Operator
欢迎参加Gogoro Inc. 2023年第二季度财报电话会议。本次会议将被录音。首先请允许我介绍Gogoro首席财务官Bruce Aitken，他将为我们开场。
Bruce Aitken
谢谢主持人，也感谢各位今天抽空参加我们的会议。我是Gogoro首席财务官Bruce Aitken，很高兴欢迎大家参加我们2023年第二季度财报电话会议。希望各位已经看到了我们的财报发布。如果还没有，可以在我们官网的投资者关系栏目investor.gogoro.com上查看。我们也会在电话会议过程中在屏幕上展示相关材料。我们期待与大家分享第二季度业绩，并就我们对2023年展望的看法提供指引。但在我们首席执行官Horace Luke分享之前，我想请ICR的Michael Bowen介绍今天电话会议的流程并提供一些重要披露。Michael？
Michael Bowen
谢谢，Bruce。我相信大家都期待着听到Horace和Bruce代表Gogoro发言。但在那之前，请允许我提醒大家几件事。目前所有人都处于静音状态。如果您有具体问题，请使用系统中的聊天功能提交问题，我们将在时间允许的情况下尽可能多地回答。在Horace简要介绍Gogoro以及第二季度的一些业务亮点之后，Bruce将更深入地分析第二季度的财务业绩。在本次电话会议中，我们将做出有关我们业务的陈述，这些陈述可能根据适用的证券法被视为前瞻性陈述，包括关于我们2023年第二季度业绩的陈述、管理层对我们未来财务和运营业绩的预期、我们技术的能力、市场机会和市场份额的预测、我们的潜在增长、与COVID-19大流行预期影响相关的陈述、供应链问题以及公司面临的其他不利因素；公司的业务计划包括其扩张计划；公司对海外市场增长的预期；与我们战略合作、伙伴关系和合资企业潜力相关的陈述；关于监管发展以及我们计划、前景和预期的陈述。这些陈述并非承诺或保证，并受风险和不确定性的影响，可能导致其与实际结果存在重大差异。有关这些风险的信息可在我们今天市场开盘前发布的财报新闻稿以及我们的SEC文件中找到。除非法律要求，否则我们没有义务更新前瞻性陈述。此外，在今天的电话会议过程中，我们将提及某些调整后的财务指标。这些非IFRS财务指标应被视为对IFRS指标的补充，而非替代或孤立使用。有关这些非IFRS指标的更多信息，包括非IFRS指标与可比IFRS指标的对账，包含在我们今天提供的新闻稿和投资者演示材料中。现在，请Horace发言。
Horace Luke
谢谢Michael。感谢您今天参加我们的电话会议。我们很高兴有机会与您会面，提供2023年第二季度业绩的最新情况以及2023年剩余时间的展望。正如我们上季度提到的，2023年伊始面临着极具挑战性的宏观经济环境和一系列经济数据。虽然我们继续看到我们所服务的市场整体兴趣强劲，但台湾的宏观环境仍然相对疲软。我们完全相信我们正在进行的基础性工作最终将带来电动汽车需求，但准确预测电动汽车采用的时间和程度总是很困难——在我们竞争的市场上已经拥有庞大的内燃机汽车存量。每个市场向电动汽车的转型将基于多种因素：政府支持、产品可用性、定价、基础设施准备情况和客户采用电动汽车的意愿。我们相信这种思维方式的转变将与市场对我们产品和服务的认知同步发生。尽管面临一些近期挑战，长期前景依然光明，我们对车辆和基础设施电气化的未来仍然充满期待。我们继续看到整个地区乃至全球对可持续两轮交通的浓厚兴趣。当我们的产品经过评审和测试时，我们的电池交换硬件、平台技术和车辆不断被各种国家和各种商业模式选择用于B2B和B2C部署。虽然硬件至关重要，但真正让Gogoro脱颖而出的是我们端到端的软件生态系统以及我们的网络优化、安全和集成运营工具和平台。按计划将于今年晚些时候在印度和菲律宾上市。