Operator
欢迎参加Gogoro Inc. 2024年第二季度财报电话会议。本次电话会议现正进行录音并通过互联网进行直播。网络直播回放将在会议结束后一小时内提供。现在，我将把电话转交给Gogoro团队。
Unidentified Company Representative
欢迎参加Gogoro 2024年第二季度财报电话会议，本次会议由我们的首席执行官陆学森和首席财务官Bruce Aitken主持。希望各位现在已经看到了我们的财报。如果还没有，可以在我们网站的投资者关系栏目investor.gogoro.com上查看。我们正在通过Gogoro网站进行财报电话会议的网络直播，您也可以在那里下载所有财报发布材料。我们将在网络直播屏幕上同步展示相关材料。如果您是通过电话会议加入的，您的拨入线路处于只听模式。在陆学森介绍第二季度业务亮点后，Bruce将更深入地分析第二季度财务业绩。然后我们将开放问答环节，在时间允许的情况下回答尽可能多的问题。和往常一样，我们想提醒大家，今天的讨论可能包含前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的内容存在重大差异。请参考我们今天提供的新闻稿和投资者演示文稿中的前瞻性陈述声明。现在，我将把电话转交给陆学森。
Horace Luke
感谢大家参加我们今天的电话会议。我们很高兴有机会与大家会面，并总结我们2024年第二季度的业绩。我很高兴与大家分享，我们在第二季度宣布了两项重大投资，总额达1亿美元，其中7500万美元为现金收入。我们进一步与住友商事株式会社和住友三井金融租赁公司（SMFL）签署了谅解备忘录，以促进更轻资产的国际扩张。Gold Sino Assets Limited向Gogoro投资了5000万美元股权。我们与Gold Sino的尹博士和[Ruantech]（注）集团的合作关系可以追溯到Gogoro创立之初。这项投资强化了我们的战略方向，我们致力于在我们革命性的电池交换生态系统成功基础上继续发展。我们继续引领两轮城市交通的转型，塑造未来城市成为智能、可持续和可及的城市。随着我们在台湾和其他市场继续扩大领导地位，我们正在实现我们的愿景。保持高效运营所需的资源和灵活性至关重要，确保提供尖端创新、无与伦比的客户体验和卓越的客户价值。此外，我们宣布了来自嘉实多（Castrol）的5000万美元投资承诺，嘉实多是全球润滑油领导者，也是BP集团的一部分。对Gogoro的2500万美元初始投资之后，将会有第二笔2500万美元的可转换票据投资，这取决于进一步的合作业务交易。在宣布投资的新闻稿中，嘉实多首席执行官Michelle Jou强调了摩托车对嘉实多的重要性，以及嘉实多希望在消费者从传统内燃机车辆向电动汽车过渡过程中发挥重要作用的愿望。我想不出在摩托车行业有比嘉实多拥有更广泛和更深客户触达的合作伙伴，团队们不懈努力使这项投资和合作成为可能。我们现在正在积极开发各种联合战略举措，并正在快速推进以真正落实这项协议和投资。我很欣慰嘉实多对Gogoro及其城市出行愿景感到兴奋。Gogoro与全球融资和租赁领导者住友和SMFL的合作将建立一个新的资产类别，利用Gogoro智能电池为住友和SMFL创造新的商业机会，利用Gogoro的电池扩展他们的出行业务以及产生二次电池寿命收入。在众多新的商业机会中，这种合作将使Gogoro能够实现一种新的轻资产扩张模式，不需要大量的电池前期资本投资，同时提高我们新市场的财务效率。我们与住友和SMFL朝着这个宣布和业务方向已经合作了一段时间，我期待有机会在我们正式确定各种商业机会时提供进一步更新。Bruce和我将在电话会议期间详细介绍我们的市场和财务表现，但我想先设定一些高层背景。当Gogoro开始电动化两轮车时，我们不知道未来会怎样。我们必须开发自己引人注目的车辆解决方案、自己的电池包和自己的电池交换平台及生态系统。我们仍然内部制造电池包和大部分车辆，并拥有与我们平台和电池交换生态系统相关的所有知识产权。这些发明为今天的电池交换行业铺平了道路。一路上有颠簸和学习，我们已经并将继续面临挑战。我们的重点是长期发展，我们看到两轮车电动化和电池交换采用有巨大潜力。