录制今天的电话会议。如有任何异议，您现在可以断开连接。现在我将电话转交给格林兰投资者关系总监Joston Sami [音译]。Sami先生，请开始。
Unidentified Company Representative
谢谢接线员，大家好。欢迎参加格林兰技术公司2023年第一季度财报电话会议。今天与我们一同参会的是首席执行官Raymond Wang先生。我们今天早些时候发布了业绩报告。新闻稿可在公司投资者关系网站ir.gtec-tech.com以及新闻通讯服务上获取。本次电话会议的回放也将在几小时后在我们的投资者关系网站上提供。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，电话会议中提到的所有数字均以美元计。现在，让我将电话转交给我们的首席执行官Raymond Wang先生。王先生，请开始。
Raymond Wang
谢谢Josh，大家早上好，感谢各位今天参加我们的电话会议。由于我的首席财务官金晶（Jing Jin）失声，无法参与今天的电话会议，我将主要负责本次会议的大部分内容。首先，我要感谢我们的全球团队，在全球市场困难时期继续推动业务发展，并持续打造更高效的运营体系。 正如我们在上次财报电话会议中所预期和提到的，我们的零部件业务在第一季度继续从全球市场状况中复苏。这主要是由于当前市场状况以及中国物料搬运和制造业的复苏，原始设备制造商（OEM）正从中国的清零政策中恢复并加速生产。今年中国制造业采购经理指数（PMI）已降至49.5%，低于50.3%的预期，显示出在全球经济放缓担忧下的复苏步伐较慢。然而，根据我们零部件业务客户的反馈以及内部预测，我们仍然坚持我们的预测，即我们的业务将恢复正常并实现增长，特别是在今年下半年。 物料搬运行业持续增长，需求达到历史新高。Grand View Research最近将全球叉车市场的预测上调至2030年复合年增长率为13.2%，由于全球排放法规的加强，电动叉车的占比将进一步增加。作为叉车传动系统和变速箱行业的市场领导者，这一市场增长将反映在我们自身的指标和业绩中。我们已经准备好通过为所有叉车和物料搬运系统提供先进零部件来抓住这一需求。 正如我们的业绩所示，我们通过产品创新、降低成本和运营效率持续改善利润率。毛利率较去年上升320个基点至24.9%。随着市场在今年晚些时候复苏并加速增长，这些改进将进一步推动2023年的成功。 转向HEVI电动工业重型机械业务，我们继续为公司的未来发展奠定基础。我们最近招聘了一位新的首席运营官Dana Hopkins，她迅速进入状态，正在开发我们成功所需的基础设施。作为行业先驱，我们一直有责任向重型机械行业宣传电动系统相比传统化石燃料系统的优势，我们在这方面继续取得巨大成功。 越来越多的组织正在报名参加我们产品的试点和演示。仅本季度，HEVI就参加了三个行业贸易展会，每个展会都引起了极大的兴趣。与参会者交流并了解我们的产品如何改善他们的运营，总是让我更加坚信电动重型设备的需求是存在的，HEVI正走在抓住这一机遇的正确道路上。 但我理解HEVI需要更快地推进和实现里程碑，因此我们将相应调整战略。随着我们开发和部署授权服务提供商网络，我们将引入新的推荐激励机制，利用他们的网络发现并完成新机会。这将通过优质线索提高我们销售人员的效率，并打开新的市场机会。 HEVI将探索我们的产品线可以受益于清洁运营的新市场，例如物业维护、园林绿化和公用事业公司等行业。这也促使我们探索具有重大机遇的新市场区域，包括国内和国际市场。我们将以谨慎和有计划的方式进行，以免偏离我们在美国中大西洋地区建立影响力的重点。 我们在各种贸易展会上收到了来自这些行业公司对我们产品的兴趣，我们将开始扩大营销活动，有针对性地接触这些客户。HEVI还收到了大量反馈，表达了对其他重型机械电动化的浓厚兴趣。这些机会值得进一步研究和市场调研，并可能比我们原计划更早地扩展我们的产品线。 我为GTEC团队所完成的工作感到自豪。仍有更多工作要做，更多里程碑要实现，我相信我们正走在实现这些目标的正确轨道上。 接下来，让我深入介绍2023年第一季度的财务业绩。一如既往，请参阅我们的财报文件以获取财务业绩的完整详情。 2023年第一季度，总收入为2210万美元，较去年同期的2930万美元下降24%，这主要是由于中国清零政策结束后首波COVID病例导致的物流和供应链挑战，以及今年春节期间被压抑的旅行需求大幅释放。 此外，收入受到美元相对于人民币走强的影响。剔除外汇影响，总收入较去年同期下降约18%。我们销售了36,841个变速箱产品单位，而2022年第一季度为41,902个单位。 2023年第一季度，我们的销售成本下降28%至1660万美元，主要原因是销售量下降。