Operator
女士们、先生们，早上好、晚上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加玩美移动的业绩电话会议。[接线员指示]请注意，今天的活动正在录音中。 现在我将会议交给今天的第一位发言人，公司投资者关系副总裁Rick Lee先生。请开始，先生。
Rick Lee
谢谢，Polly。大家好，欢迎参加玩美移动的业绩电话会议。今天与我们在一起的有我们的创始人、董事长兼首席执行官Alice Chang女士；执行副总裁兼首席战略官Louis Chen先生；以及财务与会计副总裁Iris Chen女士。 您可以参考我们2023年第一季度财务业绩，这些信息可在我们的投资者关系网站ir.perfectcorp.com上找到，或在我们昨天下午提交给美国证券交易委员会的6-K表格中。您也可以在本次电话会议结束后几小时，在我们的投资者关系网站上获取本次电话会议的回放。对于今天的电话会议，管理层将首先提供准备好的发言，然后我们将主持问答环节。 在继续之前，我想请您参考我们业绩新闻稿中的安全港声明，该声明也适用于本次电话会议，本次电话会议可能包含有关玩美移动业绩、预期计划、运营结果和目标的展望性陈述。展望性陈述基于管理层的预期，并受许多风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与今天电话会议中表达或暗示的结果存在重大差异。 玩美移动没有义务更新任何展望性陈述，除非法律要求在此次电话会议日期之后进行更新。请注意，以下管理层准备好的发言中的所有数字均以美元计。我们今天将讨论非国际财务报告准则指标，这些指标在我们的业绩新闻稿和提交给美国证券交易委员会的6-K表格中与最可比指标进行了更全面的比较和调节。 现在我将电话交给今天的第一位发言人，玩美移动的创始人、董事长兼首席执行官Chang女士。
Alice H. Chang
谢谢，Rick。欢迎大家参加玩美移动2023年第一季度财报电话会议。2023年开局，我们第一季度总收入为1210万美元，环比增长9.7%，同比增长0.9%。 名义增长反映了我们战略重心转向优先发展新的基于订阅的云业务，这受到更强劲的市场需求驱动。具体而言，我们的AI/AR云解决方案和订阅收入（历史上占总收入的三分之二）在第一季度同比增长了18.7%。这是玩美未来增长的关键领域。 尽管我们仍受到较长销售周期的影响，但我们为客户提供的价值主张以及我们在AI/AR解决方案领域的市场领导地位依然强劲。第一季度我们看到现有品牌客户的续约非常稳定。 随着我们调整策略以应对延长销售周期的影响，我们还成功从扩展的销售渠道中获得了更多新客户。这些新客户需要时间来成长并对我们的总收入产生有意义的影响。同时，我们继续投资AI护肤技术，因为这是一个尚未开发且具有巨大增长潜力的市场。 最后，我们由AIGC等AI能力驱动的移动美容应用订阅业务继续保持强劲增长势头，有助于稳定和平衡我们的收入流。 在2023年第一季度，我们继续做出战略调整，就像我们在上次财报电话会议中披露的那样，以应对充满挑战的商业环境。我们想借此机会提供一些业务更新，并与大家分享我们最新的行业观察，以及我们的技术和与品牌的合作如何帮助塑造行业的见解。 首先，彩妆仍然是一个非常具有韧性和吸引力的品类。我们看到更多奢侈时尚品牌向消费者提供彩妆产品，以吸引年轻购物者并实现收入多元化。玩美是彩妆美容科技领域的领导者，我们有能力支持这一新品牌群体。 本季度最令人兴奋的发展之一是我们与一家欧洲全球顶级奢侈时尚品牌的新合作。我们将在其官方网站和淘宝（中国最大的在线购物平台）上，在多个国家推出其首个彩妆虚拟试妆功能。 这对该客户来说是一个非常重要的里程碑，因为他们在彩妆品类方面相对较新。我们预计虚拟试妆功能将提升客户参与度并增加品牌的销售转化率。 其次，随着中国重新开放边境，品牌正在回归并投资数字解决方案以瞄准中国消费者。此外，随着口罩强制令的解除，消费者已恢复使用彩妆和护肤程序。我们看到我们在中国的微信和淘宝解决方案都呈现出良好的复苏势头。 