Operator
各位女士、先生，早上好。感谢各位的耐心等待。欢迎参加燃石医学2023年第二季度业绩电话会议。[接线员提示]请注意，今天的电话会议正在录音。在会议开始前，我想提醒各位，本次电话会议包含根据修订后的1934年《证券交易法》第21E条以及1995年美国《私人证券诉讼改革法案》所定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可以通过诸如'将'、'预期'、'预计'、'未来'、'打算'、'计划'、'相信'、'估计'、'目标'、'有信心'等类似术语来识别。陈述并非历史事实，包括关于燃石医学信念和预期的陈述均属前瞻性陈述。此类陈述基于管理层当前的预期以及当前市场和运营状况，涉及已知或未知的风险、不确定性和其他因素，所有这些都难以预测，且许多超出燃石医学的控制范围。前瞻性陈述涉及可能导致实际结果与任何此类陈述中所包含内容存在重大差异的风险、不确定性和其他因素。除非适用法律要求，燃石医学不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述的义务。现在我将会议交给公司首席执行官韩昱晟先生。先生，您可以开始了。
Yusheng Han
谢谢。欢迎参加燃石医学2023年第二季度财报电话会议。我是燃石医学的创始人兼首席执行官韩昱晟。今天，我们的首席技术官张江和首席财务官李亮也在线参会。让我们翻到第3页。考虑到可能有些投资者对燃石医学不太熟悉，我在此简要介绍我们的业务。我们的业务始于组织活检的治疗选择，随后扩展到液体活检的多个方向，包括液体活检治疗选择、微小残留病灶（MRD）检测和多癌种早期检测。我们设有三个业务部门，为医生、药企和消费者提供产品和服务。现在翻到第4页。这是我们今年初设定的2023年目标，并在前两次财报电话会议中向投资者汇报过。首要目标是实现盈利。我们设定的目标是在2023年某个季度实现扣除研发费用后的盈亏平衡。第二个目标是持续的收入增长，我们希望实现的是伴随盈利的健康增长。我们对2023年的初步展望是收入较去年温和增长。第三个目标是巩固我们在多癌种早期检测领域的领先地位，成为中国市场的第一和全球市场的领先者。主要的研发投入将聚焦于多癌种早期检测。接下来从四个方面分析增长点。对于治疗选择业务，我们将通过强化院内模式持续提升销售和生产力。对于MRD业务，我们已在顶级医院推出了个性化MRD检测，并于今年5月底开始实施。通常，一个产品在一家医院的安装需要半年到一年时间。因此，最早能在今年第四季度看到其影响。对于生物制药业务，目标是实现持续的盈利增长。凭借MRD新平台和更多国际订单，我们对生物制药业务的增长持乐观态度。对于多癌种早期检测，我们正在进行多项大型研究，包括PREVENT、PREDICT和PRESCIENT试验。这些都是非常重要的临床试验，将为我们的多癌种早期检测数据奠定坚实基础。我们为这些数据感到自豪，这使我们在中国领先同行数年，甚至在全球范围内也处于领先地位。现在让我们看看2023年第二季度的工作成果，翻到第5页。正如我们所述，今年的首要目标是盈利。商业效率的主要指标是非美国通用会计准则毛利润减去销售及管理费用。在2023年第二季度，我们实现了这一目标。非美国通用会计准则毛利润减去销售及管理费用的金额为760万元人民币，这是我们运营历史上首次实现季度盈亏平衡，我们为此感到非常自豪，尤其是在当前艰难的经济环境下。团队将继续努力，在今年剩余时间里进一步改善这一数字。翻到第6页查看其他重要事实。对于治疗选择业务，正如我们所说，院内模式持续增长，同比增长44%。对于MRD业务，有几项重要的临床试验正在进行中，将在AACR会议上发布更多数据。对于生物制药业务，合同价值和增长中的订单储备持续增加。2023年上半年新项目的合同价值同比增长43%。生物制药业务收入增长46%。对于早期检测业务，所有临床试验均按计划进行。我们仍在持续与美国FDA和中国NMPA进行对话。目前讨论中没有特别重大的进展，但我们可以看到沟通进展顺利，并与监管机构达成了一些共识。这对该业务板块是个好消息。从第7页开始，我将交给首席财务官李亮详细讨论财务数据。李亮？
Leo Li
