Operator
女士们、先生们，欢迎参加Tims中国2024年第二季度财报电话会议。在管理层准备发言期间，所有与会者将处于只听模式，随后将进行问答环节。今天的会议正在录音中。现在，我想将电话转交给负责Tims中国投资者关系工作的Gemma Bakx，请她进行准备发言和说明。Gemma，请开始。
Gemma Bakx
非常感谢，Nadia。大家早上好，晚上好，感谢大家参加今天的电话会议。我是Gemma Bakx，Tims中国的投资者关系主管。我们今天早些时候公布了第二季度业绩——我们今天早些时候公布了这一结果。新闻稿以及包含运营和财务亮点的配套演示文稿现已发布在公司投资者关系网站ir.timschina.com上。今天，您将听到我们的首席执行官兼董事Yongchen Lu以及我们的首席财务官Albert Li的发言。在公司准备发言之后，管理层将进行问答环节。您可以在我们的投资者关系网站上找到今天财报电话会议的网络直播。在开始之前，我想提醒大家，我们的财报演示文稿和投资者材料包含前瞻性陈述，这些陈述受未来事件和不确定性的影响。非历史事实的陈述，包括但不限于关于公司信念和预期的陈述，均属于前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述存在重大差异。所有前瞻性陈述均应结合我们财报新闻稿中的警示性声明以及我们向SEC提交的文件中包含的风险因素来考虑。本演示文稿还包括某些非GAAP财务指标，我们认为这些指标有助于评估我们的业绩。然而，这些指标不应被视为可比GAAP指标的替代品。与这些非GAAP和GAAP指标相关的对账信息可在我们今天早些时候发布的财报新闻稿中找到。说完这些，我现在想把电话转交给我们的首席执行官兼董事Yongchen Lu。Yongchen，请开始。
Yongchen Lu
谢谢，Gemma。大家早上好，晚上好。我是Tims中国的首席执行官兼董事陆永晨。2024年第二季度是我们公司的一个重要里程碑，因为我们首次实现了调整后公司EBITDA盈利。这一成果得益于我们专注于核心优势，即为顾客提供高性价比产品和差异化的新鲜食品供应，同时持续提升运营效率。这一重要里程碑伴随着我们创下历史最高的调整后EBITDA利润率10.3%。我们对可持续盈利增长的关注包括更加重视构建我们的特许经营网络，与次级加盟商紧密合作，为他们提供有吸引力的单店经济效益，同时为顾客提供优质的客户体验并提升我们的净利润。尽管由于我们自2023年第四季度以来战略性关闭表现不佳门店的决定导致自营店收入下降了6.6%，但我们仍实现了系统销售额1.6%的增长。我们的努力正在取得回报，不仅体现在盈利能力改善上，还体现在我们强大的次级加盟商储备上，截至6月底已超过3,600份申请。截至2024年6月30日，我们注册的忠诚俱乐部会员达到2,140万，同比增长了惊人的45.4%。单店平均会员数现已超过23,000人，这是我们增长的强大催化剂，并清楚地展示了顾客对Tims中国忠诚度计划的热烈支持。顾客的持续支持激励我们的团队继续提供最具性价比的优质产品。在第二季度，我们推出了几项有影响力的营销活动，包括与苏州博物馆和[听不清]的合作，这些活动在整个区域和小红书社交平台上获得了超过4,500万美元的总曝光量。持续的产品创新是我们战略愿景的核心。在2024年第二季度，我们推出了25款新饮品和9款新食品，贡献了约14%的营收。标准产品如花式拿铁[外语]、水牛乳拿铁[外语]和低脂真果汁美式系列[外语]深受顾客欢迎。我们致力于为顾客提供健康的食品选择。考虑到顾客对健康产品的偏好，我们还推进了独特的'咖啡+'战略，推出了新的贝果产品，如草莓酸奶微笑贝果[外语]和无花果酸奶微笑贝果[外语]。贝果总销量从去年第二季度的480万个增加到2024年第二季度的600万个，包含食品的订单比例上升至51.9%。为了进一步增强我们在差异化食品供应和健康食品选择方面的优势和领导地位，我们迄今已完成近300家门店的现点现做改造。在资本支出投资非常有限的情况下，我们已经看到了强劲的增量收入增长。我们正按计划在今年年底前将我们的改造模式推广到更多门店，向顾客展示在Tims中国，我们的食品是现场新鲜制作的。此外，我们在2024年第二季度从创始股东Cartesian Capital Group和RBI获得了高达5,000万美元的融资，这突显了我们创始股东对我们充满活力的业务的承诺。今年对我们来说是关键的一年，加强资产负债表是确保我们在高度竞争市场中长期成功的重要一步。这笔交易使我们能够推动增长并更加专注于我们的核心Tims Hortons品牌。加强核心品牌仍然是我们战略的关键要素，为了更加专注于发展Tims品牌，我们与RBI达成协议，在第二季度末将Popeyes中国业务转回给他们。这笔交易使我们能够简化运营并专注于核心业务领域，同时为我们提供了1,500万美元的资本，这将有助于推动进一步的业务扩张和优化我们的资产负债表。现在，我想请我们的首席财务官Albert Li更详细地讨论我们2024年第二季度的财务表现。Albert？
