Operator
各位女士、先生，早上好、晚上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加玩美移动的业绩电话会议。[接线员说明]请注意，今天的活动正在录音。现在我将会议交给今天的第一位发言人，公司投资者关系经理Jennifer Wu女士。请开始。
Jennifer Wu
谢谢大家，大家好，欢迎参加玩美移动的业绩电话会议。今天与我们一同参会的有：创始人、董事长兼首席执行官Alice Chang女士；执行副总裁兼首席战略官Louis Chen先生；以及财务与会计副总裁Iris Chen女士。您可以参考我们投资者关系网站或早前向美国证券交易委员会提交的6-K表格中的2023年第四季度及全年财务业绩。本次会议结束后不久，您可以在我们的投资者关系网站上收听重播。今天的电话会议，管理层将首先进行准备好的发言，然后我们将进行问答环节。在继续之前，我想提醒您参考我们业绩新闻稿中的安全港声明，该声明同样适用于本次电话会议，因为本次会议可能包含有关玩美移动业绩、预期计划、运营结果和目标的展望性陈述。展望性陈述基于管理层的预期，并受多种风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与今天电话会议中表达或暗示的结果存在重大差异。玩美移动不承担更新任何展望性陈述的义务，除非法律要求在此次电话会议日期之后进行更新。请注意，以下管理层准备好的发言中所述的所有数字均以美元计，我们今天将讨论非国际财务报告准则指标。现在，我将电话交给今天的第一位发言人，我们的首席执行官Alice Chang女士。
Alice Chang
大家好。非常感谢，欢迎参加玩美移动2023年第四季度财报电话会议。今天我们有一些非常好的消息要与大家分享。让我们开始吧。 我们以强劲的第四季度结束了2023年。我们第四季度营收同比增长27.6%至1410万美元，净利润为正，达到140万美元。我们全年业绩也表现良好，2023年全年营收同比增长13.1%至5350万美元，2023年全年净利润为正，达到540万美元。公司经营现金流净流入为正，达到1360万美元，这得益于我们稳健的商业模式。增长主要得益于我们AI/AR云解决方案和订阅服务的强劲势头。 对于企业业务和我们由先进AI能力驱动的移动美容应用业务，这两个业务板块都为我们的营收扩张、盈利能力改善和正向经营现金流做出了贡献。本季度，我们在AI[护肤]诊断产品方面获得了良好需求，同时珠宝和时尚虚拟试戴的采用也在加速。这些新的部署和用例进一步扩大了我们在更大市场的覆盖范围。 对我们而言，更多由生成式AI驱动的创新功能帮助我们在过去一个季度推出了YouCam系列移动应用。这些新的AI功能不仅吸引了新的移动应用安装，还有效地将更多用户转化为高级订阅者。以上所有成就都围绕我们的"美丽AI"战略展开，该战略包含四大支柱：美容AI、皮肤AI、时尚AI和生成式AI。这四大关键支柱将在我们未来的核心业务中发挥关键作用，我们致力于持续投资AI，以巩固我们在AI领域的领先地位。 现在让我们将重点转向第四季度的运营成果，并讨论我们最新的进展。在B2B方面，我们与美容、护肤、珠宝品牌达成了重要的许可续约。这些续约不仅再次确认了这些品牌对我们解决方案的成长和依赖，以满足其不断变化的需求，也展示了我们在虚拟试戴领域的领导地位。我们还看到了向姊妹品牌交叉销售和向上销售更多服务的机会，例如扩大其SKU产品线并扩展到我们品牌客户的更多国家。 我们2023年第四季度的强劲营收增长表明，与2023年上半年缓慢且漫长的销售周期相比，2023年下半年企业新业务获取有所复苏。我们进入本季度专注于深化在不同垂直领域的渗透，提供AI驱动的护肤诊断产品，以及珠宝和时尚行业虚拟试戴解决方案采用率的提高。 