Operator
各位好，感谢您的耐心等待。欢迎参加格陵兰科技2023年第三季度未经审计财务业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲嘉宾发言结束后将进行问答环节。[接线员说明]请注意，今天的会议正在录音。现在我将会议交给今天的第一位演讲嘉宾，投资者关系总监Josh Centanni。请开始。
Josh Centanni
谢谢接线员。大家好，欢迎参加格陵兰科技2023年第三季度业绩电话会议。今天与我们一同参会的有首席执行官王雷蒙先生和首席财务官金晶先生。我们今天早些时候发布了业绩报告。新闻稿可在公司投资者关系网站gtec-tech.com以及新闻通讯服务上获取。本次电话会议的回放也将在几小时后在我们的投资者关系网站上提供。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向SEC提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，电话会议中提及的所有数字均以美元计。现在，我将电话交给我们的首席执行官王雷蒙先生。王先生，请开始。
Raymond Wang
谢谢，Josh。大家早上好，感谢各位今天参加我们的会议。格陵兰公司在本季度再次取得了卓越业绩，这离不开我们全球团队的奉献精神。格陵兰公司实现了提升业务效率和运营卓越性的使命，这从我们在销售额、利润率和资产负债表方面的增长中可见一斑。产品交付量同比增长10%，利润率同比增长30%。我们为成功开发和推动创新产品为客户服务、为公司创造行业领先利润率的成就感到无比自豪。正如预期，大部分财务表现来自我们的传动系统和动力总成业务。利润率提升的核心驱动力之一是我们开发并分销了行业领先的新型动力总成产品线，为我们带来了40%至45%的利润率。随着该产品线在我们客户组合中的推广，我们的利润率将持续增长。此外，我们已扩展产品线，推出适用于新市场设备（如户外重型机械和军事应用）的动力总成，这使我们的应收账款达到2080万美元，同比增长45%。得益于我们全球OEM设备公司的客户群，格陵兰公司成功应对了波动的地缘政治环境。我们看到替换损失设备的产品需求增加，以及能够在冲突地区运营的品牌库存增加。目前，格陵兰公司今年剩余时间面临的主要风险是日元兑美元走弱。年初至今，日元兑美元汇率从6.7跌至7.3，跌幅达8%。这影响很大。然而，即使扣除汇率损失，我们仍有望实现全年超过9000万美元的收入。这真正展示了我们核心业务的实力和增长势头，并将延续到新的一年。重型机械部门在开拓美国电动重型机械市场方面持续取得进展。我们非常自豪赢得了巴尔的摩港的招标，将用我们的GEL-5000全电动前装载机支持其港口设备电气化工作。通过销售流程，我们建立了坚实的潜在机会管道，更多潜在交易接近完成，我们将在签署后报告。作为电动重型机械行业的先驱，我们有责任探索正确的销售策略以赢得市场采用。在我们的市场中，没有其他参与者可供参考。重型机械部门通过探索新策略加速销售流程，保持灵活性。我相信，凭借我们的探索和创新文化，我们将成功实现市场渗透和扩张。重型授权服务提供商模式在采用方面继续显示出前景，并获得了有意加入我们网络的公司的积极反馈，这得益于其独特的结构。ASP模式无需库存或财务投资，并为具备设备和支持我们重型机械能力的成员公司创造了新的收入流。我们将适当调整重型ASP网络的扩张与销售活动的进展，确保客户能够获得顶级的服务和支持。上季度，我宣布成立重型能源公司，这是一个新的业务线，致力于为美国不断增长的直流供电产品网络提供电力解决方案。重型能源公司将解决采用直流供电设备（如电动校车、垃圾车以及最近的乘用车和车辆）的挑战，而无需安装传统直流充电站，后者非常昂贵且可能需要数月时间部署。目前我们尚未准备好分享更多细节。但我可以说，重型能源公司与重型公司有着相同的愿景，即向美国市场提供美国制造和认证的产品。现在，众所周知，我认为格陵兰公司相对于我们的运营表现被严重低估。我们的销售业绩和市场份额持续增长，新产品线为业务创造了显著的增长机会。我们已积累超过2100万美元现金，同比增长32%，并拥有许多推动我们在未来几个季度取得成功的有利因素。不幸的是，我们的努力并未在估值中得到适当反映。GTEC董事会和我将继续探索机会来解决这一差异，为我们的公司和长期股东实现合理的股价。我为GTEC团队完成的工作感到自豪。我们还有很多工作要做，很多里程碑要实现，但我相信我们正走在为公司及其股东取得成功的正确轨道上。现在，让我们深入探讨我们的财务表现细节。JJ，请开始吧。