在印度，我们宣布了一项战略协议，这是与印度马哈拉施特拉邦的首个此类协议，将在该邦生产我们的智能踏板车、智能电池和GoStation，并在全邦部署Gogoro电池交换——为了Gogoro将电池交换新产业引入该邦的努力和投资，Gogoro获得了前所未有的补贴和财政支持。马哈拉施特拉邦正在引领印度向电气化转型，我们很高兴能提供帮助。正如我们在财报中所述，2023年第二季度和上半年的财务业绩大致符合我们的预测。我们有效地管理了成本，并在2023年上半年提高了毛利率和调整后EBITDA。我们还继续实现了电池交换服务收入的增长，并在固定汇率基础上，与去年第二季度相比，整体收入略有增长。尽管取得了这些积极成果，但我们在台湾的销售额略低于去年同期。由于台湾约占我们收入的95%，台湾销售表现与我们的收入之间存在直接相关性。在保持现状的同时，我们正在积极投资于台湾市场营销和零售渠道扩张，除了现有门店外，还开设了79家GoGo Xpress门店，今年晚些时候还将开设更多门店。我们将继续扩展产品组合，并在未来几个季度推出几款重要车辆，这将扩大我们的产品组合，增加台湾和我们正在进入的其他市场的销售额和收入。2023年上半年台湾车辆注册量已超过2022年和2021年，2023年总车辆销量似乎可能恢复到疫情前约80万辆的水平[听不清]，尽管这种增长主要来自成本较低、更实惠的内燃机车辆，因为消费者在全球经济形势下继续做出保守的财务决策。这种消费者保守主义在台湾非常低的消费者信心指数中得到体现，该指数在2023年第一季度达到了10年来的最低点。电动两轮车销售并未反映整体市场的增长。从我们的长期财务利益出发，我们不会像内燃机原始设备制造商那样积极降价。这样做会危及我们客户今天享受的产品体验和服务质量。尽管面临激烈的短期竞争，我们专注于在重要指标上保持财务表现，并继续相信我们为从内燃机车辆向电动车辆的必然转变做好了充分准备。遗憾的是，现在购买的每一辆内燃机车辆都可能在未来10年左右继续使用并产生大量碳排放。但考虑到台湾实际上是一个替换市场，每年约有70万至80万辆车辆被替换，我们仍然对将内燃机车主转化为电动车主的机会持乐观态度，因为我们正在开发更多产品以满足更广泛的市场细分。让消费者感到他们可以个人直接为更清洁的环境发挥作用很重要。虽然购买电动汽车可能被认为前期成本较高，但随着时间的推移，总拥有成本继续有利于电动汽车，而且对健康和环境的其他长期益处显著超过了消费者、送货骑手、车队运营商或政府对电气化的任何担忧。所有这些因素综合起来意味着，尽管2023年迄今为止取得了稳健的财务业绩，但市场的不确定性使我们持保守的下半年展望，我们预测下半年将呈现季节性特征。考虑到台湾市场可能持续疲软，我们将全年指引更新为3.4亿至3.7亿美元的收入预测。我们的印度计划虽然正在推进，但不太可能在2023年产生大量收入。为了应对这一现实，我们一直在积极开发多款新车辆，将在未来几个季度推出，既包括高性能产品，也包括我们产品和价格范围中更实惠的产品。我们正在为产品市场契合度进行开发，不仅在台湾，也在其他国家。我们通过正在进行的试点项目继续收集宝贵的数据和见解。所有这些信息都为我们即将推出的车辆设计和发布提供了参考。虽然我不能透露更多关于这些车辆的信息，但它们将吸引各种骑手，继续展示和扩展我们的技术领导地位，并为骑手提供更高的多功能性。此外，我们正在测试改进电池组、电池交换站和软件能力的方法，并降低硬件和运营成本。国际扩张很重要，因为我们寻求多元化收入基础。我们在印度和其他国家的扩张方面一直在幕后取得巨大进展。我们正在本地化供应链和制造能力，增加团队规模，并继续运营试点项目，这些项目获得了很好的反馈，并为我们的市场推出、方向和计划提供了信息。