第四季度的亮点是皮肤和护肤以及皮肤诊断产品需求的增长。需求不仅来自护肤品牌，还来自新渠道，如医疗水疗中心、美容诊所和皮肤科医生，他们利用我们AI驱动的技术为用户提供实时且[indiscernible]准确的AI皮肤诊断结果，这些结果已得到皮肤科医生的验证。我们AI皮肤解决方案的关键优势在于，我们的客户利用我们的AI皮肤诊断技术为患者提供全面的皮肤问题评估，包括发红、皱纹、水分或皮肤类型等超过14种皮肤问题和皮肤类型，从而推荐针对其独特需求的定制治疗方案。借助AI技术，诊所不仅可以为患者提供咨询，还可以提供定制化建议，创造个性化和基于科学的体验，以提高患者参与度。 此外，我们还看到了对我们新产品Skincare Pro的良好需求，该产品于上一季度推出。这款在iPad上的自助服务产品因其高质量的皮肤分析和诊断结果吸引了中型护肤品牌、诊所和医疗水疗中心。通过Skincare Pro，我们能够扩展到更大的客户群。我们还看到了该产品渗透到更大品牌诊所和医疗水疗中心市场的潜力。我们护肤和皮肤诊断解决方案的扩大采用使我们能够与皮肤相关行业中更大的潜在客户群互动，并进一步多元化我们的收入来源，因为对更先进皮肤诊断的需求持续增长，我们将继续推进我们的AI技术，帮助品牌和诊所通过数字化转型简化其客户参与流程。 另一个亮点是我们手表和珠宝虚拟试戴解决方案的市场采用加速，标志是与几家奢侈品牌的新发布合作。我们在2023年初开始扩展到珠宝和手表[indiscernible]虚拟试戴。我们很高兴看到我们的努力开始取得回报，因为更多珠宝和手表用例在市场上推出。基本上，我们与一家欧洲奢侈珠宝品牌合作，为其手镯和耳环推出虚拟试戴。通过我们的先进技术，珠宝的纹理和反射可以通过屏幕清晰显示，为用户提供逼真的购物体验。我们虚拟试戴服务采用率的提高反映了对珠宝、手表和配饰虚拟试戴的巨大需求，我们的技术得到了这些高端品牌的认可。 此外，我们还与一些现有的奢侈品牌客户合作，推出了具有我们独特堆叠选项的珠宝虚拟试戴，这意味着用户可以同时试戴多件耳环和手镯。这种独特且领先的功能允许用户在线混合搭配不同单品，只需几次点击即可体验整体造型，帮助品牌增加用户在品牌网站上花费的时间，并加深与用户的互动。 这里要分享的另一个良好进展是我们的AI美发解决方案继续推动新创新。为了补充我们行业领先的基于生成式AI的发型生成，我们现在创建了行业首创的AI假发虚拟试戴，让用户在购买前试戴不同类型的假发，并获得逼真的模拟效果。此外，我们还新开发了AI发片、AI发带，结合我们的AI发色，现在我们拥有完整的美发解决方案。通过利用最新的扩散生成式AI模型，我们的技术使用户在沙龙选择新发型前可以尝试各种风格。这种针对发型、假发、发片、发带和发色的整体解决方案在市场上是独一无二的，凭借我们全面的产品，朋友和用户可以在做发型或购买假发前虚拟试戴不同风格。 现在让我们将重点转向我们的B2C移动美容应用业务。我们看到移动美容应用业务又一个强劲的季度，移动美容应用活跃订阅用户同比增长45.7%至历史新高，超过87.9万。订阅用户增长的持续势头反映了通过移动应用编辑、增强和美颜照片和视频的需求增加。凭借我们的YouCam应用套件，我们继续多元化我们的产品供应，以满足用户需求，并充分利用应用市场扩张框架。 消费者终端市场代表着一个巨大、非常大的增长机会，全球对基于订阅的优质移动功能的需求不断增长。我们处于有利地位，可以利用专有的生成式AI技术增加在消费领域的市场份额，我们的团队为应用订阅者制定了强大的高级功能路线图。我们已经为我们的应用实施了多项生成式AI驱动的增强功能，包括AI头像、AI时尚、AI发型、AI自拍、AI头像照和AI工作室等，为用户提供一键式精致美颜以及照片和视频的增强工具。 此外，我们在网站上推出了在线AI编辑工具，使用户能够在AI的帮助下在网页上高效编辑、增强照片。