Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加名创优品集团控股有限公司截至2021年6月30日的2021财年第四季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，我们将进行问答环节。请注意本次会议正在录音。现在，我将会议交给今天的主持人——资本市场总监张奕森先生。请开始，奕森。
Eason Zhang
谢谢。大家好，感谢各位的参与。我们今天早些时候公布了季度财务业绩，业绩公告现已在我们的投资者关系网站ir.miniso.com上发布。今天参加会议的有我们的创始人兼首席执行官叶国富先生，以及首席财务官张赛音先生。在继续之前，我想提醒各位注意我们业绩新闻稿中的安全港声明，该声明同样适用于本次电话会议，因为我们将做出前瞻性陈述。还请注意的是，我们今天将讨论非国际财务报告准则指标，我们已在公司业绩新闻稿以及向美国证券交易委员会和香港联合交易所提交的文件中，对这些指标进行了解释并与国际财务报告准则下最可比指标进行了调节。现在，我将电话会议交给叶先生。请开始。
Guofu Ye
[外语] 谢谢。大家好，欢迎参加名创优品集团2022年6月季度财报电话会议。这是2022财年的最后一个季度，也是我们作为美港双重主要上市公司首次公布业绩。[外语] 感谢我们专业团队的努力，我们于今年7月13日完成了在香港的上市。从保护现有股东利益和积极应对不断变化的监管环境的角度来看，我们在香港上市是一项重要的战略安排。我们相信这将为我们提供更广泛的融资渠道，推动公司未来发展，帮助我们扩大股东基础，促进业务的可持续健康发展。我代表公司，向每一位员工的奉献精神表示衷心感谢，也向一直关心支持名创优品的投资者们致以谢意。展望未来，我们有信心通过让每个人更好地享受生活和小惊喜，为股东创造长期价值。[外语] 正如我们在过去几个季度的财报电话会议中反复强调的那样，零售商有能力穿越经济周期。尽管疫情影响了我们的近期业绩，但我们的商业模式展现了强大的韧性。本季度，我们一直在推动中国的品牌升级工作。由于我们推出了新的高毛利率消费类产品组合，6月季度国内业务的毛利率较去年同期提升了约3%。本季度，尽管国内零售业面临前所未有的挑战，我们专注于推动海外业务的复苏，其收入实现了近50%的同比增长，占公司总收入的34%，这是自2020年初疫情爆发以来的最高水平。受益于这两大驱动因素，本季度我们的整体毛利率达到了创纪录的33.3%。[外语] 我们近期的业务表现表明，全球化布局使我们在面对中国疫情相关不确定性时具有更大的灵活性，同时我们继续释放海外直营业务的运营杠杆，并进一步推进降本增效工作。6月季度，我们的调整后净利润同比增长57%至2.2亿元人民币，是去年同期的两倍。我们的调整后净利率达到过去10个季度的最高水平9.6%，恢复到了与疫情前相似的水平。[外语] 接下来我将详细介绍本季度各业务板块的发展情况。[外语] 首先，我将介绍我们的国内业务。本季度收入为14.1亿元人民币，其中线下业务收入为12.8亿元人民币，而去年同期分别为18.2亿元和16.3亿元。[外语] 我们估计，受疫情影响损失的GMV约为7亿元人民币，相应的会计收入损失超过4亿元人民币。更具体地说，由于购物中心客流量减少（许多购物中心因地方政府限制而无法正常运营），4月和5月我们的销售额同比下降近30%。4月份，平均有300家或12%的中国名创优品门店无法运营。5月份这一数字减少了约100家，但仍占门店总数的近9%。进入6月，随着主要城市逐步重新开放，客流量迅速恢复，门店运营趋于正常。临时关店数量进一步降至60家，占门店总数的2%。6月份我们的销售额恢复到去年同期的94%。一线和二线城市的这一数字接近90%，而在三线及以下城市，我们看到了近1%的同比增长。[外语] 本季度电商收入为1.13亿元人民币，作为线下渠道的重要补充。收入本身并不是电商最重要的KPI，我们更关注其盈利能力，通过合理控制流量获取成本，其盈利能力在过去几年持续提升。[外语] 名创优品零售合作伙伴模式在疫情期间展现了强大的韧性。由于名创优品零售合作伙伴库存风险极低，且总能按时收到收入分成，其营运资金压力远低于其他特许经营模式。本季度，尽管面临巨大的疫情压力，我们的业务拓展团队净增了79家门店，并将公司门店关闭率控制在约1.1%，为过去八个季度的最低水平。