Operator
感谢各位的耐心等待。大家下午好。我是Sylvie，今天将担任本次电话会议的操作员。在此，我谨代表公司欢迎各位参加Silvercorp 2024财年第一季度财务业绩电话会议。[操作员说明] 现在，我将会议转交给副总裁Lon Shaver先生进行开场致辞。请开始。
Lon Shaver
谢谢，Sylvie。我代表Silvercorp，欢迎各位参加我们今天关于2024财年第一季度财务业绩的电话会议，相关业绩已于昨日收盘后发布。本次电话会议相关的新闻稿、管理层讨论与分析以及财务报表可在我们网站和SEDAR上查阅。在开始之前，我需要提醒大家，今天电话会议中的某些陈述将包含适用证券法定义的前瞻性陈述。请查阅我们新闻稿和演示文稿中包含的警示性声明，以及我们最近提交的10-Q表、40-F表和年度信息表中描述的风险因素。 我们在2024财年开局良好，第一季度矿山表现强劲，符合预期。本季度收入为6000万美元，较去年同期下降6%，这主要受多个因素影响：白银和铅销售额减少340万美元；铅和锌实现价格下降导致收入减少390万美元。但这些被白银实现价格上涨带来的260万美元增长以及黄金销售额增加70万美元所部分抵消。 基于本季度产量水平和实现价格，白银占我们净收入的59%，高于去年第一季度的54%。第一季度归属于股东的净利润为920万美元，合每股0.05美元，而去年同期为1020万美元，合每股0.06美元。净利润略有下降的主要原因是：白银和铅销量分别下降5%和9%；铅和锌实现价格分别下降6%和33%。此外，美元兑加元贬值导致我们产生220万美元汇兑损失。这些被黄金和白银实现价格分别上涨6%和8%、黄金销售额增长36%以及110万美元投资收益所抵消。 本季度调整后收益为1240万美元，合每股0.07美元，而去年同期为1350万美元，合每股0.08美元。需要提醒的是，调整后收益是一项补充性非GAAP指标，旨在为投资者提供另一个衡量基础业务表现、持续盈利能力和增长潜力的指标。 本季度经营活动产生的现金流量为2890万美元，低于去年同期的4020万美元，这主要是由于前述影响收入和净利润的因素。此外，本季度支付了450万美元现金税，而去年同期为230万美元；非现金营运资本贡献约为500万美元，而去年同期为890万美元。 本季度资本支出总计约1590万美元，较去年同期的1550万美元增长2%，主要原因是斜坡道开发增加以及两个运营点设备和设施投资增加。在此期间，我们还向股东支付了220万美元股息。 季度末，我们拥有2.006亿美元现金及现金等价物和短期投资，较3月底的2.033亿美元略有下降，这主要是由于人民币兑美元贬值产生的折算影响。需要说明的是，这一现金头寸不包括我们对联营公司和其他公司的投资，截至6月30日，这些投资的市值为1.215亿美元。 正如之前报告，从生产角度看，我们开采了303,220吨矿石，处理了295,095吨矿石，分别较去年同期增长1%和下降1%。本季度综合产量约为180万盎司白银、1,600盎司黄金、1780万磅铅和680万磅锌。与2023财年第一季度相比，白银、铅和锌产量分别下降4%、7%和2%。 正如先前发布的新闻稿所述，白银和铅产量下降主要反映了Ying矿入选品位下降，这与采矿顺序和矿产储量相符。Ying矿每吨矿石处理的生产成本为85.58美元/吨，较2023财年第一季度下降8%。Ying矿每吨矿石处理的总维持成本为133.94美元，较2023财年第一季度下降14%。这些下降主要由于人民币兑美元贬值6%，以及维持性资本支出减少320万美元。 另一方面，GC矿每吨矿石处理的生产成本为62.02美元，较去年同期增长7%。GC矿每吨矿石处理的总维持成本为90.94美元，较2023财年第一季度增长11%。这里的增长主要由于本季度进行了更多巷道掘进并计入费用，以及运行最近安装的XRT矿石分选系统的额外成本，但如前所述，这些被人民币贬值部分抵消。 