Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待。欢迎参加趣店股份有限公司2019年第一季度财报电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层完成准备好的发言后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给主持人，公司资本市场总监Annie Huang女士。Annie，请开始。
Annie Huang
大家好，欢迎参加趣店2019年第一季度财报电话会议。公司业绩已于今日早些时候通过新闻专线发布，并已在线公布。您可以通过访问我们的网站ir.qudian.com下载财报新闻稿并注册公司的分发列表。我们的创始人、董事长兼首席执行官罗敏先生，以及首席财务官Carl Yeung先生将首先进行准备好的发言。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司提交给美国证券交易委员会的20-F文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另请注意，趣店的财报新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务信息以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。趣店的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与最直接可比的未经审计GAAP指标之间的调节表。我们还在投资者关系网站上发布了一份幻灯片演示文稿，详细介绍了本季度的业绩。我们将在准备好的发言中参考这些结果，但在讨论过程中不会提及具体幻灯片。现在我将会议交给我们的首席执行官罗敏。请开始。
Min Luo
谢谢Annie。我想继续感谢所有投资者、分析师和媒体朋友，感谢你们抽出时间参加今天的电话会议。我们有令人兴奋的业绩要与大家分享。我先做一个简要概述，然后Carl和Annie会提供更多细节。这又是一个创纪录的季度。本季度为2019年开了个好头，运营和财务业绩都更加强劲、更加出色。我们核心的小额消费金融业务继续实现卓越的风险调整后利润，这得益于强劲的用户需求和风险管理能力。首先，在用户方面。由于我们经过深思熟虑且精简的产品和服务组合，以及强大的品牌认知度，我们的注册用户持续增长至7330万，而营销成本几乎没有增加。特别是，我们激活休眠用户基础的努力取得了成效，新活跃借款人环比增长16.6%就是明证。其次，在资金方面。我们进一步多元化机构资金来源，预计今年将获得充足的资金支持。在本季度，我们新增了5家机构资金合作伙伴，同时深化了与现有合作伙伴在规模上的合作。第三，通过我们专有的大数据分析和外部合作伙伴关系，资产质量保持在我们的目标水平。截至第一季度末，自2014年开展业务以来，我们已完成价值2010亿元人民币的交易。我们累计完成了1.85亿笔交易，积累了海量的交易和行为数据，这让我们在数据分析方面具有明显优势。这不仅是一个创纪录的季度，从季度和战略角度来看，这也是一个令人兴奋的季度。除了贷款业务收入外，我们的开放平台计划自去年第三季度推出以来开始展现出快速增长。我们已为流量推荐合作伙伴推荐了超过250万用户，为贷款推荐业务合作伙伴推荐了约13.6万用户。相应地，本季度我们的开放平台贡献了约1.59亿元人民币的收入。这是一个很大的数字，对于推出时间不长的业务来说是一个重大成就。展望未来，鉴于这种增长可见性，我们将继续投资于开放平台计划，并扩大在资金和用户参与方面的合作伙伴关系，推动贷款业务之外的业务增长。鉴于我们核心业务线令人兴奋且合理的增长前景，我们已经停止了交易信贷以外的业务，并将专注于核心消费流量服务。因此，我们从第二季度开始逐步缩减大白汽车业务。现有大白员工将有机会加入我们的消费信贷部门，同时我们计划保留一个小型运营团队，为现有客户提供贷后服务，直至贷款期限结束。再次强调，这是2019年的良好开端，我感谢我们的IPO股东帮助我们实现这些里程碑，他们与新投资者优雅共存。我相信，卓越的回报也将同样带给你们。现在请Carl提供更多细节。