例如，用户可以在几秒钟内更改或移除背景，或只需几次点击即可替换对象。用户还可以轻松地为黑白照片上色或扩展图片。我们还提供了一系列智能AI照片视频增强产品，可以即时修复模糊照片、提升和增强图像分辨率、消除噪点并提亮低光图像，同时不损害质量和细节。 我们的产品战略侧重于将AI整合到我们整个产品套件中，以改变用户体验并解决应用用户的问题。最重要的是，我们的独特优势是使用相同的AI引擎来支持企业SaaS业务和移动应用业务的增长。通过这样做，我们可以充分利用我们的研发能力，在两个领域实现货币化。凭借这一特殊优势以及我们对持续创新的承诺，我们准备通过释放AI的变革力量来扩大我们在行业的市场渗透率。 总之，我们第四季度和2023年全年的业务表现都很强劲，实现了两位数的营收增长和正向的净利润。我们不仅看到了企业业务的复苏，还在扩展到新垂直领域方面取得了成功。我们移动应用业务的势头也非常强劲。这些因素表明，我们处于有利地位，可以抓住市场机会，并继续发展我们的AI业务。 基于企业SaaS解决方案需求和移动美容应用订阅业务的强劲势头，我们观察到2024年业务非常健康地复苏，业务管道增长超过20%，我们预计2024年全年按IFRS确认的总营收同比增长将在12%至16%之间，与2023年全年相比。 至此，我的发言结束，现在将把电话交给Louis，他将与大家讨论我们的财务细节。谢谢。
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谢谢Alice，大家早上好、晚上好。请注意，所有财务比较均为同比数据，报告期为2023年第四季度与2022年同期对比。除了国际财务报告准则指标外，我们还将讨论一些非IFRS指标，以便更清晰地展示我们实际业务的趋势。正如Alice提到的，2023年第四季度，我们的总收入从2022年同期的1110万美元增至1410万美元，同比增长27.6%，这也是2023年表现最好的季度。同时，我们2023年全年收入为5350万美元，而2022年为4730万美元，同比增长13.1%，达到了我们向投资者分析师提供的指引。即使在2023年宏观经济挑战下，我们仍对取得这些成果感到非常满意，并对我们整个团队全年在企业级和消费级应用业务增长方面的努力表示高度肯定。 从收入来源看，2023年第四季度AR/AI云解决方案和订阅收入为1200万美元，较2022年同期增长25%。2023年全年AR/AI云解决方案和订阅收入为4480万美元，而2022年为[3690万美元]，增长21.2%。持续扩张可归因于品牌客户对我们在线虚拟试妆产品的强劲需求，以及移动美妆应用订阅的稳健增长，特别是我们新增了皮肤诊断、珠宝和时尚市场等新品类服务。值得注意的是，我们的移动应用活跃订阅用户数同比增长45.7%，在2023年第四季度末达到历史新高，超过87.9万。这一强劲势头凸显了市场对我们移动应用套件日益增长的兴趣，我们的生成式AI努力已开始见效。 许可收入主要来自传统线下服务，2023年第四季度同比增长77.6%至180万美元，而2022年同期为100万美元。2023年全年许可收入同比下降10.5%至750万美元，而2022年为840万美元。这一下降反映了我们从传统线下服务向日益增长的在线虚拟试妆产品需求的转变。 毛利率方面，2023年第四季度毛利润增长26%至1150万美元，毛利率为81.3%，而2022年同期毛利润为910万美元，毛利率为82.3%。2023年全年毛利润增长7.3%至4310万美元，毛利率为80.6%，而2022年为4020万美元，毛利率84.9%。毛利率下降主要是由于移动应用订阅收入增长导致支付给数字分发合作伙伴（如Google和Apple）的第三方支付处理费用增加。随着各业务板块销售更加成熟稳健，我们预计毛利率将稳定在当前水平附近。 公司在运营费用控制方面表现良好。