Operator
欢迎参加Gogoro Inc.第四季度财报电话会议。本次会议将被录音。首先请允许我介绍Gogoro首席财务官Bruce Aitken，他将为我们开场。谢谢。
Bruce Aitken
谢谢主持人，也感谢各位今天抽空参加我们的会议。我是Gogoro首席财务官Bruce Aitken，很高兴欢迎大家参加我们2022年第四季度财报电话会议。希望各位已经看到了我们的财报新闻稿。如果还没有，可以在我们网站投资者关系栏目www.investor.gogoro.com上查看。在会议过程中，我们也会在网播屏幕上展示相关材料。我们期待与大家分享第四季度及全年业绩，并就我们对2023年前景的看法提供一些指引。在我们首席执行官Horace Luke分享之前，我想先请ICR的Michael Bowen介绍今天电话会议的流程并提供一些重要披露信息。Michael？
Michael Bowen
谢谢Bruce。我相信大家都期待着听到Horace的发言。但在那之前，请允许我提醒大家几件事。目前所有人都处于静音状态。如果有具体问题，请使用系统中的聊天功能提交问题，我们将在时间允许的情况下尽可能多地回答。在Horace简要介绍Gogoro以及第四季度的一些业务亮点之后，我们将首先深入探讨第四季度的财务业绩。在本次电话会议中，我们将就我们的业务发表声明，这些声明可能根据适用的证券法被视为前瞻性陈述，包括关于我们第四季度和2022财年业绩的声明、管理层对我们未来财务和运营业绩的预期、我们技术的能力、市场机会和市场份额的预测、我们的潜在增长、与COVID-19大流行预期影响相关的声明、供应链问题以及公司面临的其他不利因素；公司的业务计划包括其扩张计划；公司对海外市场增长的预期；与我们的战略合作、伙伴关系和合资企业潜力相关的声明；关于监管发展以及我们的计划、前景和预期的声明。这些声明并非承诺或保证，并受风险和不确定性的影响，可能导致其与实际结果存在重大差异。有关这些风险的信息可在我们今天市场开盘前发布的财报新闻稿以及我们的SEC文件中找到。除非法律要求，否则我们没有义务更新前瞻性陈述。此外，在今天的电话会议过程中，我们将提及某些调整后的财务指标。这些非IFRS财务指标应被视为对IFRS指标的补充，而非替代或孤立使用。有关这些非IFRS指标的更多信息，包括非IFRS指标与可比IFRS指标的对账，包含在我们今天提供的新闻稿和投资者演示材料中。现在，请Horace发言。
Horace Luke
感谢Bruce和Michael。感谢各位今天参加我们的电话会议。我们很高兴有机会与大家会面，提供2022年第四季度和全年业绩的最新情况，并给出2023年的一些指引。2022年对Gogoro来说是重要的一年。我们在2022年4月从一家私营公司转变为上市公司。我们宣布了在印度、新加坡和菲律宾的新合作伙伴关系和试点项目。我们继续增加台湾的总订阅用户数量，并继续扩展我们行业领先的GoStation和智能电池包的覆盖范围。我们还在全年推出了新的Gogoro品牌和合作伙伴品牌车辆，并在以色列开辟了新市场，继续向韩国销售，而我们的中国业务虽然受到COVID影响，但现已在三个城市运营。考虑到全年充满挑战的经济背景，再加上COVID疫情，我为整个Gogoro团队在2022年所做的工作感到自豪。我期待在2023年继续将我们的电池交换和车辆技术带到新市场。第四季度在台湾的发展符合预期。我们交付的财务业绩符合我们对本季度和全年的指引。我们的Gogoro网络业务继续——是订阅用户的可预测积累，这些用户逐步加入现有超级粘性客户群。除了在台湾的持续增长外，我们看到新市场的消费者、潜在合作伙伴和政府对我们技术的兴趣扩大。在第四季度，我们宣布了与印度Zypp Electric的合作关系。这一宣布最近得到了Gogoro领投Zypp最新一轮融资的消息的补充。看到Zypp在印度的车队扩张和地理扩张增长计划令人兴奋。我们还直接与印度的各种B2B参与者合作，在这些领域，电池交换的价值主张非常明确。任何充电或加油的停机时间都意味着订单损失，无论对骑手还是平台来说，在快节奏、超竞争的配送生态系统中都是不可接受的牺牲。我们最近还宣布了与印度领先经济体马哈拉施特拉邦的谅解备忘录。这份谅解备忘录是公共和私营部门及投资如何有益于电动出行采用的一个很好的例子。在印度，我们的车辆和站点已通过所有必需的安全和认证要求。