Operator
大家好。欢迎参加康迪科技2022年第一季度财务业绩电话会议。目前，所有参会者均处于只听模式。正式演讲后将进行问答环节。[接线员说明]请注意，本次会议正在录音。现在我将会议转交给投资者关系总监罗可华。谢谢。现在可以开始了。
Kewa Luo
谢谢接线员。大家好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论康迪2022年第一季度的业绩。今天早些时候，我们发布了涵盖这些业绩的新闻稿，您可以在公司网站以及新闻专线服务上找到该新闻稿。今天与我一同参加电话会议的有首席执行官胡晓明先生和首席财务官Alan Lim先生。胡先生将用中文发表准备好的讲话，然后我将进行翻译。之后，我们将进行问答环节。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款作出的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性，因此公司的实际结果可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。请注意，除非另有说明，电话会议中提到的所有数字均以美元计。现在，让我将电话会议转交给我们的首席执行官胡晓明先生。请讲，胡先生。
Hu Xiaoming
[外语] 大家好。早上好在美国的朋友们，晚上好在亚洲的朋友们。回顾本季度，我认为亮点是我们出色的业务表现。我们创造了近2500万美元的收入，同比增长56%。这是今年一个良好的开端。去年此时，为了拓展业务，我们利用技术开发新产品并进入新市场。我们现在宣布这些努力的成果。特别是新型油电混合豪华跨界车，这两款车型需求旺盛，我们看到销售收入正在启动。我们将在一年内继续推出更多全电动或电池驱动的车型产品，以推动有意义的增长。2022年2月，我们在海南省成立了一家公司——海南康迪控股新能源科技有限公司，生产跨界电动高尔夫球车。2月22日，我们的美国子公司SC Autosports与Coleman Powersports签署了供应5000辆车的协议，并于3月3日与另外20多家经销商签署了再交付5000辆车的协议。海南康迪控股公司已经开始生产这些车辆，截至4月底我们已向美国子公司交付了778辆。预计5月还将再发货2000辆。我们乐观地认为，这只是我们可能建立的大型业务的开始。展望未来——我们对康迪在全电动越野车领域的前景持乐观态度。我们也相信，一旦中国电动汽车市场达到健康稳定状态，我们支持电池更换技术的电动汽车将取得突破并再次获得强劲增长势头。我们将继续专注于创新研发，以改进技术并为我们的越野车和配备电池更换技术的电动汽车创造新机遇。现在让我们开始问答环节。Kewa将处理任何英文问题并为我翻译。我们的首席财务官将转达答案。主持人，请继续。
Operator
[主持人说明] 我们的第一个问题来自Harald Kobori [ph]，私人投资者。请提问。
Unidentified Analyst
大家好。大家好。1月10日，康迪公关宣布康迪签署框架协议生产换电电动汽车，提及已与湖南恒润汽车有限公司签署框架协议，共同生产换电纯电动汽车。乍一看，这似乎非常积极，因为看起来为康迪提供了更早获得所需中国电动汽车牌照的途径，而上次电话会议预计要到4月才能获得。这是阻碍康迪在中国为机构（如30万辆政府认证的纯电动网约车项目）制造和销售乘用电动汽车的要求。但进一步阅读后发现，合资企业的车辆将全部或大部分使用NG品牌，而非康迪品牌。现在我有四个问题。首先，交易是否已激活？这是第一个问题，交易是否已激活？
Hu Xiaoming
好的。让我翻译一下您目前所说的内容？[外语]
Unidentified Company Representative
首先，感谢您的提问。关于我们公司进展的第一个问题。协议确实已经签署，我们正在有序地与他们合作。申请已基本获批，目前正处于中国政府机构中心的公示阶段。
Unidentified Analyst
好的。我是否误解了康迪品牌在中国将不会被使用，即使在康迪创立的网约车项目中的问题？
Unidentified Company Representative