总体而言，第一季度扣除副产品抵扣后的白银现金成本为负0.31美元/盎司，而去年同期为负1.57美元/盎司。这一增长反映了430万美元副产品抵扣减少，但被180万美元生产费用减少所部分抵消。扣除副产品抵扣后的白银总维持成本为9.46美元/盎司，较去年第一季度的9.25美元略有上升。增长主要反映了影响现金成本的相同因素，但被270万美元维持性资本支出减少所部分抵消。 转向我们的增长项目。本季度我们在Ying矿新尾矿储存设施建设上花费了240万美元。截至6月30日，尾矿储存设施和新选矿厂的总支出为720万美元。建设进度符合计划时间表和预算。 在Ying矿北部的卫星资产Kuanping项目，本季度进行了环境、水和土壤研究。这些研究报告预计将在本季度晚些时候完成并提交给相关省级部门审查。此外，本季度我们完成了84.6公里（价值270万美元）的金刚石钻探，为过去几个月多个矿山（主要是Ying矿）持续发布勘探新闻提供了支持。 关于我们此前于5月15日宣布的拟收购Celsius Resources Limited事宜，我们本周早些时候发布了新闻稿。我们与Celsius在条款清单下的排他期（已延长两次）于7月31日到期，双方未能按照非约束性条款清单的内容达成最终协议。目前没有正在进行中的谈判。 关于OreCorp公告。8月7日，Silvercorp和OreCorp联合宣布签署最终计划实施契约，Silvercorp将以每股OreCorp股票0.60澳元的总对价收购OreCorp，其中包括0.15澳元现金和0.0967股Silvercorp股票（价值0.45澳元）。该交易将通过澳大利亚计划安排完成，与加拿大的安排计划非常相似。除了获得代表OreCorp已发行股份4.6%的OreCorp董事会支持外，新闻稿还指出该交易获得了控制约12.3% Orecorp股份的Rollason的支持。Rollason已向OreCorp提供签署的投票意向声明，表明其打算投票支持该计划。 与收购同时，我们宣布Silvercorp和OreCorp签订了配售协议，Silvercorp将以每股0.40澳元的价格收购约7040万股OreCorp股票，总收益约2800万澳元。完成此次配售后，Silvercorp将持有OreCorp约15%的股份。此次配售是作为收购完成前的过渡性融资，为启动Nyanzaga项目及时开发所需的重新安置活动提供资金。 虽然新闻稿中概述了更多细节，但我只想对此交易做一些关键评论。Nyanzaga项目为Silvercorp增加了重要的资源，并且是一个我们可以运用开发技能的项目。一旦建成，Nyanzaga将对我们的产量结构和财务业绩做出重要贡献，同时增加国家和商品多元化。此次收购使我们进入了Lake Victoria金矿田这一极具前景的地区，以及坦桑尼亚这个对外国投资和开发持开放态度的国家。我们认为上述因素应导致公司重新评级，为所有股东释放价值。 我们期待在未来几个月向市场提供交易进展以及我们对Nyanzaga项目计划的更新。说到这里，Sylvie，我想开放电话会议进行提问。
Operator
[操作员指令] 请稍等，第一个问题来自Eight Capital的Felix Shafigullin。
Felix Shafigullin
Lon。祝贺本季度表现良好。我只有一个非常简短的问题。GC矿的现金成本和全部维持成本同比增长——说明是由于运行XRT分选系统产生的额外成本。您能否对此提供更多细节？是系统存在问题吗？或者任何额外信息都会很有帮助。
Lon Shaver
是的，Felix，感谢您的问题。我不一定会说存在问题，但在工艺流程中引入新设备，让所有人员协调一致，理解其工作原理以及如何将其整合到流程中，显然需要一些时间和额外努力。所以我不认为存在问题，只是我们承担了一些额外成本。从观察角度来看，它似乎确实做出了贡献，因为品位确实有所提升。
Operator
[操作员指令] 下一个问题来自PI Financial的Justin Stevens。