2023年第四季度总运营费用同比下降83.7%至1270万美元，而去年同期为7790万美元。2023年全年总运营费用同比下降56.2%至4880万美元，而2022年为1.112亿美元。下降主要由于2022年第四季度发生的高基数非现金上市费用。 细分运营费用：2023年第四季度销售和营销费用为670万美元，而2022年同期为630万美元，增长6%。这主要是由于营销和用户获取成本增加。2023年全年销售和营销费用为2570万美元，而2022年为2450万美元，增长4.8%。这主要由于营销和用户获取成本增加，部分被销售和营销人员相关费用减少所抵消。总体而言，我们能够在不过度增加营销费用的情况下实现业务增长，这体现了我们强大的经常性业务模式和有效客户获取策略的优势。 研发费用方面，2023年第四季度为300万美元，而2022年同期为260万美元，增长17.7%。2023年全年研发费用为1160万美元，而2022年为1050万美元，增长9.3%。增长主要来自新增研发人员及相关人力成本，与同期总收入增长相比增幅相对温和。 一般及行政费用方面，2023年第四季度为300万美元，而2022年同期为6900万美元，下降95.7%。2023年全年G&A费用为1160万美元，而2022年为7620万美元，下降84.8%。下降主要由于2022年完成de-SPAC交易和上市流程后，上市相关费用大幅减少。 净利润方面，2023年第四季度为140万美元，而2022年同期净亏损1.903亿美元。2023年全年净利润为540万美元，而2022年净亏损1.617亿美元。净利润改善主要由于2022年完成de-SPAC交易和上市流程后上市费用大幅减少，以及2022年可转换可赎回优先股公允价值增加（后在资本重组时转换为Perfect普通股）。 剔除非现金股份支付薪酬、外汇影响以及与de-SPAC交易相关的一次性非经常性成本后，2023年第四季度调整后净利润为180万美元，而2022年同期调整后净亏损为[0.01]百万美元。2023年全年调整后净利润为700万美元，而2022年为410万美元，增长72.1%。这代表了2023年约13%的良好净利率。 资产负债表方面：截至2023年12月31日，公司持有1.542亿美元现金及现金等价物和6个月定期存款，而截至2023年9月30日为2.013亿美元。现金及现金等价物减少是由于完成了以约5000万美元总购买价回购约1600万股的要约收购。 另一个重要说明是我们从业务中产生正现金流的能力。2023年全年经营活动现金流为正1360万美元，而2022年全年为负330万美元。这一改善证明了我们商业模式在创造强大资本结构以支持业务运营增长方面的价值。 总体而言，自上个季度末以来，我们的客户群净增18个品牌客户，截至2023年12月31日，品牌客户总数达到645个，涵盖化妆品、护肤品、眼镜、珠宝等品类，SKU数量超过[700,000，704,000]。这些指标再次创下季度新高，显示客户渗透率和SKU扩张持续增长。更多品牌和产品正在利用Perfect控制台来运营他们从Perfect订阅的各种不同模块。 2023年第四季度，我们的总收入持续呈现强劲增长，主要驱动力来自AR/AI云解决方案和移动应用订阅的持续势头，包括新推出的YouCam AI Pro和YouCam Enhance等AI驱动的应用和高级功能。尽管费用略有上升，我们的净利润依然强劲稳健，实现了两位数利润率。 我们继续投资于人才招聘和技术创新，以扩展我们的核心竞争力，并作为变革性工具，重新定义产品展示和消费方式。我们坚信，在蓬勃发展的AI行业中的定位使我们能够站在革新美妆和时尚品牌与受众互动方式的前沿。 最后，对于2024年，公司预计按IFRS确认的总收入将同比增长12%至16%。这一预测基于公司当前对市场和运营状况的评估，管理层将密切监控每季度业务进展，并定期更新指引，为市场提供更好的透明度。我的准备发言到此结束。现在请接线员开放提问环节。