[外语] 好的。这么说吧。尽管我们与恒润合作，我们共同生产的车辆品牌名称是恒和。虽然康迪将在整个合作和制造过程中扮演主要角色。
Unidentified Analyst
好的。现在，关于30万辆网约车项目以及前述新闻稿中提到的快速换电，恒润具体为康迪的快速换电实践做出了什么贡献？
Unidentified Company Representative
[外语] 所以，我们与恒润的合作是：我们在制造过程中承担主要部分，包括生产这些换电电动汽车的所有主要零部件。然后当我们把零部件交付给他们后，由恒润进行组装。因为他们拥有在中国市场销售的牌照，所以一旦组装完成，他们将把恒和品牌销售给他们的PLC市场，这就是整个销售过程。
Unidentified Analyst
最后一个问题。每个合作伙伴主要贡献什么？恒润获得多少百分比？以及具体的产品和服务是什么？新闻稿看起来很吸引人，但留下了很多疑问。希望管理层能够澄清这一点？
Hu Xiaoming
[外语] 所以在与恒润的合作中，由于没有——股份比例的定义。因此我们实际上不存在出资比例或利润分配的问题。相反，我们各自承担不同的环节。如您所知，我们生产所有的零部件，通过向恒润销售这些产品来获取利润。之后，他们进行组装，然后以自有品牌销售给PLC市场，他们也会有自身的利润空间。因此，在整个制造和销售过程中，我们扮演着不同的角色。所以这并非销售额的百分比分配，而是各自拥有独立的利润——原有的流程。
Unidentified Analyst
非常感谢——非常感谢
Hu Xiaoming
谢谢。
Operator
下一个问题来自Corporate Strategies Incorporated的Arthur Porcari。请提问。
Arthur Porcari
好的。我主要想了解更多关于快速电池更换的信息。我们上个月讨论过这个话题，我不确定是否有人真正了解我们在这方面的进展。但首先，我要祝贺公司创下历史新高的第一季度业绩。在中美经济都面临诸多负面因素的情况下，我们第一季度实现2500万美元的季度收入，这真是令人难以置信。考虑到春节假期等各种因素，这尤其难得。但为什么——为什么我们现在才发现你们刚刚签署了约7000万美元的电动高尔夫球车合同，而我们却没有看到任何相关的新闻稿？这是第一个问题，请胡先生回答。
A
[外语] 我想过去我们可能采用不同的新闻发布方式来公布新闻和发展动态。根据我们当前的战略，我们致力于加强基础业务和运营。一旦取得某些成就，我们会向所有投资者发布新闻稿。基本上，这是为了让整体情况更加积极。谢谢。
Arthur Porcari
嗯，我不确定在最近的市场环境下我们是否取得了多大进展，但从长远来看，了解这些信息还是很好的。另外，我们在新闻稿中没有看到任何关于股票回购的信息。我们在过去一个季度是否回购了任何股票？我们是否继续执行回购计划？
Kewa Luo
[外语]
Hu Xiaoming
[外语] 是的，我们确实进行了回购。事实上，我们已经在10-Q报表的后续事项附注中披露了股票回购情况。SEC网站上有相关公告。从4月1日到5月5日，我们总共回购了603,000股公司股票。
Arthur Porcari
好的。谢谢。让我进入我主要讨论的领域。正如我所说，我的主要问题与康迪十年来关于其快速电池交换的讨论有关，首先提供一些背景信息，因为我参与的时间足够长，从一开始就见证了整个过程。十多年前，康迪专利在金华投入使用了中国首个快速电池交换项目。即使在今天，仍然可以访问一些我十年前亲自发布的YouTube视频，展示康迪电池交换的实际操作，包括机器人交换和大约60秒的换电站交换，以及只需片刻的路边移动交换。据我所知，这种移动功能至今没有被任何后续竞争对手复制。康迪专利的QBX（快速电池交换）使这一切成为可能，它允许电池通过从车轮之间的车门下方滑入的方式进行交换，而不需要像蔚来等所有其他公司那样需要专门的升降站或电池旋转站。这在当时被认为是如此革命性，以至于中国政府于2012年9月发布了一份白皮书，推荐全中国仅采用三种充电方式作为电动汽车的首选模式：插电式（我们今天显然仍然有）、仅租赁电池，但第三种模式实际上在项目官方名称中提到了康迪，被称为汉驹康迪租赁和电池交换模式。毫不奇怪，这是唯一一种可以通过移动单元在任何时间、任何地点在几分钟内完成电池交换的模式。不用说，这对康迪股票来说是一个激动人心的时刻，得到了政府的认可。带着这个背景提醒，我有几个关于这个主题的问题要问胡先生。科瓦，你能继续和他分享这些吗？然后我会提出我的问题。