这些GoStation安装在战略位置，以支持我们在德里的B2B试点启动，我们期望获得一些有意义的客户反馈，这将进一步推动在印度的商业化。在菲律宾，我们宣布了与市场领导者Globe的917Venture和Ayala集团签署谅解备忘录，启动试点。网络和车辆在马尼拉和菲律宾其他地方的部署需要一些时间，但第一批Gogoro GoStation、电池包和车辆已经收到。我们将在全年提供进展更新。在新加坡，与Jardine Cycle & Carriage合作，我们已经部署了GoStation和车辆，并期待在不久的将来看到使用Gogoro智能滑板车的最后一英里配送。请继续关注进一步的新闻和公告。在印度尼西亚，我们继续从现有的试点项目中收集数据，该项目仍在与go to Electrum和Pertamina进行中。由于我们在台湾的持续成功、国际扩张试点的势头以及对Gogoro技术领导力和发展的认可，Frost & Sullivan再次在2022年将Sullivan评为全球可交换电池电动智能滑板车行业的年度公司。我们对这一认可感到谦卑，并对获奖感到欣慰。我们致力于继续开发我们的创新产品和服务，并将它们引入新市场。我们的Gogoro网络继续积累用户，我们现在拥有超过526,000名活跃月度订阅用户。我们继续在台湾部署这些GoStation，以增加网络容量，保持网络效率，并确保积极的客户体验。一如既往，这些站点的部署是智能的，利用了我们每天超过380,000次电池交换和自启动以来总计3.8亿次电池交换积累的数据。台湾的两轮车市场继续沿着2021年开始的趋势发展，这是整体经济因素的结果。2022年12个月的总滑板车销量比2021年下降了9.3%。第四季度共有21,250辆Gogoro和我们的合作伙伴品牌车辆注册。虽然台湾整体两轮车市场正在放缓，但电动两轮车的渗透率继续增长，2022年电动车销量占所有车辆销量的12%，而2021年仅占11.6%。Gogoro和合作伙伴车辆销量占2022年所有车辆销量的10.7%，在台湾保持了2021年的市场份额。Gogoro和合作伙伴品牌车辆销量占所有电动车销量的89.8%。在台北，我们的市场份额和PBG及市场份额渗透率在2022年分别达到18.7%和24.3%。我们相信，随着消费者选择更清洁、更环保的出行解决方案，采用电动车的趋势将继续。Gogoro继续引领台湾市场和电动车采用。到2022年底，我们累计完成了超过3.8亿次电池交换和超过68亿公里的骑行。我们在台湾拥有超过526,000名满意的订阅用户，部署了12,000个GoStation，分布在2,300个地点，流通中的电池超过110万个。消费者继续为他们的出行需求选择智能、绿色的解决方案。我们2023年的宏观战略是增加在台湾的市场份额，继续提高台湾Gogoro网络的效率，通过在国际市场的试点证明我们的解决方案是同类最佳的，并为未来的增长奠定基础。正如12月宣布的那样，台湾政府采取了两个举措来加速向电动两轮车的转型。第一个举措是全国电动车渗透率目标。政府已规定到2040年，台湾销售的所有新乘用车都将是电动的。此外，电动车采用的阶段性目标包括到2030年，所有新车辆的35%应为电动，到2035年，新车辆的70%应为电动。这样的目标对于推动从传统内燃机车向电动车的必要转型非常重要。台湾政府不仅满足于目标，还将电动滑板车产业环境价值增值补贴计划从2023年延长至2026年，并承诺在未来两年内投入超过1.91亿美元，包括：一、继续为购买新电动车提供直接面向消费者的补贴；二、为安装电池交换和充电设施提供补贴；三、为传统滑板车维修店和渠道转型为电动车服务提供财务援助。这种政府在向清洁可持续城市出行转型中的领导模式，使得2022年销售的车辆中约有12%是电动的。显然，还有很大的增长空间，渗透速度需要加快，以便政府实现其转型目标。我们鼓励其他政府学习并效仿台湾的经验，对电气化做出真正的承诺，并创建各种激励结构以加速转型。使用传统汽油滑板车的社会成本；污染、健康并发症、噪音污染等应得到更好的量化，并在政策制定者以及个人消费者购买新车时加以考虑。我们鼓励所有两轮车骑手加入我们，共同迈向更清洁的交通。台湾消费者克服对转向电动车的担忧需要时间。因此，Gogoro提供了一款在扭矩、速度、安全和成本方面超越汽油动力车辆性能的智能滑板车。