Operator
[操作员说明] 今天我们的第一个问题来自高盛Timothy Zhao。
Timothy Zhao
很好。祝贺你们第四季度业绩非常稳健。我有两个问题。第一个是关于你们对2024年的收入指引。能否分享一下收入增长细分或收入构成细分，在B2B和B2C业务之间，哪个细分可能在2024年增长更快？另外，与此相关的一个问题是，我想你们提到了业务中的AI支柱。我想了解一下，对于2023年，化妆品、护肤品、时尚、珠宝等不同客户群体的大致构成比例是多少？你们对2024年的展望如何？第二个问题是关于利润率。我看到——我认为2023年全年，你们有相当强劲的营收，同时在毛利润和净利润方面也有稳健的扩张。但就利润率而言，实际上第三季度无论是毛利率还是净利率同比都有轻微下降。想了解一下你们对2024年利润和利润率的展望如何？
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Timothy，很高兴再次与您交谈。是的。关于我们的指引，正如我们所说，我们运营的是经常性业务，而且我们的业务具有很强的合同性，对吧？因此，我们根据国际财务报告准则（IFRS）按期间确认收入。所以——关于我们的评论，我们看到在2023年最后一个季度出现了良好的复苏势头。与2023年上半年非常具有挑战性的情况相比，这是一个好迹象。我认为，复苏为我们2024年的业务带来了更强的信心。但这些合同需要时间才能转化为IFRS收入。因此，正如我们所说，我们看到业务渠道变得更加稳固。当然，我们预计未来业务渠道将增长超过20%。就细分而言，B2C业务继续保持非常强劲的势头，正如我们在上一季度报告中提到的。我们预计这一趋势将持续下去。但B2B部分，正如我所说，复苏也在提供助力。我们看到B2C可能仍会比B2B领域增长稍快一些，但B2B业务肯定正在从2023年初的挑战中恢复过来。在AI支柱方面，美妆AI当然仍然是主导部分，这是我们多年来核心业务的一部分。但皮肤AI部分增长非常非常快。如果我们看有机需求，皮肤AI部分实际上超过了其他类别。我认为这主要是因为AI皮肤诊断产品变得更加完善，覆盖了更多的皮肤问题，并且能够渗透到新的渠道。所以它不仅仅是一个传统品牌。现在网站正在进入医疗水疗中心、诊所和其他渠道。因此，我认为在这四大支柱中，皮肤AI在企业业务方面已经产生了大约三分之一甚至更多的需求。在生成式AI方面，前景非常非常广阔。这部分非常年轻，大约一年前才推出。因此，从技术基础和路线图角度来看，我们预计这一支柱将出现大量创新。所以，我们对此充满信心。但不要忘记时尚AI，它更多涉及奢侈品和高端珠宝手表。这是我们去年的重点投资领域，并且已经准备好看到成果。已经有十几个品牌推出了我们的珠宝产品，包括最新的叠戴系列。因此，我认为所有这四大支柱对于维持我们2024年的增长都非常重要。在利润率方面，正如我提到的，由于B2C业务增长导致支付给苹果和谷歌的费用增加，这侵蚀了我们约3%-4%的整体毛利率。我们在过去四个季度观察到了这一趋势。因此，毛利率似乎稳定在80%-81%左右。根据我们目前的可见度，我们不预期这一利润率会有大的变化。这就是我对您问题的回答。
Operator
我们的下一个问题来自PSC的Clarke Jeffries。
Clarke Jeffries
