Operator
感谢各位的等待。大家下午好。我是Michelle，今天将担任本次会议的操作员。在此，我谨代表公司欢迎各位参加Silvercorp 2022财年第一季度财务业绩电话会议。所有线路均已设置为静音，以防止背景噪音。在发言人发言结束后，将设有问答环节。[操作员说明] 现在，我将会议交给副总裁Lon Shaver先生进行开场致辞。请开始。
Lon Shaver
谢谢，Michelle。大家早上好或下午好。今天与我一同参加电话会议的是我们的首席财务官Derek Liu。我代表Silvercorp Metals，感谢大家参加本次电话会议，讨论我们昨晚发布的2022财年第一季度财务业绩。新闻稿、管理层讨论与分析以及财务报表可在我们网站上获取，并已提交至SEDAR。在开始之前，我需要提醒大家，今天电话会议中的某些陈述将包含适用证券法意义上的前瞻性信息。请查阅我们新闻稿和演示文稿中包含的警示性声明，以及我们最近第一季度10-K表格、40-F表格和年度信息表中描述的风险因素。首先谈谈本季度业绩的一些亮点，我们对第一季度取得的业绩感到满意。本季度收入为5880万美元，较去年同期增长26%。我们正在受益于市场上看到的银价上涨，两个矿山的实际银价较去年同季度上涨约50%。矿山还受益于铅和锌价格的上涨。值得注意的是，白银占我们净实现收入的58%，略高于去年第一季度的56%。我们第一季度归属于股东的净利润为1220万美元，合每股0.07美元。从本季度开始，我们还开始报告调整后收益，以提供补充的非GAAP指标，更好地反映我们运营业务的持续表现。本季度及未来的调整将消除外汇波动、非经常性项目、股票薪酬计算、股权投资公允价值变动以及我们按权益法核算的联营公司经营业绩的影响（您会注意到，由于这些公司目前处于勘探和开发阶段，其业绩一直为亏损）。在此基础上，我们归属于股东的调整后收益为1580万美元，合每股0.09美元。相比之下，去年同季度为960万美元，合每股0.05美元。我们第一季度的经营活动现金流为3650万美元，较去年同季度的300万美元或310万美元增长21%。在此期间，我们向股东支付了220万美元的股息。季度末，我们继续保持强劲的财务状况，现金及现金等价物和短期投资为2.144亿美元，较2021年3月增加了1530万美元，增幅为8%。我需要强调，这个数字不包括对联营公司和其他矿业公司的股权投资，截至6月30日，这些投资的总市值为2.453亿美元。我们已于7月13日发布了生产和销售数据。正如之前宣布的，本季度我们经历了轻微的生产下降，主要是由于英矿区采矿合同续签的过程。第一季度，我们销售了约160万盎司白银、1000盎司黄金、1680万磅铅和730万磅锌，与上一季度相比，白银、黄金和铅分别下降了12%、9%和20%，但锌增长了4%。看看我们的白银现金成本（扣除副产品抵扣后），第一季度为每盎司负1.43美元，而上一季度为负1.48美元，这是合并基础上的数据。我们的白银全维持成本（扣除副产品抵扣后）为每盎司7.46美元，而2021财年第二季度为5.61美元。本季度资本支出总额约为1110万美元，而去年同季度为1020万美元。增加的主要原因是英矿区有57,247米（价值320万美元）的金刚石钻探被资本化。去年我们没有这样的资本化钻探费用。但这一增加在一定程度上被隧道掘进减少所抵消，因为在这些先前开采区域的一些钻探已经确定了矿化，预计未来需要较少的开发。Silvercorp将继续进行广泛的钻探计划，以确定英矿区的额外资源并测试金矿化。在我们的公司发展活动方面，值得注意的项目是我们通过私募向Whitehorse Gold投资了500万美元，这使我们的持股比例略微上升至29.45%，截至6月30日，我们目前的持股价值为1900万美元。现在展望2022财年剩余时间。我们继续预期能够达到我们的指导目标。我们计划在剩余三个季度增加产量，以实现2022财年630万至660万盎司白银、6500万至6900万磅铅以及2700万至2900万磅锌的目标。同样在今年第一季度，我们的子公司New Infini获得了钻探许可，并在墨西哥的La Yesca项目启动了10,000米的钻探计划。至于英矿区附近的中和银项目的转让合同执行，仍在等待中国当局的国家安全审查，但我们预计在未来几周内会看到进展。说到这里，我认为现在是开始问答环节的好时机。