毛利润为550万美元，而2022年第一季度为640万美元。然而，由于格林兰产品组合向更高价值零部件和更复杂产品（如液压变速箱）的战略转型，我们的毛利率从去年同期的21.7%上升320个基点至24.9%。 与此同时，总运营费用同比增长5%至310万美元。公司过去一年专注于大幅精简成本，这基本抵消了与公司扩张相关的研究开发投资和营销活动的增加。我们的运营收入为240万美元，而2022年第一季度为340万美元。净利润为250万美元，而2022年第一季度为290万美元。 截至3月底，我们的资产负债表保持强劲，手头现金为1540万美元，较去年同期增长125%。凭借稳健的财务状况和合理的增长战略，我们有信心在核心变速箱业务和HEVI部门实现增长，为股东创造重大价值。 至此，我们的准备发言结束。现在我将开放电话会议进行问答环节。主持人，请开始。
Operator
谢谢。[操作员说明]。第一个问题来自Litchfield Hills Research的Theodore O'Neill。请讲。
Theodore O'Neill
早上好。祝贺你们取得了一个不错的季度业绩。
Raymond Wang
谢谢。
Theodore O'Neill
是的。我想你在电话会议上提到过这一点，但随着你们在中国市场增长放缓，你们能否将资源——更多资源转向HEVI业务？
Raymond Wang
是的，我们可以。实际上，我们目前关注的重点之一就是扩大团队，加速团队和人才的扩张，以便能够执行我们的愿景。这对我们能否充分利用我们已发现的机会非常重要。因此，我们一直在进一步投资这方面。我们也预计会进行更多投资，包括在营销工作——我们的销售和营销工作以及区域扩张方面，时间上比最初计划的要稍早一些。
Theodore O'Neill
你提到产品组合改善带来了毛利率提升。这反映了任何永久性的变化吗？与此相关的是，在那个渠道中你们是否面临任何价格压力？
Raymond Wang
很好的问题。产品转向更高毛利率产品的大部分原因实际上是基于市场向锂电叉车（特别是锂电叉车）的转变。我们提供的利润率最高但也是最昂贵的传动系统，是专门为锂电叉车设计的驱动单元。由于在全球范围内，原始设备制造商市场正在转向锂电，这确实推动了我们的产品。目前，它实际上仍然是一款高端产品，就像我们传统的支持化石燃料叉车的液压和传动系统一样。从成本角度来看，我们一直是高端产品，但这并没有赶走我们的客户。
Theodore O'Neill
非常感谢。
Operator
下一个问题来自Aegis Capital的Rommel Dionisio。请讲。
Rommel Dionisio
早上好，谢谢。Raymond，我知道你参与了HEVI方面的一些试点项目，比如United Rentals等等。而且我相信你最近还在纽约的贸易展上做了展示。我想知道你是否可以与我们分享一下，在这些试点项目以及你参加的贸易展上，你所能分享的初步反馈。谢谢。
Raymond Wang
确实如此。关于我们与联合租赁公司（United Rentals）的试点项目，他们确实非常喜欢我们的设备。他们收到了很多积极的反馈。他们的销售团队一直很兴奋地前往设备存放地点了解更多信息，并研究如何将其介绍给他们的客户。进展非常顺利，联合租赁公司不仅要求延长试点期限，还要求提供更多产品进行演示。目前，他们拥有我们的GEL-5000，这是我们最大且最受欢迎的型号。但对于我们的GEL-5000产品线，无论是产品演示还是试点需求都非常旺盛，我们实际上正在重新调配库存以满足这些需求。在物流方面，支持新泽西州、马里兰州、特拉华州、纽约州和宾夕法尼亚州等地区对我们产品的涌入需求，比我们预期的更具挑战性。但现在我们正在做的是，不再专注于单个演示，而是计划启动一项活动，举办更多的产品演示日，一次性邀请多个组织参与，让他们有机会驾驶体验我们的设备，使用设备搬运材料，真正感受其性能，同时配合更强大、更顺畅的销售运营和流程。我们希望这将更有效地利用我们的设备来促进销售。
Rommel Dionisio
好的。也许再快速跟进一个问题。我知道你们位于巴尔的摩的54,000平方英尺工厂最终应该能年产500多台设备。我记得你们的目标是第二季度首批设备下线，也就是装配线的装配线。这个时间表仍然按计划进行吗？
Raymond Wang
我们仍然按计划进行。首批设备将是GEX-8000，这是我们的电动挖掘机，以及GEL-5000，这是我们最大且最受欢迎的前端装载机。
Rommel Dionisio
很好。谢谢你，Raymond。顺便说一下，我想祝愿J.J.早日康复。谢谢。
Raymond Wang
非常感谢。他听到这个会很高兴的。
Operator
下一个问题来自Water Tower Research的Graham Mattison。请讲。