Gogoro解决了这些担忧并铺平了道路。但这也需要在我们的电池交换基础设施上投入大量资本，并进行大量的消费者教育。2016年，电动车在台湾总市场中的占比仅为2.5%。现在快进到2022年，电动车约占所有销售的两轮车的12%。同样，台湾的转型并非一蹴而就，在印度、印度尼西亚和东南亚其他地区，汽油车占道路上所有车辆的99%以上，公众需要时间才能放心采用电动解决方案。好消息是，我们确实有台湾的转型模式，并期望转型在其他市场发生。鉴于电气化的总体趋势，这可能比我们在台湾看到的更快发生。在这些国家，我们采取分阶段的市场进入方法。我们从相对较小的试点部署和有限的GoStation地理分布开始。这就是我们在台湾开始的方式。我们在台北推出了大约30个站点，自推出以来的六年里，我们现在积累了超过12,000个GoStation，分布在2,300个地点，流通中的电池达到110万个，为超过526,000名骑手提供服务。在任何城市，大约10到20个GoStation就可以提供充足的交换地点和足够数量的电池来启动试点服务。这种试点部署用于收集数据，根据需要定制车辆硬件，测试道路条件和环境条件（如高温和灰尘），并为B2B和B2C骑手提供一定程度的信心，即由Gogoro电池交换生态系统驱动的车辆可以满足任何细分市场的需求。随着证明点的增加，我们按需部署资本支出，扩展我们的网络。在海外市场，我们打算与当地合作伙伴共同为网络扩张融资，这样Gogoro的资产较轻，而在台湾，我们的投资超过5亿美元。我们将通过硬件销售和使用我们电池交换解决方案的软件即服务许可费来积累收入。这种模式在这些国家的增长不会立竿见影。因此，我们仍然预计2023年台湾的收入将占我们收入的大部分。并期望在2024年的四个时间段内看到合理的国际运营收入。对地球的极大关注、污染减少以及对更清洁城市出行的明确需求是Gogoro存在的原因。我们今天发布了我们的第一份影响力报告。报告详细介绍了我们对更清洁地球的贡献、产品安全和系统韧性、负责任的业务和社会影响。自2015年第一位Gogoro骑手上路以来，Gogoro骑手已抵消了2.87亿升汽油，避免了6.03亿公斤的二氧化碳排放。这相当于每年1,330个纽约中央公园吸收的二氧化碳量。在报告中，我们展示了例如购买Gogoro车辆的总碳效益以及Gogoro骑手对污染减少的总贡献。每行驶一公里都会产生影响，我们欢迎政府、企业主和个人消费者加入我们的旅程，一次一辆车、一次电池交换地让世界变得更美好。虽然这种转型，尤其是在有50年汽油车主导历史的国家，不会立即发生。但它会发生。我们相信，借助Gogoro的可持续技术，它将最好地发生。我鼓励您从我们的网站下载报告并了解更多信息。我们还继续增加在制造和零售环境中使用的绿色能源数量。我们将在2023年及未来继续这样做。我为团队为实现这些目标所付出的努力感到自豪，这将使我们能够继续与车辆合作伙伴一起渗透台湾市场，并开始为海外增长建立势头。我想邀请Bruce更新一些关键业务亮点，并更详细地回顾我们的财务业绩。
Bruce Aitken
感谢Horace。尽管外部市场环境充满挑战，2022年第四季度业绩仍符合预期。我们实现了季度营收指引，持续产生正EBITDA，并保持了17.2%的健康利润率，略高于2022年全年利润率。我们的业绩既展现了在困难环境下的持续进展，也表明电动出行转型势头持续增强。具体来说，我将详细说明我们的营收、毛利率、EBITDA和净亏损结果，并提供2023年指引。根据台湾交通部公布的数据，2022年全年台湾两轮摩托车市场总量约为734,000辆，为2016年以来最低水平。尽管总量较低，但向电动两轮车转型以及Gogoro及其网络合作伙伴都显示出积极迹象。我们扩展了台湾销售渠道，目前Gogoro车辆在604个传统摩托车销售点销售，使Gogoro车辆广泛可得并增加客户接触点非常重要。我们在台湾六大城市的市场份额保持强劲，台北继续是最大的单一市场份额城市，2022年全年占有18.7%的份额。我们的Gogoro网络业务继续展现强劲的营收和用户增长。我们继续投资合作伙伴进行国际扩张，第四季度发布了多项相关公告。在深入财务业绩细节之前，让我先谈谈汇率问题。我们绝大部分营收以新台币记账，但以美元报告。今年汇率变动显著，美元兑新台币较去年平均汇率升值12.7%。