Operator
大家早上好，欢迎参加康迪科技2023年第一季度财务业绩电话会议。所有参会者将处于只听模式。[接线员说明]。请注意本次会议正在录音。现在我将会议转交给投资者关系总监Kewa Luo。请开始。
Kewa Luo
谢谢接线员。大家好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论康迪2023年第一季度的业绩。今天早些时候，我们发布了涵盖这些业绩的新闻稿。您可以在会议网站以及新闻通讯社服务上找到该新闻稿。今天与我一同参加电话会议的有董事会主席胡晓明先生；首席执行官董雪琴博士；以及首席财务官Alan Lim先生。董博士将用中文发表准备好的讲话，随后我将进行翻译。之后我们将进行问答环节。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。请注意，除非另有说明，电话会议中提到的所有数字均以美元计。现在，让我将电话会议转交给我们的首席执行官董雪琴。董博士，请开始。
Xueqin Dong
大家好。我是康迪科技集团的首席执行官，我叫董学勤。欢迎参加今天的电话会议。我们第一季度营收为2290万美元，较去年同期略有下降，这主要是由于业务重点的战略性调整。超过90%的收入来自于我们稳步增长的越野车及相关零部件销售，这部分业务几乎同比增长了一倍。得益于强劲的增长进程，越野车较高的利润率提升了整体毛利率，我们在本季度实现了净利润为正，较去年的亏损有了显著改善。将全电动越野车纳入我们的产品线不仅符合我们环境可持续性和社会责任的价值理念，也使我们成为行业的领导者。因此，我们有信心，专注于这一市场将在未来使我们受益。我们强劲的资产负债表和财务状况使我们处于独特的位置，能够抓住这一市场的机遇，我们对增长潜力感到兴奋。展望未来，我们致力于提供创新和可持续的解决方案，以满足客户和市场不断变化的需求。现在我们将进入问答环节。胡董事长和我将回答大家的问题。柯瓦女士和艾伦先生将为英文问题提供翻译。请开始提问。如果您有任何问题，请随时向接线员提问。
Operator
谢谢。[接线员说明]。我们的第一个问题来自私人投资者Mark McLaughlin。请开始提问。
Unidentified Analyst
嗨，早上好。我是Mark McLaughlin。我在佛罗里达州杰克逊维尔经营一家家族办公室。先简单介绍一下背景。首先，感谢胡先生终于提供了至少部分2023年的单位指导，仅高尔夫球车的单位指导为20,000至25,000辆。虽然未在首选的新闻稿或公告中报道，但您至少在2022年年底电话会议上记录在案，引用胡先生的话说：'因此，对于2023财年，我们预计今年在美国市场的销售额大约为20,000至25,000辆高尔夫球车，因为我们与Lowe's进行了更深入的讨论和合作'，很好的声明。然而，这引出了一个问题，为什么我们没有在新闻或新闻稿中看到这一点？所以再次解读您的引述，20,000至25,000辆意味着2022年高尔夫球车销售额的四倍，这将产生1.25亿至1.5亿美元的收入？回顾康迪第一季度进口关键软件的数据，似乎您在第一季度已经发货了6,500辆，这根据您之前的披露，处于您预测的高端。那么问题来了，您是否有第二季度及今年剩余时间的进一步指导更新？我还有其他几个问题，如果您能回答的话。
Xueqin Dong
感谢您的提问。我们预计第二季度高尔夫球车销量约为6000辆，对于2023年上半年，我们预计高尔夫球车销量大约为10,000辆。
Unidentified Analyst
根据您今天发布的新闻稿，第一季度销售了多少辆？
Xueqin Dong
对于2023年第一季度，大约销售了3000辆高尔夫球车。
Unidentified Analyst