Carl Yeung
[技术故障] …我们实现了另一个里程碑，创纪录的非GAAP净利润达到9.743亿元人民币，同比增长187.9%。这得益于我们成功扩大贷款余额的同时适当管理风险。我们的贷款账簿同比增长91.2%。这显示了强劲的用户需求和充足的机构资金支持。本季度，通过成功测试和激活休眠用户群，新增活跃借款人较上季度增长16.6%，占总活跃借款人的18%。与此同时，我们成功从一家最成熟、规模最大的直销银行获得了100亿元人民币的新贷款促成信用额度，以具有竞争力的成本满足不断增长的用户需求。在我们的贷款账簿业务持续强劲增长的同时，我们的开放平台计划贡献了可观的收入，而边际运营成本极低且信用成本为零。我们相信，我们的信用分析技术和品牌影响力已准备好全面商业化我们的开放平台。我们计划建立一个领先的流量池生态系统，结合我们的内部用户群和其他领先移动应用的用户，然后加入我们领先的信用大数据分析，并将这些优质交易推荐给一系列持牌金融机构。最近，我们向一家领先的移动应用进行了战略少数股权投资，这是构建信用服务流量生态系统的一项努力。该应用拥有1500万月活跃用户，并通过趣店和我们的应用为我们提供独家用户参与，以提供信用和信用推荐服务。开放平台标志着我们公司未来最令人兴奋的部分，并已通过两个季度的强劲业绩证明了早期成功，呈现出极佳的增长趋势。为提高透明度，我们将该业务的收入单独披露为一个新的收入项目——推荐服务费，本季度，正如Min提到的，这是一个很大的数字，1.587亿元人民币。凭借我们稳健的第一季度业绩和充足的外部资金，我们对2019年全年非GAAP净利润指引再次超过2018年12月宣布的35亿元人民币充满信心。随着指引顺利推进，并高度关注为股东创造价值，我们以1.032亿美元回购了昆仑集团持有的所有剩余股份，我相信这一行动受到了许多投资者的欢迎。截至目前，我们已用自有资金回购了约3.768亿美元，约合5590万份ADS。我们正在坚定执行股票回购计划。对于关注每股收益的投资者，我们2019年第一季度的非GAAP每股收益为人民币3.27元或0.49美元，较上一季度增长28%。关于我们从昆仑回购的股份，我们已在2019年第二季度注销了全部1817万份ADS。因此，我们期待在未来几个季度进一步提升每股收益。现在，请Annie分享一些关键的财务结果。
Annie Huang
我们的总收入增长了22.2%，这主要得益于贷款促成收入和融资收入的大幅增长，部分被大白汽车业务产生的销售收入下降所抵消。我们的融资收入同比增长30.1%至10亿元人民币，而贷款促成收入及其他收入因表外交易大幅增加，同比大幅增长至6.444亿元。由于开放平台的快速增长，我们来自开放平台的推荐服务费从2018年第一季度的零收入大幅增长至1.587亿元。营收成本同比下降62.1%至2.605亿元，主要原因是融资成本下降以及大白汽车业务相关成本减少。大白汽车业务的规模缩减进一步推动销售和营销费用下降35.0%至7990万元。与我们核心消费金融业务相关的销售和营销费用与上季度持平。我们的资产质量保持稳定，应收账款拨备同比下降12%至3.904亿元，主要原因是逾期表内未偿还本金应收账款同比减少，部分被大白汽车业务3800万元的减值所抵消。本季度M1+逾期覆盖率为1.2倍。由于贷款期限延长，我们认为M1+逾期率不能完全代表贷款表现。