政府、合作伙伴、客户（包括B2B和B2C）以及电动化和电池交换旅程中的同行者，都看到了从传统内燃机两轮车转向电动电池交换车辆的好处。转换将在不同时间点以不同的采用速度发生，但它会发生。我们的目标是坚持我们的核心信念，不断创新我们的产品和服务提供以及商业模式以满足市场需求。我们对任何市场的变革和采用速度都不满意。这些现实意味着我们的财务结果不如预期强劲。然而，我们继续拥有最好的垂直整合产品堆栈、全球最大的已部署电池交换基础设施、超过10家制造由Gogoro电池生态系统提供动力车辆的OEM的支持，以及允许额外增值服务创造新收入流的软件和运营平台。创新和为增长投资需要资本，因此最近的融资。在台湾运营我们的网络和发展国际足迹也需要大量的资本和运营支出。我们仍然处于亏损状态，仍然在为增长投资，因为我们相信我们瞄准的市场——印度、东南亚和其他市场——已经成熟，适合电动汽车颠覆。虽然台湾两轮车市场在第一季度同比下降了11.2%，但第二季度的注册量约为19万辆，与去年第二季度相比略有增长2%。从1月到6月，台湾市场比2023年同期下降了4.4%。我们之前预计市场销售范围在75万到85万辆之间，而2023年市场为87万辆。我们预计今年将继续比去年疲软。台湾的两轮摩托车市场今年将在80万到84万辆之间结束，比2023年下降3.5%到7%。我们预计Gogoro车辆的整体市场份额与T23相比将略有增长。然而，与我们之前的预期相比，整体市场销量的下降对我们上半年的销售量和收入产生了连锁影响，并将影响下半年的收入。台湾第二季度注册的电动摩托车总数为23,660辆，比2023年第二季度的20,118辆增长了17.6%。Gogoro品牌车辆的注册量为15,646辆，比2023年第二季度增长了10.8%，而由Gogoro网络提供动力的PBGN车辆注册量为16,685辆，同期增长了1.7%，占第二季度电动汽车总销量的70.5%。如果我们交付了所有积压的JEGO和Pulse车辆，车辆注册数字会显著更高。如果截至6月底我们收到的约5,600辆JEGO和930辆Pulse积压订单在第二季度交付，电动两轮车市场将比2023年第二季度增长50%。这些积压单位代表约1200万美元的订单，这些订单可以在车辆交付时确认，我们预计这将在第三季度发生。JEGO智能摩托车取得了显著成功，吸引了重要的市场关注，并推动了超出我们预期的销售量。JEGO的高销售量虽然是消费者兴趣的积极指标，但导致了较低的平均售价，因此，与我们历史表现相比，整体收入较低。市场对JEGO的热烈反应表明，其功能和价格点吸引了一类新的Gogoro客户。平衡更广泛产品组合的销售是下半年的目标。我们的新旗舰产品Pulse智能摩托车继续因其出色的行业领先性能而获得积极报道。我们的零售足迹规模庞大且足够，允许未来车辆量的增长而无需相应的固定成本增长。截至第二季度末，我们现在在台湾拥有103家零售店、242家Gogoro快速服务店和421家授权维修店。Gogo网络的性能符合我们的预期，我们的网络运营继续显示健康的收入增长。累计订阅者超过60.8万，高于2023年第二季度末的552,205名订阅者，电池交换服务收入为3470万美元，我们继续高效运营Gogoro网络。我们现在拥有超过2,570个Go Station站点，超过140万个电池包在流通中，每天进行超过40万次电池交换，我们的网络总行驶里程超过106亿公里。我们正在升级一些电池包，以确保我们最大化第一次和第二次寿命机会。我们从根本上相信，台湾政府和消费者都看到了电动化的价值，并继续相信这种过渡虽然比预期需要更长一点时间，但正在进行中。我们的市场份额仍然强劲。我们的技术继续被视为最佳，这从外部奖项和现有股东以及嘉实多的持续战略投资中可以看出，我们对在台湾和其他市场的长期成功保持信心。国际市场和发展继续是我们长期战略的重要组成部分。我们利用台湾的经验加速我们的国际扩张。虽然扩展到新市场令人兴奋，但每个市场都是独特的。开发这些市场需要时间，包括本地消费者需求、本地合作伙伴关系和本地法规。印度可能是我们最重要的国际市场，对我们解决方案的热情很高。每年约2000万辆的整体市场以及政府对电动汽车增长的支持，使我们在这个大市场中处于有利地位，但我们仍在学习印度市场的复杂性。我们在上半年在印度的投资表明了我们对这个重要市场的承诺。