Operator
各位女士、先生，早上好，晚上好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加玩美移动2025年第一季度财报电话会议。请注意，所有线路均已设置为静音，以防止背景噪音。管理层发言结束后，我们将进行问答环节。[接线员说明]请注意，今天的会议正在录音。现在，我将会议交给今天的第一位发言人，公司投资者关系总监Jimmy Xia先生。请开始。
Jimmy Xia
谢谢大家，大家好。欢迎参加玩美移动2025年第一季度财报电话会议。今天出席会议的有：创始人、董事长兼首席执行官Alice Chang女士；执行副总裁兼首席战略官Louis Chen先生；以及财务与会计副总裁Iris Chen女士。您可以在我们的投资者关系网站或向美国证券交易委员会提交的6-K表格中查阅我们2025年第一季度的财务业绩。本次电话会议的回放也将在结束后不久在我们的网站上提供。今天的电话会议，管理层将首先进行发言，随后进行问答环节。在继续之前，我想提醒大家注意我们财报新闻稿中的安全港声明。本次电话会议可能包含关于业绩、预期计划、初步结果和目标的展望性陈述。展望性陈述基于管理层的预期，并受众多风险和不确定性的影响，可能导致实际结果与今天电话会议中表达或暗示的结果存在重大差异。玩美移动不承担更新任何展望性陈述的义务，除非法律要求在此次电话会议日期之后进行更新。请注意，管理层发言中提到的所有数字均以美元计，我们今天还将讨论非国际财务报告准则指标。现在，我将电话交给第二位发言人，我们的首席执行官Alice Chang女士。
Alice Chang
谢谢Jimmy，欢迎参加完美移动的2025年第一季度财报电话会议。让我先提供一些财务亮点，然后分享一些令人兴奋的发展动态。在2024年强劲收官后，我们在2025年第一季度实现了两位数增长，这与我们2025年的收入指引相符。总收入同比增长12.1%至1600万美元。同期净利润为230万美元，同比增长264%。调整后净利润同比增长33.3%至200万美元，相比2024年第一季度。收入和净利润的持续增长主要得益于我们AI/AR云解决方案领域中移动应用订阅业务的强劲表现，即使在当前宏观经济不确定性的背景下。2025年第一季度，我们的经营现金流产生了430万美元的净流入，资产负债表依然非常强劲，现金及现金等价物超过1.646亿美元。所有这些成果都证明了公司稳健的商业模式，以及我们在快速变化的世界和全球经济不确定性中灵活应对的能力。我们的B2C移动应用业务保持了强劲增长，截至2025年第一季度末，活跃付费订阅用户数达到97.3万，相比2024年第一季度的90.2万用户增长了7.9%。我们的YouCam移动应用套件持续发展，通过计划更新和AI功能增强，由尖端的生成式AI图像和视频创作功能驱动。我们最近推出了一款名为YouCam AI Chat的新移动应用，该应用具有个人AI助手功能，可协助用户处理广泛的主题，包括时尚、交易、[听不清]科学、旅行、写作、财务顾问等。除了这种专门的AI助手外，该应用还提供强大的AI工具，能够生成图像以及总结照片、网站和YouTube视频等，这只是其热门功能中的一部分。通过商家便利性和个性化，YouCam AI Chat应用满足了无缝数字交互日益增长的需求。该应用利用了多个世界知名的AI大语言模型，如ChatGPT4o和4o mini。在深入讨论我们的B2B表现之前，我想提供关于WANNA收购后的最新进展。两个团队的整合进展顺利，我们的运营、文化和战略目标无缝对接。这一过程将使我们能够很好地把握新的增长机会，并在我们努力扩大可寻址市场的同时进一步增强我们的市场地位。在整合的第一阶段，我们的全球销售团队已经开始与新客户和潜在客户接触，探索额外的合同机会，重点是地理扩张和产品扩张，特别是在鞋类垂直领域。