因此，我们增加了实际核销率作为补充披露。截至本季度末，按账龄划分的实际核销率低于1.88%。我们将继续评估能够有意义地反映我们贷款表现的运营指标披露。最后，我们继续保持低杠杆率。截至2019年3月31日，我们的权益达到约118亿元人民币，而未偿还贷款余额为246亿元人民币。此外，我们拥有现金及现金等价物和受限现金31亿元人民币。我们相信我们的低杠杆模式和充足的现金储备将有助于维持长期增长。再次关于业绩指引。考虑到充足的资金和用户需求，我们对增长前景保持充分信心。因此，我们重申之前的指引，预计2019年全年非GAAP净利润将超过35亿元人民币，较2018年的25亿元人民币增长37.3%。上述展望基于当前市场状况，反映了公司对市场状况、监管和运营环境以及客户需求的初步预期，所有这些都可能发生变化。我们的准备发言到此结束。现在我们将开始问答环节。主持人，请继续。
Operator
[主持人说明] 第一个问题来自摩根士丹利的蔡先生。您现在可以提问。
John Cai
您好。感谢您回答我的问题，并对强劲的业绩表示祝贺。很高兴听到我们将继续专注于核心消费信贷业务。我有两个相关问题。第一个是关于用户方面。我认为我们在销售和营销成本极低的情况下增加了50万用户。想请教管理层能否分享更多关于我们如何实现这一点的细节，以及未来继续扩大借款人或用户基础的计划是什么？第二个问题与贷款相关。我认为今年我们的"贷款余额增长"非常强劲。当我查看每位借款人的未偿金额时，如果我的计算正确，大约在4,500元左右。想了解从现阶段来看，我们还有多少进一步增长的空间？另外，我们今年有充足的资金，在用户方面，每位借款人的未偿余额持续增加。我们还有信贷转介业务，这意味着我们正在从这一用户池中实现货币化。那么，从2到3年的角度来看，我们预计何时可能需要购买外部流量来增加这个用户基础？非常感谢。
Carl Yeung
你好，John。感谢你的提问。我将逐一回答。上个季度我们在新增用户方面做得不错，增长了约50万，这再次主要是由——一直以来都是需求过于旺盛驱动的。我们总是试图控制——不让太多人进入，因为我们的核心业务本质上是基于风险的。因此，我们继续提供低APR，在我们的信贷规模、单笔金额方面是行业内最低之一。所以这一直是我们能够吸引新用户的方式。我们从未真正在销售和营销上花钱，相信更好的产品应该能自我推销。这是一个敏锐的观察。目前每位借款人的贷款余额，是的，大约在4,000多。我们相信在短期内可以将其提高到6,000多，并且对我们的信用风险状况影响非常小。原因是我们观察到许多同行的每位借款人贷款余额显著高于我们，而他们的信用指标表现相当不错。我们之前只是过于保守了。关于今年剩余时间的增长，很大一部分将来自未来几个季度的贷款余额增长，以及一些新用户增长。但我认为最令人兴奋的部分是开放平台计划。如果我们考虑我们大约540万活跃借款人，实际上，从我们推出开放平台以来，我们已经向其他平台、其他人输送了250万用户，超过了500万。我们推荐了160,000笔交易——以及160,000人，对吧，给我们的资金合作伙伴，且不承担任何风险。这个数字只会继续增长，因为那个市场潜力非常巨大。我们拥有大约7,300万注册用户，我们还在持续获取。除此之外，正如我们刚才提到的，我们对中国领先的应用程序之一进行了战略投资。他们拥有——大约1,500万月活跃用户。现在这个月活跃用户群是趣店和我们的消费信贷服务所独有的。所以我认为至少在可预见的未来，我们不会遇到用户问题。我想这回答了你第三个问题的部分内容。我们已经确保了充足的资金。我们有一个1,000亿的信贷助贷项目在进行。我们是中国领先的、最大的直销银行之一。我想你知道这一点，资金在那里，用户在那里，我们内部的资金池也在那里。我们正在为这个平台增加1,500万潜在用户。我们继续在这个生态系统中添加更多其他平台。所以这对我们来说是激动人心的一年。我认为，展望未来，业务的开放平台部分将贡献越来越大。所以我给出一些预览。这就是为什么本季度，我们在营收项目中将这部分增长单独列示，以便人们能够非常清楚地看到增长率。