也许最重要的是，我们已经与马哈拉施特拉邦政府正式签署了投资协议，Gogoro及其合作伙伴将投资15亿美元，这将使印度按GDP贡献最大的邦和第二大人口邦（超过1.1亿人口）实现电气化。6月，我们宣布Gogoro将签署超大型项目协议，在马哈拉施特拉邦制造车辆、智能电池组和电池交换站，并部署开放和可访问的电池交换基础设施。这是在2023年1月签署谅解备忘录之后的进展。该项目是印度历史上最大的电动汽车投资之一，计划投资15亿美元将Gogoro生态系统引入印度。超大型项目是超过5亿美元的战略投资，得到马哈拉施特拉邦政府的财政激励支持。我们专注于创建国内供应商生态系统，以实现外国市场扩张的大规模增长。我们的Swap & Go试点在印度已经进行了令人兴奋的三个月。到目前为止，我们已经统计了一些令人印象深刻的数字。累计行驶总距离超过43万公里，相当于绕地球10多圈。超过8,500次电池交换，节省了超过33,000公斤的二氧化碳。我们也很高兴看到我们的交换解决方案帮助印度的送货骑手提高了送货效率，在某些情况下，甚至使他们的月收入翻了一番。也许试点期间收集的最有说服力的数据是，我们的电池组和Go站在高使用率、高温和不可预测的路况下表现非常好。此外，我们还证明，如果电池化学物质通过高利用率消耗得更快，还有额外的能量容量可用。我们可以以更低的成本向消费者提供这些额外能量，或者我们可以将额外能量用于二次使用场景，并且我们相信在电池组寿命结束时通过回收可以提取额外价值。我们已经在印度本地制造组装了一款新车辆，准备在未来几个月内推出，并将很快开始向关键客户交付。本地制造的电池组也将在2023年第四季度末或2024年初开始生产。为了支持这些本地运营，我们也大幅增加了在印度的员工数量。我们完全致力于印度市场。在印度的成功取决于拥有满足积极成本目标的车辆、电池组和Go站。根据车辆性能和续航等因素，我们的目标价格范围将与当地市场非常有竞争力。我们的目标是在2023年第四季度或2024年第一季度推出满足这些价格门槛的车辆，并与市场上已有的其他内燃机和电动产品竞争。此外，为我们的电池组和Go站开发本地供应链意味着我们可以大幅降低成本，幅度约为20%至30%。这也将帮助我们降低整体运营成本。气候变化问题变得更加紧迫，推动政府、企业和个人优先考虑可持续性和环境责任。可持续性和绿色出行是Gogoro的核心价值观。在第二季度，我们继续朝着为各地城市消费者提供智能可交换能源的目标取得进展。Gogoro用户累计减少了超过6.8亿公斤的碳排放。我们通过使用100%可回收聚丙烯作为大多数智能踏板车的外壳材料来实现可持续性，促进资源再生和环保回收。此外，自2022年以来，我们在工厂中使用了40%的可再生能源，某些指定的Gogoro门店现在使用100%绿色电力运营。这些努力标志着朝着到2050年过渡到100%可再生能源使用的最终目标迈出了重要一步。我们是同行中第一个做出这样承诺的公司。我们最近与日本设计师深泽直人、东京消费品和生活方式公司MUJI合作，设计了新的Gogoro智能踏板车以及一系列商品和配件。采用标志性的MUJI设计元素和回收聚丙烯塑料，新的Gogoro VIVA和VIVA MIX ME倡导简约和可持续性，是联合回收——良好可持续性倡议的一部分。这款智能踏板车在深泽直人的个人创作下，呈现简约设计，融合了回收聚丙烯车身组件。该倡议旨在激励台湾消费者在Gogoro和MUJI门店回收聚丙烯塑料废物，并使他们能够为创造更可持续的未来贡献小而重要的步骤。当我们在消费者端推广可持续性时，政府也在采取行动。在台湾，政府机构和部门正在主动承诺可持续能源和交通，同时实施相应策略控制污染，用Gogoro智能踏板车替换老旧的政府拥有的踏板车，自该计划开始以来已累计超过8,000辆车辆。我们感谢台湾政府各部门的合作，并期待在台湾和其他国家扩展这种合作关系。最近，印度的多个邦政府，包括果阿邦、马哈拉施特拉邦、德里邦、哈里亚纳邦和安得拉邦政府，已承诺将最后一英里配送车队、最后一英里连接车队和旅游车队过渡到电动汽车。我想邀请Bruce提供更多关于台湾和我们其他一些国际市场以及财务更新的详细信息。