Kewa Luo
好的，当然。[外语] 请继续，Art。
Arthur Porcari
好的。好的。这里有大约五个子问题。首先，前两个问题我会一起回答。当时发生了什么，因为康迪在获得令人难以置信的全国政府认可后失去了发展势头。而今天的康迪QBX仍然使用从轮胎之间滑入的交换模式，这使得路边移动交换和机械站交换成为可能。
Hu Xiaoming
[外语] 好的。回答您的问题，我们的智能电池交换技术确实具有先进性和实用性。因此，当时得到了相关政府机构的认可。然而，在2020年之前，那些相关政府部门原则上主要支持和推广的是可充电电动汽车，而非电池交换式纯电动汽车。所以基本上，我们的电池交换式电动汽车在某种程度上已经实现了。政府机构——这个问题和疑问，他们注意到电池交换式车辆更为先进，也更实用。因此，直到2020年4月，四大国家部委和委员会才发布公告，转而更多地支持电池交换。所以目前，电池交换式电动汽车已经得到了中国多家公司的推广和支持。然而，进展相对较慢。为什么？因为这确实需要数年时间让他们重新发明、开发那些更适合电池交换的电动汽车型号。所以这不会立即发生，需要时间，但我们可以预见进展会越来越好。目前，我们的智能电池交换设备，我们仍然在使用原有的尺寸寿命技术。我们相信这项技术绝对是我们未来发展的最佳方向。我们永远不会放弃，并将在未来继续发展和推进这项技术。
Arthur Porcari
嗯，听到这个我真的很高兴。事实上，YouTube上有一个视频展示了移动单元在某个城市市中心的使用情况，更换过程大约两分钟，2.5分钟，两个工作人员用一个小型手动升降装置在那里操作。我的意思是，如果您能详细说明——您在任何地方都可能耗尽电量。其他电池更换程序似乎都需要将汽车拖到站点。而这里，几分钟内就能完成。但除此之外，让我进一步说明，我真的很高兴听到这个。好的。所以它仍然控制着这种模式，这意味着使用该技术的第三方汽车制造商需要向康迪支付使用这种侧滑模式的专利费。您已经说过这与中电电池交换公司使用的是同一种技术，所以我会跳过这部分问题。那么请问，中电电池交换子公司是否也能为其他电池交换模式定制QBX站点？
Xiaoming Hu
[外语] 我们公司目前确实拥有所有站点的电池换电技术专利。尽管在中国市场，目前采用类似尺寸技术的产品或车辆并不多。相反，有更多车辆使用其他格式的电池交换，比如充电宝式。因此，目前来说，快速换电专利的影响或效果并不显著。至于我们的子公司——中国电池交换技术有限公司，是的，我们正在推进产品商业化。当然，它采用标准换电模式，我们正在探索最佳方式，以便第三方能够在我们的纯电动汽车上以SaaS换电模式实现商业化。
Arthur Porcari
我本以为我要说完了，但我想再追问一下。在我看来，没有其他模式能够实现现场更换电池。我的意思是，你可以通过手机呼叫路边援助，他们可以在几分钟内完成电池更换，即使在北京市中心也能做到。但为什么这样符合逻辑的技术没有被使用，甚至没有被认可或推广呢？看起来它可以适用于任何尺寸的车辆——无论如何，请尝试解答这个问题。
Unidentified Company Representative
[外语]
Kewa Luo
关于中国市场的发展，正如您所知，大约十年前或超过15年前，电动汽车在中国还是个新话题。当时，发展政府机构在这方面可能没有太多经验，他们当时并没有真正接受换电模式的想法，尽管他们认识到这一点，但这并非他们的重点。通过过去十年（自2020年以来）的发展和经验，他们最终认识到可充电电动汽车可能不是推广电动汽车市场的最佳方式。这就是为什么他们开始认可并推广换电模式。当时，四大国有委员会和部委都发布了支持换电模式的声明。由于过去十年一直处于可充电电动汽车市场，改变确实需要时间。此外，当前市场还不够健康。您可能看到许多公司试图争夺市场份额，他们投入大量资金，甚至以负利润率销售产品。对我们来说，这没有意义。为了保护我们的投资者，我们必须明智地扩张。我们不能像没有明天一样盲目竞争。因此，我们正在等待市场发展变得更加健康和有序。我们认为这很快就会到来。一旦健康市场变得更加明显、更加可行，我们就会进入并与其他公司竞争。这就是我们在市场发展方面的计划。