第三，在第一季度，我们达成了几项护肤交易，包括与日本一家知名护肤集团以及一家美国医疗保健集团合作，新推出了玩美AI皮肤分析。 这种合作使我们能够将尖端的皮肤诊断技术带给更广泛的用户，为各种皮肤类型和皮肤问题提供个性化建议。随着我们不断创新，我们很高兴能为全球的品牌和零售商带来更多AI皮肤诊断和推荐服务。 第四，我们看到数字化已进入珠宝和手表行业。手表和珠宝品牌终于开始采用虚拟试戴技术。本季度另外两个值得注意的新客户来自欧洲的奢侈时尚集团，他们使用我们的玩美珠宝VTO技术，在多个国家的官方网站上正式推出了手表和珠宝虚拟试戴功能。随着更多品牌创建3D数字资产，我们预计虚拟试戴将在所有渠道（包括网站、应用程序和微信）得到更广泛的部署。 第五，互动AR广告开始以一种全新的方式吸引品牌以触达更多消费者。在一项新的合作中，玩美和Teads联手在Teads的广告平台上推出了首个原生虚拟试妆AR应用格式。 这种联合解决方案使品牌能够在全球热门媒体上提供最先进的虚拟试妆体验，涵盖彩妆、手表和所有其他AR虚拟试妆类别。我们有两家全球奢侈时尚品牌使用我们的AR广告在AR媒体活动中展示他们的手表。 此外，我们还通过这种合作方式为其他几家化妆品公司提供AR广告，珠宝和美容品牌可以通过AR广告触达数百万潜在终端消费者，这是一种全新的形式。 另一个好消息是，我们的移动美容应用业务增长相当强劲。随着更多AI功能的注入，我们最近看到了强劲的增长。我们的移动美容应用活跃订阅用户环比增长15%，同比增长50%。 这种强劲增长归功于我们在改进数字营销、开发和变现更具吸引力的AI功能方面的努力。举个例子，我们最近在YouCam移动美容应用中引入了一个名为AI魔法头像的新产品功能。这个强大的AI工具基于先进的AI生成内容（AIGC）技术和定制的稳定扩散模型，可以生成逼真的数字头像，应用用户可以在在线社交社区中使用这些头像来表达自己。 我们收到的关于此功能的积极用户反馈有助于推动移动应用订阅的转化。这只是我们主要的研发计划之一，利用最新的AI技术进行产品创新。 我们将继续为美容品牌和美容消费者投资AI开发。这种独特的商业模式协同效应——我们的核心技术开发一次，即可在品牌业务和消费者美容应用中实现货币化——为玩美提供了非常有价值的洞察和独特的成本优势。 数字商务的兴起将交易远远超出了传统的线下商店。这些交易越来越多地发生在线上、应用程序中、通过内容服务的社交平台上，甚至是在搜索中。品牌比以往任何时候都更积极地推出全渠道战略。 这种更广泛的渠道组合使得玩美在任何环境和每个销售渠道中都极具价值。我们的优势在于我们能够为每个地方的商务活动构建所有合适的工具。这就是为什么品牌客户正在与玩美共同构建他们未来的数字战略。 总而言之，尽管宏观环境存在不确定性，但我们相信我们为美容品牌和美容消费者提供的价值主张依然稳固。我们专注于AI/AR创新，并持续投资最新的AIGC技术、AI人才和AI护肤技术，这将使玩美在竞争格局中处于更有利的位置。 展望2023年剩余时间。随着品牌继续数字化转型，AI和AR技术是创造沉浸式个性化全渠道购物体验的关键组成部分，这为我们提供了非常好的商业机会。 此外，由于我们重新聚焦在线服务，我们的AI/AR云解决方案和移动应用订阅业务将比上一年增长更快，它们的收入贡献将更加突出。 随着越来越多的品牌希望提高销售效率、更可持续地运营并减少产品浪费，我们仍然致力于推动收入增长，同时关注盈利能力。受益于我刚才提到的各个领域的强劲增长迹象以及非常健康的市场需求，我们非常有信心在2023年实现强劲增长。 接下来，我将把电话交给Louis，让他为大家详细介绍财务情况。Louis？