虽然我们曾预测2024年来自印度的收入，但由于将电池交换车辆纳入补贴的实施延迟，大部分现在预计在2025年。与此同时，我们继续推进电池工厂建设、Go Station部署以及建设我们的印度团队和能力。印度政府继续大力支持向电动出行的过渡。当印度在2015年实施电动汽车快速采用和制造计划（Fame）时，电池交换还不存在。因此，电池交换车辆没有被Fame 2或该政策的延期所覆盖，该政策于4月实施，以有效延长Fame 2的福利。我们作为印度电池交换协会的创始成员，正在与重工业部合作，以确保在即将发布的Fame 3中，电池交换车辆和基础设施获得与充电电动汽车相同的福利。MHI负责印度的整体电动汽车路线图，我们乐观地认为，我们持续的合作和倡导将导致电池交换车辆被纳入即将到来的激励计划，从而支持全国可持续出行解决方案的增长和采用。在电池交换车辆有资格获得Fame或其他政府计划的补贴之前，我们无法通过价格折扣抵消这些补贴的影响。我们继续对印度市场能带来的机会持乐观态度，但被迫等待激励计划的最终确定，然后再增加我们的车辆销售或我们在印度的电池包生产。我们印度电池包工厂的注册和许可证申请目前正在进行中。我们预计这个过程将在2024年下半年商业生产开始前完成。与车辆补贴类似，电池包补贴的明确性以及补贴计划下的平等待遇对于Gogoro以及所有印度电池交换参与者的成功推出至关重要。在第二季度，我们宣布通过与印度第二大汽油零售商HPCL的合作，在德里和孟买部署了首批20个Go Station。鉴于HPCL拥有21,000个接触点的大型零售足迹，随着我们在两个城市增加车辆销售，这种合作有增长空间。我们最近与Rapido启动了试点计划，Rapido是印度领先的专门从事摩托车出租车的叫车服务之一。试点的反馈非常积极，骑手们的工资显著增加了50%，几乎是标准车队运营商模式通常收入的两倍。骑手们对我们的车辆和无缝电池交换体验表示非常满意，强调了我们系统的便捷性和效率。由于我们电池交换技术的可靠性和易用性，许多骑手每天行驶令人印象深刻的距离，高达200公里。我们还积极与五家印度本地电动两轮车OEM合作，并已开始车辆测试，以便在印度市场部署这些由Gogoro网络提供动力的解决方案。这些合作以较低的价格点将各种产品推向市场，开始测试这些解决方案标志着在扩大我们存在并为印度B2B客户提供更广泛车辆选择方面迈出了令人兴奋的一步。印度增长的基础已经奠定。我现在请Bruce给大家更新其他国际市场的情况，以及我们第二季度财务结果的概述。
Bruce Aitken
谢谢，Horace。我们与合作伙伴BikeBank在韩国继续稳步推进。目前韩国15个城市已有超过200个活跃的Go换电站，这是我们PBGN联盟战略运作的一个范例。Aon Motor、Gogoro和韩国的BikeBank品牌Dot Station合作开发了EVC1电动滑板车，该车型已在韩国上市销售。这款滑板车由Dot Station根据韩国骑手偏好设计，由台湾Aon Motor制造，并采用Gogoro的电池交换技术，现正通过Dot Station管理的本地销售渠道进入韩国市场。此次合作结合了Aon Motor的制造专长、Gogoro的网络电池交换生态系统以及Dot Station的本地市场知识，成功打入市场。我们很高兴看到PBGN合作伙伴的新车型满足当地市场需求，实现了三方共赢。 五月，我们与Copec子公司Terpel（哥伦比亚燃料和润滑油产品市场的领导者）在哥伦比亚波哥大推出了Gogoro电池交换服务。这是我们与Copec在一月份宣布的合作伙伴关系的正式启动。我们还在哥伦比亚推出了Gogoro 2 Plus和Gogoro VIVA MIX智能滑板车。最初，四个电池交换站位于波哥大的Terpel服务站，计划到2024年底扩展到14个站，并扩展到麦德林市。我们的Gogoro智能滑板车将由哥伦比亚前两大两轮车分销商Motored进行销售。继第二季度在哥伦比亚推出后，我们对2024年下半年在智利和新加坡即将进行的商业发布感到兴奋。这些市场代表着重要的增长和扩张机会，我们将把先进的电池交换技术和尖端电动滑板车带到新地区。 经过与新加坡陆路交通管理局一年多的沙盒测试，Gogoro现已获准进行商业运营启动。