另一个值得发布新闻稿的关键点是，Kandi能够直接与Lowe's签订新合同，绕过了中间商Coleman。查看Lowe's网站上Kandi产品的搜索结果，在Kandi品牌下出现了大约16个高尔夫球车相关商品，似乎是带自卸斗和绞盘的双座多功能高尔夫球车以及六座高尔夫球车。顺便说一下，这些产品在Lowe's上显示有售，AGM铅酸电池版本为12,999美元，锂电池版本贵1000美元。更传统的四座Kandi球车仍然在Lowe's网站上以Coleman品牌销售，配备AGM铅酸电池。问题是：管理层是否提供了更多关于Kandi如何能够直接获得这笔交易的细节？这对Kandi与Coleman的关系意味着什么？Lowe's除了高尔夫球车外，还会采购其他Kandi新产品的可能性有多大？
Xueqin Dong
关于您关注的问题，目前以Coleman品牌在市场上只有一款高尔夫球车，即四座铅酸电池型号。主要考虑因素是价格和毛利率。然而，对于Lowe's来说，他们希望成为户外休闲电动车领域的领导者并占据更多市场份额。因此Lowe's认为我们Kandi可以提供更多样化的产品来帮助他们实现这一目标。由于我们产品的高度多样化，我们可以根据客户Coleman的需求定制产品。是的，我们向Lowe's供应产品并不存在冲突。因此今年您很可能会在Lowe's市场上看到更多Kandi产品。
Unidentified Analyst
感谢您的回答。为此，Kandi美国网站新增了一款13,999美元的重型多功能车，属于EV link系列，名为Cowboy e10K，这是一款配备Husky锂电池的车辆。它非常适合Lowe's的目标客户群体，但目前尚未提及。您预计Lowe's也会采购这款Cowboy系列产品吗？为什么我们不向全世界宣传我们的优秀之处？
Xueqin Dong
Lowe's非常了解我们的新产品开发情况。是的，他们知道我们的新车型Cowboy e10K。我相信Lowe's也在考虑这款产品。同时，我们计划向其他零售和连锁店推广这款产品，以增加我们的销售渠道。
Unidentified Analyst
那么公司在提高知名度方面呢？通过发布新闻稿向投资公众介绍所有这些好消息，我相信投资者会对这家优秀的公司非常感兴趣。
Xueqin Dong
是的，基于我们的发展和运营情况，我们将及时发布相关消息。
Unidentified Analyst
但我们还没有发布任何关于劳氏公司以及直接向其销售产品的发展情况，对吗？我们很快会发布消息，让人们了解这一进展吗？
Xueqin Dong
实际上，目前我们与劳氏公司的合作还处于早期阶段。并不是我们不打算披露消息，而是我们希望先巩固基础，等待合作规模扩大后再相应披露。我们的策略始终是先完成工作，然后在事情成熟新鲜时相应发布消息。
Unidentified Analyst
是的，我很欣赏这个回答。在任何一顿饭中，总会有开胃菜。为此，也许你们可以相对较快地发布一些消息。
Xueqin Dong
感谢您的建议。
Unidentified Analyst
很好。现在回到你们的数字上，在2022年底的电话会议上给出的2023年单位指导，仅高尔夫球车的单位指导是20,000到25,000辆。我理解这只是通过劳氏销售的高尔夫球车，那么从K32到高尔夫球车再到Cowboy的所有车辆单位，总单位预测是多少？
Xueqin Dong
是的，首先回答您的问题，20,000到25,000辆的销售预估仅针对高尔夫球车这一型号。不包括K32或e10K等其他UTV。同时，我们正在努力拓展销售渠道，整合资源，希望今年能有更好的销售表现。
Unidentified Analyst
康迪预计多久能获得K32皮卡根据上次电话会议提到的农用卡车规则获得销售批准？
Xueqin Dong
实际上，我们已经获得了在美国市场推出K32所需的所有批准。我们预计今年大约有200辆K32，但已经准备好在美国市场推出。
Unidentified Analyst