Arthur Porcari
好的。嗯，我无法反驳这一点。我认为这是明智的。但是，再次强调，看到股票市值比银行存款还低5000万、6000万美元，而且几乎没有债务，这真是令人惊讶。我的意思是，至少按照你们目前的消耗速度，要用完银行里的现金可能需要几百年时间。如果你们继续维持只有60万美元的亏损，而手头有这么多现金。这确实令人沮丧，但本季度表现非常出色，我们期待一个丰收年。谢谢。
Hu Xiaoming
谢谢。
Operator
[接线员说明]
Kewa Luo
接线员，如果队列中还有更多问题。请继续。
Operator
请稍等。下一位提问者是CleanTech Equities的Fred Thacher。请开始。
Unidentified Analyst
早上好。考虑到中国发生的一切，祝贺你们取得了一个出色的季度业绩。这真是太棒了。几年前，当股价远高于当前价格两倍多时，公司与一家名为Blue Shirt Group的投资者关系公司签约。尽管现在股价处于五年低点，而营收和利润却显著改善。康迪的股价相对于账面价值甚至现金都大幅折价。他们似乎仍在领薪水。这是为什么？Blue Shirt每月发布一份重点股票市场通讯。康迪根本不见踪影。你会认为Blue Shirt至少能够引起一两位合法分析师关注康迪这样被低估的股票。特别是考虑到本季度的表现。管理层——管理层计划如何传达这一信息？谢谢。
Kewa Luo
谢谢您的问题。[外语]。
Hu Xiaoming
[外语] 感谢您的提问。我想我们的主要目标或核心角色始终是努力做好业务运营，夯实基本面。至于股价，目前市场整体趋势对中国股票确实不太有利。不过，我们相信我们公司的股价被低估了。我们认为，只要我们尽最大努力，持续在业绩和财务报表方面做好业务，我们公司的股价自然会回升并回到更合理的价位。关于IR公司The Blueshirt，我们已经与他们合作了几年。确实，他们在美国资本市场有相当好的局限性。我认为他们是业内最好的公司之一。他们也与我们行业中的其他领先公司合作，就像Lucid或Arrival等公司一样。所以，我们认为他们在市场的专业知识和人脉相当不错。当然，我们对过去几年的合作总体上感到满意。他们给我们建议，提供各种商业意见。然而，最终的决策者始终是公司的管理层。除了IR公司的意见，我们还会考虑律师、审计师、相关部门以及运营团队的建议。所以，正如您所知，实际上您可能知道，我们正在尽最大努力，努力为公司、为投资者做到最好。因此，希望在可预见的未来，我们的股价能够回到合理水平。谢谢。
Unidentified Analyst
谢谢。
Operator
下一个问题来自Frank Batterman [ph]，私人投资者，请提问。
Unidentified Analyst
是的。早上好。能听清楚我说话吗？
Kewa Luo
可以。
Unidentified Analyst
好的。我的第一个问题已经得到了回答。我还有一个问题。之前您提到过K23和K27要进入美国市场，后来因为安全气囊问题而暂停了。所以我的问题是，您是否有预期的时间框架，让K23和K27能够全速进入美国市场，并且安全气囊问题得到解决，满足美国监管机构的要求？
Xiaoming Hu
[外语] 是的。目前，我们的安全气囊安全要求标准仍未达到美国交通部的要求。我们认为这个要求标准确实太高了。还有另一家中国公司进行了超过一百次AV测试仍未通过。所以，目前我们无法给出满足监管要求的确切时间表。然而，为了调整我们的战略和市场策略，我们已将K23和K27车型调整为NEV（邻里电动车）车型，目前销售情况尚可。这就是关于这个问题的更新。
Unidentified Analyst