Operator
谢谢。[操作员说明] 第一个问题来自Roth Capital Partners的Joseph Reagor。请讲。
Joseph Reagor
嘿，Lon和团队，感谢回答问题。
Lon Shaver
嘿，Joe。很高兴你能参加电话会议。
Joseph Reagor
谢谢。那么首先关于New Infini，你们是否已经组建了管理团队来运营该项目，还是你们仍然将其作为子公司运营？长期来看，是否仍然计划像Whitehorse和New Pacific那样将其作为上市公司？
Lon Shaver
是的。Joe，答案是肯定的，是的和是的。我们在墨西哥确实有一个运营团队负责日常运营，为这次勘探项目做准备。目前这由温哥华和北京的管理层监督，但我们的意图是建立一个专门的管理团队，并在未来将公司上市。
Joseph Reagor
好的。谢谢。然后你们在报告运营结果时提到，在延长某些承包商或合同后，让一些人员返回矿场遇到了一些问题。那么这些问题是否会延续到你们的第二财季，或者现在所有人都已返回，运营是否顺利进行？
Lon Shaver
是的。所有人都已返回，事情基本上按计划恢复运行。所以我认为这不会有什么延续性。正如我们当时披露的那样，这些只是临时因素，考虑到不确定性，当人们在茶水间谈论'发生了什么，你认为我们会签下这个合同吗'时，很难避免这些对话，这导致了一些生产力下降和不确定性，但一旦问题解决，每个人都重新专注于工作。
Joseph Reagor
好的。关于这一点说得够清楚了。最后一个问题，过去几个季度，无论是矿山层面还是公司层面，G&A费用一直在上升。我猜部分原因是你们一直在处理的其他事项，比如中国其他项目的拍卖、New Infini事务等。但你们能否在定性方面给我们一些指导，告诉我们未来应该期待什么？
Lon Shaver
是的。你提到了其中几个因素，但确实有多种因素混合。在某些情况下，货币也是一个因素，这取决于这些费用的所在地。加拿大和中国都有一些政府变化，增加了员工福利。但正如你所说，是的，我们正在组建团队来执行Ying钻探项目并为Zhonghe做准备。因此，在这些我们预见未来有需求的领域，显然需要增加人员配置。
Joseph Reagor
好的。谢谢。我把话筒交还。
Lon Shaver
谢谢，Joe。
Operator
下一个问题来自Canaccord的Lucas Pamatat。请提问。
Lucas Pamatat
下午好，感谢回答我的问题。我想知道Ying的生产结果是否导致任何指导方针变化？我们注意到MD&A中给出的指导与2月份发布的略有不同。
Lon Shaver
再次确认一下，基本上没有变化，我们在恢复生产方面看到的情况符合今年剩余时间的预期，所以预计不会有任何变化。
Lucas Pamatat
好的。能否详细说明一下为达成指导目标而追赶生产的策略？
Lon Shaver
嗯，最明显的一点是我们两个选矿厂通常都有过剩的加工能力。这是我们的一个优势。另外，通过我们一直在进行的钻探活动以及开辟像DCG这样的新区，我们正在寻找可以针对需要较少开发的矿化区域。您会在一些数据中看到我们已经减少了一些开发活动。所以这只是一个将部分活动从开发转向采矿的问题。正如我们在指导中提到的，我们一直在考虑提高采矿吞吐量，与往年相比。所以只是需要进一步加快这一进程。