Graham Mattison
嗨，早上好，Raymond。关于本季度有个快速问题。我是说第一季度的财务结果，这确实是你们过去三个季度中表现最好的一个季度。看起来中国市场正在复苏。你们仍然认为第三季度和第四季度会是之前预期的标志性季度吗？是什么给了你们这种信心？
Raymond Wang
是的。我仍然认为第三和第四季度将是我们今年最强劲的时期。我仍然乐观地认为，2023年将是我们核心零部件业务的丰收年。这主要归因于我在上次财报电话会议中概述的趋势，即中国清零政策的解除确实对整个地区造成了毁灭性影响，特别是在制造业方面，导致许多原始设备制造商的生产周期出现了巨大缺口。当时，我们甚至还在努力从停工和旨在控制疫情的激进政策中恢复过来。因此，我们的大多数客户在2022年底都在克服运营中的诸多困难和挫折，但需求比以往任何时候都更强劲。他们仍在加速准备，这只是产能爬坡周期的一部分。正因如此，他们不可能那么快就让一切迅速启动并运行。但随着我们在业绩中看到的情况，流程正开始正常化。随着他们产能爬坡，我们的交付也将执行。我们早已准备就绪。
Graham Mattison
很好。那么在走出疫情封锁之后，您是否看到变速箱业务的竞争地位和市场竞争格局发生了变化？
Raymond Wang
最初确实有变化，可以说在2021年底到2022年的大部分时间里，我们开始看到销售开始向中国以外转移。不过，大部分仍在国内。我们说的是从2022年初的约96%下降到年中的约91%、92%这样的几个百分点变化。因此，我们看到许多原始设备制造商正试图将制造业务转移到中国以外的趋势。然而，现在制造商们开始加速生产，而且我认为由于他们在国际市场遇到的挑战——这些市场仍需要更多时间、投资和专业知识来提升其制造能力——我们实际上看到业务又回来了。所以现在，我们的大部分销售再次完全面向中国原始设备制造商，比例又回到了97%、98%左右。
Graham Mattison
好的。很好。最后一个问题，这很棒。根据您在贸易展上与人们交流时得到的反馈，能否请您详细介绍一下那里的流程？当潜在客户表示对产品非常感兴趣时，下一步是什么？是他们来参加演示，还是您将产品送到他们的现场？您能否大致说明一下该行业的销售周期通常有多长？
Raymond Wang
是的。所以，这些——很难与行业平均销售周期进行比较，因为在HEVI工业机械行业，实际上只有少数几家拥有强大品牌认知度的企业主导。因此，除了某些类别的机械几乎类似于政治选择——你要么选这个品牌，要么选那个品牌。正因为如此，他们的销售流程要快得多，更侧重于交付和服务。而对于我们来说，我们必须克服教育和让人们适应全新技术的巨大挑战。但这实际上正是我们在贸易展上看到的许多兴趣的驱动力，因为每次人们看到我们的机械都会多看两眼，然后了解到它是电动的。他们会兴奋地提出各种问题：能用多久？怎么充电？成本多少？这些问题真正展示了我们产品线的优势和益处。所以，这让客户非常兴奋。我们传统的销售流程是从收到的兴趣开始。我们会安排客户现场演示，为他们提供使用车辆的机会，看到其动力，真正设想我们如何支持他们的运营，然后从那里开始。但从物流角度来看，挑战在于这既昂贵又缓慢。我们过去进行多日演示。因此，在许多情况下，一台设备会在潜在客户那里停留一周以上，而其他客户还在排队等待。例如，就在上周，我们在纽约皇后区参加了NYC车队展。从那次展会中，我们实际上收到了来自纽约市地区组织的超过二十个演示和试点请求。所以，如果我们一个一个地进行，我们发现这太慢了。因此，我们正在改变策略。现在，我们实际上计划进行更多几小时的集体演示和试点，或者现场演示不超过一天。
Graham Mattison
明白了。那么再补充一个问题，随着你们从第二季度开始逐步推出更多[ph] Quinn产品，这会帮助演示流程吗？
Raymond Wang
是的，会的。目前，我们的整个车队都专门用于演示，而且我们现在还有超过100个不同组织的管道在等待轮到他们使用车辆和他们的机器，抱歉。
Graham Mattison
明白了。好的。很好。我回到队列中。非常感谢。
Raymond Wang
谢谢您的问题。
Operator
看到队列中没有更多问题了。让我把电话交回给王先生做结束语。
Raymond Wang
所以，各位，我再次感谢大家参与我们的电话会议，并持续关注我们公司的进展。我们正走在实现伟大成就的道路上，尽管这可能尚未反映在我们的股价中，但我仍然坚信，我们公司为股东创造了重要价值，而市场认识到这一价值和时机的时刻必将到来。因此，我再次感谢大家参与我们的电话会议。我要感谢我的团队，他们日复一日地辛勤工作，为股东创造价值。希望大家度过美好的一天。
Operator
再次感谢大家。本次电话会议到此结束。您现在可以断开连接。