Jing Jin
谢谢Raymond。谢谢各位今天参加我们的电话会议。现在我将回顾我们第三季度的财务业绩。有关财务业绩的完整详情，请参阅我们今天发布的财报新闻稿。第三季度，我们的收入为2180万美元，较去年同期的2170万美元增长0.2%。收入增长主要是由于市场需求增加推动公司销量上升。按固定汇率计算，排除美元走强带来的负面外汇影响，收入较去年同期增长约4.6%。总销售成本约为5700万美元，由于生产成本下降，减少了约140万美元。格陵兰毛利润约为630万美元，较去年第三季度增长30.3%。此外，正如Ray提到的，我们对高价值产品和高效制造的战略重点继续取得成效。第三季度，我们的毛利率从2022年第三季度的22.1%提升至28.7%。我们出色的业绩彰显了我们的行业领导地位和业务战略的成功。总运营费用增长26.5%至340万美元，相比截至2022年9月30日的三个月。这主要是由于运费增加、公司对高价值和更复杂产品的研发投资，以及对重工业务线的投资。这些结果的结合推动了本季度的强劲盈利能力。我们第三季度的运营收入为280万美元，较去年同期增长35%。我们的资产负债表在季度末保持强劲——现金及现金等价物为2150万美元，较去年同期的1620万美元增长32.2%。我们稳健的现金状况为我们提供了实质性的运营灵活性，并使我们能够持续投资于重工业务。展望未来，我们对2023年剩余时间持积极的盈利预期。我们对实现持续的财务增长并为股东创造价值持乐观态度。我们对实施高效业务战略、确保运营效率以及满足客户动态需求的坚定承诺增强了我们的信心。我们的准备发言到此结束。现在让我们开始问答环节。主持人，请继续。
Operator
谢谢。[接线员指示] 第一个问题来自Litchfield Hills Research的Theodore O'Neill。请继续。
Theodore O'Neill
非常感谢。您在准备发言中提到了货币问题。您能否告诉我们按固定汇率计算的收入会是多少？您能重复一下本季度货币影响占多少百分比吗？
Raymond Wang
绝对如此。早上好，Theo。仅今年一年的汇率影响就达到了8%。因此，在过去九个月里，我们目前已经产生了略高于6700万美元的收入。所以，如果没有汇率影响，我们的收入大约会高出8%。
Theodore O'Neill
好的。关于你们在巴尔的摩港的业务，这个项目有哪些里程碑我们应该关注？
Raymond Wang
我们设备的交付计划在二月，因此我们将在第一季度看到这笔资产大量计入资产负债表。
Theodore O'Neill
好的。上个季度你们提到完成了38,256台变速箱单元，我想知道能否提供第三季度的可比数据？另外，你们之前提到该业务受到一些供应链中断的影响，能否就此给我们更新一下情况？
Raymond Wang
是的。实际上，过去九个月的总变速箱产量目前是112,414套，这比我们去年的102,000套有所增加。所以目前来看，我们同比增长了大约10%。随着全球需求持续回升，这一趋势将在今年剩余时间内继续保持。这也反映在我们公司的应收账款上，目前已经达到——哦，我一下子想不起来具体数字了？抱歉，我道歉。大约在2300万美元左右。因此，从变速箱单元交付的角度来看，这一数字持续上升，我们对此感到非常自豪。
Theodore O'Neill
我想你上次提到该业务存在供应链问题。对此有什么最新情况吗？
Raymond Wang
是的，这更多是从地缘政治环境的风险角度来看。目前，凭借我们在市场中的领先地位，我们非常幸运地与许多原材料供应商（如钢铁铸造厂等）建立了优先合作关系。因此，尽管存在影响，但尚未严重到显著冲击业务的程度。然而，我在第二季度提出的警告是，如果地缘政治波动继续加剧，国家间增加关税或限制措施，那么这可能会成为我们需要应对的问题，例如，假设美国大幅禁止向中国等国家出口原钢或类似情况。
Theodore O'Neill
好的。非常感谢。
Operator