Bruce Aitken
谢谢Horace。正如Horace所指出的，台湾两轮车市场在2023年上半年有所增长，但电动车销量略有下降。第二季度，台湾注册摩托车总数为186,549辆，较2022年第二季度增长13.4%。2023年上半年，注册摩托车总数为363,747辆，较2022年上半年增长11.6%。第二季度台湾注册电动摩托车总数为20,118辆，较去年同期的21,195辆略有下降。在这些电动摩托车中，约16,400辆为Gogoro及合作伙伴品牌车辆，14,118辆为Gogoro品牌车辆。尽管台湾整体摩托车市场呈现小幅上升趋势，但电动化的步伐并未与内燃机车辆销售增长同步。这种情况主要是由于内燃机竞争对手积极降价以刺激增长所致。我们的零售策略保持不变。我们继续通过增加门店数量来扩大市场覆盖，计划从目前的91家门店增加到年底的100家，并且我们相信未来几个季度计划推出的产品将提升我们相对于内燃机车辆的竞争力。此外，我们计划到年底将Gogoro Quick和服务社区门店数量增加到150家，目前已有约79家此类门店在运营，未来还会有更多。我们在其他国际市场也继续取得良好进展。在菲律宾，我们与合作伙伴Ayala集团、Globe Telecom和917 Ventures一起，预计在未来几个月内开设Gogoro体验中心，我们的试点项目已经启动并运行。在韩国，为支持增长，我们的合作伙伴Bikebank已将电池交换网络扩展到首尔以外的七个城市，目前在韩国已有超过84个GoStation投入运营。我们的智能摩托车和电池交换解决方案自2019年起已在首尔用于外卖配送，并获得了广泛关注和认可。我们将继续与Bikebank密切合作，加速韩国城市交通转型，推广可持续交通。过去四个月，我们在新加坡的试点项目取得了显著成功，这得益于合作伙伴Jardine Cycle & Carriage Singapore以及Foodpanda Singapore的支持。通过节省超过10,000公斤二氧化碳排放、行驶总里程超过110,000公里以及超过2,700次电池交换，我们从新加坡试点项目中收集了大量数据。通过二次利用延长电池寿命非常重要。第二季度，我们与台湾领先的移动运营商远传电信合作，在台北多个主要十字路口部署了智能交通信号灯。我们很高兴能与远传电信在这个项目上合作，以应对城市突发停电导致的交通信号故障风险。Gogoro在2021年底率先与远传电信合作开发智能交通信号不间断电源系统。该系统利用智能电池提供实时备用电源，确保交通运行顺畅。在台北成功测试一年多后，Gogoro和远传电信已扩展了该应用，并计划到年底扩展到台北近200个关键十字路口，我们为可持续智慧城市解决方案创建了一个创新模式。更重要的是，我们已经证明了我们的电池存在大量二次利用机会的论点。四月，我们宣布与NLX合作商业部署Gogoro电池驱动的虚拟电厂。目前我们已部署了967个地点，计划到2023年底将交换站柜总数增加到2,500个，覆盖1,000个地点，以满足需求和频率响应需求。我们一直相信移动能源在促进可持续转型中发挥着关键作用，不仅在交通领域，也在寻求从化石燃料转向电力或需要超越化石燃料限制解决方案的各个行业。通过利用电池的二次寿命，我们正在有效满足广泛的智慧城市能源需求，创造新的收入来源，并为可持续城市发展做出贡献。