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谢谢，Alice。在我详细介绍我们的财务业绩之前，请注意所有比较均为同比数据。报告期为2023年第一季度与2022年同期相比。除了IFRS指标外，我们还将讨论非IFRS指标，以便更清晰地展示我们实际运营的趋势。 在2023年第一季度，我们的总收入从去年同期的1200万美元增至1210万美元，环比增长9.7%，同比增长0.9%。 我们的AI和AR云解决方案及订阅收入，目前占第一季度总收入的85.4%，同比增长18.7%，显示出我们核心业务的强劲增长势头。 与此同时，实体店的传统许可收入占总收入的12.3%，下降了47.1%。这一趋势不仅表明我们重新优先投资在线服务，也反映了客户更倾向于投资我们的AI/AR云解决方案和订阅服务，而非传统的离线SDK服务（这是许可收入的主要组成部分）。 关于客户订单扩展和获取方面。第一季度，现有订阅的续订率保持与上一周期同样强劲和健康。客户在我们的平台上继续保持活跃。此外，我们通过扩大销售漏斗和潜在客户的内向线索，获取新客户的能力正在提高。然而，这些新客户需要一些时间才能为我们带来可观的收入增长。 在我们的收入来源中，AR/AI云解决方案及订阅收入增长18.7%至1040万美元，这主要得益于品牌客户对我们在线虚拟试妆解决方案的强劲稳定需求，以及我们移动美容应用订阅的强劲增长。 我们的移动美容应用活跃订阅用户同比增长53.3%，在2023年第一季度末达到历史新高694,000名活跃订阅用户。这一增长显示了我们移动应用套件的强劲增长势头。 许可收入主要来自我们更传统的离线服务，为150万美元，占总收入的12.3%，主要由品牌客户需求以及对电子商务而非传统实体店部署的更多兴趣驱动。 AI/AR解决方案和订阅收入的强劲增长势头以及许可收入的下降与管理层预期一致，是我们优先发展AI创新并投资新的基于云的订阅服务战略的结果。 收入结构的战略转变表明，AI/AR云解决方案和订阅业务将继续推动收入增长，并成为我们未来的主要增长引擎。随着我们将资源转向在线业务，我们鼓励投资者密切关注我们AR/AI云解决方案和订阅服务的未来增长轨迹。 毛利润为960万美元，毛利率为78.8%，而去年同期为86.2%。这是由于我们的销售成本发生变化，移动美容应用订阅的增长导致基于第三方数字分发平台（如苹果和谷歌）的平台费用增加。 总运营费用从去年同期的1120万美元下降0.9%至1110万美元，表明管理层在控制成本和提升生产力方面取得了成功。 进一步细分运营费用，营销费用保持平稳为600万美元，占总收入的49.6%，与去年同期比例相同。这再次显示了管理层实施的有效成本控制措施。 研发费用从270万美元下降3.1%至260万美元，占总收入的21.6%，而去年同期为22.5%。下降主要是由于美元兑新台币走强带来的外汇收益，因为我们的大部分研发费用发生在台湾。 一般及行政费用下降1.8%，从250万美元降至240万美元，占总收入的19.9%，而去年同期为20.4%，期间没有重大变化。 所有费用类别都反映了管理团队在具有挑战性的宏观经济和通胀环境下为提高团队生产力而实施的有效成本控制。净利润从去年同期的净亏损50万美元转为净盈利70万美元，主要得益于本季度220万美元的利息收入。 排除非现金股份薪酬、外汇影响以及与我们的de-SPAC相关的一次性非经常性成本后，调整后净利润为140万美元，而去年同期调整后净利润为120万美元。 关于我们的资产负债表。截至2023年3月31日，公司持有1.961亿美元现金等价物及6个月及以上定期存款，而2022年12月31日为1.926亿美元，环比增加350万美元或1.8%。 公司的现金状况保持健康，我们没有对硅谷银行或任何其他美国地区银行或瑞士信贷的风险敞口。 总体而言，自2022年底以来，我们的客户基础净增加了16个品牌客户，截至2023年3月31日，共有525个品牌客户，拥有超过590,000个化妆品、护肤品、眼镜、珠宝产品的SKU。 本季度，我们的关键客户从2022年底的152个增至158个。新客户的获取来自我们为应对销售周期延长影响而调整战略后扩大的销售渠道。 尽管当前商业环境充满不确定性，我们相信宏观经济状况可能在接下来的季度有所改善，尽管面临这些困难，但稳固的客户基础、有效的成本管理、向新品类和地区的扩张使我们处于非常有利的位置，能够把握未来的增长机会。 我的准备发言到此结束。主持人，现在可以开始问答环节了。
Operator
[操作员说明] 您的第一个问题来自高盛的分析师Timothy Zhao。