2022财年，中国门店关闭数量较上年减少了40家。[外语] 由于一线和二线城市的管控措施更为严格，本季度中国新增的名创优品门店全部来自三线及以下城市。对于2022年剩余的四个月，我们将根据中国疫情发展动态调整开店节奏，以降低名创优品零售合作伙伴的运营风险。[外语] 接下来看名创优品海外业务。6月季度收入约为7.8亿元人民币，同比增长近50%。分销商业务模式收入同比增长超过30%，直营业务模式收入同比增长约70%。[外语] 6月季度，海外市场复苏势头强劲，整体销售额同比增长52%，恢复至2019年同期的90%以上。我们的分销商市场同比增长45%，已恢复至2019年同期的近100%；而直营市场销售额同比增长近80%，恢复至2019年同期的80%。[外语] 按地区划分，欧洲销售额同比增长近40%，是2019年同期的两倍多。北美销售额同比增长近170%，较2019年同期增长13%。拉丁美洲销售额同比增长近60%，较2019年同期增长超过10%。中东和北非销售额同比增长近30%，较2019年同期增长60%。包括中国在内的亚洲国家销售额同比增长超过50%，恢复至2019年同期的近60%。除中国外的亚洲国家是目前唯一尚未完全恢复到疫情前销售水平的市场。按国家划分，美国和加拿大销售额均同比增长近170%，墨西哥增长超过50%，而印度增长近三倍。[外语] 名创优品在6月季度进入了第105个市场，净增57家海外门店，而去年同期为35家。海外市场现已进入后疫情时代，随着分销商需求强劲增长，我们今年加快了海外开店步伐。尽管由于俄乌冲突和地缘政治紧张局势，一些分销商的开店计划有所延迟，但我们仍然有信心，2022日历年的海外净新增门店数量将显著高于2021年。[外语] 在当前海外市场高通胀环境下，消费者倾向于寻找更具价值的产品，这为我们创造了巨大的市场机会。我们坚持产品[听不清]理念，并将继续通过派遣国内产品团队到海外来增强我们的海外设计能力，进一步加强产品设计能力并开发本地化产品。目前，我们已初步具备在主要海外市场以[711] [ph]方式推出产品的能力。我们接下来的重点是拉丁美洲、北美、东南亚和欧洲。我们的目标是为当地消费者提供越来越多的本地化产品。我们将继续利用中国强大的供应链能力，并从将中国供应链出口到海外中获益。[外语] 随着我们在海外市场的持续耕耘，我们启动了名创优品门店形象3.1项目，以提升我们在部分市场的门店视觉竞争力。我们还切实协助海外分销商优化运营策略。以我们的分销商为例，通过将门店从旅游区转移到本地社区以减少对游客的依赖，实现了业绩提升。[外语] 接下来谈谈TOP TOY。我们继续执行既定战略，并取得了稳步进展。尽管TOP TOY收入同比增长43%，但其线上业务本季度贡献了15%的收入。[外语] 为应对中国疫情，TOP TOY暂停了一些促销活动。因此，其6月季度商品毛利率约为42%，虽然低于前几个季度，但仍处于较高水平。本季度，TOP TOY自有产品和某些第三方产品的销售组合正朝着更合理的水平发展，符合我们一贯的产品策略。自有产品占TOP TOY销售额的近20%，且自有产品的毛利率保持在60%以上。[外语] 回顾2022财年，我们的关键运营指标表明我们处于健康的增长轨道。我们净增514家门店，同比增长11%；收入超过100亿元人民币，同比增长11%；毛利润超过30亿元人民币，同比增长26%；毛利率达到30.4%，同比提升3.6个百分点；调整后净利润7.2亿元人民币，同比增长51%；净利率为7.2%，同比提升近2个百分点。[外语] 展望2023财年，尽管疫情持续带来不确定性，我们仍对未来收入和利润增长持乐观态度，积极的[听不清]源于我们对中国经济发展的长期信心、对零售业务不变的雄心以及实现全球化发展的坚定决心。最后，您可能已经注意到，我们上周发布了一封致歉信，其中我们反思了在成为上市公司前几天的不当营销策略，并宣布了整改计划。未来作为双重主要上市公司，我们将严格遵守两地交易所的监管规定，这对公司未来的合规要求提出了更高标准。我们将持续提升管理运营的合规标准，以确保核心业务的持续成功。我的发言到此结束。现在我将交给首席财务官进行财务回顾。
Saiyin Zhang