谢谢。我们现在将进入下一个问题。请稍候。下一个问题来自Water Tower Research的Graham Mattison。请提问。
Graham Mattison
大家好，早上好。
Raymond Wang
早上好。
Graham Mattison
早上好。首先祝贺本季度的毛利率表现。能否详细谈谈推动这一增长的主要因素？是公司运营效率的提升，还是市场对高技术产品的需求增加，或是两者兼有？
Raymond Wang
这是两者共同作用的结果。首先源于运营效率的提升——这是我过去18个月来一直强调的重点。凭借我们在传动系统和动力总成行业的市场领先地位，我们看到的增长机会不仅在于扩大市场份额，更在于最大化现有销售的回报率。因此，我们重点从制造效率和产品线两个维度着手：通过开发创新产品服务客户，同时运用尖端技术和制造工艺提升这些产品的利润率。产品开发完成后，我们通过销售流程将其推广给客户采用，这一策略取得了显著成功。回顾过去三个季度的数据，我们的毛利率呈现稳步上升趋势：上季度约为29%，本季度已突破30%。这充分体现了我们在运营卓越方面所做的努力。
Graham Mattison
明白了，很好。关于利润率还有多少提升空间？展望明年，通过产品组合调整是否有可能进一步扩大利润率？还是说，展望2024年，您认为主要增长驱动力将更多体现在利润率端还是营收端？
Raymond Wang
就核心传动系统和动力总成业务而言，我认为提升空间更多在于利润率方面，保守估计可达到34%至35%的水平。然而，对于重型设备业务线，我预计明年该业务将开始贡献显著业绩，这更多会对营收产生直接影响。
Graham Mattison
明白了，这很合理。关于重型设备业务的问题：自宣布服务中心的ASP（应用服务提供商）模式以来，目前是否已观察到任何实际影响？
Raymond Wang
从建立的角度来看，这对我们的整体模式来说非常令人放心。因此我们有信心，从服务需求的角度来看，我们正在采取正确的方法。所以不是要贬低这一点，这确实非常出色。然而，整个模式仍然依赖于销售，产品需要在现场才能产生服务量，使这些ASP（授权服务提供商）能够获得回报，让双方都受益。目前，由于我们仍在解决销售和采用方面的问题，我们不会盲目地尽可能多地签约ASP。我们正在适当地进行，以确保为我们客户提供覆盖，以应对预期的销售增长。随着销售开始加速，我们非常有信心也能迅速扩大我们的ASP网络。
Graham Mattison
明白了。很好。最后一个问题，关于与一些大型租赁公司的合作——或者说是演示项目——有什么最新进展吗？
Raymond Wang
是的。现阶段我不能透露太多，但我可以说，特别是之前财报电话会议中提到的一些租赁公司，合作仍在积极进行和发展中。我对我们取得的进展感到非常满意。这些关系确实需要一些时间才能发展成为大型车队交易，但它们仍在积极进行中，仍在推进，我们仍在积极的项目和沟通中，我对迄今为止的成果感到非常满意。
Graham Mattison
这是否意味着——考虑到这个过程的时机，这是否是2024年值得期待的事情？
Raymond Wang
这个比较难说。我们乐观的目标是在2024年发布一些相关公告，但从对资产负债表产生实际影响的角度来看，可能要等到2025年。
Graham Mattison
明白了。
Raymond Wang
我们重型产品线从下单到交付有六个月的周期。所以如果要在明年实现交付，必须在明年6月前完成订单。因此，如果是一家全国性品牌租赁公司，给我们下了100或150台的大订单，那么我们真正看到影响的时间点将是2025年。
Graham Mattison
明白了。这说得通。好的。很好。我回到队列中。谢谢。
Raymond Wang
谢谢。
Operator
谢谢。[操作员指示] 我们现在将回答下一个问题。下一个问题来自Aegis Capital的Rommel Dionisio。请讲。
Rommel Dionisio
早上好。我想请您谈谈中国核心传动业务市场的整体前景，特别是在中国总理访问美国之后。显然，贵公司已经展现出强劲的市场份额增长，市场也在复苏。我想知道您能否从宏观层面谈谈该市场2024年的前景展望。谢谢。
Raymond Wang