这是个非常好的消息。我必须赞扬你们的管理能力，看到毛利率从2021年的19.8%（销售额3000万美元）大幅提升到2022年的2260万美元（销售额7100万美元）。今年数字更大，毛利率更高，考虑到供应链、航运和运输方面的大幅通胀，这确实令人印象深刻。最重要的问题是，当你们加上这些其他产品（除了高尔夫球车），看起来业务将真正加速增长，从低端来看，你们预计今年所有产品的总收入、毛利润和毛利率大约是多少？谢谢。
Xueqin Dong
因此，由于我们战略调整的逐步推进，我们认为今年营收肯定会显著增长。而毛利率大致会维持在今年第一季度的水平左右。
Unidentified Analyst
非常感谢您的耐心，我对您的技能和管理能力深表敬意，并向您表示祝贺。
Xueqin Dong
非常感谢。
Unidentified Analyst
我没有其他问题了。
Kewa Luo
谢谢。接线员，下一个。
Operator
谢谢。我们的下一个问题来自私人投资者Kan Nau[音译]。请提问。Kan先生，您的线路已解除静音。请开始提问。Kan先生，现在您的线路已解除静音。您可以开始提问。由于参与者线路没有回应，请问管理层我们是否可以进入下一个问题？
Kewa Luo
当然。
Operator
我们的下一个问题来自奥本海默公司的Mike Pfeffer。请提问。
Michael Pfeffer
早上好。感谢回答我的问题，这个问题与康迪新兴的锂电池业务有关。从10-K报告来看，这似乎是康迪的另一个热门领域。公司报告2021年电池销售额仅为450万美元，毛利率为10.8%。令人印象深刻的是，2022年这一数字增长了五倍，达到2400万美元。然而，毛利率却下降至4.6%。根据我从10-K报告中了解到的信息，去年几乎所有的电池销售都卖给了第三方，在当前中国锂电汽车电池竞争激烈的环境下，这挤压了利润率。然而，今年随着劳氏公司现在在美国为康迪高尔夫球车提供锂电池选项，人们会认为康迪的利润率将显著提高，这很可能反映在总电池销售额中。如果您能就此发表看法，我将提出三个简短的问题。
Kewa Luo
请讲。
Michael Pfeffer
我的理解是否正确：去年的电池销售是面向第三方客户的？
Xueqin Dong
是的，对于过去的2022年，我们的锂离子电池销售确实主要面向第三方客户。今年我们基本会坚持这一策略。不过，我们预计来自公司内部的需求会增加。当然，在这种情况下，这部分销售不会体现在合并财务报表的销售额中。因此，锂离子电池板块的销售额会显示减少或下降，因为更多需求来自公司内部交易。
Michael Pfeffer
谢谢。那么，康迪电池是否仅限于锂电池？公司的目标是否是要让所有车辆都使用自产的锂电池？
Xueqin Dong
是的。基本上，我们将朝着采用锂离子电池的方向发展。
Michael Pfeffer
接下来，能否请您展望一下公司对本季度和全年电池部门的预期？我的问题就这些。谢谢。
Xueqin Dong
过去一年，由于中国市场上锂离子及其他电池原材料价格的飙升，导致市场存在诸多不确定性，这当然损害了需求和我们的销售。从去年第四季度到今年四月，我们的电池部门一直处于净亏损状态。目前，国内市场上电池原材料价格呈上涨趋势。因此，希望这能对市场产生积极影响，进而希望我们的销售能有所改善。
Michael Pfeffer
谢谢。
Kewa Luo
谢谢。
Operator
我们的下一个问题来自Carty & Co.的Walter Hill。请讲。
Walter Hill
谢谢。我的问题涉及两个主题。第一个与胡先生在上次电话会议上所做的开场评论有关，具体来说，他说过："我们将不断推出电动汽车业务的新产品，以获取市场份额并为股东创造更多价值。"我有两个相关问题。首先，虽然公司之前提到过没有关于新款重型越野车Kandi Cowboy e10（售价13,900美元）的新闻稿，但该车型最近已出现在康迪网站上，而股东却无法获得任何宣传信息。近期是否还有其他像Cowboy这样的重大惊喜即将出现？
Kewa Luo
好的，谢谢。
Xueqin Dong