大家好。感谢各位今天参加我们的电话会议。我将为大家介绍六月季度的财务业绩以及2022财年全年情况。请注意，除非另有说明，所有数字均以人民币计值。我还会提及一些非国际财务报告准则指标，这些指标已排除股份支付和薪酬费用。 六月季度收入达到23亿元，高于我们指导区间21-24亿元的中值，这表明我们六月国内业务表现优于预期。中国区收入为15亿元，其中包括名创优品品牌的14亿元、TOP TOY品牌的9500万元以及其他业务的2800万元。其中名创优品品牌收入同比下降23%，与GMV和线下客流量的下降趋势一致。TOP TOY收入同比增长33%。本季度，由于门店集中在一二线城市，TOP TOY的销售受到奥密克戎病毒爆发的显著影响。正如我们在五月的上次电话会议中提到的，尽管疫情对短期业绩的影响不可避免，但我们继续遵循既定战略，在精细化运营、TOP TOY的[听不清]模式产品和全渠道战略方面取得了稳步进展。 对于我们的海外市场，收入同比增长49%至7.85亿元。如果我们看2020财年，收入同比增长也约为50%，这表明我们海外业务的复苏趋势非常明显。 2022财年全年，总收入达到101亿元，较2021财年增长超过11%。国内业务收入为74亿元，同比增长2%。其中，国内业务收入在2022财年上半年增长15%，下半年由于奥密克戎在中国的传播下降10%。TOP TOY产生的收入为4.47亿元，同比增长355%。 六月季度毛利润为7.72亿元，同比增长21%。毛利率为33.3%，而2021年同期为25.8%。毛利率同比增长有三个原因：首先，主要是由于收入结构的变化。本季度，我们看到海外市场贡献了总收入的34%，这是自2019年12月季度以来的最高水平。其次，本季度我们推出了与名创优品战略品牌升级相关的更高利润率产品。第三个原因是全年进行的库存清理活动，旨在消除疫情带来的负面影响。 全年毛利润为31亿元，同比增长26%。毛利率为30.4%，而2021财年为26.8%。 六月季度销售及分销费用为3.46亿元，同比增长超过31%。同比增长主要归因于：第一，与复苏的国际业务相关的物流费用增加；第二，人员相关费用增加；第三，与新推出的IP产品相关的授权费用增加，部分被我们在中国因减少营销投入而节省的促销和广告费用所抵消，以应对COVID-19的再次爆发。 全年销售及分销费用约为14亿元，同比增长29%。同比增长主要归因于：第一，人员相关费用增加；第二，与扩大IP库和丰富IP产品供应相关的授权费用增加；第三，主要与名创优品在中国战略品牌更新相关的促销和广告费用增加。 六月季度行政费用为1.8亿元，同比下降5%。同比下降主要是由于人员相关费用减少。 全年行政费用为7.85亿元，同比增长19%。同比增长主要归因于：第一，折旧和摊销费用增加，主要与公司总部大楼项目的土地使用权相关；第二，人员相关费用增加，部分被公司为应对COVID-19在中国再次爆发而采取的费用控制措施导致的办公运营费用减少所抵消。 转向盈利能力。六月季度营业利润为2.72亿元，同比增长45%。营业利润率为11.7%，而去年同期为7.6%。 2022财年全年，营业利润为8.82亿元，同比增长120%。营业利润率为8.7%，而2021财年为4.4%。 六月季度调整后净利润为2.23亿元，同比增长57%。调整后净利率为9.6%，而2021年同期为5.7%。 全年调整后净利润为7.23亿元，同比增长51%。调整后净利率为7.2%，而2021财年为5.3%。 六月季度调整后每ADS基本和摊薄收益为0.72元，同比增长50%。全年调整后每ADS基本和摊薄收益分别为2.40元和2.36元，同比分别增长超过43%和40%。 转向现金状况。截至六月底，我们的现金状况为58亿元。2022年8月17日，我们的董事会批准了约5350万美元或3.6亿元人民币的特别现金股息，同比增长20%。我们未来的资本配置策略将平衡新的增长机会和我们对为股东带来稳定回报的承诺。 转向营运资本，库存和贸易应收账款的周转率保持稳定。作为在香港联交所新上市的公司，我们遵循香港市场上市公司采用的惯例做法，未来将不再提供收入增长指引。 尽管如此，随着我们进入九月季度的最后一个月，我们观察到中国区的销售和复苏令人鼓舞，在过去几周已稳定在健康水平。展望下一季度，我们预计我们的底线业绩将进一步正常化，这得益于我们在品牌升级方面的严格执行以及海外业务的稳步复苏。 谢谢，我们的准备发言到此结束。主持人，我们现在可以开始问答环节。
Operator