在我们的B2B运营中，我们继续深化美容和时尚领域的市场渗透。我们的平台现在拥有超过801个品牌客户，超过89.1万个SKU。这些增长得益于有机增长以及整合新收购的WANNA客户群和鞋类、包袋相关的VTO SKU。我们在扩展我们独特的AI驱动皮肤诊断产品方面取得了非常好的进展，该产品已扩展到美容诊所、皮肤科中心、护肤设施、医疗水疗和健康中心。在第一季度，我们与一家美国最大的美容零售商合作推出了我们的AI皮肤分析解决方案。现在用户可以用智能手机扫描面部，让应用在几秒钟内提供皮肤分析，并收到个性化的四步护肤程序和针对其特定需求定制的产品。将我们的AI皮肤解决方案提供给更广泛的全球受众一直是我们的优先事项，这次合作将为数百万北美用户打开使用场景。此外，我们的YouCam Online Editor SaaS API实现了完美AI功能与客户软件的无缝集成。品牌开发者现在可以嵌入高级照片、肖像和视频编辑、生成式AI等功能，为最终用户在我们的产品中提供丰富、全面的图像编辑体验。在今年第一季度，我们增加了AI发型和皮肤分析API，并对订阅计划和订阅积分模型进行了改进。总之，尽管存在全球经济不确定性，我们在2025年第一季度继续实现增长，这得益于收入增加、运营效率提高和强劲的财务表现。我们2025年的增长战略仍在正轨上，重点是扩大B2C收入，引入更新的生成式AI功能，并推动更高的高级订阅计划以增加订阅价值。在企业业务方面，我们专注于将WANNA团队及其产品完全整合到我们的业务中，扩大我们在美容、护肤、鞋类和时尚市场的存在，探索交叉销售机会，多样化我们的产品和服务组合，加强领导力，加速收入增长，并最大化长期股东价值。最后，随着更高效、更具成本效益的AI模型在特定功能上的虚拟化，完美移动凭借其强大的业绩记录、专业知识以及在美容和时尚行业的深度整合，处于有利地位，能够从客户和潜在客户不断变化的需求中受益。至此，我的发言结束，现在将把电话交给Louis，他将与您讨论我们的财务细节。
Louis Chen
谢谢，Alice。请注意，所有财务比较均为同比数据，报告期为2025年第一季度与2024年同期相比，并且除了国际财务报告准则（IFRS）指标外，我们还将讨论非IFRS指标，以更清晰地展示我们业务的趋势。2025年第一季度，我们的总收入从2024年同期的1430万美元增至1600万美元，同比增长12.1%。增长主要来自我们AI/AR云解决方案和移动应用订阅业务的持续增长。AI和AR云解决方案及订阅收入同比增长13.3%至1410万美元，而去年同期为1240万美元，占本季度总收入的88%。这一增长归因于我们移动美妆应用订阅的持续扩张、在线皮肤诊断解决方案的积极势头以及虚拟试妆业务的发展。2025年第一季度，许可收入同比增长1.5%至160万美元，而2024年同期为160万美元。随着许可收入模式逐步被淘汰并被新的AI/AR云订阅收入模式取代，许可收入将逐渐变得微不足道。2025年第一季度毛利润增长11.4%至1250万美元，毛利率为77.9%，而2024年同期毛利润为1120万美元，毛利率为78.3%。毛利率的小幅下降主要是由于移动应用订阅收入增加导致支付给数字分销合作伙伴（如Google和Apple）的第三方支付处理费用增加。2025年第一季度总运营费用同比增长2%至1260万美元，而去年同期为1240万美元。增加主要源于研发费用上升，但大部分被行政管理费用下降所抵消。具体来看运营费用：2025年第一季度销售和营销费用为740万美元，而2024年同期为720万美元，增长2.6%。这一增长主要由于与移动应用、云计算以及WANNA相关的营销活动和广告成本增加。2025年第一季度研发费用为360万美元，而2024年同期为300万美元，增长17.5%。