LTA是新加坡政府机构，负责领导新加坡的陆路交通发展。它规划、设计、建造和维护新加坡的陆路交通基础设施和系统，重点关注绿色解决方案。LTA的认证证明了我们电池交换系统的安全性和质量，我们重视新加坡政府在验证我们技术方面的合作与支持。 既然我们已获得运营认证，我们将深化与Cycle & Carriage及其客户（包括Food Panda，其骑手在沙盒试点中表现活跃）的合作关系。试点项目从Food Panda外卖骑手那里获得了压倒性的积极反馈，他们赞赏我们智能滑板车的速度、静音骑行和快速电池交换。我们的试点骑手平均每月行驶超过2,200公里，每天最多进行两次电池交换。我们计划在2024年第四季度商业推出电池交换和Gogoro智能滑板车，Cycle & Carriage作为我们的独家分销合作伙伴。C&C还与Shell Recharge合作，在新加坡的壳牌服务站设立Go换电站，C&C将在2024年第四季度前提供三款Gogoro智能滑板车型号。 我们在菲律宾的合资企业正在取得进展，马尼拉现有11个Go换电站投入运营。我们乐观地认为很快将获得零进口关税批准，这将使我们能够提供更具竞争力的价格并扩大可持续交通的普及。这一批准将是一个关键里程碑，既支持我们的业务，也支持该国的绿色出行目标。在等待最终决定的同时，我们仍专注于加强合作伙伴关系、完善基础设施，并为一旦获得批准后的快速推广做好准备。 在详细回顾我们的财务业绩之前，我想提供一点背景信息。由于台湾市场的挑战以及国际销售增速低于预期，我们第二季度的收入和全年预期均低于之前的预测。在台湾，上半年整体两轮车市场下降了4.4%。此外，由于JEGO车型占比高于预期，我们的平均售价（ASP）有所下降，这将影响下半年收入。我们的Gogoro网络表现基本符合预期。如果我们调整上半年收入，剔除JEGO和Pulse的积压订单以及外汇波动影响，实际上略高于2023年上半年的收入。 在印度，关于电池交换车辆激励政策的政府政策尚未最终确定。政策最终确定经历了各种延迟，包括中央政府选举和重要政府机构新任高级领导人的任命。我们正与重工业部、印度电池交换协会和其他原始设备制造商密切合作，以期在未来几个月内影响新的Fame 3政策。在完全明确我们能否获得政府补贴计划之前，我们将有意放缓车辆销售的增速，因为目前任何销售实际上都由Gogoro补贴。销售延迟也将影响2024年下半年的收入。 现在来看具体细节。第二季度总收入为8,090万美元，同比下降7.2%，按固定汇率计算同比下降2.4%。如果外汇汇率与去年同期平均汇率保持不变，收入将额外增加420万美元。第二季度我们有超过6,500份Pulse和JEGO的积压订单，总价值约1,230万美元，尽管客户在交付前有权取消此类订单。大量积压订单主要是由于这些新车型需求强劲，加上我们需要平衡多款车型的制造产能以及相应平衡相关供应链。 第二季度电池交换服务收入为3,470万美元，同比增长4%，按固定汇率计算同比增长9.5%。第二季度末总订阅用户数超过60.8万，同比增长10.1%，去年同期为55.2万订阅用户。电池交换服务收入的同比增长主要得益于与去年同期相比更大的订阅用户基数以及用户的高留存率。 第二季度硬件及其他销售收入为4,630万美元，同比下降14.1%，按固定汇率计算同比下降9.8%。硬件及其他销售收入的同比下降由多种因素共同驱动。首先，由于低价车型销售比例增加导致平均售价下降；其次，与去年同期相比，未交付积压订单水平显著增加；第三，与销售原厂OEM商品和维护零件相关的销售收入减少；第四，将95%以新台币计价的销售换算成美元时的不利汇率影响。 我们在第二季度收到的Pulse和JEGO积压订单未反映在台湾政府发布的第二季度车辆注册数据中，尽管Gogoro已收到客户全额付款或第三方融资公司的批准融资，但并未确认这些车辆的任何收入。Gogoro将在向客户交付时确认车辆收入。 政府报告的台湾市场第二季度两轮动力车注册量同比增长2%。据报道，电动两轮车总注册量同比增长17.6%。Gogoro的销量增长了10.8%。如果我们交付了Pulse和JEGO车辆的未完成订单，Gogoro车辆销售贡献的电动两轮车注册量增长估计将达到57.2%。 台湾最大的两家两轮车制造商公开估计，台湾总市场将从去年的87万辆缩减约14%，至2024年的约75万辆。