谢谢。我们现在开始问答环节。今天第一个问题来自高盛的Michelle Cheng。请提问。
Michelle Cheng
[外语] 我的问题是关于品牌升级。过去几个季度，[听不清]实际上显著推动了毛利率。管理层能否评论下半年的策略？毛利率展望如何？品牌升级是否有相关的运营费用？谢谢。
Guofu Ye
[外语] 谢谢Michelle的提问。我是Jack，关于这个问题，正如我们在3月份的上次电话会议中沟通的那样，所有MINISO品牌的战略升级将从产品、渠道和营销三个方面进行。在产品方面，我们将继续提高新推出产品的毛利率，特别是我们记录基础中的[听不清]消费产品。正如刚才提到的，本季度国内毛利率同比增长约3%，达到约54%，而去年第一季度接近这个水平。我们目前的计划是，到2023财年末，也就是明年这个时候，我们计划将商品毛利率再提高五个百分点，接近60%。在渠道方面，我们计划系统性地优化一线和二线城市的线下业务和盈利能力，并帮助我们的零售合作伙伴降低运营风险。在营销方面，正如我们之前沟通的，我们原本在9月季度有营销计划，预算约为5000万元人民币左右。但考虑到当前国内的疫情形势，以及可能的爆发——限制控制措施将持续一段时间。因此我们决定推迟或延期这些市场活动，以节省一部分成本。这将对9月季度的利润产生积极影响。希望这能回答您的问题。谢谢。
Michelle Cheng
[外语]
Operator
谢谢。下一个问题来自Jefferies的Anne Ling。线路已接通，请提问。
Anne Ling
[外语] 现在让我翻译成英文。关于您给公众的信中提到要减少一些
Guofu Ye
[外语] 好的。谢谢Anne的提问。我是Jack。关于您提到的本次事件的整改计划，我们有三个具体措施。第一，加强海外市场经销商的内控环境，特别是在政治敏感问题方面。我们将建立品牌中心的全球化总部，所有海外市场的营销人员都将向总部汇报，该总部将定期为一线人员组织相关培训。第二，在运营层面，我们在整改计划中给出了时间表，整改工作将在明年3月底前完成。第三，从产品层面，我们将探索更多融入中国文化或中国传统元素的产品，并计划向海外市场推出一系列中国IT产品。关于您第二个问题对我们销售的影响，在中国市场——在国内市场，我们尚未观察到这些事件对中国和海外市场产生任何影响。7月份中国市场的总GMV约为去年同期的95%。如果看8月前三周的情况，同比有所增长。正如我们之前提到的，在过去几个季度中，中国市场的销售复苏、购物中心客流量恢复，我们的ASP保持——毛利率或低个位数增长。在海外市场方面，如果看7月和8月前三周的数据，海外经销商的总GMV同比增长约30%至40%。如果看我们的直营业务，同比增长甚至更高，约为50%。谢谢您的提问。
Anne Ling
[外语] 这项措施是否涉及额外成本？
Guofu Ye
[外语]
Anne Ling
[外语]
Saiyin Zhang
谢谢Anne。我是Steven，让我为Steven快速翻译一下。关于内部控制措施，确实会有一些成本，但我们认为不会显著增加相关费用，也不会影响我们的盈利。谢谢。
Operator
谢谢。下一个问题来自美国银行美林证券的Lucy Ziyan Yu。线路已接通，请提问。
Lucy ZiyanYu
[外语] 我们正面临美国和欧洲可能出现的经济衰退。我们是否应该担心经济衰退对我们业务的影响，以及这是否会影响我们的海外扩张计划？谢谢。
Guofu Ye
[外语] 谢谢，Lucy。我是Jack。我来回答这个问题。关于海外市场门店扩张的问题，我们必须说，通常我们看到海外经销商有强劲的需求，渠道也很强劲。但我们也必须坦率地说，俄罗斯/乌克兰局势以及一些海外市场不断演变的地缘政治风险，现在正以不同方式和方面影响着我们的经销商开店计划，其中一些经销商已推迟了本季度的门店扩张计划。但如果你回顾过去几年，从2020财年到2022财年，我们的海外市场净增门店数分别为375家、121家和163家。因此，我们现在非常有信心，在2023财年，我们海外市场整体门店净增数将显著高于2022年。谢谢。
Lucy ZiyanYu
[外语]
Eason Zhang
再次感谢大家今天参加我们的会议。如果您有任何进一步的问题，请联系我或投资者关系团队。我们的联系信息可以在今天的新闻稿中找到。我们下个季度再见。祝您有美好的一天。