Operator
各位女士、先生，大家下午好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加CBAK能源科技2021年第四季度及全年业绩电话会议。[接线员提示] 现在我将电话会议转交给CBAK能源投资者关系总监李铁先生。李先生，请开始。
Jiewei Li Thierry
谢谢接线员，大家好。欢迎参加CBAK能源2021年第四季度及全年业绩电话会议。 今天与我们一同参会的有：首席执行官李云飞先生；以及临时首席财务官裴湘玉女士。我们今天早些时候发布了业绩报告。新闻稿可在公司投资者关系网站ir.cbak.com.cn以及新闻通讯服务上获取。本次电话会议的重播也将在几小时后在我们的投资者关系网站上提供。 今天与我一同参会的有：首席执行官李云飞先生；临时财务官裴湘玉女士；总工程师田秀军先生；副总裁王文武先生；以及我们的翻译杨女士。 在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，电话会议中提及的所有数字均以美元计。 现在，让我将电话会议转交给我们的首席执行官李云飞先生。李先生将用中文发言，我将用英文翻译他的评论。李先生，请开始。
Yunfei Li
谢谢大家，大家好。感谢参加我们的电话会议。 2021年是CBAK能源具有重要意义的一年，我们在多个方面取得了重大成就。我们继续通过创新技术和产品开发加强竞争优势，按计划扩大产能以抓住轻型电动车和电动汽车电池需求增长的机会。 具体来说，我们在南京新工厂开始生产锂离子电池，并扩大了大连工厂的产能。我们相信这一发展将带来长期利益，并将延续到未来。 此外，我们通过收购浙江海创锂电科技有限公司81.56%股权，引入了锂离子电池材料，以构建和完善我们的电池产品生态系统。这笔交易不仅具有关键的战略利益，即使在材料成本上涨的情况下也能确保稳定的原材料供应，而且我们预计这将帮助我们在2022年创造更高的收入和更好的财务表现。 2021年，我们继续看到高功率锂电池收入增长，增长46%至3330万美元。海创的合并也从12月起增加了1780万美元的收入，使我们在2021年的总收入达到5270万美元，较上年增长40%。这一增长源于我们增长战略的有效执行，推动了我们在电池储能市场的扩张。 接下来，让我深入探讨我们在技术和产品方面的最新发展，我们努力成为顶级LEV生产商的主要电池供应商。 在完成试运行测试后，我们迅速推出了商用生产型号26700电池和型号32140电池。前者适用于两轮电动车，后者服务于LEV和A00级乘用电动车市场。A00级乘用电动车是[听不清]微型电动车的类别，中国最畅销的电动车应该是在这个视野内。 此外，我们将为中国AZAPA研发开发定制电池包，这是一家日本合资企业，为电动汽车设计和生产电子和电池控制系统。由于COVID-19疫情延迟了原材料交付，我们现在预计将发送电池[听不清]。 该电池包最初将用于测试大发汽车公司（丰田汽车公司的子公司）生产的低速电动车。这进一步证明了行业对我们坚实技术能力的认可，并支持我们为电动汽车开发更多创新产品。 我们还继续努力为LEV和乘用级电动车市场开发大型圆柱电池。我们将在今年晚些时候分享更多细节，届时将有更具体的进展。 谈到产能扩张，我们对进展非常满意，这完全符合我们的计划，以应对不断增长的市场需求，特别是LEV和电动车市场转型。 在南京，我们去年开始运营中型电池制造工厂，初始年产能为0.7吉瓦时，用于生产型号32140电池。随着我们逐步提高产量至计划的生产能力。电池正在交付给客户。我们仍按计划在今年年底完成第一阶段，届时总产能将提升至每年2吉瓦时，主要用于同一电池型号。 同时，我们也在推进第二阶段的建设，届时我们将生产型号32140电池以及我们目前正在开发的大型圆柱电池。 在大连，我们启动了一条新的生产线，年产能为4吉瓦时，用于生产型号26700电池，服务于LEV和储能领域，此外还计划主要生产型号26650电池。 大连工厂几乎已达到满负荷生产。因此，我们看到需要进一步扩大产能以满足对我们产品的更高需求。 截至3月，我们有未完成的电池订单，金额为2.3亿元人民币或约3600万美元，其中约90%的最终用户是海外客户。 