我们更新了市场展望，朝着市场共识发展，因为我们看到2024年上半年消费者从传统内燃机车辆向电动两轮车的转换暂时放缓。 第二季度毛利率为5.2%，低于去年同期的15.2%，而非IFRS毛利率为13.0%，低于去年同期的16%。毛利率下降主要由以下因素共同驱动：第一，旧电池组组件减值费用6百万美元以及与电池升级计划相关的成本；第二，新海外生产设施相关的折旧和其他成本增加170万美元；第三，低价车型销售增加导致平均售价下降；第四，通过自有渠道的维护零件销售减少以及Gogoro OEM零件利润率贡献降低；第五，通过授权渠道销售硬件的特许佣金增加。这些影响合计约占毛利率下降10个百分点。 我们继续对某些电池组进行一次性自愿升级，预计需要几个季度完成，持续到2025年。这些升级带来多重好处：减少更换电池组的资本支出、增加每个电池组的生命周期容量（包括其首次移动使用场景的有效寿命）、巩固每个电池组的额外生命周期容量以验证我们的二次利用理论。这些升级预计将在长期创造经济效益，但在我们进行升级期间确实会短期降低毛利率。我们预计IFRS毛利率将在2024年和2025年计划升级期间继续受到影响。升级将影响我们的现金状况和利润，但我们只会在升级创造的价值超过升级成本的情况下进行电池组升级。 第二季度净亏损为2,010万美元，较去年同期的净亏损560万美元增加1,450万美元。净亏损增加是由于与去年同期相比，与未兑现盈利股份、盈利股份和认股权证相关的金融负债公允价值有利变动减少930万美元，以及毛利润减少910万美元（主要归因于正在进行的电池组升级）。净亏损增加部分被运营费用减少480万美元所抵消，这是我们成本管理努力的结果。 第二季度调整后EBITDA为1,160万美元，较去年同期的1,290万美元减少130万美元。减少主要是由于非IFRS毛利润较去年同期减少340万美元，部分被风险管理计划和新产品开发成本相关费用减少170万美元所抵消。 我们通过收紧业务运营和减少营运资金，在第二季度继续产生经营现金流入。2024年6月，我们通过向Gold Sino Assets Limited和Castrol Holdings International Limited发行普通股分别筹集了5,000万美元和2,500万美元，用于资助我们的运营。 我们持续致力于投资电池交换基础设施的增长。截至2024年第二季度末，我们拥有1.969亿美元现金余额，加上可用的额外信贷额度，我们相信我们有足够的资金来源来满足近期业务增长目标。
Horace Luke
将全年预期下调至低于先前预期的水平。台湾整体两轮车市场比预期疲软，而JEGO的强劲销售导致平均售价承压。我们在印度的销售也因政府激励政策明确性延迟而受到负面影响，我们正在等待印度Fame 3政策下电池换电补贴细则的完整公布，在此期间我们不愿自行补贴。由于这些因素，我们正在调整全年营收指引，预计2024年将产生3.2亿至3.45亿美元的营收。此外，我们预计超过95%的此类营收将来自台湾市场。
Unidentified Company Representative
感谢Horace和Bruce的详细更新。在与会者构思问题之际，我将提出我们从分析师那里收集到的两个问题。第一个问题：你们计划如何在2024年下半年在台湾获取额外的市场份额和销量？国际市场方面呢？
Horace Luke
台湾整体市场在今年上半年较2023年下降了4.4%，影响了我们的销售数据。我们的JEGO和Pulse车型在市场上反响积极，截至第二季度末，我们积压了6,500辆订单。我们计划在年底前交付所有积压车辆，并预计Pulse和JEGO的增长势头将持续。我们最近为JEGO推出了营销活动，并积极参与传统的夏季和返校促销活动，以维持这些新车型的热度。我们在第三和第四季度确实有一些计划，但目前无法详细说明，但我们确实计划继续推进。正如电话会议中提到的，在印度，我们的进展很大程度上取决于印度Fame 3补贴计划的最终确定以及电池换电是否被纳入该计划。这一举措的延迟已推迟了我们在印度的计划，因此我们预计2024年的大部分预测营收将推迟到2025年。这是我们更新指引的最大因素之一。其他国际市场表现大致符合预期，随着我们在更多国家推出服务，我们预计下半年将获得一些额外的增长动力。我们不期望这些市场立即出现大量销售，因为电动汽车的普及需要时间。我们预计今年仍有约95%的营收将来自台湾。