Lucas Pamatat
好的。关于这一点，我们是否能看到一个包含你们在Ying进行的所有钻探工作的矿山计划？
Lon Shaver
是的。我们原本打算在Ying至少发布一个更新的资源数据，但后来很明显，由于正在进行的大量钻探工作，我们发布的任何信息都会很快过时。所以我们的意图是在2021年底（12月）之前至少完成更新的资源储量声明。然后这将作为我们可以与市场投资者讨论的更正式的矿山计划的基础。目前，我们仍在收集所有信息并进行计算。在某些情况下，如果存在明显的低垂果实，我们可能会直接开采这些区域，而不需要它们在矿山计划中报告，这显然会调整和推迟我们原本计划在后期进行的一些工作。
Lucas Pamatat
好的，很好。我最后一个问题，能否详细说明BYP采矿许可证延迟的原因？
Derek Liu
嗯，我认为是的，这个延迟已经持续了很多年。它涉及许多不同的问题，与项目本身关系不大，更多是土地使用考虑以及该地区不同层级政府之间的整合和讨论。我们觉得一些障碍已经消除，我们乐观地认为今年年底前会在获得BYP采矿许可证方面取得进展。
Lucas Pamatat
好的，太好了。谢谢回答我的问题。我就问到这里。
Derek Liu
非常感谢。
Operator
下一个问题来自PI Financial的Justin Stevens。请讲。
Justin Stevens
谢谢各位。是的。谢谢Lon回答这里的问题。我想问的大部分内容都已经被覆盖了，但最后还有一个问题，我知道你们谈到过在Ying附近现有开发区域可能被先前建模遗漏的那些区域。能否给我们一个大概的概念，目前这些材料大约占多少比例，我是说构成矿石供应的一部分，大概是——我们是在考虑5%、10%这样的范围吗？
Derek Liu
是的，这是个复杂的问题。我手头没有现成的答案。考虑到我们谈论的是六个矿山都存在这种情况，而且规划工作有些是按月、按季度进行的。可能会有一些变化。我需要再深入挖掘一下，然后给你更具体的数字……
Justin Stevens
当然，是的，显然所有这些不同资产都有很多变动因素。我想问一下Zhong He的情况，我猜我们只是在等待安全审查通过，但在这方面没有真正的时间表更新吗？
Derek Liu
没有，我的意思是，我们一直预期它很快就会完成。我认为重要的是要注意，这个过程是1月份才实施的新流程。我们不确定，但我们认为我们可能是第一个被卷入这个流程的参与方。最终，所有相关方都没有迹象表明存在任何问题或反对意见。我认为更多只是需要澄清在流程中哪个部门需要签署哪份文件，以及文件在流程链中的流转路径。鉴于这是一个新流程，其中一些事项还有待解决。
Justin Stevens
明白了。是的，这说得通。特别是如果你们可能是第一批通过这个流程的，文书工作的路径还没有被很好地走通？
Derek Liu
正是如此。
Justin Stevens
明白了。我就问这些。谢谢，期待看到接下来几个季度的结果。
Derek Liu
太好了。谢谢贾斯汀。
Operator
[操作员指令] 问答环节到此结束。现在请将会议交还给副总裁朗·谢弗进行结束语。请开始。
Lon Shaver
太好了。谢谢你，米歇尔。也感谢大家今天收听我们的电话会议。这就是我们在本次电话会议上要分享的全部内容，但和往常一样，如果任何人还有额外问题，请随时致电或发送电子邮件给我们的投资者关系团队，我们很乐意回答您的问题。我们期待在11月再次为您更新2022财年第二季度的业绩。祝大家度过美好的一天，我们现在结束通话。非常感谢。
Operator
女士们、先生们，今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。感谢您的参与，祝您有愉快的一天。