总之，尽管台湾市场近期存在一些市场驱动的销量不足，但我们相信我们正朝着为客户提供真正价值的方向前进，无论是通过我们的智能摩托车还是智能电池、二次利用和辅助服务能力。我们正在努力在国际市场部署Gogoro电池交换能力，扩大在台湾的零售覆盖和服务水平，并在整个产品组合中持续创新，包括新产品和完全折旧电池的二次利用机会。具体关注2023年第二季度的财务亮点，我们继续看到Gogoro电池交换收入的健康增长，我们在2023年上半年的关键财务指标表现稳健。本季度我们在台湾产生的车辆收入有所下降，但我们的国际扩张继续显示出坚实的进展，我们预计到2023年底及未来将转化为收入。我们预计将继续投资于研发、网络基础设施和国际产能至2024年，为我们的国际扩张奠定基础。2023年第二季度，营业收入为8,720万美元，同比下降3.8%，按固定汇率计算同比增长0.2%。如果外汇汇率与去年同期平均汇率保持不变，收入将额外增加370万美元。本季度硬件销售和其他收入为5,390万美元，同比下降10.6%，按固定汇率计算同比下降6.8%。对于整个两轮车市场，台湾第二季度销售额同比增长13.4%，大致恢复到疫情前水平，可能是由于延迟购买所致。电动两轮车销售并未反映这种增长。与去年同期相比，销售额下降了5.1%。两轮车市场的增长主要由少数特定内燃机车型驱动，这些车型继续吸引价格敏感的消费者，但以牺牲竞争的内燃机和电动车为代价。Gogoro车辆销量同比下降8.1%，这主要是由于2023年初台湾消费者信心指数处于十年低点，这通常会导致客户在更新车辆时做出保守的购买决策。这使得我们下半年的财务前景难以预测。我们对下半年持保守态度，预计2023年下半年的表现将遵循历史季节性规律。第二季度电池交换服务收入为3,330万美元，同比增长9.6%，按固定汇率计算同比增长14.2%。第二季度末总订阅用户超过552,000人，较去年同期的484,000名订阅用户增长14%。电池交换服务收入的同比增长主要是由于订阅用户基数较去年同期更大，同时也归因于我们订阅用户的高留存率。我们继续看到基于订阅的商业模式的优势，以积累更多客户，最大化我们的电池交换网络效率。第二季度，毛利率为15.2%，高于去年同期的14%，非IFRS毛利率为16%，高于去年同期的15.5%。毛利率和非IFRS毛利率的增长是由Gogoro电池交换服务运营成本效率的提高以及能源订阅用户平均收入的增加驱动的，这得益于新订阅计划和疫情后骑行距离延长的共同作用。这些增长部分被每辆车生产成本的增加所抵消，这是由于今年销量较低和摩托车销售促销支出所致，而不利影响部分被我们有利的产品组合所缓解。第二季度，净亏损为560万美元，较去年同期的1.211亿美元减少了1.115亿美元。净亏损的减少主要是由于上市费用减少了1.788亿美元，运营费用减少了2,440万美元，主要包括收购相关费用减少了1,850万美元，股权激励费用减少了320万美元，以及我们对费用的严格控制，销售和营销项目费用节省了230万美元，一般和行政费用节省了150万美元。这些减少部分被金融负债公允价值的不利变动8,850万美元所抵消。第二季度，调整后EBITDA为1,290万美元，高于去年同期的930万美元。这一增长主要是由于销售和营销项目费用减少了230万美元，因为我们实施了更有效的营销活动，以及一般和行政费用减少了150万美元，主要是成本节约措施的结果。这一增长部分被研发费用增加了110万美元所抵消，用于新产品开发和我们的国际扩张。与去年同期相比，我们通过收紧业务运营和减少营运资金，将运营现金流减少了4,100万美元。第二季度，我们借款2,270万美元并偿还了1,430万美元银行贷款，以为我们的投资活动提供资金。第二季度末拥有1.44亿美元现金余额以及额外的信贷额度，我们相信我们有足够的资金来源来满足近期业务增长目标。由于台湾市场需求疲软，并反映我们当前的市场前景和国际项目实现时间，我们将2023年收入指引更新为3.4亿美元至3.7亿美元。我们估计2023年全年收入约95%将来自台湾市场。财务更新到此结束，我将把时间交还给Michael进行问答环节。Michael？