Unidentified Company Representative
感谢Horace。第二个问题：关于最近从Gold Sino和Castro获得的融资，能否重述一下你们的资本结构以及资金用途的关注点？
Bruce Aitken
谢谢，Kenny。正如提到的，在第二季度，我们从Gold Sino获得了5000万美元的现金注入，以及Castrol Holdings通过向这两家投资者发行普通股进行的首笔2500万美元投资，这可能会成为总计5000万美元的投资。这些资金对于推动我们持续投入扩展的电池交换基础设施至关重要，并支持我们在台湾及国际市场的增长计划。这些资金的加入意味着我们在第二季度末拥有强劲的1.96亿美元现金余额，并且如果需要，我们还可以动用额外的信贷额度。我们对当前的现金状况和债务状况感到满意，并且有信心拥有足够的财务实力来实现我们的近期业务目标。[技术困难] 不仅仅是现金注入，我们更看重这两项投资背后的战略意图。现有股东和新的战略股东都在为我们的增长投入资金。我们对双方的信任表示感谢，并期待将这些投资资金有效利用，扩大我们在台湾的业务，并开拓其他潜在的大型新市场。
Unidentified Company Representative
谢谢，Bruce。接线员，请开启问答环节。
Operator
我们现在开始问答环节。[接线员说明] 问题来自The Benchmark公司的Long Lin。请开始提问。
Long Lin
早上好。感谢回答我的问题。我是Long Lin，代表[Wangjing]（音）。首先，我有一些常规问题要问。可能在电话会议期间我没有听清楚。我想问一下关于——一些展望数据，比如2024年第二季度台湾市场的单位销量是多少？
Bruce Aitken
为了确认清楚，Long，你问的是车辆销量，对吗？
Long Lin
是的。
Bruce Aitken
明白了。那么在第二季度，台湾注册的电动滑板车总数为23,660辆。Gogoro品牌车辆注册量为15,646辆，Gogoro网络车辆数量为[技术困难] 除此之外，请注意我们还有额外的6,500辆JEGO和Pulse车型的积压订单，这本来会大幅提升销量。然而，我想提醒的是，客户确实有权取消这些订单。虽然我们通常不会看到取消情况，但客户确实有这个选择权。这是在台湾市场1月至6月总销量下降4.4%的背景下。第二季度台湾整体市场的注册量约为190,000辆。
Long Lin
好的。非常感谢。抱歉，我觉得你的声音在网络车辆数量那里断掉了。网络车辆的具体数字是...
Bruce Aitken
基于Gogoro网络的车辆数量是16,685辆。
Long Lin
好的。谢谢。
Bruce Aitken
顺便说一下，所有这些内容都在——也在已经发布的新闻稿中。
Long Lin
好的，谢谢。那么我的第二个问题是关于你们的业绩指引。你们已经下调了2024年的营收指引，表示这主要是由于台湾市场的放缓以及印度市场因政策延迟带来的影响。能否提供更详细的更新——关于台湾市场下半年的展望，以及印度市场的进展和预期，考虑到补贴政策的延迟？基本上，你们认为这项政策何时会最终确定？你们预计何时能够真正开始提升自己的销量？
Bruce Aitken
当然。我可以先回答第一部分，然后Horace可能会补充几点。要准确预测印度政府何时采取行动总是很困难的。然而，从印度公开渠道以及政府机构直接传来的迹象表明，预计在未来几周内，或者最坏情况在未来几个月内，我们预计FAME III补贴政策将最终确定，并且我们确实预计电池交换车辆将被纳入该政策，同时享受GST优惠——这些细节可能现在讨论过于详细，但我们确实预计政策将最终确定，然后我们预计政策将为今年晚些时候开始销售车辆提供可能性。然而，为了保守起见，我们预计几乎所有——甚至可能是全部——我们之前预期在2024年实现的收入，现在将推迟到2025年。这就是印度方面的情况。在台湾，如果看季节性因素，通常下半年比上半年规模更大，但鉴于上半年出现了近5%的下滑趋势，我们在这方面也采取了保守立场。这同样是我们下调营收预测的主要驱动因素之一。