John Cai
谢谢，Carl。那么只有一个非常快速的后续问题。我们最新的贷款余额是多少？以及每位借款人的未偿余额是多少？谢谢。
Carl Yeung
我确实非常想与大家分享，但我的法律顾问建议我不要披露超出财报发布内容以外的信息。所以我可以向您保证业务正在增长。我们继续保持非常强劲的增长轨迹。如果您回顾我们第一季度的业绩，我认为我们做得不错，对吧？而且我认为我们将继续做好工作。
John Cai
非常感谢。
Carl Yeung
谢谢，John。
Operator
[接线员指示] 您的下一个问题来自T.H. Capital的Tian Hou。您现在可以提问了。
Tian Hou
嗨，Carl。我是Tian。我真的认为你们做得很好，数据也证明了这一点。我认为这是你们第一次公开谈论开放平台运营。能否请您详细介绍一下这个开放平台运营？目的是什么，参与者是谁，你们如何利用流量以及如何从中盈利？这是我的主要问题。另外，关于资金方面。我确实注意到很多国有或国有贷款信托机构实际上参与了这类消费贷款业务。所以当您说贷款来源、资金方面不会成为问题并且未来也不会时，能否也详细说明一下？谢谢。这是我的两个问题。
Carl Yeung
田，谢谢，总是很高兴听到你的声音。我先回答资金方面的问题，然后谈谈开放平台。如你所知，我们截至第一季度末的贷款余额，正如刚刚披露的，是人民币246亿元。所以再加上主要银行提供的100亿元信贷便利，将使我们超过300亿元。超过300亿元，我认为我们将远远超出我们之前提到的指引目标。所以今年在资金方面我们基本上已经完成了。我们不像去年那样与信托公司合作那么多。目前信托在我们贷款组合中的参与度只有10%左右。是的，大约10%。大部分是银行资金。是的，我记忆力很好，是10.7%。所以我们在这方面没有看到任何裂痕。好的，这就是资金方面的情况。开放平台，我们最早在2018年第三季度谈到这个。我们正在建立一个业务，希望超越我们的贷款组合，因为公司愿意承担的风险偏好是有限的。我们总体上一直相当保守。所以我们开始了流量推荐业务。对于那些我们可能没有足够资金来做，或者我们认为风险偏好不太适合我们但可能适合其他参与者的交易，我们确实有基于CPC的业务，我们将用户引导到其他应用程序，明白吗？这就是我们如何产生CPC类广告业务的方式。但后来我们的资金合作伙伴，主要是银行，回来说，看，如果你们对分享7000万用户群如此开放，我们能否超越CPC？你们能否做更多工作，将交易转过来，我们很乐意与你们进行CPS合作。所以他们与我们进行收入分成。这个业务就这样起飞了。第一季度我们向银行合作伙伴推荐了大约16万人。总收入方面，我们赚取了1.59亿元人民币，而第四季度是3000万元，增长了近5倍。这很令人兴奋。从趋势和轨迹来看，我们的资金客户对寻找合适客户的需求会越来越多。我们正在建立一个领先的应用程序生态系统，我们将成为他们应用程序中的即插即用组件。我们不想复制别人的业务，购买流量，因为在信贷业务中这没有意义。你购买流量，强制创造需求。这不明智。所以我们会在他们的应用程序中设置一个即插即用的入口，这样用户就不需要离开应用程序，可以直接获得由我的资金合作伙伴提供的最佳、合规且资金充足的贷款产品。
Tian Hou
这太棒了。非常感谢Carl。祝贺你们取得了一个好季度。
Carl Yeung
谢谢，田。太棒了。谢谢。谢谢，田。
Operator
下一个问题来自中金公司的Victor Wang。你现在可以提问了。
Victor Wang