A
感谢Horace和Bruce的业务更新、财务业绩详情以及前瞻指引。在与会者构思问题之际，我将提出三个问题，鉴于你们刚才分享的内容，我认为这些问题很可能在每个人的脑海中。那么，第一个问题：你们更新了全年指引。能否进一步说明原因，以及是什么让你们有信心能够实现2023年修订后的指引？对于2024年，你们有哪些初步想法？
Horace Luke
感谢Michael。需要明确的是，我们确实对全球从传统内燃机(ICE)车辆向电动汽车(EV)的转型持非常乐观的态度。各个市场基于多种不同因素——政府政策、消费者对环境问题的认知、车辆和能源成本等——以不同的时间和速度进行转型。我们相信在这一转型过程中，电池换电技术将凭借其换电速度和便利性，以及有助于缓解日益承压的电网管理和支持转型的角度，成为最佳技术。我们在台湾以及海外试点项目中已清楚地看到了这一点。在每年的任何季度，都会存在影响这一转型的外部因素。目前在台湾，宏观经济因素与内燃机车企的激进定价相结合，给Gogoro带来了一些短期阻力。我们并不认为台湾的车辆销售已达到顶峰，但我们在上半年确实经历了单位销量的轻微下滑。我们有一系列计划在今年和明年初推出的车型，相信这些将真正有所帮助。至于实现我们更新后的指引，我们正努力扩大零售网络和客户触点。我们预计下半年销售将出现正常的季节性增长，并且我们计划推出新车型。这些因素综合起来让我们有信心能够达到这些新目标。预计95%的收入将来自台湾，但与去年相比，下半年我们也应该开始看到更多来自国际市场的收入。
Michael Bowen
好的，谢谢。我们继续第二个问题。你们谈到了下半年将推出的新车型以及电池和换电站的持续改进。能否分享更多细节，这些车辆和改进的电池换电技术除了在台湾部署外，是否也会在印度和其他地方推出？谢谢。
Horace Luke
确实。印度对我们来说是一个关键市场，为印度市场提供合适的产品、合作伙伴和定价确实非常重要。我们完全致力于印度市场。我们正在本地化供应链，并准备进行本地制造，这两者都将创造显著的成本降低机会，并有资格获得印度补贴。我们一直在努力改进电池和充电站技术。安全和质量始终是我们首要考虑的因素。成本、容量和其他因素也同样重要。我们将在未来几个月推出一系列产品改进。当我们开发车辆时，我们是为全球市场设计的。但有时，我们需要为本地市场进行本地化，以满足定价预期、法规要求或其他因素。我们计划推出的车辆能够满足广泛客户群体的需求。我们有满足客户对价格承受能力担忧的车辆，有吸引技术早期采用者的车辆，也有面向B2B和B2C客户的车辆。
Michael Bowen
好的。谢谢。下一个问题是，尽管硬件收入有所下降，您提到您已经达到了许多其他财务指标。您正在跟踪哪些指标？对于下半年的利润率、EBITDA和其他您可以分享的指标，您有什么预期？
Bruce Aitken
谢谢Michael。总有一些我们难以控制的外部因素。但我们正努力专注于我们能够控制的内部成本结构。因此，我们继续为国际扩张进行投资。但尽管如此，我们非常关注成本节约机会。我们保持每辆车的营销成本持平。我们严格控制运营支出，我们正在产生健康的EBITDA，并且我们跟踪电池交换服务收入的健康增长。我们尚未为下半年提供具体的EBITDA或利润率目标。我们真正专注于建立坚实的财务纪律和坚实基础，以便在台湾以及我们开始国际扩张时，能够继续基于这种坚实的财务基础。
Horace Luke