增加源于新产品开发增加的研发人员以及WANNA相关的人员成本。2025年第一季度一般及行政费用下降21.6%至170万美元，而2024年同期为220万美元。下降主要由于公司保险费减少以及外部专业服务费用节省。2025年第一季度净利润为230万美元，而2024年同期净利润为60万美元，增长264%。积极的净利润得益于持续的收入增长和有效的成本控制。这些结果代表2025年第一季度净利润率为14.3%。公司继续提供良好的盈利能力，以投资开发面向消费者和企业的完整音频、视频创意和增强解决方案系列。剔除非现金股份薪酬、金融负债的非现金估值损益后，2025年第一季度调整后净利润为200万美元，而2024年同期调整后净利润为150万美元，增长33.3%。这也代表2025年第一季度调整后净利润率为12.6%。截至2025年3月31日，公司持有1.646亿美元现金及现金等价物和六个月定期存款，而截至2024年12月31日为1.659亿美元。2025年第一季度我们实现430万美元的正经营现金流，而2024年同期为350万美元。正现金流表明公司持续产生现金流以支持其业务运营和增长战略的能力。在移动应用业务方面，截至2025年第一季度末，我们的YouCam移动应用活跃订阅用户为97.3万，而2024年底为100万。尽管订阅用户数量有所预期下降，但应用订阅收入继续强劲增长。活跃订阅用户的下降是预期的，因为我们继续进行定价优化举措并引入更高价格点的新订阅计划，这代表每活跃用户收入显著增加。自上个季度末以来，我们的企业客户群净增59个品牌客户，截至2025年3月31日，总计达到801个品牌客户，涵盖化妆品、护肤品、眼镜、手表、珠宝、围巾、鞋类、服装和时尚产品等超过89.1万个SKU。这些指标的进一步扩张突显了WANNA客户群的纳入，以及客户渗透和SKU扩展的持续增长。第一季度，玩美移动的关键客户数量为148个，低于2024年12月底的151个。这一减少是由于宏观经济环境中的财务挑战加剧导致少数美国客户意外合同流失。2025年第一季度，AI和AR云解决方案及移动应用订阅业务继续推动我们的增长。如前所述，WANNA的整合过程将帮助我们发展业务，而AI技术的额外开发将加强我们的核心竞争力并扩大我们的总可寻址市场。尽管当今宏观经济环境存在不确定性，我们仍然对我们B2C和B2B业务线前方的机遇感到兴奋。我们的产品可以帮助吸引客户、提高客户参与度、增加购物篮规模，并通过降低退货率创造节省。我们的YouCam应用套件继续通过有趣的互动功能提供价值，重点关注生成式AI驱动的照片和视频功能以及其他创新的新AI能力。我们的2025年指引保持不变。总收入同比增长预计在13%至14.5%之间。这一预测基于公司当前对市场和运营状况的评估，管理层将监控业务进展并提供更新，以向市场提供更清晰的透明度。我的准备发言到此结束。主持人，请开放电话提问。
Operator
谢谢。女士们、先生们，我们现在开始问答环节。[接线员指示] 第一个问题来自Zacks的Lisa Thompson。请提问。
Lisa Thompson
你好。很高兴看到又一个出色的季度。首先能否谈谈你们新推出的AI聊天应用？你们在哪里推出的，市场反响如何？
Alice Chang
这款应用上个月刚刚推出，目前在苹果应用商店和Google Play上架。用户可以直接从应用商店下载。正如我所说，这款应用将所有AI助手功能整合在一起，并加入了我们的一些优势功能，如AI图像编辑、照片总结以及各种不同的AI工具。
Lisa Thompson
它是在所有国家和所有语言版本中同时推出的吗？
Alice Chang
是的，刚刚在应用商店发布，支持八种语言。全球用户都可以下载。
Lisa Thompson
好的。这比计划提前了，因为我以为你们只会在几个国家推出。