嗨，Carl。我是Victor。恭喜你们取得出色的第一季度业绩。我可能会错过一些问题，因为不知何故我的线路直到你和John之间的问答环节才接通。我的问题是关于——我在你们的演示文稿中发现了一张有趣的幻灯片，其中提到——似乎QD正在考虑将业务扩展到东盟国家。这背后的理由是什么？对于东盟扩张是否有任何时间表或资本投入方面的规划？
Carl Yeung
很好。谢谢，Victor。再次很高兴听到你的提问。抱歉线路质量问题。我们认为凭借在中国市场的深厚经验，我们已经真正找到了服务未被充分覆盖用户的最佳方式之一。我的意思是，价值人民币2000亿元的交易量，这是我们收集的海量数据。我们相信，这些专业知识、数据分析加上技术——我们每分钟、每小时都在为100家资金合作伙伴处理交易清算。因此，我们认为很多这些经验可以以非常低的成本复制，这应该能让我们在进入东南亚、可能还有印度、非洲等新兴市场时获得显著优势。目前还没有时间表。我们只是想向资本市场解释，我们的优势是存在的。我们有巨大的增长空间，可以不断增长、增长、再增长。我们不会停止在中国的增长。我们还将通过关注海外其他机会为这项业务增加更多增长，因为这些市场正在兴起。同样，那里有很多银行服务不足的用户，我们相信我们对信用的理解方式将给我们带来巨大优势和成功。我们没有设定具体的资本投入。我们不确定是自己开展业务还是可能进行并购。所有这些都是待解决的问题。我们可能会花相当长的时间进行调研，对合适的市场和我们将采取的业务形式进行尽职调查。所以当我们了解更多信息时会向社区更新，但目前这只是一个想法。
Victor Wang
谢谢，Carl。我可以提一个后续问题吗？考虑到你们第一季度业绩已经推动季度利润达到人民币10亿元，考虑到开放平台可能会带来更多收入，并且考虑到你们正在增加额外资金，似乎你们需要上调全年利润指引的可能性非常高。你能与我们分享最新的评估吗？或者我们作为销售分析师群体应该如何看待全年盈利的范围？谢谢。
Carl Yeung
维克多，你提得很好。确实很难瞒过你的眼睛。是的，随着我们接近每季度10亿元人民币的净利润，并且未来随着增长很可能超过这个数字，35亿元似乎确实是一个大幅低估。但以下是我们对未来的思考方式。正如你所见，我们的开放平台计划在第一季度表现非常出色。我们对它在未来几个季度实现更快增长抱有很高期望。这就是为什么目前我坚持现有的业绩指引。是的，核心消费信贷部分的资金是充足的，用户基础也存在。因此增长应该没有问题。但我们将重新评估未来是否要提高指引，或者可能从提升盈利质量的角度考虑——这可能不再是一个承销风险的业务，而将成为一个纯粹的互联网业务，我们希望能因此获得更高的估值。我们正在重新评估所有这些选项。但无论如何，35亿元的承诺我们会兑现。无论是大幅超额完成还是显著提升盈利质量，我认为这两个选项都应该能为我的股东创造价值。
Victor Wang
谢谢。
Carl Yeung
谢谢，维克多。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自德意志银行的Jacky Zuo。您现在可以提问。
Jacky Zuo
管理层晚上好。感谢接受我的提问，并对业绩表示祝贺。我的第一个问题是关于开放平台计划的后续。我想了解一下这种交易推荐业务的平均单笔金额和总贷款发放量，以及我们在这类推荐业务中的大致分成比例。同时想了解我们目前合作的两个合作伙伴的初步反馈，以及未来几个季度引入更多合作伙伴的渠道规划。另外，投资者可能也想了解，与贷款超市相比，我们的开放平台有何不同？第二个问题是关于资产质量。我想了解资产质量趋势的一些细节，因为我注意到损益表中的两个项目：一个是担保责任损失，另一个是贷款应收款项拨备。这两个项目加起来实际上比第四季度有所增加。想了解一下这个数字的背景。此外，我们在大白汽车业务上记录了一些损失。未来几个季度是否会有进一步的汽车业务减值？另外，我们提到将设定资产质量或贷款损失的目标范围，当前的目标是什么？最后一个小问题是关于电商业务。我看到我们的电商业务收入同比和环比都有所增长。想了解一下电商业务的最新进展。谢谢。