Louis，感谢您回答这个问题。Louis，听到关于Skin AI业务板块的信息很有趣，与beauty AI相比，似乎有更广泛的新业务兴趣窗口，如果我的理解正确的话。同样有趣的是听到企业销售周期的复苏以及新年伊始新业务管线的良好增长。我想从战略角度询问，我们是否处于这样一个位置：您可能会增加新一年的投资以利用企业销售周期的一些改善？从增量资金角度来看，您在企业销售能力方面的首要投资重点是什么？作为后续问题，我想询问是否有任何方法可以设定现金流预期？运营现金流同比增长1700万美元是相当可观的。是否有任何方法可以思考这是否是目前业务年度基准的正确数字？或者是否存在某些营运资本项目可能对自由现金流产生了积极影响，我们可能在2024年看到波动？
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谢谢，Clarke。是的，皮肤AI这个领域，我认为我们已经投资了超过3年时间。它确实需要时间来发展到更成熟的阶段。我想现在你们正在逐步完成这个案例，越来越多的品牌和诊所开始看到这些解决方案的好处。所以我认为，与消费者美容周期不同，皮肤市场更加分散，长尾效应也更明显。因此有更多潜在客户需要覆盖。我认为这正是机会所在，也是我们投入销售努力的地方，包括线上数字营销、广告投放以及参加针对皮肤市场的各种行业展会、会议。这仍然是2024年的优先事项。我们看到这一趋势不仅发生在特定国家或地区，而是在全球范围内，日本、美国和欧洲的需求都在同步增长。所以皮肤AI是经过多年开发的产品，已经在市场上得到充分测试，我认为现在是扩大规模的时候了。从B2B销售周期来看，是的，我们看到企业需求相比2023年上半年确实加速了，当时人们对经济前景还比较谨慎。我认为现在利率加息周期接近尾声，企业支出似乎正在回归到加息前的水平。因此我们看到整个销售周期显著缩短。企业客户在投资新创新方面的预算似乎更加宽松，我们希望抓住这个机会。所以我们的首要任务仍然是让我们的解决方案准备好支持网页和在线订阅，并能够帮助这些新需求尽快在市场上集成和部署。关于现金流，你们在我们财报中看到的结果并非一次性现金流或自由现金流。我认为这是持续性的结果，我们看到季度复一季都能带来这样的数字。这是我们预期的运营现金流保持正值的表现。所以我们正在管理我们的财务状况。正如我一直说的，我们有严格的纪律，而且由于这些是合同性质的服务，我们可以预收款项，然后在全年提供服务，这样我们就能产生良好的运营现金流。
Alice Chang
克拉克，我可以就投资部分补充一些评论。我们致力于持续投资AI开发和研发方面，这是因为——特别是在生成式AI出现后——这个市场增长空间非常大，而且目前还处于非常早期的阶段。所以你可以听到我们不仅在美妆AI、美妆虚拟试妆方面投入，我们还将业务扩展到美妆领域的头发相关技术。头发在市场上非常独特，发型虚拟试戴、假发虚拟试戴，所有这些都是由我们的生成式AI团队开发的。我们将这些技术部署到B2B企业端供品牌采用，同时也应用到我们的B2C应用程序中。因此，对研发发展的投入将持续增加。对于销售渠道，我认为不会有大幅增长。对于像皮肤、医疗水疗、诊所这样的新市场，这对我们来说非常新颖，有机需求正在强劲增长。除了美国、日本等主要国家外，我们也希望在更多国家发展，通过经销商合作伙伴和联盟合作伙伴让我们更熟悉市场，从而吸引更多品牌加入我们的平台。好消息是，这些AI、生成式AI以及各类AI解决方案，我们既可以用于B2B企业解决方案，也可以用于我们的B2C应用程序，为美妆应用程序用户提供服务，两者之间具有很好的协同互补效应。当然，我们仍在市场上寻找任何可能的协同并购机会，但会非常谨慎选择。这一直是我们的目标。
Clarke Jeffries
非常感谢。是的，投资支持[听不清]创新和生成式AI确实很有意义。
Operator
由于目前没有更多问题，我现在将会议交还给管理层进行结束发言。
Jennifer Wu
再次感谢大家参加我们今天的电话会议，祝大家一切顺利，期待下次在线交流。
Operator
本次会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以断开连接。