Operator
欢迎参加Gogoro Inc. 2024年第三季度财报电话会议。本次电话会议现正录音并通过互联网进行直播。网络直播回放将在会议结束后一小时内提供。现在请将会议转交给Gogoro团队。
Annie Liao
欢迎参加Gogoro 2024年第三季度财报电话会议，会议由我们的代理首席执行官Henry Chiang和首席财务官Bruce Aitken主持。希望各位已经看到了我们的财报发布。如果尚未查看，可在我们网站投资者关系栏目investor.gogoro.com上获取。我们通过Gogoro网站进行财报电话会议的网络直播，您也可以在该网站下载所有财报发布材料。我们将在网络直播屏幕上同步展示相关材料。如果您通过电话会议加入，您的拨入线路处于只听模式。Bruce将首先进行介绍，然后Henry将概述我们当前的业务和未来战略。接着Bruce将详细介绍第三季度财务业绩，随后我们将开放问答环节，在时间允许的情况下尽可能多地回答问题。与往常一样，我们想提醒各位，今天的讨论可能包含前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。请参考我们今天提供的新闻稿和投资者演示文稿中的前瞻性陈述声明。现在，请将会议转交给我们的首席财务官Bruce Aitken。
Bruce Aitken
感谢各位今天参加我们的电话会议。我们很高兴有机会与大家会面，并总结我们2024年第三季度的业绩。第三季度对Gogoro来说是充满挑战的时期，我们的财务表现和股价都受到了影响。我们最近宣布收到了纳斯达克上市合规通知、CEO辞职以及政府对我们在车辆型号中可能使用进口零部件的调查。在讨论第三季度业务业绩之前，我们想就这三点向大家更新情况。如您所知，Horace Luke于2024年9月13日辞去了Gogoro董事长兼CEO的职务。我们感谢Horace对城市出行的愿景，以及将Gogoro的电池交换和车辆变为现实。董事会迅速做出回应，任命Ruen Chen Investment Holding Company董事长兼润泰集团总法律顾问Tamon Tseng为Gogoro新任董事会主席。董事会还任命Henry Chiang为临时CEO。在担任新CEO职务之前，Henry已在Gogoro工作超过六年，期间他创立并领导了我们的GoShare业务，最近还负责我们的台湾业务。根据纳斯达克上市规则，所有公司必须保持其普通股连续30个交易日的平均收盘价不低于每股1美元。我们于10月29日收到纳斯达克关于不合规的通知，并于11月1日按照纳斯达克要求发布了新闻稿。根据纳斯达克规则，Gogoro有180天的时间通过实现至少连续10个交易日的收盘买入价不低于每股1美元来重新获得合规。此通知对公司股票在纳斯达克的上市或交易没有立即影响，也不影响公司的运营或财务状况。我们完全致力于保持在纳斯达克的上市地位，并计划采取一切必要措施重新符合纳斯达克的上市要求，并重获股东信心。现在，我想向大家介绍Gogoro临时CEO Henry Chiang，让他向大家介绍他在新职位上最初两个月的情况以及我们未来的计划。
Henry Chiang
谢谢，Bruce。能够领导Gogoro进入新的增长和扩张阶段是我的荣幸。正如Bruce所说，第三季度带来了意想不到的挑战，但也给了我们重新评估业务实力和优先事项的机会，并制定了一个将带领公司进入新时代的计划，我相信这将带来更强大的业务基础、更高的收入和增长。在介绍我们的计划之前，我想先谈谈今年五月启动的台湾政府调查。今年早些时候，台湾政府对Gogoro两款车型可能使用进口零部件的情况展开了调查。我们一直与政府密切合作，解决他们所有的关切，并将继续这样做。台湾《工商时报》10月1日报道称，台湾工业发展署表示，经过技术审查委员会审查提交的文件并举行听证会后，没有足够证据表明Gogoro的VIVA电动滑板车电机控制器违反了经济部国内生产补贴指南。Gogoro为我们的台湾血统以及从客户、合作伙伴和台湾政府获得的支持感到自豪。我们已成为技术领导者，并在台湾创建了一个新兴产业，包括超过10家车辆制造商和近16款车型。尽管我们已成为一个强大的品牌，但我们意识到必须回归初心，重新坚持我们的核心信念和愿景，即推动汽油动力滑板车向智能电动滑板车的大规模转型。