Albert Li
谢谢，永晨。在2024年第二季度，我们首次实现了经调整的公司EBITDA为正。通过优化门店单位经济性、削减总部成本以及关闭表现不佳的门店，我们在财务表现上取得了显著改善。我们始终致力于为不断增长的客户群提供高性价比的优质产品。2024年第二季度，我们的整体月均交易客户数达到310万，较2023年同期的280万增长了12.1%。此外，数字订单占总订单的比例从2023年第二季度的80.6%上升至2024年第二季度的86.5%。我们持续增强数字化能力，以满足日益增长的配送和外带服务需求。在2024年第二季度，我们在提升运营效率方面取得了更显著的进展。通过供应链管理的改进和规模经济效应，我们将自营门店的食品和包装成本占收入的比例同比降低了3.1个百分点。我们继续通过淘汰表现不佳的门店和优化单位经济性来精简运营。这些举措使得自营门店的租金支出、人工成本及其他门店运营费用占收入的比例分别同比降低了1.5个百分点、3.0个百分点和1.3个百分点。得益于成本优化措施和品牌知名度提升，我们的营销费用占总收入的比例同比下降了2.6个百分点。此外，我们精简了总部成本，使经调整的一般及行政费用占总收入的比例同比大幅降低了3.4个百分点。关于流动性方面。截至2024年6月30日，公司的现金及现金等价物、定期存款以及因RBI融资产生的应收关联方款项合计为人民币2.532亿元，而截至2023年12月31日为人民币2.195亿元。这一增长主要归因于融资股东的注资，部分被全国业务和门店网络扩张导致的现金支出以及银行借款偿还所抵消。展望未来，我们的重点仍然是执行战略，推动盈利和资本效率增长。我们将继续加强品牌建设，扩大为客户提供的价值——高性价比、新鲜制作的食品供应。我们还将与次级加盟商紧密合作，推动客流增长，提升供应链效率，改善他们的门店经济性，进而提升我们的底线盈利能力。现在，我将把电话转交给Gemma进行今天的问答环节。谢谢，Gemma。
Gemma Bakx
非常感谢，Albert。现在交给您，接线员。我们是否有问答环节的问题？
Operator
[操作员说明] 目前音频线路上没有提问。
Gemma Bakx
好的。谢谢。我这里有一个问题，内容是：祝贺公司首次实现调整后企业EBITDA盈利。这是一个重要的里程碑。您能否详细说明公司未来如何保持并实现持续盈利？
Yongchen Lu
好的。我来回答这个问题。正如我刚才提到的，在中国咖啡市场面临宏观经济挑战和激烈竞争的情况下，我们首次成功实现了调整后企业EBITDA盈利。这确实激励我们未来为顾客提供更多超值的产品。展望未来，我们将首先把优先盈利增长作为核心战略。第一，我们将通过独特的'咖啡+新鲜现制食品'战略，辅以精准的目标营销举措来增强收入，这些举措与我们的顾客产生了良好共鸣。第二，我们通过提高运营效率，基本实现了所有成本要素的同比下降，正如Albert刚才详细提到的。这向我们证实，持续优化单店经济模型对于确保长期盈利增长和成功至关重要。鉴于我们在市场上建立的显著品牌认知度，与加盟商的合作使我们能够以资本高效的方式推动盈利增长。Gemma，交回给你。
Gemma Bakx
谢谢。
Operator
非常感谢。现在我们将接受来自Argus Research Corporation的Steve Silver的下一个问题。Steve，请稍等，您的线路现在已经开通。请提问。
Steve Silver
好的。谢谢，操作员。我的问题是，过去第四季度一直是新增门店最活跃的季度。我只是好奇，对于今年第四季度的增长前景，是否有任何可见性正在显现？
Yongchen Lu
是的。Steve，谢谢你的问题。是的，我们预计第三季度，尤其是第四季度，会有更多的门店开业，这符合惯例。是的，我们意识到了这一点，并且我们在上半年在个人加盟商方面做得非常好。我们已经开了20家，并且在6月底又签约了52家，我们现在在个人加盟商方面势头正劲。因此，我们预计今年下半年会有更多的门店开业。
Steve Silver
好的。谢谢。
Operator
[操作员说明]
Gemma Bakx
Nadia，我可以问下一个提交的问题吗？
Operator
是的，当然。请继续，Gemma。
Gemma Bakx
我们收到的下一个问题是：正如Steve所指出的，你们第二季度调整后门店EBITDA利润率达到10.3%，在接下来通常是一年中最繁忙的月份里，是否还有进一步增长的空间？
Yongchen Lu
是的。我们始终密切关注并精简运营、优化供应链，并在适当之处削减成本。我们对第二季度实现的利润率感到满意，并将持续寻求进一步的改进机会。现在交回给你，Gemma。
Gemma Bakx
Nadia，还有更多问题吗？如果没有，我将提出下一个问题：在近期竞争对手显现增长疲软迹象的背景下，Tims如何看待并解读当前中国咖啡市场的竞争格局？