那么我们的新车型e10K UTV是一款纯电动车型，专为应对500cc市场而开发。我们从今年4月开始对该车型进行量产，随后将通过Lowe's零售店及其他经销商渠道销售。至于是否会出现像我们之前那样的重大惊喜，这取决于市场走向。我们相信这款车型将在市场上具有很强竞争力。
Walter Hill
我的第二个话题是关于康迪几年前设计建造的海口10万辆产能电动汽车制造工厂。当时看来康迪似乎要生产其大部分自有电动汽车车队。关于这个话题的问题是：A)该工厂具体制造或组装哪些车辆和/或零部件？B)2022年该工厂生产了多少辆各类车辆，您对今年预计生产多少辆有何预期？C)康迪是否也在该工厂制造底盘和车身部件，还是仅仅进行车辆组装？D)您是否认为该工厂距离海口出口港仅一两英里的近距离位置，是康迪在2022年在中国取得如此佳绩的主要原因，而当时90%的中国制造商因供应链和运输问题经历了糟糕或非常糟糕的一年？
Xueqin Dong
关于您的第一个问题，基本上，公司的电动汽车包括初始车辆部件以及非公路车辆如低速车辆、纯电动多功能车辆，这些主要产品线，包括ADB、UTV以及我们电动汽车K23的部件，都在我们的工厂生产和制造。关于第二个问题，2022年期间，我们的海南工厂主要生产了超过10,000辆高尔夫球车。此外，K23电动汽车套件的某些部件以及K33产品也在去年进行了生产。今年，我们预计高尔夫球车产品的产量大约在20,000至25,000辆之间，同时还将生产200辆K32 UTV。至于K23电动汽车套件，我们预计也会有少量生产。我们的海南工厂实际上是一个综合性生产基地，包括汽车制造的四大主要工艺：冲压、焊接、涂装以及车辆部件的最终组装。关于您的最后一个问题，海口出口港靠近我们的工厂，但这并非我们在2022年取得佳绩的主要原因。事实上，海口的出口能力相对较小，无法满足我们全年的需求。在过去的2022年，大约50%的产品是从深圳港发货的。希望这能解答您的问题。
Walter Hill
谢谢，是的。这回答了我的问题。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自Corporate Strategies的Arthur Porcari。请讲。
Arthur Porcari
大家早上好。抱歉，我嗓子有点不舒服，所以我会尽力说清楚。我想最后问一些关于刚刚看到的Q1财报数据的问题。但首先，我想向管理层提出几点意见。多年来，康迪的投资者在股市中一直遭受损失。我知道这听起来像老生常谈，但我还是要重复一遍，这不是因为业务失败，恰恰相反，作为十几年前纳斯达克电动汽车领域的先行者和全球电动汽车行业的参与者，康迪在90%资金不足的公司都会失败或被收购的几率下幸存下来。然而，康迪不仅在这14年中生存下来，而且今天发现自己处于某种平行宇宙中，这家无债务公司的股票交易价格约为3美元，比历史低点高出约1美元，比22.50美元的历史高点低了85%（我想那是2014年）。它的交易价格还低于3.21美元的现金价值，相对于5.25美元的账面价值有45%的折扣。而这一切都发生在康迪现在通过Lowe's等渠道的电动高尔夫球车业务快速增长的时候。虽然90%的科技股，特别是电动汽车板块的公司正在经历显著的业务增长。显然，这种情况必须改变。请把这一部分转达给胡先生，或者相关负责人。
Kewa Luo
请讲。
Arthur Porcari
好的。嗯，正如我们所知，康迪从未使用过真正的全方位服务的卖方经纪或投资银行公司来筹集任何资金。但这反过来意味着康迪没有合格的分析师来为基金提供信心。所以他们回避这只股票，公司打算做什么（如果有的话）来吸引华尔街分析师？不发新闻稿不是解决方案。这是第一个问题。
Kewa Luo
你的问题是什么？
Arthur Porcari
这就是问题。公司——公司正在做什么（如果有的话）来吸引华尔街分析师？
Kewa Luo
好的。
Jehn Ming Lim