Carl Yeung
谢谢，Jacky。有很多很好的问题。关于我们的开放平台，你们对第一季度的一些问题，我们提到了大约18亿元人民币。无论是贷款量还是贷款余额，都是一样的，因为还在季度内。是的，这就是我们第一季度的状况。因此，平均单笔贷款金额大约在8000元左右。这显著高于我们目前的平均单笔贷款规模。这对我们的资金合作伙伴来说非常合适，因为他们通常都是银行，追求更大的单笔贷款规模。由于我们不承担承销风险，我们并不真正关心损失在哪里。但实际上我们确实关心，因为我们希望合作伙伴能够成功并表现良好。据我们所知，第一季度和第四季度产生的贷款逾期率极低，大约在1%以下，甚至低于0.5%。我们的合作伙伴觉得这难以置信。这就是为什么我们越来越有信心能够向更多合作伙伴提供这项服务，这部分业务将继续保持良好的增长势头。资产质量趋势，是的，正如我之前提到的，我们试图就资产质量对我们意味着什么进行非常坦诚的讨论。我相信资产质量会随着时间的推移而恶化，原因有很多：第一，我们在过去一年延长了贷款期限。第二，由于许多P2P平台退出，整个互联网金融行业的流动性已经下降。许多小额贷款公司已经倒闭。是的，更大的参与者已经进入，但他们针对的是更大的单笔贷款规模。因此，我认为在短期内，我预计资产质量将继续下降。但要放在背景中来看。如果你看看我们的利润提取率，无论是第一季度、第四季度还是之前的第二季度、第三季度，我们的利润提取率都保持稳定。我们看到的可能是资产质量每年大约下降1%。但你们也将看到的是，我的运营成本大约下降1%。因此，基本上，我们的利润率提取率是中性的。这就是我们看到趋势的地方。我们正在提供极其一致的风险调整后回报，从季度到季度再到季度。我们相信，无论资产质量是上升还是下降，这一趋势都将持续。因此，我们管理得相当好。大白汽车有一些减值，第一季度大约3000万元人民币。随着我们逐步结束大白汽车业务，我们预计在第二季度、第三季度、第四季度将继续进行一些减值，但未来的金额应该是不重大的。因此，我们的底线是，随着时间的推移，我们应该继续为我们的贷款余额提供非常一致的利润率。这有助于回答一些问题吗，Jacky？
Jacky Zuo
是的。谢谢。Carl。最后一个问题，关于电商幻灯片。我看到GMV实际上环比增长了很多。你能和我们分享一些细节吗？我们是否在做一些——或者看到电商业务有更多需求？
Carl Yeung
是的。我认为电子商务一直是我们想要并且一直热爱的业务。但电子商务尚未成为我们最大的利润驱动因素，因为我们仍在探索这项业务的最佳风险调整回报。所以我知道您看到了，我也对我们第一季度的电商销售额感到惊喜，但我预计这不会显著增长。或者如果我想按优先级排序，我认为开放平台将会带来更加令人兴奋的增长。
Jacky Zuo
明白了。谢谢，Carl。非常有帮助。
Carl Yeung
谢谢，Jacky。
Operator
[接线员指示] 您的下一个问题来自中金公司的Victor Wang。您现在可以提问。
Victor Wang
您好，Carl，我想再问一个问题，感谢您的耐心。这个问题关于资本规划。在演示中，我看到您计划将总贷款余额与自有权益的运营杠杆控制在2到3倍范围内。目前这一比例为2.1倍，这意味着理论上您可以进一步提高运营杠杆。您可以通过增加更多资金来实现，或者尝试采用更精简的资本结构来开展业务。这就引出了我的问题：未来是否有任何额外计划，比如加速股票回购计划？或者如果您能逐步将杠杆提高到3倍，是否有可能最终开始引入现金股息支付计划？