当然，从宏观层面来看，我们仍然看到全球对传动系统和变速箱的强劲需求，特别是在叉车行业本身。尽管地缘政治环境一直非常动荡和具有挑战性，尽管世界各国经济都在努力寻找促进本国经济增长的正确平衡点，但我们仍然在运营层面看到满足向电子商务和配送转型的巨大需求。这种追赶技术的行为主义已经在全球范围内占据了如此牢固的地位。正是这种依赖物流来推动转型的趋势，真正推动了叉车整体需求的增长，并将继续推动我们的零部件业务。目前这个阶段，这与全球事务关系不大。如果我们要深入探讨宏观层面，哪些品牌会表现更好，哪些国家会表现更好，我可以谈一会儿。但从宏观意义上讲，我们仍然预计未来两到四年内，该行业将保持强劲增长，很可能达到8%至10%的年复合增长率。
Rommel Dionisio
好的，这非常有帮助。如果可以的话，也许还有一个后续问题。首先祝贺你们在巴尔的摩港取得的里程碑式胜利。雷蒙德，我想知道您能否与我们分享一下，在您能透露的范围内，这个项目是如何达成的？是什么促使他们最终下订单？是的，如果您能描述一下真正促使他们做出这个决定的关键因素是什么？谢谢。
Raymond Wang
是的，这确实如此——推动这一点的核心是我们销售流程的指导原则，即让人们亲身体验驾驶。因为这是全新的技术，而过去一个世纪以来一直以柴油动力为主，我们知道尽管可以谈论所有优势和成本节约，但让人们感到舒适的最佳方式是让他们亲自驾驶。所以我们正是这样做的。对于巴尔的摩港，我们邀请他们的操作员来到我们在White Marsh的场地，他们带了一辆满载操作员的小型校车来试用我们的设备。一旦他们亲身体验操作，他们看到了质量，看到了动力，理解了优势。在那一刻，他们非常乐意成为第一家采用我们技术的先锋企业。这个过程确实花了一些时间。我想说的是，我们赢得这个项目的过程，可以说，我们是从初步接触到最终赢得——或者更准确地说——抱歉，需求是在2月份进入采购流程的。然而，直到今年8月才进入投标阶段，然后我们才正式赢得这笔交易。我特别提到这一点是因为考虑到我们设备的资产价值和客户群体，这是一个非常漫长的销售过程，比我们最初预期的要长。即使我们取得了初步胜利，仅仅是采购过程本身就可能需要几个季度。所以这是一个学习经验，我只是想在电话会议上分享一下。
Rommel Dionisio
好的。如果可以的话，最后一个行政性问题。我注意到你们在季度报告中提到了更高的运输费用。这只是因为单位数量增加，还是我以为运输费率已经趋于稳定？能否请您澄清一下这个问题？谢谢。
Raymond Wang
当然可以。全球运输费率已经恢复正常，这非常好。在我们重型业务线达到制造规模之前，对于我们在美国White Marsh设施进行的所有组装流程，许多组件需求、许多我们需要的工具和设备都是通过空运来满足客户的时间要求。所以从运输角度来看，这是业务的短期成本增加，一旦我们开始规模化制造并有稳定的销售线支持，这种情况就会改变。在组件业务方面，我们确实看到运输成本增加，以满足一些客户在全球范围内支持其基础设施的需求。所以，我现在必须谨慎地说，我们并非对所有客户都这样做，但为了满足一些顶级客户的需求，我们承担了部分这些运输成本。
Rommel Dionisio
很好，非常感谢。
Raymond Wang
当然。
Operator
谢谢。目前没有更多问题了。现在我将会议交还给Raymond Wang进行任何结束发言。谢谢。
Raymond Wang
太好了。各位，首先我要感谢大家今天参加我们的第三季度2023年财报电话会议。这是一个非常强劲的季度，我们持续实现着我们所设定的里程碑和预期。我们的零部件业务极其稳定，持续盈利，并且季度复季度地交付成果，没有任何停止的迹象。而我们的重型业务线作为行业首创者，作为开拓这一行业的先行者，一旦我们建立市场地位，一旦我们渗透市场并将柴油设备转换为电动设备，这将为公司、为我们的股东带来显著的增长机会，最重要的是，这将为我们的当地社区创造一个更清洁的明天环境。这是我们感到非常自豪的事情。我们极其专注于实现这一目标，并感谢大家与我们一同踏上这段旅程，我们对未来几个季度将带来的成果持非常乐观的态度。非常感谢各位的参与，祝大家度过美好的一天。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与，现在可以断开连接。请各位发言人稍候。