Alice Chang
我们行动迅速。
Lisa Thompson
好的。让我问一个关于WANNA收购的问题。我记得你们说过他们会带来大约20个关键客户，但如果他们确实带来了，那么你们Q1一定流失了很多客户，还是说他们实际上没有带来20个？
Louis Chen
你好，我是Louis。WANNA收购确实在整合后带来了十几个关键客户。你说得对，正如我在发言中提到的，我们的美妆业务也遭受了一些损失，来自其他美妆客户的关键客户账户。
Lisa Thompson
好的。我正想知道这个情况。最后一个问题是，当你们考虑未来的收购时，你们是否会寻找尚未涉足的新垂直领域，或者是否有机会收购一些竞争对手，比如做眼镜试戴的公司？因为某些品类是否正在经历行业洗牌？你们对未来收购的考虑是什么？
Louis Chen
我认为我们的首要任务一直是通过收购来扩大我们的总可寻址市场（TAM），加速我们在方法市场的渗透。在我们所处的核心业务领域，我们认为没有太多其他竞争对手值得进行收购。我们的产品更优，服务更全面。因此，我认为我们仅通过有机增长就能赢得市场。但对于新的品类、新的垂直领域，收购可以帮助并加速我们的渗透，尤其是在企业客户中，这类客户通常需要很长时间才能渗透。所以，选项是存在的，但我们的关键优先事项一直是扩大TAM，而不仅仅是淘汰竞争对手。
Lisa Thompson
那么还有哪些垂直领域未被覆盖？
Louis Chen
我认为在购物领域，特别是在时尚领域，仍然有很多其他机会。当然，我们有技术可以内部发展，但最重要的是奢侈品业务、奢侈品零售商，其中很多仍未完全数字化或使用虚拟试穿（VTO）技术。因此，我认为发展客户可能比仅仅收购他们更为重要，因为这涉及到市场教育和让更多关键客户加入。
Lisa Thompson
好的。非常感谢。这就是我所有的问题。
Operator
谢谢。[接线员指示] 我们的最后一个问题来自Noble Capital Markets的Pat McCann。请讲。
Patrick McCann
嘿，谢谢回答我的问题。首先，我想询问关于WANNA收购案，以及它如何影响或关联到销售流程。当你们接触一个潜在的B2B客户时，我想知道，既然你们已经收购了WANNA，拥有了更全面的服务阵容和更完整的品类列表，这如何——你们是否看到任何显著的积极影响，比如能够更全面地满足潜在客户的需求？我只是想了解早期成果，你们在那里看到了什么，以及它如何可能使你们的销售人员的销售过程更容易？
Louis Chen
嗨，Pat。我们从客户那里听到了非常积极的反馈，因为他们再次拥有了一个完整全面的解决方案。这节省了他们大量的集成工作，对吧？所以我认为这是我们试图打造的优势和协同效应之一，不仅仅是一家单一产品公司，而是一个完整的解决方案平台，特别是凭借我们的全球销售团队和全球客户服务团队。因此，我们能够支持不同地理区域的客户。这是单独一家WANNA无法做到的。而现在作为Perfect Corp.的一部分，我们能够为客户带来这种整体价值。当然，越来越多的客户正在寻求提供多品类集成服务，他们希望与一家公司、一个平台合作，这样他们从创作流程到分析流程都会更加熟悉，这将带来额外的协同效应。但我认为最重要的是，凭借我们长达十年的研究和更多的工程资源，我们能够将现有技术升级到更好的水平。因此，我们不仅能够保持WANNA解决方案的原样，还能注入和引入新技术进行升级，无论是生成式AI还是其他正在开发的新算法。总的来说，我认为我们制定的战略执行得很好。到目前为止，市场反馈也非常强劲和积极。
Patrick McCann
谢谢。我还想了解一下关于B2C货币化策略的情况，你们可能正在尝试不同的应用变现方式和订阅者成本结构。我想知道你们能否在这方面提供更多信息，比如你们正在尝试哪些类型的方案，以及从消费者那里得到的反馈如何。