好的。谢谢，Bruce。操作员，现在让我们开始问答环节。谢谢。
Operator
谢谢。[操作员说明] 我们的第一个问题来自JPMorgan的Angelina Chen。您的线路现已开通。
Angelina Chen
您好。谢谢，Horace和Bruce。我是JPMorgan的Angelina，我代替Bill提问。能听到我说话吗？
Horace Luke
是的，我们能听到您，Angelina。
Angelina Chen
很好。我们有两个问题。首先，公司预计何时能实现运营利润盈利？第二个问题是关于国际收入占比。您预计2024年及以后海外业务收入占总收入的百分比是多少？谢谢。
Horace Luke
我先回答第二部分，Angelina。如您所知，我们表示今年95%的收入将来自台湾市场。剩余的小部分将来自国际市场。我们将在今年下半年在多个市场推出车辆和服务。因此，我们确实预计2024年的国际收入占比将大幅提升。我们目前尚未公布具体目标。我想可以说，请关注11月的财报电话会议，届时我们将尝试提供2024年的相关指引。但我们确实预期会有显著增长，特别是来自印度市场，也可能来自其他市场。关于营业利润，正如刚才回答Michael的问题时提到的，我们的目标是在台湾建立紧凑的财务结构，为未来做准备。我们所有的研发成本都在台湾产生，所有的企业间接费用也在台湾产生。因此，当我们拓展国际业务时，它带来的间接费用非常低，应该有助于我们更快地实现营业利润目标。
Angelina Chen
谢谢。谢谢。
Operator
谢谢。[接线员指示]
Michael Bowen
好的，接线员。与此同时，我是ICR的Michael Bowen。我们收到了来自瑞银(UBS)的Daniel的书面问题。我先回答第一个问题，还有第二个问题。第一个问题是：能否请您谈谈印度电动两轮车市场的竞争格局，以及Gogoro相比其他品牌的优势和劣势？
Horace Luke
好的，谢谢。我来回答这个问题，Michael。当我们审视印度市场格局时，首先看到的是，这显然需要一个更成熟、经过验证、高功率的电池交换技术，以便在初期真正服务于B2B细分市场。目前市场上有很多车辆功率非常低，电池是所谓的'可取出式'而非真正的'可交换式'。它们有很多电缆，通过不同的连接器连接——用户需要拆卸车辆的某些部件才能取出电池，这实际上是在模仿'取出'体验。对于我们Gogoro来说，自公司成立以来，我们一直专注于真正的交换体验。这意味着只需几秒钟就能完成交换，这让大多数实际接触并交换过我们电池的人都感到惊叹。我认为，在提供动力强劲、耐用、使用方便且成本效益高的合适两轮车方面，我们拥有巨大的机会。因此，在我看来，市场上并没有太多直接的竞争对手。但就每公里的成本效益而言，我们确实看到了非常非常好的发展前景。
Michael Bowen
好的。谢谢，Horace。来自瑞银Daniel的第二个问题是：网络扩张可能需要大量资本支出。Gogoro如何说服海外市场的本地合作伙伴做出这样的投资决策？
Horace Luke
很好的问题。当我们看台湾市场时，我们在台湾承担资本支出的几个根本原因。首先，我们作为早期进入者，必须验证技术，证明我们能够拥有稳定的网络订阅用户，他们会长期为这些电池付费。今天，我认为我们已经非常成功地做到了这一点。其次，导致我们在台湾承担网络资本支出的另一个原因是，在台湾，就像日本和其他东北亚地区一样，利率和资本成本非常低，特别是在债务资本方面。因此，对我们来说，利用这一点为公司创造更多价值，确实是我们多次讨论并有意决定在台湾承担资本支出的原因。但当涉及到海外扩张时，比如印度这样的市场，其年车辆销量轻松超过台湾岛的20倍，或者像东南亚这样的市场，这些市场的规模都比台湾大得多。如果全部由我们自己承担这些资本支出，不仅在财务上不合理，而且成本也非常高。因此，我们一直在与几个合作伙伴进行洽谈，我们将分工合作，让合作伙伴也投入资本来部署网络。我不能透露太多细节，但基本思路是Gogoro的扩张不会使用我们自己的资本进入这些市场，而是通过与合作伙伴创造双赢局面来实现。