从本质上讲，这就是我们想要成为的样子，也是我们创建电池交换网络的目的。成长为一个成熟且注重执行的企业需要思维方式的转变、清晰的愿景以及运营业务的新纪律水平。我们有可以依托的优势，我们的问题是可以解决的，并且在我们掌控之中。Gogoro下一阶段的增长必须利用这些现有优势，专注于服务我们的骑手、简化业务并提供无与伦比的电池交换体验。在设定2024年剩余时间和2025年的预期时，我们专注于三个关键领域。首先，我们专注于建立一个能够逐步实现盈利的业务。这要求我们专注于收入增长，严格控制成本管理，并对未来投资保持审慎。在控制成本方面，过去十年我们一直有意过度投资于创新，但现在正在建立新的成本结构。在我被任命为临时CEO后，我们启动了对业务各个方面以及2025年计划所有支出的全面审查。通过增加对Gogoro网络的投资来增加收入，我们正在利用过去的研发投资，并将研发支出转向专注于电池、交换站、基础设施和我们的二手电池业务。例如，我们最近与台电完成了一个概念验证，利用144个二手Gogoro电池提供UPS能源的储能系统。其次，我们高度关注台湾骑手的客户体验。Gogoro的业务始于让客户满意，也终于让客户满意，我们赞扬他们比以往任何时候都更加精明和挑剔。我们认识到能源网络的重要性，并决心使我们的电池交换和智能滑板车体验达到最佳。这需要回归我们的核心信念，识别并持续提供更易用、更可靠、更实惠的体验。我们仍然致力于提供骑行乐趣十足的智能滑板车。过去10年，我们的骑手创建了一个令人难以置信且充满热情的社区。一个例子是我们本月初举办的第七届台北桥骑手活动，吸引了来自全台湾近2,000名骑手，包括Gogoro和GoShare，以及Gogoro响应者，以及来自Aeon、eMoving、eReady、Yamaha、PGO和Awayspeed的车辆骑手。我想借此机会向租赁骑手和合作伙伴表达衷心的感谢，感谢他们对社区的关注以及坚定不移的支持和鼓励。第三，我们正在优先考虑关键扩张市场。Gogoro的观点仍然是，两轮电动化最终将在所有国家发生，但每个市场的发展速度不同，取决于政府计划和补贴、燃料和车辆价格以及其他本地因素等多种因素。与我们在台湾的核心业务一样，我们也在评估每个扩张市场的业务，并建立新的成本结构和更规范的运营，以确定它们的准备情况和最佳前进路径。我们希望确保建立可持续的业务，推动有意义的增长，并拥有清晰的收入增长路径。考虑到这一点，我们仍然致力于投入更多时间和精力，在我们优先考虑的国际市场中抓住增长机会。世界上最大的两轮市场是印度，我们一直在那里建立滩头阵地。我们继续相信印度电动汽车生态系统的未来增长。此外，我们即将完成在印度的电池包工厂，并正在制定详细的市场参与策略。我们看到东南亚大型市场正在以新的方式拥抱电动两轮车，并正在努力应对这些新兴机遇。到目前为止，我们与Castrol的业务合作和伙伴关系依然牢固，并按计划继续推进。两家公司共同致力于推动该地区的电动出行和创新能源解决方案，利用Gogoro的技术专长和Castrol丰富的国际经验和领导力。合作的重点是为电动滑板车开发解决方案，提高性能和可持续性，同时支持Gogoro在现有和新市场的扩张目标。此外，我们目前在韩国、新加坡、尼泊尔、智利和哥伦比亚都有业务。我对我们目前的状况以及未来需要做出的改变有清晰的认识，我致力于领导Gogoro尽快完成转型。我们整个管理团队都致力于重新建立强大的战略使命，并执行以期为客户、合作伙伴、投资者和员工创造未来价值。我想把时间交还给Bruce，他将详细介绍我们第三季度的财务情况。
Bruce Aitken