接下来，我将转向我们的电池材料业务。11月下旬，我们最终完成了对中国领先的锂离子电池材料供应商海创的收购。鉴于截止日期，我们只将海创12月的业绩计入我们的账目。海创的合并预计将显著提升我们在2022年及以后的财务表现。我们对未来的业务和成熟的客户网络非常乐观。海创的大部分客户是国内公司，目前正满负荷运营，服务于锂电池NCM前驱体和正极材料的生产和销售。 海创的出色表现和先进技术也使其成为在细分市场占据主导地位的中小企业之一，并获得了政府增加的财政和[听不清]信贷政策支持。 随着2022年的发展，我们看到新能源汽车的电气化浪潮持续并变得更加强劲，尽管短期内受到芯片短缺和锂电池材料成本上涨的影响。由于国内外有利政策、供应链[听不清]以及材料和零部件成本上涨等多重因素，我们预计新能源汽车市场将出现爆炸性销售增长。根据行业、协会和金融机构的预测，2022年动力电池需求可能达到450吉瓦时，超过当前电池供应并推高电池价格。然而，我们预计从长远来看，电池价格将更具区域性。由大型圆柱电池发展引领的持续技术创新也将降低中型电池成本。 随着LEV新国家标准的实施，这类车辆的销售将加速，推动行业整合并使行业领导者脱颖而出。整个行业现在正朝着锂电化、智能化和长续航技术方向发展。 用于LEV的锂电池在车辆共享、电池更换和超级充电方面也表现出色。同时，在疫情影响下，海外LEV市场也有所增长，特别是电动自行车、高速电动摩托车和电动三轮车。 为满足上述电动汽车和LEV的需求，我们将在2022财年继续专注于提高产能和扩大材料业务。首先，我们将加快南京工厂第二阶段的建设和调试。同时，第一阶段的另一条生产线也在建设中。如前所述，我们希望整个第一阶段将在2022年投产。 南京产能的投资和释放将进一步增加公司电池业务的收入，并将为我们稳步进入电动车市场提供重要支持。同时，我们将利用海创的战略价值扩大我们的原材料业务，并整合我们的上下游。 我们不仅希望保持原材料供应链的稳定性，还希望将原材料业务（由于材料价格上涨而变得热门）发展成为我们的主要业务线之一。我们相信这部分收入将在推动我们2022年销售增长方面发挥重要作用。 展望未来，我们相信这些增长动力和战略使我们在行业中具有[非常]竞争力，并使我们成为锂离子电池生产和电池能源解决方案的领导者。 现在，让我把电话转交给我们的临时首席财务官裴翔宇，他将详细介绍我们的财务表现。
Xiangyu Pei
好的。谢谢云飞先生和Thierry，也感谢各位今天参加我们的电话会议。现在我将回顾我们2021年第四季度和全年的关键财务业绩。有关财务业绩的完整详情，请参阅我们的财报新闻稿。 2021年，我们继续扩大了收入和毛利率水平，这主要得益于对可中断供应商和电动汽车的电池销售增长，以及通过收购Hitrans带来的材料业务新增收入。 我们还在2021年实现了盈利，而前一年为亏损。值得注意的是，我们继续投资于新的人员招聘、新业务以及研发，以推动进一步增长。我们相信，这些投资结合我们强大的财务状况和强大的电池产品生态系统，将推动我们实现长期盈利增长。 接下来看我们的业绩。2021年第四季度，净收入从2020年同期的2780万美元激增80%，主要得益于高功率锂电池的强劲销售以及自2021年11月26日至12月31日收购Hitrans带来的电池材料新增收入。 2021年全年，净收入增长40%至5270万美元，其中3400万美元来自高功率锂电池，同比增长49%，1780万美元来自自收购以来的Hitrans业务。 2021年第四季度营收成本为2680万美元，2021年全年为4760万美元，分别较上年增长86%和36%。 第四季度毛利率为3.7%，而2020年同期为6.8%，主要由于原材料成本上涨。尽管如此，2021年全年我们的毛利率同比上升250个基点至9.7%。毛利率的改善主要归因于我们产品质量和合格率的提高，这是我们质量控制和生产线升级的结果。 第四季度，我们将运营费用从上年同期的680万美元降低了，因为我们收回了一些可疑账款，且没有对物业、厂房和设备计提减值损失，这抵消了研发、销售和营销以及一般行政管理费用增加的影响。 