Michael Bowen
接线员，我们还有准备好的问题吗？如果没有，我们还有另一个在线问题？
Operator
[接线员指示] 目前没有电话提问。
Michael Bowen
好的。我们还有另一个在线问题。问题是：Gogoro能否直接向全球客户和企业销售电池和储能解决方案，就像特斯拉有他们的储能产品如Powerwall和Powerpack那样？欧洲和美国是电池储能的巨大市场。您能详细说明一下吗？谢谢。
Horace Luke
很好。我们创立公司时的主要关注点确实是推动可持续发展，并将我们所有的技术和产品都应用于此。以台湾为例，我先用台湾作为例子，在台湾的情况下，电池的主要用途——你必须记住，目前它们更像是便携式电源包——主要是用于移动性，即人们使用电池从A点移动到B点，主要在车辆中使用。但在另一方面，等待换电时，我们的电池闲置在我们所谓的机架侧，也就是站点侧。这些电池有很多机会与电网合作，提供辅助服务，如需求响应或频率响应。这——实际上可以将其视为该特定情况下的补充业务。现在，电池——我们的电池在移动性使用后实际上还有很多剩余寿命。对我们来说，电池包要为两人家庭提供非常陡峭的电力需求，需要电池保持一定程度的健康状态，以避免电压下降。现在，我们实际上可以在电池寿命结束后继续使用这些电池，它们仍然有很多循环次数和剩余寿命。正如Bruce在电话会议早些时候提到的，我们现在正在开发许多解决方案，使这些电池包也能创建UPS解决方案或备用解决方案以及储能解决方案。除了我们正在开发这项技术外，没有太多可以分享的，因为我们目前在现场的电池还有很长的使用寿命。自从我们推出平台以来，实际上没有多少电池包从网络中退役。对我们来说，要看到大量电池退役，还需要很多年。但在某种意义上，我们正在为此做准备。现在，关于我们是否能够实际创建电池包并创建储能解决方案并销售。我认为在可持续发展方面，总是有很多技术应用的空间。我们是行业中最大的电池电芯消费者之一，因为我们部署的规模巨大，我们现在已经部署了超过100万个电池包。我们将继续致力于创建这些电池包，并使世界不同地区能够利用它们。
Operator
谢谢。[接线员指示] 我显示目前队列中没有问题。我将把会议交还给您，Michael。
Michael Bowen
谢谢，接线员。此时，我将把会议交还给Horace进行一些结束发言。Horace？
Horace Luke
很好。谢谢，Michael。如果让我总结三个简单的要点，那就是：第一，我们继续不懈努力开拓印度市场。我为当地团队付出的努力感到自豪，我们在印度即将取得重大进展。我们感谢马哈拉施特拉邦政府的支持。他们为我们制定的计划以及实际提供的财政支持，确实是印度首创的计划。我认为这将真正帮助我们在印度整体上实现成功推出，不仅在马哈拉施特拉邦，而是在整个印度。第二点希望大家记住的是，台湾电动车市场和我们忠实的订阅用户基础将继续增长，电动化趋势将在台湾和其他国家持续发展。我们很高兴与台湾和印度政府合作，协助这一转型。第三，产品和技术的改进与升级很重要，本地化制造也将有助于降低成本。我们的技术和平台生态系统仍然是业界最佳的，我们期待随着国际扩张，更广泛地提供这一生态系统。感谢大家拨入电话，感谢大家支持Gogoro，我们致力于为全球每个城市骑手提供智能、可换电的能源解决方案。谢谢大家。
Operator
会议现已结束。感谢您参加今天的电话会议。您现在可以断开连接。