Justin Stevens
很好的演示，我想您已经回答了我原本想问的几个问题。但这里还有一个遗留问题，Ying，特别是每吨采矿成本明显大幅下降。这显然是人民币贬值带来的影响，但即使如此，降幅也超出了这个因素。这是否是我们专注于横向开发而非深度开发所带来的效益？如果是这样，您认为这种低水平是否可能无法持续？但这是否有可能使成本处于指导范围的低端，即每吨成本的上限区间？
Lon Shaver
是的，很好的问题。显然，我们这里不预测汇率。我认为需要回顾一下，因为从同比和环比来看，有很多因素在起作用。我不能具体说明这是否是您提到的向浅层或横向开采转变的结果。我认为这可能对变化有所贡献。但我会坚持我们发布的指导数据，包括未来季度和全年的指导。如果确实存在我所说的思维转变，我们将更新数字并为您提供更详细的信息。
Justin Stevens
明白了。我知道之前有过讨论，但关于Ying地区的储量资源更新，是否有大致的时间计划？
Lon Shaver
我们内部尚未讨论过这个问题。显然，我们刚刚基于2020年开始的大规模钻探完成了一次更新，该报告已于去年秋季发布。所以——而且显然，我们之后又发布了一些新消息。从时间角度来看，目前还没有具体计划。通常我们会在一年对Ying进行正式更新，下一年对GC进行更新，如此交替进行。我认为我们需要进行一些讨论，以确定已完成的但未纳入上次报告的钻探工作，以及这些其他变化，是否值得进行一次更新。但目前，我还没有确定具体时间和目标，我们目前也尚未开始对Ying进行更新的43-101报告。
Justin Stevens
明白了。那么，显然一旦3号选厂投产，计划是否只是加速之前的采矿计划，从更多回采工作面开采矿石，以满足增加的产能？
Lon Shaver
是的。当然，随着3号选厂投产，1号选厂将关闭。所以我们确实会失去那部分的贡献。但这绝对是一个投资组合的调整。我提到了Kuanping的进展情况。我的意思是，我抱有希望，我乐观地认为，我们将在今年晚些时候或明年初，披露关于我们认为该矿点能为集中选矿设施贡献的矿石量和品位的相关信息。所以那将是一个贡献来源。是的，我们正在制定计划，考虑如何增加、提高或更新现有4个采矿许可证下的7个矿山。再次强调，这是约70平方公里范围内的7个矿山。所以我认为，有机会提高其中一些现有矿山的产量，并可能考虑开发新区域。但很多工作必须完成，我们已经披露，这些工作需要整合到——不一定是你提到的43-101报告——而是更多需要提交以获得许可批准的中国资源开发计划中。
Operator
下一个问题来自Echelon Capital Markets的Gabriel Gonzalez。
Gabriel Gonzalez
Lon。关于OreCorp公告以及Celsius独家谈判期结束的问题。如果这个问题在电话会议早些时候已经讨论过，我表示歉意，我晚了几分钟加入。但我想问，公司是否会继续寻找收购机会？还是说Celsius独家谈判期结束以及与OreCorp的收购意味着，目前OreCorp是收购方面'一锤子买卖'的情况？
Lon Shaver
是的。我认为，显然OreCorp受益于看到了我们在Celsius交易中披露的信息，并且他们了解我们在那里的活动。他们也知道我们对公司有着雄心勃勃的增长计划，这正是交易令人兴奋的部分原因，也是将OreCorp并入Silvercorp故事的原因之一。但当然，从近期角度来看，完成OreCorp交易并在交易结束后能够提供更多关于Nyanzaga项目开发进展的更新，是我们的关键优先事项。
Operator
谢谢。问答环节到此结束。现在请Lon Shaver做结束发言。
Lon Shaver
好的，非常感谢，Sylvie。也感谢各位今天参与电话会议并提出问题。如果大家还有其他问题，我们很乐意在适当时候解答。我们期待在下一次第二季度业绩电话会议上再次向大家汇报最新进展。祝大家今天愉快。谢谢。