Timothy Zhao
是的。我有两个问题。首先，我注意到在您的资产负债表上，合同负债环比增长超过30%，相对于无论是环比还是同比的收入增长来说，这实际上相当强劲。 我想知道管理层能否分享更多关于合同负债如此强劲增长的详细背景。我们是否应该理解为，展望未来，我们将在今年剩余季度看到加速的季度收入增长？这是我的第一个问题。 其次，我认为在您的准备发言以及新闻稿中，您提到公司在销售周期延长和宏观不确定性的背景下正在微调销售营销策略。但我看到第一季度销售营销费用同比相当平稳、稳定。我想知道管理层对今年剩余时间的销售营销费用是否有任何指引？
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我是Louis。很高兴再次与您交谈。是的，合同负债确实是一个先行指标，表明公司正在获得更多客户合同。正如我们所说，我们正在优先发展订阅业务模式，作为订阅合同会计处理的一部分，收入需要时间才能完全确认。所以是的，您看到合同负债有显著的大幅增长。这确实反映了业务的本质。 关于您的第二个问题，我们始终在运营一个非常高效的团队，无论是在销售、营销还是研发方面。因此，即使扩展到新地区、参加更多贸易展会以及在数字营销上投入，我们都能很好地控制成本，并能够扩大我们的销售漏斗。我认为这是管理层在过去6个月中采取的措施之一所取得的早期成果，而且似乎已经开始见效。
Operator
您的下一个问题来自Piper Sandler的分析师Clarke Jeffries。
Clarke Jeffries
我想深入探讨一下关于生成式AI的简要提及。更广泛地说，您期望最近的一些创新如何应用于平台。 当然，听到Magic Avatar功能令人鼓舞。这是否提供了新的收入机会，比如对用户创建的一些内容收取消费费用？或者您将其视为移动应用产品中的用户获取或留存工具？然后我还有一个后续问题。
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克拉克，我是路易斯。关于我们在YouCam Perfect应用中推出Magic Avatar功能的方式，它是在订阅服务之上的附加服务。消费者可以选择仅订阅这些功能。我认为我们向他们收取2.99美元获得50个头像，或3.99美元获得100个头像。当前的活跃订阅用户也可以以折扣价选择这项服务。 所以基本上，我认为第一个好处是我们看到ARPU（每用户平均收入）的增加，这使我们能够提高客户的平均订单价值或客户终身价值。此外，我们看到这吸引了传统上不属于我们应用的新类型客户。 当然，这还处于早期阶段。我们在三月初推出了这项功能。所以它才刚满第一个月。我们的早期结果显示，它在提高现有订阅者价值和吸引新订阅者方面都显示出显著潜力。
Alice H. Chang
我想补充一些关于我们开发的AIGC（人工智能生成内容）。第一个功能就是你提到的AI艺术，即YouCam应用中的Magic Avatar。这只是我们正在开发的AIGC应用之一。我们已经开发并发布了这个功能。 还有很多——这个首先是面向B2C应用的。我们正在思考如何将更多的AIGC应用不仅用于应用本身，还能应用于具有不同时尚风格、发型风格的品牌。所以，我个人对AIGC进展感到兴奋，新的AI技术正在推向市场，并开辟了与消费者互动的新方式，品牌也可以利用这些技术与他们的客户互动。 我们总是将新技术嵌入到我们的应用——用户美容应用中，直接与用户一起测试市场，如果反馈非常积极，我们总是会将其带给我们的品牌，让他们想象如何利用它并与他们的美容消费者互动。所以是的，我们正在投资并开发新的应用，下一季度我相信我们可以与您分享更多关于我们的AIGC功能和解决方案。
Clarke Jeffries
完美。当然，更难的问题是B2B产品如何改变生成式AI。就当前运营环境而言，我很好奇，您认为目前投资回报最吸引人的地方在哪里？是在前20大品牌中寻求扩张机会？还是在前20大美容品牌之外增长？或者可能是投资于B2C业务的数字营销广告加速器？