由于我们在台湾的车辆销量略有减少，同样地，我们在台湾的Gogoro网络收入也受到影响，而在印度，我们的Gogoro网络收入也受到了影响。因此，正是这些不同因素的综合作用，导致了指引下调的大部分原因。第二大因素实际上是台湾市场低ASP产品的销售。我们的JEGO车辆取得了巨大成功。从销量角度看这是好事，但从产品组合角度看未必如此。因此，我们希望确保继续专注于ASP范围的高端部分，但JEGO车辆如此成功，以至于在第二季度略微拉低了我们的ASP。我们预计下半年ASP将持续承压。再次强调，这是一个积极的——这是一个好的问题。我们的ASP下降并不理想，但我们很高兴能继续推广令人兴奋的新款JEGO车辆。因此，正是所有这些因素的综合作用导致了[听不清]。
Long Lin
那么我的——下一个问题是，我们注意到贵公司已在新加坡获得认证，并与当地独家合作伙伴合作。我们应该如何看待未来几年新加坡的商业机会？
Horace Luke
我来回答这个问题。我认为我们的职责是抓住机遇，率先进入像东南亚这样的大市场。当然，在菲律宾，我们已经与Globe Telecom建立了良好的合作关系，这是菲律宾最大的B2C电信业务公司，同时也是Ayala集团的一部分。我们寻求与具有重大影响力的本地巨头合作。在新加坡，我们与[indiscernible] Cycle & Carriage以及Shell合作，并在他们的加油站部署。但更重要的是，新加坡被视为该地区的领导国家，许多人进出新加坡，许多企业的总部设在新加坡，这为我们展示在一个像新加坡这样具有挑战性的城市中可以实现什么提供了绝佳机会。对我们来说，这是一个展示我们能力的好机会。我认为说新加坡将成为一个巨大的市场并不公平。如您所知，新加坡的两轮车数量并不多。因此，我们真正专注于B2B业务，辅以少量B2C业务，但主要与Foodpanda等合作伙伴开展B2B业务。但对我们来说，在新加坡更重要的是真正展示一个智能系统，为该地区的优秀国家和城市服务。新加坡作为该地区的领导国家享有盛誉。我们很高兴能与像[indiscernible]、Cycle & Carriage以及Shell这样的领导企业在新加坡合作。
Long Lin
我明白了。那么基于此，我想问的是，我们应该如何看待2025年及未来几年贵公司海外收入的构成？
Bruce Aitken
很难判断2025年的情况。我们正在为所有不同国家制定预测。正如Horace提到的，菲律宾已有销售，新加坡已有销售，印度销售正在增长，并希望增加其他国家。对于平衡[技术困难]来说，进入明年，我们希望这个数字能略有下降。但我想在我们审视第三季度、第四季度并展望2025年时，我们会在第四季度财报过程中提供更具体和直接的指引。
Long Lin
好的，明白了。那么我的最后一个问题是关于利润率方面。您能谈谈下半年的利润率趋势吗？您是否看到2024年下半年毛利率会进一步恶化？
Bruce Aitken
实际上，我们真正关注的是调整后的毛利率数据。正如我们提到的，有多个影响因素。去年全年，我们的毛利率大约在中等两位数水平[技术性困难]，然后我们希望下半年能达到13%。我们预计会努力将这个数字略微提升。通常在下半年，由于台湾车辆销售的季节性增长，我们确实会有更高的收入。如果这种情况发生，我们应该能够保持利润率稳定，甚至可能略微提高。因此，我不预计下半年会有太多利润率——进一步的侵蚀。
Long Lin
好的。明白了。非常感谢。这是我目前的所有问题。我将回到队列中。
Unidentified Company Representative
由于队列中没有问题，我现在将回答一个在线问题。问题是：如果印度政府今年不补贴电池交换，Gogoro是否会改变业务策略，允许客户拥有并自行充电电池？
Horace Luke