感谢Yusheng。我将用我们最新的数据和财务信息来补充Yusheng的发言。首先在第7页是我们的运营指标，即检测量。您可以看到，多年来我们已经从中心实验室模式转向院内模式；从2023年开始，院内模式在我们的渠道构成中逐渐占据主导地位。我们在2023年下半年实现了非常好的检测量增长。按年同比计算，我们的院内检测量增长了72%。总体而言，我们的检测量增长了约33%。正如您在这里看到的，我们已经减少了中心实验室的检测量，因为这是一个利润率较低、竞争更激烈或不规范的渠道，相比更加制度化的院内模式。因此，我们对转型的成果和进展感到满意。从我们的第二季度数据可以看出，总体增长33%。我认为这是一个非常强劲的数字，反映了两个方面：不仅向院内模式的良好转型，还包括从市场其他现有参与者那里获得的市场份额增长。您可能会说去年第二季度由于上海疫情封控基数较低。但请看这里的图表，按环比计算，我们也实现了强劲增长。院内检测量环比增长24%，总体检测量环比增长19%。因此，我们对第二季度的进展和成果感到非常满意。有新闻报道称，自7月底以来中国医疗行业出现了全行业的扰动。根据我们最新的数据，我们看到院内检测量在进入第三季度后仍然保持稳定。因此，我们对该渠道的韧性感到非常满意。中心实验室渠道更为脆弱。因此，该渠道在第三季度出现了向院内模式转移的趋势。我们很高兴我们提前布局了更好的院内渠道，并且正在从当前行业动荡中受益。这就是第7页的总体检测量趋势。接下来看第8页，我们的财务数据。正如Yusheng提到的，本季度最大的新闻是实现了盈亏平衡，不包括研发费用，并且是在非GAAP基础上，即不包括股权激励、折旧和摊销。这是我们首次实现商业业务的盈亏平衡，我们对此进展感到高兴和自豪。如果您看这里的细分数据，我们的销售和营销费用继续保持高效。第二季度销售和营销费用占收入的比例约为44%，我们在2023年初已进入40%出头的范围，这是我们去年下半年进行的销售团队重组的结果。因此，我们正在收获这一努力的成果。未来我们将继续严格控制销售和营销费用。除此之外，您还可以看到我们的行政管理费用也呈下降趋势。我们一直在更高效地管理我们的管理费用。重要的是，我们在医院客户的应收账款回收方面取得了更好的结果。因此，今年第二季度的信用损失拨备有所下降，这部分体现在行政管理费用中。这也帮助我们降低了行政管理费用。总体而言，您可以看到运营费用持续下降，我们仍在很好地管理我们的费用。这就是总体结果。还有一点需要强调的是我们的制药业务板块。本季度，该板块实现了良好的增长。我们的收入增长了46%。如果您看领先指标，即今年上半年签署的合同价值，该指标增长了约46%。因此，我们继续签署更多合同，建立我们的订单储备。随着我们执行这些制药项目，它们会转化为收入。这在过去对我们的整体收入增长做出了很好的贡献。毛利率方面，我们也取得了良好的成绩，在非GAAP基础上（即不包括折旧）约为75%。与去年同期相比，我们的毛利润增长了约20%。总体而言，持续增长、费用降低，并且在我们运营历史上首次实现盈亏平衡。这就是第8页的财务数据。现在转到第9页，我们的现金余额。我们在今年初已经规划了这一点，并且一直在按计划执行。正如Yusheng提到的，我们仍然有几个大型临床项目在进行多癌种早期检测产品的开发，这些项目都在按计划顺利进行。因此，我们的现金流出也符合我们的计划。我们计划今年流出约4亿元人民币，今年上半年已经流出约1.99亿元人民币。因此，进展按计划进行。我们将在今年年底前完成大部分关于多癌种早期检测开发的临床项目。因此，随着这些项目的完成，我们的研发临床项目费用将自然减少。我们预计费用将会降低。这与我们在今年初规划的数字相同。因此，明年预计运营现金流出为2亿元人民币，这还不包括我们可能从商业业务中获得的任何上行收益。因此，现金消耗减少，并且根据我们的现金余额，未来三年资金充足。以上就是我们的准备发言，接下来看看是否有问题。
Operator
[操作员说明] 目前我看到没有电话提问。女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢各位今天的参与。您现在可以断开连接。
Q
翻译中...