首先，非常感谢您对我们公司的关心和支持。当然，我们感谢您的建议。近年来，由于中国电动汽车市场的有序竞争，我们被迫做出一些非常艰难的战略调整以求生存。嗯，最终，我认为资本市场需要数据支持，我们一直采用[听不清]的模式，所以我们的目标始终是增强我们自身的基本面。您可以从本季度看出，我们终于能够将净亏损转为净利润。因此，希望随着我们基本面的增强、管理股份方面更好的表现，以及我们的收入这类数据能够得到市场和分析师们的认可。这样他们就会重新关注我们和我们的公司。是的，基本上，我们的目标是开启更强劲、更好的发展势头。
Arthur Porcari
好的。缺乏那种具有爆炸性新闻类型的新闻稿。过去12个月里我们只发布了两篇。康迪以前只在中国市场运营时，每个月都会发布30到40篇这样的新闻稿。现在呢——就在过去几个月里，康迪新增了三款售价在1万到1.5万美元之间的新车型，但这三款车型都没有发布任何新闻稿。这还只是上次电话会议之后的情况。顺便说一下，这就是我们目前的情况。我问过胡总，为什么这些面向美国市场的车型都没有新闻稿。她的回答大致是，宣布这些产品的责任在于康迪美国公司，而不是康迪母公司。康迪美国有自己的——被称为自己的公关公司。虽然如果这是真的听起来完全荒谬，但这个政策必须改变。当超过75%的产品销售都是在美国市场的大额商品时，在美国发布新闻稿应该能进一步促进产品销售。想想看，如果特斯拉忽视通过新闻稿向股东分享新产品和更新信息，他们的股价会是什么样子。他们根本就不会存在。他们不做广告，也没有经销商。总之，请把这个意见传达一下。
Xueqin Dong
再次感谢您的关注和建议。通常我们采取的策略和座右铭是
Arthur Porcari
好的。让我在这里总结一下，提几个问题，这些问题与今天刚发布的数字有关。我刚有机会快速浏览了一下。我们在上次电话会议上提到了这个进口关键软件，我想这对我们这些订阅了该服务的会员来说是可用的，他们在跟踪所有往返的货运、国际集装箱运输方面做得相当不错。根据他们跟踪全球动态和国际油轮航运部门的软件显示，康迪在第一季度出口了大约6,600辆汽车，其中包括5,900辆高尔夫球车和700辆LSE，这将使其有望达到胡总今年25,000辆指导目标的高端。
Kewa Luo
抱歉，您能慢一点说那个数字吗？您说的是6,600。是的，是的。
Arthur Porcari
显示为高尔夫球车的车辆有6,600辆。也许当我们把它们装进集装箱时标签贴错了，但我觉得你们必须对此诚实一些。还有大约700辆LSEV。所以在第一季度，我认为他们有望达到胡总今年25,000辆指导目标的高端，我还有更多要补充的吗？
Kewa Luo
请继续。
Arthur Porcari
好的。那么——让我看看这里。看起来收入应该更高才对，而我们本季度仅报告了2200万美元的总收入，但根据进口数据，我们似乎处理了大致相同数量的车辆，总计14,000到15,000辆。现在我想，我们真正需要了解的是，既然公司一开始就显示出如此高的利润率，我们被告知康迪的目标是提供几乎所有的传动系统部件和电池，那么总收入数字应该会整体增加。甚至现在康迪电池已经出现在美国车辆中。所以如果我们假设每辆车的平均零售价为10,000美元，康迪能从中获得多少收入？从发货到美国到预期销售给零售商之间的时间框架是怎样的？需要我再说一遍吗？
Kewa Luo
艾伦，你听到这部分了吗？
Jehn Ming Lim
是的，如果你能再重复一遍问题就太好了，所以[多人同时发言]。
Arthur Porcari
显然，根据进口数据，我们在过去两年中已经向美国发货了近15,000辆。而在过去两个季度，我确定——抱歉，我认为仅在去年第四季度和今年第一季度就有14,000到15,000辆。但我们到目前为止可能只确认了大约10,000辆左右，或者更少，我不清楚22,000这个数字是如何细分的。我只是有点好奇，如果平均零售价是10,000美元，那么每辆车应该为康迪产生多少收入？