Yongchen Lu
好的，我来回答这个问题。在2024年第二季度，中国咖啡市场持续面临巨大挑战，像瑞幸和星巴克中国这样的主要玩家同店销售额分别下降了20%和14%，正如它们上季度财报所披露的。我们相信，我们独特的'咖啡+新鲜现制食品'战略使我们脱颖而出，在激烈的竞争中表现良好。即使中国正经历消费降级和消费降级的浪潮，消费者对便捷健康食品的追求依然强劲且持久。因此，我们高性价比的'咖啡+贝果'组合很好地迎合了这一变化。为加速这一战略，我们已完成近300家门店的现制化改造，这已显示出销售额的显著增长，我们正按计划在今年年底前将这一改造模式推广到我们大部分门店。通过非常有限的资本支出投入，我们预计这些战略升级将显著推动我们收入的增量增长。现在交回给你。
Gemma Bakx
非常感谢。Nadia，我可以问下一个问题吗？
Operator
是的，请继续。
Gemma Bakx
好的。关于正在进行的所谓'价格战'，目前情况如何？在您看来，是否有任何迹象表明这场竞争正在降温或失去动力？
Yongchen Lu
我们可能和其他人一样，一直在关注我们的一些竞争对手能持续多久。我相信有些能坚持更久，但不可能永远持续下去。话虽如此，我们也没料到它会持续这么久。
Gemma Bakx
我收到的后续问题是：Tims中国在正在进行的价格战中如何定位自己？你们如何看待自己的位置？
Yongchen Lu
我的意思是，虽然这显然对我们有影响，对吧？但我们并不真正主动参与价格战。我的意思是，我们不属于高端品类。我们的品牌定位是物有所值。因此，与其降低咖啡价格，我们一直在推广我们的组合套餐——咖啡加贝果、咖啡加新鲜制作的食物，价格非常有吸引力。所以我们将继续执行这一策略，并以此区别于其他咖啡品牌。此外，我们正在推出咖啡和食品的价值线产品，以适应当前的市场。
Operator
谢谢，Gemma。现在我们将接听来自音频线路的提问。请稍等片刻。问题来自Argus Research Corporation的Steve Silver。您的线路已接通，请提问。
Steve Silver
感谢接受这个后续问题。鉴于最近获得的资本注入以及本季度公司EBITDA实现正值，考虑到子加盟模式本质上是资本密集度较低的，我很好奇公司认为未来主要的资本需求是什么。
Albert Li
好的，我来回答这个问题。谢谢，Steve。正如永辰提到的，为了进一步加强我们在'公司直营+加盟'战略中的领导地位，我们将进行额外的投资，以实施现点现做（MTO）门店改造。MTO改造将使我们的顾客能够看到新鲜的食品原料，并且我们新鲜食品的制作过程对他们来说更加可视化。我们相信这将为我们带来扩大的收入机会。通过这种MTO改造，我们还能确保我们所有——或者说大部分门店——在不同门店形式中都能提供标准化的菜单。我们也相信这类MTO门店的投资回报会非常好。其次，我们还计划加大营销投入，通过多渠道来开拓新市场。我们肯定会在营销方面进行投资。我们也会投资于研发，为顾客提供更具吸引力、物有所值的产品，比如更多的价值线产品。最后，我想提一下我们如何更有效地使用资本：我们也有计划开设一些新的公司直营店。我想指出的是，通过重新利用那些关闭门店的某些咖啡机、未来设备和家具，我们认为额外的增量资本支出将相当有限。所以，针对您的问题，我认为这将是我们计划如何使用最近从股东那里获得的资本注入的方式。谢谢，Steve。
Steve Silver
感谢详细的说明。非常感谢。
Operator
谢谢。发言人，音频线路没有进一步的问题了。
Gemma Bakx
好的。如果允许的话，我这里还有一个问题。问题是，您预计今年门店数量会增加吗？还是会继续专注于淘汰更多表现不佳的门店以及进行门店翻新？问题的第二部分是，既然您已经展示了资本高效子特许经营模式扩张的成功，您是否预见到Tims门店概念会有进一步的变化？
Yongchen Lu
是的，我们确实预计下半年门店数量会增加。不，我的意思是，特别是在第四季度，正如我刚才回答这些问题时提到的。随着我们的个体加盟商正在快速扩张。我的意思是，今年上半年，我们更侧重于淘汰表现不佳的门店。而现在，我们已经实现了公司层面的正EBITDA。同时，我们在个体特许经营方面也取得了非常成功的开业成果。因此，我们正在加快步伐，准备在下半年开设更多门店。交回给您，Gemma。
Operator
尊敬的各位参会者，感谢大家今天的所有提问。没有更多问题了。现在我想把会议交给Gemma进行任何结束语。
Gemma Bakx
非常感谢大家。我这里也没有更多问题了。非常感谢大家今天与我们分享好消息，我们期待很快、很快再次与大家交流。非常感谢。
Yongchen Lu
谢谢各位。
Operator
今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您现在可以全部断开连接。祝您有美好的一天。