Operator
各位早上好，欢迎参加航美传媒集团2013年第二季度财报电话会议。在演示期间，所有线路将置于只听模式。演示结束后将有机会提问，稍后会提供相关说明。现在我将电话转交给公司投资者关系高级总监Raymond Huang先生。我将在问答环节待命。谢谢。您可以开始了。
Raymond Huang
大家好。感谢参加航美传媒2013年第二季度财报电话会议。今天，我们的董事长兼首席执行官郭曼先生将介绍2013年第二季度的亮点，我们的首席财务官何先生将详细介绍我们的财务业绩。在他们准备好的发言之后，管理团队将回答您的问题。在管理层演示之前，请允许我宣读我们的安全港声明。在本次电话会议中，公司代表将做出某些前瞻性陈述。这些陈述基于管理层对未来事件的当前观点和预期，并不保证未来业绩。此外，这些陈述本质上受到许多风险和不确定性的影响，可能导致实际业绩和结果与前瞻性陈述中讨论的内容存在重大差异。航美传媒不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。请参阅航美传媒向美国证券交易委员会提交的文件，包括其20-F表格，了解可能影响未来结果的重要因素讨论。我们的新闻稿和本次电话会议包括对未经审计的GAAP财务信息以及一些未经审计的非GAAP财务指标的讨论。我们的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与未经审计的最直接可比的GAAP指标之间的调节表。新闻稿可在航美传媒网站投资者关系部分ir.airmedia.net.cn上获取。我现在将电话转交给我们的董事长兼首席执行官郭曼先生。
Herman Man Guo
谢谢Raymond。大家早上好，晚上好。2013年第二季度总收入达到6430万美元，较去年同期6810万美元同比下降5.6%，与上一季度基本持平。同比下降主要是由于除机场数字相框外，大多数产品线的收入均有所下降。同比下降的部分原因还包括航美传媒终止了某些无利可图或低利润率的合同运营，以及中国在北京（航美传媒的关键运营区域之一）将营业税改为增值税。2013年第二季度我们面临了充满挑战的广告环境。汽车和金融作为我们的前两大广告类别，由于中国经济增长放缓及炫耀性消费减少，同比出现下滑。而高端食品饮料作为我们的第三大热门广告类别，在第一季度表现强劲后，第二季度也出现了环比下降。广告主现在在广告支出上更加谨慎，倾向于将预算转移到他们信任且认为有效的广告平台上。我们很高兴看到我们的数字相框（包括巨型LED屏幕）继续同比增长14.9%，环比增长1.7%。随着呼和浩特白塔机场和北京机场T3航站楼巨型LED屏幕的运营增加，我们现在在九个机场运营巨型LED屏幕，而2013年5月中旬时只有七个机场。为应对严峻的广告环境，我们正专注于通过建设全国性的巨型LED屏幕网络、不再续签无利可图或低利润率的特许经营权合同，以及扭转无利可图的产品线来提高盈利能力。自去年年底以来，我们未续签几个相对较大但无利可图或利润率低的合同，这在一定程度上导致了我们最近几个季度的收入同比下降。这些特许经营权合同包括深圳机场的传统媒体，以及最近北京首都国际机场T3航站楼登机桥上的广告。这些终止的合同在去年第二季度总计代表了约[1030万美元]的收入，而今年第二季度为490万美元。尽管选择不续签这些特许经营权合同导致了收入下降，但它帮助我们提高了盈利能力。至于无利可图的产品线，我们最近将与中国石化的特许经营权合同延长至2020年底，并获得了中国石化在其加油站安装LED屏幕的批准。我们与中国石化特许经营权合同的扩展有助于我们进一步开发全国性的加油站LED屏幕网络。我们预计在达到在加油站运营1000块LED屏幕的初步目标后，来自加油站媒体网络的收入将显著增加。在中国石化的全力支持下，我们目前正在按计划在中国石化加油站安装LED屏幕。对于电视附加数字相框（我们另一个无利可图的产品线），我们正在研究和测试电视附加数字相框上的互动媒体格式，以吸引广告主更大比例的预算。如您所知，我们的大部分广告（听不清）广告价值。除此之外，它们（听不清）通过我们目前正在研究和（听不清）航空乘客（听不清）新车型或从广告主那里[获取优惠券]（听不清）的核心事件和促销（听不清）互动技术。我们相信这种互动格式可以帮助我们从广告主那里获得可观比例的预算订单。接下来，我想请我们的首席财务官Henry Ho来更详细地回顾我们的财务业绩。