Kewa Luo
好的。
Xueqin Dong
那么，当你谈到进口的竞争数据和我们销售额时，当然存在某种时间滞后，因为我们根据美国通用会计准则的收入确认方法来确认收入。当然，在销售和出口到美国市场之间会存在某种时间差异。
Arthur Porcari
你能更具体一点吗？是90天以上，还是60天？另外基本上，归根结底，如果标价是10,000美元，我们实际上是以3,000美元、4,000美元还是5,000美元出售，最终会确认为收入？
Xueqin Dong
关于你的问题，这实际上取决于实际销售情况。没有真正标准的时间框架。这取决于我们如何履行条款以及如何满足收入确认的要求。所以这取决于交易在美国如何完成。因此这取决于出口和销售之间的时间，比如30天或60天。再次强调，我们根据美国通用会计准则的要求确认所有销售额。以确保数字公允列报。至于利润率，每辆高尔夫球车型号的毛利率大约超过30%。
Arthur Porcari
这个数字太惊人了。我的意思是，这太棒了。这真是个惊人的数字。如果今年仅高尔夫球车就能销售25,000辆，并且每辆车能获得5,000美元的收入，那就是1.25亿美元，利润率30%。无论如何，最后一个问题是关于锂电池电芯价格下跌的情况，以及对该部门在今年剩余时间的预期？
Jehn Ming Lim
关于这个问题，类似另一位投资者提出的问题。基本上，锂离子电池销量下降有两个原因。首先是中国市场的不确定性。在2022年过去的一年中，电池原材料价格大幅上涨。这导致了中国市场对电池需求的进一步不确定性。其次，我们开始将越来越多的锂离子电池用于我们自己的产品，如高尔夫球车和其他产品，因为这被视为公司内部销售，在合并财务报表中会被抵消，所以我们没有单独确认这些销售。基本上，我们按照美国通用会计准则确认这些销售。因此，某些公司内部交易的销售不会单独列示。
Arthur Porcari
好的。嗯，一个——实际上我说那是最后一个问题了。我只是——这里还有一个评论。如果——今年预期1.5亿到2亿美元的收入是否不合理？我指的是仅基于高尔夫球车业务，不是基于单一产品而是整体来看？
Kewa Luo
您是在问，我们是否预期今年全年会有1.5亿到2亿美元的营收预测？
Arthur Porcari
是的。
Kewa Luo
包括所有业务，对吗？
Xueqin Dong
根据我们的预测，我们相信今年总收入将达到约1.5亿美元，甚至超过2亿美元。我认为我们可以实现这个目标。
Arthur Porcari
太棒了。最后一件事。距离胡先生和管理层在美国举办股东日已经过去九年了，我认为我们应该再举办一次。您对此有什么看法？
Xueqin Dong
我们的计划是，一旦转型进程[听不清]变得更加强劲，我们将来到美国市场与所有投资者会面。
Arthur Porcari
听起来你们已经差不多准备好了。如果你们能做到1.5亿到2亿美元，这将是公司有史以来的最高纪录，并且利润率会很可观。
Jehn Ming Lim
是的，我们会尽最大努力。
Arthur Porcari
只是一个观察。非常感谢，嘿，我们在引进这条新产品线方面做得非常出色。请发布一些新闻稿，让公众知道，这将有助于你们的经销商，有助于所有人。他们会卖出更多车辆。股东们可能也想买一辆，我们能吸引的股东越多越好。但非常感谢。
Xueqin Dong
非常感谢。
Operator
谢谢。这是我们问答环节的最后一个问题。现在我将会议交还给投资者关系总监Kewa Luo，请她做结束发言。
Kewa Luo
再次感谢大家参加今天的电话会议。如果您有任何其他问题，请随时联系我们的投资者关系顾问Blueshirt，或通过电子邮件直接联系我：ir@kandigroup.com。我们期待在下一次财报电话会议上向大家更新信息。今天的电话会议到此结束。谢谢。现在大家可以断开连接了。
Operator
谢谢。会议现已结束。感谢大家参加今天的演示。现在可以断开连接了。