考虑到我们的营收主要集中在台币，这并非运营问题，纯粹是外汇折算问题。这一汇率变动导致2022年营收的美元报告差异近2600万美元。第四季度营收为9550万美元，同比下降20.8%，按固定汇率计算同比下降10.5%。如果外汇汇率保持与去年同期平均汇率不变，营收将增加1240万美元。本季度硬件及其他营收为6410万美元，同比下降32.1%，按固定汇率计算同比下降23.1%。整个两轮车市场方面，台湾第四季度销量同比下降25.6%，电动摩托车销量较去年同期下降30.4%。整体市场和Gogoro硬件营收的下降主要归因于去年同期因各种政府及市场激励措施导致的两轮车销量异常偏高。Gogoro网络本季度营收为3140万美元，同比增长19.5%，按固定汇率计算同比增长34.6%。第四季度末总用户数超过526,000，较去年同期450,000用户增长16.8%。Gogoro网络营收增长主要得益于用户基数扩大和现有用户的高留存率。2022年全年营收为3.828亿美元，同比增长4.6%，按固定汇率计算同比增长11.7%。如果外汇汇率保持与去年各可比季度平均汇率不变，营收将增加2600万美元。全年硬件及其他营收为2.612亿美元，同比下降2.0%，按固定汇率计算同比增长4.7%。我们看到增长主要来自Gogoro网络营收持续增长、向OEM销售Gogoro品牌摩托车、组件套件、电池和换电站给海外业务合作伙伴带来的营收。这一增长被台湾摩托车市场依然疲软所抵消，这与宏观经济波动和新冠疫情带来的不确定性有关。2022年全年台湾摩托车总销量同比下降9.3%，而电动摩托车销量较2021年下降幅度较小，为6.7%。Gogoro网络营收为1.216亿美元，同比增长22.2%，按固定汇率计算同比增长30.3%。毛利率方面，第四季度毛利率为15%，低于去年同期的21%。季度非IFRS毛利率为17.2%，低于去年同期的21.5%。非IFRS毛利率下降主要由于原材料成本上涨和销量下降导致单车生产成本上升。2022年全年毛利率为15.1%，低于去年的16.7%。全年非IFRS毛利率基本持平，为16.8%，去年为16.9%。第四季度净亏损为1250万美元，较去年同期的1420万美元减少170万美元。下降主要由于金融负债公允价值变动有利影响1840万美元，但被毛利下降和股权激励增加合计1720万美元所抵消。2022年全年净亏损为9890万美元，较去年的6740万美元增加3150万美元。增加主要由于股权激励增加3290万美元，但被上市费用、上市公司相关支出、退出活动、研发费用增加以及金融负债公允价值有利变动等混合因素净减少约300万美元所部分抵消。全年非IFRS净亏损为6330万美元，较去年的5040万美元增加1290万美元。增加主要由于上市公司相关支出690万美元和研发费用增加410万美元。第四季度调整后EBITDA为920万美元，低于去年同期的2550万美元。下降主要由于非IFRS毛利减少950万美元、上市公司相关支出260万美元、研发费用增加140万美元（主要用于智能摩托车模型材料和原型开发支出增加）以及外汇负面影响。2022年全年调整后EBITDA为4120万美元，低于去年的5490万美元。下降主要由于上市公司相关支出690万美元和研发费用投资410万美元。我们成功修订并延长了现有2亿美元信贷额度，额外延长三年至2025年12月。截至2022年底现金余额为2.361亿美元，加上可用的额外信贷额度，我们为短期和长期资本需求做好了充分准备。对于2023年全年，我们预计营收在4亿至4.5亿美元之间，较2022年预计增长4.5%至17.6%。我们估计2023年全年营收的90%至95%将来自台湾市场。如第三季度财报所述，我们对2023年中国市场预测仍持谨慎态度。虽然网络已投入运营，B2B和B2C设计车辆均在市场销售，但我们预计2023年中国市场不会贡献显著营收。我们在第四季度专注于提升运营效率，并将在未来一年继续推动效率提升，同时在台湾和国际市场投资增长。2022年是财务业绩符合预期的一年。2023年是台湾和国际市场共同增长的一年。虽然2023年我们大部分营收基于台湾市场，但我们正在为2024年及以后国际营收做出实质性贡献铺平道路。交还给你，Michael。
A