Henry Ho
感谢Herman，也感谢各位参加我们2013年第二季度的财务回顾会议。在讨论季度业绩之前，我想指出，尽管公司过去几年按照美国通用会计准则存在净亏损，但我们在2011年和2012年并未消耗现金。事实上，2011年和2012年我们的现金总额、受限现金和短期投资持续增长。虽然我们正面临不利的广告环境，但我们相信公司强大的现金储备是度过这段困难时期的坚实基础。现在让我详细介绍一下我们第二季度的财务业绩。2013年第二季度总收入达到6430万美元，较去年同期6810万美元同比下降5.6%，与上一季度基本持平。同比下降主要是由于除机场数字相框外大多数产品线的收入下降，部分原因是航美传媒终止了某些无利可图或低利润率的合同，以及中国在北京（航美传媒的关键运营区域之一）将营业税改为增值税。让我们逐一分析各产品线。2013年第二季度机场数字相框收入同比增长14.9%，环比增长1.7%，达到3410万美元。同比和环比增长主要得益于快速增长的超大尺寸LED屏幕产品线在更多机场投入运营带来的额外收入。2013年第二季度机场数字电视屏幕收入同比下降22.3%，环比下降3.7%，至270万美元。同比下降主要是由于航美传媒其他产品线的竞争导致广告主需求下降。环比下降主要由于2013年第二季度中国经济增速放缓导致广告环境严峻。2013年第二季度飞机数字电视屏幕收入同比下降53.5%，环比下降12.2%，至330万美元。同比下降主要是由于航美传媒选择不与航美传媒续签国航飞机数字电视屏幕的特许经营权合同，以及2013年第二季度广告环境严峻。环比下降主要由于2013年第二季度广告环境严峻。2013年第二季度机场传统媒体收入同比下降11.1%，环比下降2.5%，至1850万美元。同比下降主要是由于航美传媒终止了某些无利可图或低利润率的合同，以及2013年第二季度广告环境严峻。航美传媒选择在2012年底不续签深圳宝安国际机场大部分传统媒体的特许经营权合同，以及——抱歉——在2013年5月中旬相关合同到期后不续签北京机场T3航站楼登机桥广告。同比下降主要是由于北京机场T3航站楼登机桥内部广告牌和喷绘广告的特许经营权合同到期。2013年第二季度加油站媒体网络收入同比下降1.8%，环比下降19.8%，至——抱歉——至220万美元。同比下降主要是由于一些广告主表示有意为航美传媒计划在加油站安装的LED屏幕预留预算，以及中国在北京将营业税改为增值税。环比下降主要由于一些广告主表示有意为航美传媒计划在加油站安装的LED屏幕预留预算。接下来看看损益表中的其他项目。2013年第二季度营收成本为6010万美元，较去年同期5980万美元同比增长0.4%，较上一季度6010万美元环比下降0.1%。同比增长主要是由于特许权费用增加，部分被第三方广告代理机构代理费用降低所抵消。2013年第二季度相关代理商豁免了之前计提的150万美元代理费用，进行了部分冲回。2013年第二季度营收成本占净收入比例为94.8%，高于去年同期的89.9%和上一季度的94.5%。2013年第二季度特许权费用同比增长3.3%，环比增长0.6%，至4640万美元。同比和环比增长主要由于期间新签订或续签的特许经营权合同。2013年第二季度特许权费用占净收入比例为73.2%，高于去年同期的67.5%和上一季度的72.6%。特许权费用占净收入比例同比和环比上升，主要是由于净收入下降而特许权费用因新签订或续签的特许经营权合同而增加。2013年第二季度总运营费用为1030万美元，较去年同期920万美元同比增长11.2%，较上一季度910万美元环比增长12.6%。