谢谢，Henry。我想从台湾的销售情况开始，带您了解我们第三季度的财务表现。我们在Gogoro网络中持续积累新用户，该业务随着用户增长而持续发展。第三季度末，我们累计用户达到626,000户，高于2023年第三季度末的578,000户。第三季度电池交换服务收入为3,490万美元。台湾第三季度注册电动摩托车总数为23,837辆，较2023年第三季度的20,815辆增长14.5%。Gogoro品牌车辆注册量为15,551辆，较2023年第三季度增长1.6%，基于Gogoro网络的车辆注册量为16,444辆，使Gogoro系车辆占2024年第三季度电动两轮车总销量的69%。这一电动车注册增长是在台湾整体两轮车市场较2023年第三季度下降11.4%的情况下实现的。正如我们在前几个季度所指出的，我们有新车订单积压，预计将在第四季度完成交付。如果我们交付了所有这些车辆，电动两轮车市场本应增长26.5%。基于对第四季度的当前预期，我们估计2024年台湾动力两轮车总销量将在780,000至810,000辆之间。这较2023年全年注册数据下降7%至10%。基于这些估计，我们预计Gogoro品牌销量将占约6%至7%的总市场份额，而PBGN车辆总市场份额将略高于此。本季度我们专注于成本控制。我们有效控制了支出，这体现在我们不包括股权激励的总务及行政费用和研发费用合计减少440万美元。我们持续评估所有业务部门和国际运营的效率，并预计在第四季度和2025年开始实施进一步的成本节约措施。第三季度总收入为8,690万美元，同比下降5.3%，按固定汇率计算同比下降3.4%。如果外汇汇率与去年同期平均汇率保持不变，收入本应额外增加180万美元。第三季度我们有约3,800辆车辆积压订单，尽管客户有权在交付前撤回这些积压订单。这些积压订单主要来自客户对我们新车型的强劲需求，加上我们需要平衡多车型的制造产能及相关供应链资源。第三季度电池交换服务收入为3,490万美元，同比增长3.8%，按固定汇率计算同比增长6%。第三季度末总用户数超过625,000户，较去年同期578,000户增长9.6%。电池交换服务收入的同比增长主要得益于较去年同期更大的用户基数以及用户的高留存率。第三季度硬件及其他收入销售为5,200万美元，同比下降10.6%，按固定汇率计算同比下降8.8%。硬件及其他收入销售的同比下降由多种因素共同驱动。首先，由于入门级低价车型销售占比提高导致平均售价下降。其次，与去年同期相比，未交付积压订单水平显著增加。第三，与销售配件、零件和提供维修服务相关的销售收入减少。我们在第三季度收到的车辆积压订单未反映在台湾政府提供的第三季度车辆注册数据中，Gogoro也未确认这些车辆的任何收入，尽管已收到客户全额付款或第三方融资公司的批准融资。Gogoro将在向客户交付时确认车辆收入。政府报告的台湾市场第三季度动力两轮车注册量同比下降11.4%，而电动两轮车总注册量据报较去年同期增长14.5%。Gogoro销量同比增长1.6%。如果我们交付了未完成的积压订单，Gogoro的销量同比增长率本应为26.5%。第三季度毛利率为5.4%，低于去年同期的18.3%，而非IFRS毛利率为14.7%，低于去年同期的19.2%。毛利率下降主要由多种因素共同驱动。首先，电池组移除组件的270万美元减值费用以及与电池组升级计划相关的490万美元成本。其次，与低价车型销售增加相关的平均售价下降。第三，由于销量减少导致过剩产能成本增加。第四，2024年第三季度与产品保修相关的某些车型的一次性免费升级成本。第五，Gogoro OEM零件的利润率贡献较低。Gogoro始终将自己视为能源平台公司。每年，我们通过部署新Go站、新电池组和新软件更新，大力投资于发展和更新Gogoro网络。过去三年，这项投资按手动计算约为1.07亿美元。此外，在过去几个季度，我们一直在实施对某些电池组进行1x自愿升级的计划，预计需要几个季度完成，持续到2025年。这些升级提供多重好处：比更换现有电池组更有效地部署资源，增加每个电池组的生命周期容量，包括延长其首次移动使用场景，并巩固每个电池组的额外生命周期容量以验证我们的二次使用价值。这些升级预计将在长期创造经济效益，但在我们继续实施这些升级期间确实会导致短期毛利率下降。我们预计2024年和2025年期间，我们的现金状况、毛利润和毛利率将继续受到这些升级成本的影响。为了改善客户体验并延长电池寿命，我们将继续升级大量已在流通的电池组，并持续改进电池组设计，使其更坚固耐用、寿命更长并增强安全性。第三季度净亏损为1,820万美元，较去年同期净亏损310万美元增加1,510万美元。净亏损增加是由于与未完成盈利股份、盈利股份和认股权证相关的金融负债公允价值有利变动较去年同期减少1,110万美元，以及毛利润减少1,210万美元。