我理解关于新能源汽车的情况，但我真的很惊讶这些法规对康迪来说如此困难，因为其他公司似乎都能顺利在美国销售。他们已经满足了监管要求。在我看来，如果你买了一辆雪佛兰汽车，你可以逆向工程安全气囊的描述和机制。不过好吧，您想对此发表评论吗？
Unidentified Company Representative
[外语] 嗯，我们能够满足支出基础的主要原因不仅仅是为了康迪，而是为了整个来自PLC市场的新能源汽车制造商。您可能知道，美国和中国以及欧洲国家在FX安全方面的要求和标准是不同的。他们对基于驾驶员和乘客体型或体重的效果有更多要求。所以，目前我们还没有任何一家中国的新能源汽车或汽油车制造商在美国销售。
Unidentified Analyst
好的。那就这样吧。谢谢。
Unidentified Company Representative
谢谢。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自Francis [听不清]，私人投资者。请继续。
Unidentified Analyst
谢谢。你好，Kewa。
Kewa Luo
你好。
Unidentified Analyst
大约几年前，公司花费了约4000万美元或更多用于一款新电动汽车车型的设计合同，我想知道，恒润是否会组装该车型，或者这笔支出是否有其他计划？谢谢。
Hu Xiaoming
[外语]
Kewa Luo
所以胡先生的意思是，任何在中国市场销售的汽车——任何应收账款都将出售给恒润。
Unidentified Analyst
好的。那么这款车型会在中国市场销售吗？
Hu Xiaoming
[外语]
Kewa Luo
是的，是的。会的。
Unidentified Analyst
有具体的时间框架吗？
Hu Xiaoming
[外语]
Kewa Luo
就像我在电话会议前面提到的，目前在中国市场，这又涉及到为了达到一定的销量而亏损的问题，我们绝对不参与那种游戏，我们也没有那种资金与同行竞争。但是，我们并没有退出游戏，我们仍将尝试测试订单，从少量电动汽车产品开始在中国市场销售。所以我没有确切的时间框架，但这是我们的计划。你不会看到我们推出大量电动汽车或电动车型？
Unidentified Analyst
好的。那么康迪与新疆国网电动汽车服务公司之间那份非常重要的战略合作协议现在是什么状态？该协议在2020年发布过新闻稿，胡先生曾强调这份协议对康迪和QBEX的未来有多么重要。现在这个协议的状态如何？请说明。
Kewa Luo
嘿，让我确认一下——你是说2020年与浙江的战略合作伙伴关系？
Unidentified Analyst
是的。我问的是康迪与国家电网之间的战略合作协议现在是什么状态。
Kewa Luo
这确实很好。好的。[外语]
Hu Xiaoming
[外语] 这项战略协议的学校作业范围是实现电池交换。但是，目前还没有大规模启动，因为正如我之前提到的，市场目前还没有为我们做好准备。不过，我们已经在绍兴进行了一些试验项目。但展望未来，我相信当市场条件稳定时，国家电网将在这个项目中发挥关键作用，进行大量投资来推广电池交换，因为这将是电动汽车的发展方向。
Unidentified Analyst
很好。很高兴听到这个消息，至少它还活着。
Kewa Luo
是的。
Unidentified Analyst
最后一个快速问题。当F4在未来某个时间点获得批准时，公司是否计划召开特别股东大会，就迁册至英属维尔京群岛进行投票？
Kewa Luo
好的。[外语]
Hu Xiaoming
[外语] 我们目前仍在进行F4的审批流程。它尚未获得批准。但一旦获得批准，当然，我们必须召开股东大会以获得执行批准。
Unidentified Analyst
好的。非常感谢。
Kewa Luo
感谢您的提问。
Operator
我们的问答环节已经结束。现在请将会议交还给Kewa进行结束语。
Kewa Luo
再次感谢您参加今天的电话会议。如果您有任何其他问题，请随时通过电子邮件ir@kandigroup.com联系我们，或者您也可以联系我们的投资者关系顾问Blue Shirt。我们期待在8月的下一次财报电话会议上向您更新信息。今天的电话会议到此结束。您现在可以全部断开连接。