Louis Chen
我们最近的市场研究以及观察其他竞争对手的替代产品时，注意到我们的价格点有优化空间。最初，我们的订阅费约为每年39美元，而现在我们推出了一个更高端的订阅方案，包含新功能，价格为每年79美元。因此，平均售价（ASP）有了显著提升。当然，这主要是通过添加新的生成式AI功能实现的。其中一些功能非常先进、有趣且酷炫。早期结果显示，消费者愿意从原来的计划升级到这个新计划。这也是收入和平均售价增长的部分贡献因素。我们将继续进行此类优化，并根据市场需求细分不同的产品线或订阅计划，并持续优化。
Patrick McCann
太好了。非常感谢您提供的所有详细信息。我的问题就这些。再次祝贺本季度的出色表现。
Operator
谢谢。我们还有最后一个问题，来自Sidoti的Aashi Shah。请提问。
Aashi Shah
你好。祝贺又一个出色的季度。我想问一下关于WANNA收购的事情，能否谈谈鞋类和手包行业的竞争格局？
Louis Chen
我认为我们的看法是，在手包领域没有太多竞争对手。我认为WANNA可能提供了最好的解决方案，鞋类市场仍有改进空间。WANNA显然在该行业处于领先地位，拥有多个品牌，特别是在顶级奢侈品领域。因此覆盖了十多个顶级鞋类品牌。虽然有一些竞争对手，但规模要小得多。再说，完美公司，我们并不畏惧竞争。我们认为我们拥有出色的技术，可以使解决方案更加领先。当然，全球宏观经济挑战正在减缓一些关键客户的新采用速度。他们正在等待看看他们的新成本结构会是什么样子，以及他们将如何投资数字化，我们当然会在他们做出决定时准备好支持我们的客户。但我们并没有等待，我们正在通过内部开发团队进行大量的技术整合和改进。我认为当市场提供更清晰的信号并开放时，我们将准备好抓住机会。
Aashi Shah
好的。换个角度问一下关于B2B客户的问题，跟进另一个问题，比如你们失去了很多关键品牌客户。能否告诉我们，在当前美国宏观经济条件下，与客户的对话情况如何？
Louis Chen
当然可以。我们失去的客户比预期的要多一些。其中没有大型一级客户。但都是中等规模的客户。我认为大多数客户给我们的反馈不是因为竞争而流失，而是因为财务压力，管理层要求削减成本，无论是关税还是其他担忧，他们都希望做好准备，节省一些成本，度过这些困难的经济时期。因此，一旦情况好转，我们可能会尝试重新赢得这些客户。但到目前为止，我认为管理层并不太担心。当然，我们评估了这些客户的流失。但到目前为止，流失的不是VIP大客户，而更多是小型区域品牌。
Aashi Shah
明白了。我的最后一个问题是关于资本配置策略，这方面有什么变化吗？目前手头有大约1.6亿美元现金，这些现金的计划是什么？
Louis Chen
我认为在当前环境下，持有现金实际上并不是一件坏事。我认为市场上有许多交易和活动都处于暂停状态，而且[听不清]。因此我们将继续观察——我的意思是，资本仍然存在以支持增长。我认为有机增长是我们的关键优先事项，特别是B2C业务表现非常强劲，这就是我们推出新应用的原因。我们正在为现有应用订阅推出大量更新和升级，这是利用资本投资研发、投资市场的一部分。并购仍然在我们的考虑范围内，但我认为目前我会更加有选择性地审视在当前环境下市场上有哪些选择。
Aashi Shah
非常感谢，再次祝贺你们取得了一个出色的季度业绩。
Operator
谢谢。由于目前没有更多问题，我想将会议交还给管理层进行结束发言。
Jimmy Xia
再次感谢大家今天参加电话会议。如果您有任何进一步的问题，请随时直接联系我们或通过我们的投资者关系网站联系我们。我们期待下次与大家交流。谢谢，再见。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与，您现在可以断开连接了。