净亏损增加部分被运营费用减少750万美元所抵消，主要包括股权激励减少540万美元，由于成本管理努力导致总务及行政费用减少260万美元，研发费用减少180万美元，以及客户关怀套餐增加310万美元。第三季度调整后EBITDA为1,410万美元，较去年同期的1,310万美元增加100万美元。增加主要由于不包括股权激励和客户关怀套餐的运营费用减少540万美元，这归因于各种成本节约措施，以及其他净收入增加140万美元。增加部分被非IFRS毛利润减少480万美元和按权益法核算的投资损失份额较去年同期增加90万美元所抵消。第三季度，我们通过收紧业务运营和减少营运资金继续产生经营现金流。第三季度，我们产生了850万美元的经营现金流入，偿还了940万美元银行贷款，并投资了1,880万美元于长期资产。我们仍致力于投资电池交换基础设施的增长，拥有1.192亿美元现金，5,510万美元现金作为临时保证金存款，以及可用的额外信贷额度，我们相信我们有足够的资金来源来满足近期业务增长目标。我们将在未来12个月内推出各种客户体验增强计划，包括电池升级、特定车辆延长保修计划和软件升级等。我们正在制定一系列具体计划，以重建和调整Gogoro对产品和解决方案的关注，并提高组织的整体效率。这些计划将在第四季度我们完成战略和评估后更详细讨论，将包括2025年的成本节约措施，以改善库存管理和标准组件的使用，降低物流和仓储成本，随着车辆生产稳定化减少保修成本，减少企业和制造管理费用，优化制造产能及其他类似举措。这些举措旨在优化资源、管理风险并提高运营盈利能力。我们预计这些举措将于2024年第四季度开始并延续至2025年。我们继续加强内部控制和实践，以增强在所有运营国家符合当地补贴要求的合规性。我们正在将全年收入预期调整至低于先前预期的水平。台湾两轮车市场的整体表现比预期疲软。结合入门级车型带来的平均售价压力以及2024年下半年预期国际销售实现的延迟，我们调整了全年收入指引，预计2024年将产生3.05亿至3.15亿美元收入。我们预计毛利率将在短期内因我们持续和加速的电池升级计划而受到实质性负面影响。
A
感谢Henry和Bruce的更新。在与会者构思问题之际，我将提出两个从分析师处收集到的问题。第一个问题：你们计划采取哪些可能的行动方案，将股价提升回1美元以上？
Bruce Aitken
谢谢Annie。正如我们对外报告的那样，我们在10月底收到了纳斯达克的不合规通知函，并在11月初做出了适当回应。我们完全致力于保持在纳斯达克上市。我们计划采取必要措施重新符合上市要求，其中包括让股价连续10个交易日保持在1美元以上。我们有多种方式可以实现这一目标，目前正在研究这些方案。我们有180天的时间让股价回升至1美元以上。我们认为最好的方式是通过业务基本面来实现，我们对未来充满信心。我们对管理团队有信心。我们致力于重新确立清晰的愿景，并通过执行来为客户、合作伙伴和投资者创造价值。我们相信，通过这样做，股价很有可能自然回升至1美元以上。如果未能实现，我们将不得不采取非有机措施，确保股价超过1美元并保持在纳斯达克上市。
Annie Liao
谢谢Bruce。第二个问题：是否有切实的计划来应对负面报道和销售疲软、海外业务收入转化不足等问题？
Henry Chiang
是的，谢谢Annie。要成长为一家成熟且注重执行的企业，需要转变思维方式、确立清晰的愿景，并在业务运营中达到新的纪律水平。我们正在回归我们的核心理念和愿景：推动燃气踏板车向智能电动Pulse踏板车的大规模转型。这正是我们工厂库存网络建立的初衷，我们有一个三点计划。首先，我们专注于建立一个能够逐步实现盈利的业务。这要求我们聚焦收入增长，严格控制成本，并对未来投资保持审慎。其次，我们的业务始终以让客户满意为核心，我们正全力关注台湾骑手的客户体验。第三，我们正在优先考虑关键扩张市场。
Annie Liao
谢谢Henry。现在，请接线员开放问答环节。
Operator
[接线员指示] 目前电话线路没有提问。我将交还给您，查看是否有在线问题。
Annie Liao
我现在回答一个在线问题。第一个问题是：在2025年成本节约计划实施后，台湾业务在稳态基础上能否在未来几年内成为两位数利润率的业务？