2021年全年，我们的运营费用增长50%至1680万美元，主要由于人员增加和收购Hitrans。其中，研发费用为530万美元，销售和营销费用为230万美元，较上年增长超过三倍。 2021年我们的研发费用约占收入的10%，高于2020年的4%，因为我们加大了技术升级和产品研发的投入。 此外，一般和行政管理费用增长168%至1000万美元。尽管如此，2021年我们的运营费用率为32%，而2020年为30%。 第四季度认股权证公允价值变动为460万美元，而前一年为210万美元。因此，CBAK Energy股东应占净利润为920万美元，而2020年同期CBAK Energy股东应占净亏损为430万美元。 2021年全年，认股权证公允价值变动为6180万美元，而前一年为210万美元。CBAK Energy股东应占净利润为6150万美元，而2020年CBAK Energy股东应占净亏损为780万美元。 截至2021年12月31日，我们的现金及现金等价物达到740万美元，而截至2021年9月30日为200万美元。 我们的准备发言到此结束。现在开始问答环节。主持人，请开始。谢谢。
Operator
[操作员说明] 我们的第一个问题来自Stone Street Group的Laura Liu。
Laura Liu
由于俄罗斯和乌克兰之间的冲突，钴和镍的价格大幅上涨。这将如何影响Hitrans的原材料生产以及CBAK Energy的锂离子电池生产，两家公司采取了哪些措施来应对金属价格上涨？
Yunfei Li
关于电池业务，CBAK Energy大部分订单和出货中的材料是磷酸铁锂，钴和镍的价格上涨对我们的产品影响不大。 在材料业务方面，金属价格上涨的预期确实有一定影响，但公司可以通过多种措施来应对，例如考虑到镍、钴和锰的保质期相比其他金属相当长。我们在价格较低时补充了库存，并且补充到了相当高的水平，这样我们可以锁定生产利润，同时建立销售价格与材料价格之间的联动机制。通过这些措施，我们可以减轻对材料业务的影响，甚至从中获得一些利润。 另一方面，目前电池是市场上的稀缺资源，在我们与客户沟通后，他们基本上能够消化由外部因素引起的价格上涨，他们能够理解，并且也告诉我们这对材料准备和销售的影响是可以接受的。
Operator
Laura，您还有其他后续问题吗？
Laura Liu
我有第二个问题。您如何看待2022年的电动汽车或电动汽车电池市场？
Yunfei Li
由于原材料价格上涨，我们确实看到对市场产生了一些影响。然而，如果我们着眼于长期市场发展潜力，我们可以看到整个市场正在向电气化转型。但我们也必须承认，俄罗斯与乌克兰之间的冲突以及一些地缘政治问题导致价格波动相当巨大。 不过，我们很高兴看到消费者能够消化、理解并吸收原材料价格上涨带来的压力。如果我们观察中国的电池行业和电动汽车行业，我们可以看到国内电动汽车市场大幅增长，甚至翻倍或三倍增长，包括我们看到特斯拉和比亚迪[e6]等主要汽车制造商的销量急剧上升。如果我们观察AOO乘用车，我们可以看到无论销量处于高端、中端还是低端，我们的销售额始终排名前三。 去年，在AOO乘用车销量方面，在电动汽车消费车辆总销量中，我们也占据了市场第一和第二的位置。因此，展望未来，我们可以看到电动汽车市场仍保持快速增长势头。相应地，市场对电池的需求也将增加。所有这些市场情况都与我们的产业布局和市场定位相符。 是的。我想根据行业机构和平台数据补充一些信息，预计2022年国内外新能源汽车销量将分别达到480万辆和440万辆。如果我们观察动力电池的需求，预计将达到450吉瓦时。此外，在轻型电动汽车方面，2021年中国电动两轮车销量达到4800万辆，锂电池渗透率为25%。 2022年，随着新国家标准的实施，电动汽车的武器将加速轻型电动汽车行业的洗牌，行业将更加整合，并将以锂电池为动力，实现电气化、智能化和长续航。如果我们将所有这些因素综合起来，我们会看到轻型电动汽车的锂电池在汽车共享、[听不清]、快充领域也在快速发展。因此，我们相信2022年未来的市场前景将是光明的。
Operator
下一个问题来自[ATIS]的Karl Birkenfeld。