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我认为正如我们在财报发布中所指出的，我们的业务正开始更加多元化，对吧？所以我认为B2B业务仍然是我们与所有合作伙伴业务中非常强大的核心，我们继续帮助他们拓展全渠道业务，这意味着与不同的电商平台或零售商合作伙伴合作，在更多地区和平台上分发他们的SKU，增强AR体验，但这部分业务依然保持强劲。 当然，我们看到美容业务的长尾部分开始以更快的速度起飞，对吧？虚拟试妆正成为所有电商解决方案的基本标配。这一细分市场在在线服务方面持续良好增长。 移动应用订阅业务正如所提到的，我们的活跃订阅用户数达到了又一个创纪录的季度高点。我认为我们看到的另一个积极趋势是业务在这方面也在不断巩固。 与我们新宣布的与Teads合作的广告业务非常新，但我们希望超越传统电商和品牌的另一种方式是，让更多消费者而不仅仅是访问电商购物车的用户，能够体验到值得一看的虚拟互动体验，对吧？ 所以我认为这将是一种提供互动式广告参与的新方式，对吧？我认为消费者不仅满足于传统的横幅广告或视频广告，他们会尝试参与其中，我认为无论是手表还是化妆品的虚拟试妆都有意义。 从根本上说，我认为这里值得注意的一点是，核心技术是相同的，对吧？我们开发引擎，无论是AR还是AIGC，我们为消费者业务和品牌业务寻找不同的应用场景。因此，从开发成本角度来看，这对我们来说节省了大量成本。我们管理着这个工程团队，其成本仅占我们收入的约20%。我认为这是一种非常高效的运营方式。 同时，一旦这项技术成熟，我们几乎可以在消费者端进行试点测试。随着我们获得反馈并了解消费者的反应，我们将这项技术重新包装成不同的形式和不同的应用场景，提供给美容品牌。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自Kendall Court的Chris Chia。
Woon Liat Chia
Louis，Alice，很高兴在电话会议上听到你们的声音。我有一个关于竞争环境的问题。鉴于你们在过去6个月观察到的情况，考虑到较长的销售周期和具有挑战性的市场条件，能否谈谈你们在定价和产品差异化策略方面的观察，以及你们认为这在未来几个月将如何演变？
Alice H. Chang
是的。Chris，我是Alice。从竞争角度来看，实际上，我们目前没有看到任何比我们更强或远远落后于我们的竞争对手。所以到目前为止，竞争并不是什么风险。我们只是按照之前所说的，增加了销售渠道，而将这些品牌纳入我们的渠道并实现收入增长需要一些时间。 至于移动应用，实际上美容应用领域有很多竞争对手。市场上存在相当多的美容应用。但我们确实看到——自从去年我们更多地利用人工智能，增加了更多AI功能后，这些功能对最终用户非常有吸引力，通过AI实现的独特功能以及追踪功能，使得新用户不仅使用我们的应用，而且粘性很高。我们提高了续订率等各方面指标。所以——正如Louis所说，我们首先将核心技术应用于最终用户应用，收集到的反馈很好，然后我们也向品牌网站推广和介绍了这些技术。 由于这些新功能、AI功能对美容应用的提升如此有吸引力，我们希望可以借此优势，并将反馈提供给品牌方，让他们也能使用我们的技术来吸引自己的用户。Louis，你想补充些什么吗？
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所以本质上，我认为我们面临的竞争格局基本保持不变。我们对品牌的价值主张仍然非常稳固。正如我提到的，续订率与之前的周期基本相同，我们还没有看到这个格局发生显著变化。
Operator
既然目前没有更多问题，我现在将会议交还给管理层进行结束语。
Rick Lee
好的。再次感谢大家参加我们今天的电话会议。如果您有任何进一步的问题，请随时联系我们或通过我们的投资者关系网站提出。我们期待在下一次电话会议中与大家交流。祝您有美好的一天。
Alice H. Chang
谢谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。您现在可以断开连接。