我来回答这个问题，Andy。我认为重要的是，我们相信我们开发的电池交换系统的易用性和变革性。在台湾，在我们实际推出Gogoro电池交换系统之前，电动车的采用率非常非常低。在印度，我认为尽管有Ola等大公司部署带充电系统的车辆，但电池交换在该国产生重大影响的机会很大。同样重要的是要认识到这是一个[听不清]市场，我们不认为存在适用于该市场的通用解决方案。随着我们与重工业部（MHI）以及Rapido等合作伙伴共同制定战略，我们将根据市场调整情况，寻找机会相应调整我们的设计或可用性。我们目前的车辆既可以进行电池交换，也可以在家充电。这实际上是一个商业——不是技术问题。这是一个商业模式问题。作为Gogoro，我们确实相信电池及其便携性以及电池交换是我们为该市场增添独特性的重要组成部分。所以长话短说，我们会考虑并肯定会调整。但简短的答案是，我认为我们必须真正相信我们所提供的价值，并且我们继续相信电池交换是使我们成为今天的我们的变革性技术，并将使我们在印度这样的地方非常成功。
Unidentified Company Representative
谢谢，Horace。我还有一个在线问题。您能评论一下印度电池包工厂和车辆制造能力的现状吗？
Horace Luke
当然。我认为这是我们的职责，尽管政策尚未准备就绪，但我们必须为眼前这个巨大的市场做好准备。我们100%——我们100%相信印度市场能为Gogoro带来的机遇，以及Gogoro能为市场带来的价值。我们的任务就是为这个大市场做好准备。这包括让供应商准备就绪，包括让我们的电池包工厂准备就绪。但最重要的是，我认为关键在于[听不清]。一个很好的例子就是我们与Rapido启动的试点项目，Rapido是印度最大的摩托车出租车公司，在全印度拥有数十万——数十万名骑手。我们最近与Rapido的试点项目获得了骑手们的积极反馈，特别是在收入增长方面，他们通过使用Gogoro换电摩托车，收入达到了之前的三倍，这证明了换电模式不存在停机时间。与此同时，印度主要城市正转向只允许电动车从事物流服务业务。我们认为这对Gogoro近期发展是一个绝佳的组合。所以电池工厂[听不清]。我的意思是，我们实际上只是在等待最后一些细节的完善。至于车辆，正如你们所见，已经通过认证上路运行，我们一直在试点中与客户一起运行车辆。但在大规模扩张之前，我们确实希望确保补贴政策到位，以保证我们保持竞争力，应该说，与其他提供家用充电解决方案的车辆制造商保持同等竞争力。
Unidentified Company Representative
谢谢，Horace。我还有一个来自线上的问题。Gogoro电池已被证明是超越移动出行领域的强大经济能源设备，比如智能停车计时器、交通信号灯备用电源。是否有计划销售这些电池和连接器，以便开发新设备并由Gogoro电池供电？
Horace Luke
当然。我们收到了很多咨询，有些是很好的想法，有些则有点不切实际。但总的来说，可以把我们看作便携式电池。然而，目前我们非常非常专注于交通领域。我们相信在交通领域我们能产生最大的影响，无论是作为企业的财务影响，还是作为电动化引领者的环境影响。所以，我们确实在探索一些其他想法、附加想法，目前还没有太多细节可以分享，但我们确实不断收到咨询，我们也有电池连接套件、电池安全套件以及安全和接口套件，这将使我们能够[听不清]实际监控电池在各种不同类型设备中的使用。所以我欢迎各种想法，如果有人有任何咨询，请随时联系我们。
Unidentified Company Representative
谢谢，Horace。目前队列中或线上似乎没有更多问题了。现在，我将会议交还给Horace进行一些结束语。
Horace Luke
很好。谢谢，Andy。第二季度既有积极方面，也有一些需要改进的地方。Castrol和Gold Sino的投资为我们提供了良好的增长基础，我们继续与SMFL、Sumitomo、HPCL等优秀合作伙伴合作，在各个地区扩大规模。我们的新车型持续销售良好。我们继续扩大网络，无论是在积累订阅用户还是收入贡献方面。在台湾，[听不清]的表现低于我们的预期，而JEGO的巨大成功略微降低了我们的ASP预测，这两者都影响了我们第二季度的财务业绩。此外，由于我们大部分收入以新台币记账，新台币兑美元贬值带来了相当大的外汇折算损失。我对我们的进展非常满意，并完全致力于我们的愿景，始终为Google团队通过我们独特的电池交换技术和平台帮助实现交通电气化所付出的努力感到自豪。感谢大家对Gogoro的支持，也感谢大家参加今天的电话会议。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢大家的参与。您现在可以断开线路了。