2013年第二季度归属于航美传媒股东的净亏损为490万美元，去年同期归属于航美传媒股东的净亏损为150万美元，上一季度归属于航美传媒股东的净亏损为360万美元。现在我将介绍一些非GAAP指标。这些非GAAP财务指标是通过从相应的GAAP指标中排除股权激励费用、收购无形资产摊销、商誉减值以及无形资产减值计算得出的。2013年第二季度非GAAP调整后运营亏损为650万美元，去年同期调整后运营亏损为65万美元，上一季度调整后运营亏损为510万美元。2013年第二季度非GAAP调整后运营利润率为负10.2%，去年同期为负1.0%，上一季度为负8.1%。2013年第二季度非GAAP调整后归属于航美传媒股东的净亏损（非GAAP数字）为450万美元，去年同期非GAAP调整后归属于航美传媒股东的净利润为33.9万美元，上一季度非GAAP调整后归属于航美传媒股东的净亏损为310万美元。接下来谈谈我们的资产负债表。截至2013年6月30日，现金、受限现金和短期投资总额为1.252亿美元，而截至2012年12月31日为1.263亿美元。2013年第二季度资本支出为3120万美元，主要用于购买计划安装在我们加油站媒体网络的LED屏幕。航美传媒目前预计2013年第三季度净收入将在6900万美元至7100万美元之间，较2012年同期下降3.3%至0.5%，较上一季度增长8.9%至12%。航美传媒目前预计2013年第三季度特许权费用约为4300万美元，较2012年同期下降3.4%，较上一季度下降7.4%。我认为上述2013年第三季度指引数字值得进一步说明。使用我们的指引数字计算，净收入减去特许权费用在2013年第三季度为2600万美元至2800万美元。这一差额比2013年第二季度的1700万美元更大。在我看来，这900万至1100万美元的更大差额是我们努力提高公司盈利能力的一个良好迹象。我们相信在减少亏损和扭转公司局面方面正走在正确的轨道上。主持人，现在可以开始问答环节了吗？
Operator
好的。女士们、先生们，我们现在开始问答环节。（接线员指示）。我们的第一个问题来自野村证券的Jin Yoon。请提问。
Unidentified Participant
你好。我是[Jung]，代表Jin Yoon提问。感谢回答我的问题。我的第一个问题是关于税收变化的影响。您能否评论一下税制改革对贵公司净利润的净影响？
Raymond Huang
让我先翻译一下这个问题，稍后我们会回答您的问题。
Unidentified Participant
好的。我的第二个问题是，您提到选择不续签某些特许经营权，这可能会影响您的营收，我的问题是，在可比基础上，本季度的有机增长是多少？
Henry Ho
谢谢，[Jin]。我是Henry。关于您的第一个问题，增值税的影响，之前的营业税大约是3%左右，现在增值税大约是6%，所以差异大约是额外2.5%到3%。这是第一个影响。第二，我们正在推出一些新业务线，而不是（听不清），我们刚才谈到了选择不续签的四个合同。如果您比较这些合同本季度与去年同期的营收差距——我们应该从这些合同获得的收入以及我们现在实际收到的收入（因为这些合同还有一些剩余部分），差异大约是800万到900万美元。这就是由于不续签这些合同而损失的部分。其余部分是因为我们有新业务和旧业务在进行，这些不同的业务线有不同的有机增长率。但您可以自己计算出剩余部分的总增长率。这就是我的回答。
Raymond Huang
这回答了您的问题吗？
Unidentified Participant
是的。我还有一个关于贵公司第三季度指引的问题。您能否谈谈第三季度的预售指标，以及考虑到第二季度表现疲软，汽车和金融板块的表现如何，我们在第三季度是否看到任何复苏迹象？
Raymond Huang
让我先翻译一下这个问题。
Henry Ho