Carl Yeung
谢谢，Victor。很好的观察。是的。我们一直以保守的方式运营业务。所以您可以观察到我们在所有同行中运营着所谓的最低杠杆。我们相信可以在不超过3倍杠杆的情况下，维持我们感到舒适的良好风险调整回报的稳定增长。因此杠杆有50%的增长空间，加上我们持续重新部署回公司的资本，增长应该就在那里。那么我们如何考虑是运营更精简的资本结构还是提高杠杆做更多业务？我认为答案在于开放平台。如果我们能够显著且快速地扩大开放平台规模，那么我们就有空间运营更精简的资本结构。对于释放出来的资本，我们要么返还给股东——我们一直在持续进行股票回购，要么可能提供股息，但这些都还为时过早。这一切都取决于我们在开放平台上的表现。这回答了您的问题吗，Victor？我认为现在决定如何处理现金和资本还为时过早。如果我们能够显著扩大开放平台规模，那么这家公司真的就不需要那么多资本了。
Operator
您的下一个问题来自摩根士丹利的John Cai先生。您可以提问。
John Cai
您好。再次感谢您回答我的问题。是的，我想跟进一下开放平台的增长情况。那么这里有什么背景信息吗？我的意思是，从用户池的角度来看应用。有多少应用收入来自我们的用户？你们推荐了多少？我们看到多少潜力？首先，渗透率如何，增长空间有多大？其次，我想我是在重复提问。你们计划如何扩大这个流量池？最后的问题是——你们提到我们可能需要更少的资本支出。开放平台表现良好。那么我的问题是，未来如果有空间[听不清]与其他合作伙伴，我们是否有可能将他们推荐给其他合作伙伴，而不是我们自己？非常感谢。
Carl Yeung
是的。谢谢，John。我想如果你想要稍微窥见开放平台的未来，首先，在我们现有的7000万用户中，我们标记出大约1000万到1500万用户适合交易推荐，而不仅仅是流量推荐。第一季度，我们完成了16万以上的交易推荐用户和大约100万流量推荐用户。我们产生了1.59亿元人民币的收入，这基本上就是利润，考虑到税收和税后利润。所以仅内部就有1000万到1500万人民币。如果你拿1000万乘以8000，这又是一个巨大的数字。考虑到我们经历的抽成率，从合作伙伴到合作伙伴大约在5%到10%之间，这将为我们带来巨大的现金流和净收入。但除此之外，我认为令人兴奋的一点是，我们发现中国很多应用没有合适的金融服务合作伙伴来帮助用户并帮助他们变现。因此，我们正在构建一个相当复杂、易于使用的即插即用金融服务产品，在技术业务中将他们与这个开放平台连接起来。所以下一季度，随着我们刚刚完成交易，我们将为开放平台增加1500万潜在用户。所以如果你只是做一个合理的换算，100万到200万用户，按照第一季度平均每笔交易8000元人民币，以及保守的抽成率，比如5%到10%——我们取8%，这将成为巨大的盈利驱动力。
John Cai
是的。谢谢。那么关于——我的意思是，如果未来——我们产生的线索既符合我们的标准也符合合作伙伴的标准，我们计划自己承接吗？还是进一步外包出去[听不清]，目前是否已经决定了？
Carl Yeung
是的。这是个很好的问题。我们还没有决定。但目前，考虑到我们希望加快开放平台业务的发展，我们倾向于优先给我们的合作伙伴。是的。
John Cai
非常感谢。
Carl Yeung
谢谢，John。
Operator
[操作员说明] 目前没有更多问题。现在我将把电话会议交还给我们的演讲者。您可以继续。
Annie Huang
再次感谢您今天参加我们的会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式联系趣店的投资者关系部门。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。感谢您的参与。您可以全部断开连接。