Bruce Aitken
您需要将台湾业务视为几个不同的业务来看待。回想一下我们的Gogoro网络业务，即我们的电池交换业务。这确实是一个逐年健康增长的业务，随着订阅用户的积累，它按照预期表现，并且表现非常、非常好。因此，这项业务是健康的，做得很好。正如我们提到的，在车辆销售方面，台湾整体单位销量有所下降，这显然对Gogoro和合作伙伴品牌产生了连锁影响。为了确保我们保持健康的利润率，正如Henry提到的，我们正在开展多个不同的项目。我们将进行债券成本削减，我们将进行制造和生产成本削减。我们将采取一系列不同的措施。然后在毛利率水平以下，我们也在非常努力地致力于研发、一般及行政费用以及整体企业间接费用的节省。正如提到的，仅在第三季度，我们在研发和一般及行政费用节省方面就节省了450万美元。因此，我们的重点是创建一个健康的业务。我们的重点是全面审视业务。在非国际财务报告准则基础上，第三季度我们的毛利率为14.7%，我们对此从不满意，但我们认为这准确反映了业务目前的运营状况，我们将继续沿着这些方向努力。
Annie Liao
谢谢，Bruce。我还有一个在线提交的问题。电池订阅服务是资本密集型的，因为公司必须拥有电池资产。是否有计划允许客户拥有和购买自己的电池系统，以便为他们的电动踏板车和家庭储能供电？
Bruce Aitken
这是个很好的观点。这项业务确实是资本密集型的。仅在台湾，我们就花费了大约6亿美元，将我们的基础设施完全嵌入台湾人民通勤、送孩子上学和娱乐的生活方式中。凭借我们在2,500个地点的超过12,000个电池交换站以及满足这些客户需求所需的所有备用电池，到目前为止这确实是一段资本密集型的旅程。随着我们在国际上扩张，我们一直表示希望以更轻资产的方式进行。这就是为什么合作伙伴关系很重要。因此，我们将寻找愿意帮助我们资助这种增长的合作伙伴。在那些大市场中，我们很难复制台湾模式，即我们是电池组的唯一所有者。关于允许客户拥有电池，到目前为止我们还没有真正这样做过，但我们始终对新的商业模式持开放态度。理论上，有人可以通过使用逆变器利用他们的电池为家中的设备供电等等。这不是我们积极追求的方向，但再次强调，我们始终对新的商业模式持开放态度。
Annie Liao
谢谢，Bruce。我们还有几个来自在线的问题。您能提供关于印度的最新情况吗？
Bruce Aitken
好的。在印度，我们在上半年直至现在成功运行了几个试点项目。我们与印度多家大型潜在合作伙伴密切合作，推出了Go换电站和车辆。这些试点的数据非常有启发性。我们正在了解几个不同的方面。显然，我们认识到车辆价格非常重要，因此我们正在努力确保有多种车辆选择，可能包括合作伙伴生产的车辆，以帮助我们拓展印度市场。我们的电池包工厂即将完工，虽然耗时比预期要长，但我们继续与印度的多家潜在合作伙伴合作，寻找市场增长的方式。不久前，印度政府也发布了最新的FAME III后续补贴计划，从电池交换的角度来看，该计划的某些方面我们正在努力继续影响。目前，在电池充电车辆与电池交换车辆的补贴方面存在一定差距，让政府政策真正支持电动化，不仅支持电池充电，还支持电池交换电动化，这一点非常重要。因此，我们将继续与印度政府就此进行合作。正如Henry所说，印度是全球最大的两轮车市场，对我们来说是一个重要市场。但真正关键的是，我们要找到一种细致入微的方式进入该市场，并在寻求快速增长之前，找到合适的地点、合适的合作伙伴和合适的政府政策。
Annie Liao
谢谢，Bruce。
Operator
那么，目前看来队列或线上似乎没有更多问题了。现在，我将把会议交还给Henry进行一些结束语。
Henry Chiang
我们正回归我们的核心理念和愿景，即推动汽油动力滑板车向智能电动滑板车的大规模转型。这正是我们创建电池软件网络的初衷。我们有可依托的优势，我们面临的问题是可能解决的，并且在我们掌控之中。Gogoro下一阶段的增长必须利用这些现有优势，专注于服务我们的骑手、简化业务运营，并提供无与伦比的工厂换电体验。我们的业务始于让客户满意，也终于让客户满意。感谢大家对Gogoro的支持，也感谢各位参加今天的电话会议。
Operator
谢谢。今天的电话会议到此结束。感谢各位的参与。您现在可以断开连接了。