好的。我是Henry。关于第三季度的预售比例，我们已经获得了大约我们预期70%的预订。这是第一点。第二，关于汽车和金融，有好消息也有坏消息。汽车行业在我们不同行业的总体比例中增加了大约几个百分点。与上一季度相比，汽车行业从我们总营收的27.6%增加到29.8%，增长了约2%。然而，在金融方面，我们没有看到任何改善，实际上下降了约1%，在第二季度降至总营收的12.7%。这就是我为您提供的信息。
Unidentified Participant
明白了。非常感谢。
Henry Ho
谢谢，[Jin]。
Operator
下一个问题来自摩根士丹利的Gillian Chung。请提问。
Gillian Chung
您好。感谢回答我的问题。我有两个问题。第一个问题是，能否与我们分享按广告类别划分的广告销售明细？第二个问题是，能否提供第三季度按业务部门划分的业绩指引明细？谢谢。
Raymond Huang
第一个问题，汽车类在第二季度约占30%，我们看到同比有所下降，但第二季度环比增长了6%。金融类约占13%，同比和环比均有所下降。第三类是高端餐饮类，约占9%。我们看到同比略有下降，但在第二季度下降幅度较大。第四类是消费电子类，约占8%。第五类是工业品类，同样约占8%。
Operator
（中文发言）
Raymond Huang
Gillian？
Gillian Chung
您好？我的第二个问题是，能否提供按业务部门划分的业绩指引明细，比如第三季度的指引？谢谢。
Raymond Huang
也许我们稍后再回答这个问题。您现在还有其他问题吗？我们——
Gillian Chung
关于利润率趋势，您对今年剩余时间的利润率趋势有何看法？谢谢。
Raymond Huang
好的。
Herman Man Guo
(中文发言)
Raymond Huang
尽管我们仍面临中国经济的不利环境，但我们仍相信第三季度和第四季度存在季节性。谈到季节性，这意味着第三季度应该比第二季度更好，而第四季度将是全年最强的季度。从我们第三季度的指引来看，我们也看到了环比强劲增长，显示出一定的季节性。关于您之前的问题，关于细分数据，Henry会回答这个问题。
Henry Ho
谢谢。我已经为您整理好了这些数据。这是——嗯，税前数据。我们按营业税前计算。还有一些是含税的。现在，电子媒体和加油站业务大约为5000万美元。其他业务——其他一些业务，包括部分传统媒体和其他所有业务，我们有1300万美元。然后——好的，LED、超大尺寸LED大约为700万美元。然后——如果您把它们加起来，大约是7200万美元左右。所以我们扣除税收影响后，大约是6900万至7000万美元左右。
Raymond Huang
您好？
Gillian Chung
谢谢。
Operator
目前没有更多问题。(接线员指示)。我们的下一个问题来自CLSA的James Lee。请提问。
Unidentified Participant
您好。感谢回答我的问题。我是[Wei]，代表James提问。只有一个快速问题，我注意到您对特许经营费的指引环比下降了300万美元。我想知道，这主要是由于您取消了北京机场的特许经营合同，还是有其他需要我们关注的因素？谢谢。
Raymond Huang
是的，这主要是由于我们终止了北京机场T3航站楼登机桥的合同。
Unidentified Participant
好的。再快速跟进一个问题。当您说终止所有非盈利或低利润业务时，北京的业务是包含在低利润类别中，还是仅仅是不盈利的？谢谢。
Raymond Huang
北京合同基本处于盈亏平衡点，利润非常非常微薄。
Unidentified Participant
好的，明白了。好的。这非常有帮助。谢谢。
Raymond Huang
谢谢。
Operator
没有更多问题了。（接线员指示）。如果没有更多问题，我将把话筒交还给今天的发言人进行结束语。
Herman Man Guo
好的。感谢各位的参与。我们期待很快再次与各位交流。
Operator
非常感谢。女士们、先生们，今天的会议到此结束。非常感谢各位的参与。大家可以全部断开连接了。