Karl Birkenfeld
好的。这是美国信托投资服务公司的Karl Birkenfeld，来自纽约。我的问题是——我的第一个问题是，COVID封锁是否对你们在大连和南京的生产设施产生了不利影响。这是我的第一个问题——是否影响了这些设施。
Xiangyu Pei
好的。自2020年初新冠疫情爆发以来，现在已经过去两年多了。但如果我们看看中国的情况，必须说我们在大连和南京的生产设施都没有受到重大影响，尽管我们确实经历了一些停工。然而，停工时间并不长，所以对我们的生产没有造成大的影响。 从过去两年客户需求的角度来看这个问题，我们见证了新能源汽车和锂电池需求的急剧增长。这就是为什么我们的订单一直在增加。所以我们必须说，从消费者需求的角度来看，没有负面影响。
Karl Birkenfeld
我的第二个问题，我想在前一个人的问题中已经得到了回答。那就是锂电池材料成本的上涨。我猜你们正在将增加的成本转嫁给消费者，以保持利润率不变？
Xiangyu Pei
好的。我们将从两个不同的业务板块来回答这个问题。首先，让我们看看我们的材料业务。由于我们的材料业务处于产业链的上游，因此我们更容易将价格上涨传递给中端或低端？如果我们看第二个板块，即我们的电池业务。电池业务，我们处于中端。然后对于价格上涨的传递，会稍微慢一些。会有一些延迟。所以，由于碳酸锂价格的上涨，会对我们的电池业务产生一些影响。我们将从2021年第四季度开始看到影响，然后今年，我们将逐渐看到价格上涨向下游传递。
Operator
[接线员指示] 我们有一个来自Stone Street Group的Laura Liu的后续问题。
Laura Liu
好的。我有一个关于公司2022年战略优先事项的问题。能给我们一些更新吗？
Yunfei Li
要回答这个问题，我想说在2022年我们将特别关注两个优先领域。首先，我们将努力保持在传统业务领域的优势，包括储能和轻型电动车业务，我们将努力保持这一领域的快速增长。除此之外，我们还将努力研发更多高端产品。其次，我们也将努力在车辆业务中获得更多客户，特别是大客户。今年，我们将围绕这些战略重点开展工作，以确保这两个优先事项得到妥善落实。 在产品线布局方面，我们将全力推进南京二期项目的建设和运营，同时努力积累更多市场需求，确保产能扩张后，我们的产品能够很好地满足客户需求，特别是中型和大型客户的需求。我还想补充一点，根据我们的业务战略，实际上我们的储能业务已经实现了大幅增长，特别是在海外市场获得了大量订单。我们的订单排期已经排到了2023年。我们还将努力拓展更多两轮车和轻型电动车客户，不仅包括海外市场，也包括国内市场。我们还将努力扩大轻型电动车业务，特别是在一些利润丰厚的业务领域，如电池、[哇]和电池充电业务。对于南京项目，我们也有计划开发大型圆柱电池，我们相信这将适用于A00和A0级乘用车。因此，我们将尽最大努力确保所有这些优先事项得到良好实施。
Xiangyu Pei
我想补充几点。正如刚才发言人提到的，我们的订单已经排到2023年。这意味着目前需求超过了供应。2021年，我们花了一年时间扩大大连和南京工厂的产能，这使我们具备了提供足够产能的良好条件。另一方面，我们已经获得了充足的订单。这两个有利条件将共同推动——我们相信——2022年出色的财务表现。我们将尽力充分利用现有产能，同时密切关注市场需求，以决定是否进一步扩大南京或大连的产能。以上我谈的是我们的电池业务。 如果我们看看材料业务，在收购Hitrans之后，我们已经很好地整合了上下游供应链。考虑到原材料价格持续上涨，这次收购也将使我们处于有利地位。我相信我们的材料业务也将在2022年成为我们的主要业务亮点。综合所有这些因素，我相信公司2022年的表现是可以期待的。我们对此充满信心。
Operator
还有其他问题吗？
Laura Liu
我没有其他问题了。
Operator
谢谢。看到队列中没有更多问题，现在请李云飞先生做结束发言。
Yunfei Li
感谢大家参加本次会议，我们期待在下个季度的会议中为大家提供更多更新。
Operator
再次感谢大家。本次电话会议到此结束。您现在可以断开连接。