感谢Horace和Bruce的更新，关于财务业绩和前瞻指引的详细信息。在与会者构思问题之际，我将先行提出两个问题，鉴于各位刚刚听到的内容，我认为这些问题很可能在每个人的脑海中浮现。第一个问题，主题是国际市场与运营。印度市场似乎有许多公告和合作伙伴关系。您是否预计印度市场将成为Gogoro在2023年的主要焦点？能否详细阐述并提供有关与印度马哈拉施特拉邦以及Zypp Electric合作的更多信息？
Horace Luke
感谢Michael。Gogoro在2023年的重点是超越台湾的初步部署，实现规模化发展。我们的目标是在今年晚些时候在印度推出服务。虽然台湾市场对Gogoro而言意义重大，但市场规模有限。道路上大约只有两轮车骑手。而印度作为一个国家，道路上拥有超过2.9亿辆车辆，并且正在积极推动电动化转型。此外，政府还出台了限制内燃机车辆使用的政策，特别是在配送和物流领域，同时为电动汽车的消费者和制造商提供激励措施。印度超过80%的注册车辆是两轮或三轮车。因此，随着印度电子商务的发展，人们严重依赖他们的踏板车和摩托车，对配送骑手的需求也将增加。当州或市级政府强制要求使用电动汽车，并且随着人们对电池交换的安全性和便利性及其对用户益处的认识提高，我们的解决方案能够真正填补市场空白。我们现在已安全部署了超过100万个电池，这验证了我们在台湾和其他几个国家的订阅制商业模式。我们拥有广泛的产品组合，计划在今年晚些时候推出更多产品，以继续在台湾市场占据主导地位，同时为进入印度选定市场做好重要准备。我们在印度发布的公告表明了我们对该市场增长的承诺，我们正在扩大业务版图，与新的合作伙伴合作，致力于通过电池交换能力帮助骑手提高运营时间，从而带来改变。与马哈拉施特拉邦政府合作，我们正在推进多项举措，以增加对电池交换及相关基础设施的需求。我们对印度和其他国家的市场机遇感到兴奋。再次强调，2023年的计划是为国际市场奠定基础并展示成功。
Michael Bowen
好的。谢谢。谢谢Horace。第二个问题涉及财务领域。2022年推出了许多合作伙伴关系和试点项目？如果必须在未来两年内在营收增长与盈利能力之间选择优先考虑哪一项，您会选择哪个？考虑到当前宏观经济环境中的裁员、美联储行动和通胀，公司对当前的现金流预测是否满意？公司是否计划在2023年进行任何未来融资？您能否也提供2023年支出的任何指引？是否有任何计划，例如增加研发投入，以改进电池技术或推出新型电动滑板车？谢谢。
Bruce Aitken
谢谢，Michael。我来回答这个问题。增长对Gogoro来说很重要。我们是一家科技公司。因此我们在研发上投入了大量资金，并将继续这样做，既包括硬件改进也包括软件改进。这些改进可能采取多种形式，可能是新型电动滑板车，可能是更高密度的电池组，为我们的客户提供更长续航里程，也可能是软件改进，从而提高网络效率或改善用户体验。关于2022年底的现金状况，我们拥有2.36亿美元现金，足以满足我们当前的增长计划。如果需要融资，我们有信心能够筹集额外的股权资本。不过如前所述，我们目前没有立即的计划。我们通过债务为台湾的Gogoro网络扩张提供资金。我们最近获得了一笔大型银团贷款融资，支持在台湾的增长。因此我们对增长前景感到乐观。市场存在明确需求。我们拥有出色的技术，正在努力启动试点项目，随后过渡到运营和商业化的网络。正如我们之前提到的，在国际扩张时，我们计划采用资产轻量化的方式，这样建设大型网络所需的全部资本支出并非100%由Gogoro承担。
Michael Bowen
好的。谢谢Bruce。接线员，请继续——
Operator
谢谢。是的，发言人，电话上没有更多问题了。我现在将会议交还给我们的发言人Bruce和Horace进行结束语。
Horace Luke
感谢Michael和Bruce。第四季度及2022年财务业绩均符合我们的预期。我们继续引领台湾电动两轮车市场，我们的Gogoro网络业务持续积累订阅用户，并持续展现收入增长，强化我们的经常性收入商业模式。一个很好的例子是，Gogoro网络收入在2022年增长了30%。世界正在向电动出行转型。唯一的问题是这一转型会有多快？我们很兴奋能继续与合作伙伴、政策制定者和消费者合作，引领并帮助全球城市实现电气化。我们将在2023年全年推出试点项目和产品，我们将见证这一转型。再次感谢大家参加今天的电话会议。
Operator
会议现已结束。感谢您参加今天的演示。您现在可以全部断开连接。祝您有美好的一天。