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SVM 希尔威金属矿业

Silvercorp Metals Inc.

2022年第4季度财报电话会议 - 2022年5月27日

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Operator

感谢各位的耐心等待。大家早上好，下午好。我是Annas，今天担任本次电话会议的操作员。在此，我谨代表公司欢迎各位参加Silvercorp公司2022财年第四季度及全年财务业绩电话会议。[操作员说明] 现在，我将会议交给副总裁Lon Shaver先生致开场白。Shaver先生，请开始。

Lon Shaver

谢谢，Annas。大家早上好。我代表Silvercorp Metals，欢迎大家参加Silvercorp Metals第四季度及2022财年财务业绩电话会议。我们在昨天市场收盘后发布了业绩报告，今天电话会议相关的新闻稿、管理层讨论与分析以及财务报表可在我们网站和SEDAR上查阅。在开始之前，我想提醒大家，今天电话会议中的某些陈述将包含证券法意义上的前瞻性信息。请查阅我们新闻稿和演示文稿中包含的警示性声明，以及我们最近一期10-Q表格、40-F表格和年度信息表中描述的风险因素。 现在回顾一下业绩。我们对2022财年第四季度报告的业绩感到满意。需要提醒的是，这个季度总是受到春节放缓的影响。但总体而言，我们矿山的运营平稳，正如我们之前报告的生产数据所示。第四季度收入为4160万美元，较去年同期增长16%。基于本季度的生产水平和实现价格，白银在净收入中占比55%，而去年同期为59%。 我们第四季度归属于权益股东的净利润为400万美元或每股0.02美元，而去年同期为700万美元或每股0.04美元。下降的主要原因是本季度记录的外汇损失。如果我们剔除这笔外汇损失和其他项目，本季度调整后收益为950万美元或每股0.05美元，而去年同期为1100万美元或每股0.06美元。需要提醒的是，调整后收益是一项补充的非GAAP指标，旨在为投资者提供另一个衡量我们基础业务表现、持续盈利能力和增长潜力的指标。调整是为了消除非现金和异常项目的影响，包括剔除股权激励、外汇损失（如前所述）、减值调整和转回、联营公司经营业绩中的亏损份额、投资损益以及一次性项目。 本季度经营活动现金流为1140万美元，较去年同期的220万美元显著增长。本季度资本支出总计约1140万美元，高于去年同期的940万美元，这主要是由于我们在Ying矿开展的勘探和开发项目扩大所致。 快速回顾全年财务业绩：2022财年收入为2.179亿美元，较上年增长13%。归属于权益股东的净利润为3060万美元或每股0.17美元，而去年同期为4640万美元或每股0.27美元。然而，我们全年调整后收益为5240万美元或每股0.30美元，而去年同期为4980万美元或每股0.28美元。全年经营活动现金流为1.074亿美元，较去年同期的8590万美元增长25%。2022财年资本支出总计约5400万美元，高于去年同期的约4460万美元，超出全年指引41%，主要是由于决定扩大勘探项目、加快开发以及改善Ying矿运营的其他设施。 回顾本季度生产情况：我们本季度开采了180,505吨矿石，选矿处理了182,670吨矿石，分别较去年第四季度增长5%和17%。本季度生产了约110万盎司白银、500盎司黄金、1200万磅铅和410万磅锌。与去年同期相比，白银产量下降4%，铅下降2%，锌下降12%，但黄金产量增长67%。本季度销售了120万盎司白银、500盎司黄金、1230万磅铅和430万磅锌。与去年第四季度相比，白银销量增长11%，铅增长13%，锌下降5%，黄金下降14%。 本季度扣除副产品收益后的白银现金成本为每盎司负0.54美元，而去年同期为负0.39美元。扣除副产品收益后的综合白银全部维持成本为每盎司12.61美元，而2021年第四季度为12.55美元。 截至2022年3月的全年生产情况：我们开采了996,280吨矿石，选矿处理了964,925吨矿石，分别较去年增长3%和4%。我们销售了630万盎司白银、3400盎司黄金、6360万磅铅和2680万磅锌。产量分别下降：白银1%、黄金28%、铅5%、锌4%。需要指出的是，去年销售的黄金包括来自BYP矿精矿库存清理的1200盎司。 本财年扣除副产品收益后的白银现金成本为每盎司负1.29美元，而2021财年为负1.80美元。扣除副产品收益后的全年全部维持成本为每盎司8.77美元，高于2021财年的7.49美元。 与我们2022财年综合生产指引相比，我们的选矿处理量超出指引区间低端2%。就金属产量而言，我们达到了白银指引低端的95%、铅96%、锌97%。 在公司发展方面，Kuanping项目的收购于2021年11月完成，交易金额为1310万美元。该项目位于河南省，距离我们的Ying矿区约33公里，面积约12.4平方公里。公司通过子公司于2020年12月通过拍卖赢得了Zhonghe白银项目的收购权，但该项目转让合同的执行需通过新的国家安全审查，耗时较长。2022年1月，公司撤回了此次安全审查和转让的申请。 查看我们的现金流项目并总结：我们以强劲的财务状况结束了本季度和财年，拥有2.129亿美元的现金及现金等价物和短期投资。这不包括对联营公司和其他公司的投资，截至3月31日，这些投资的总市值为1.465亿美元。 现在转向展望：我们重申2023财年的生产指引，该指引已于2月8日公布。我们预计生产700万至730万盎司白银、6300至7900盎司黄金、6840万至7130万磅铅以及3200万至3450万磅锌。与2022财年实际业绩相比，这反映了白银产量增长14%至19%，黄金增长85%至132%，铅增长6%至11%，锌产量增长19%至29%。 公司正与顾问合作，完成Ying矿区更新的43-101资源和储量估算，预计将于今年夏季完成。关于Ying矿区3号选矿厂建设的更新，我们很高兴提供以下信息：已签订约120公顷所需土地的租赁协议，该地块的重新分区工作正在进行中。我们已钻探了142个地基准备所需的钻孔。尾矿坝的隧道承包商已选定，电厂建设承包商的选择工作正在进行中。初步的工厂和尾矿储存设施设计已完成。环境影响评估报告已在相关政府网站上公布，进行为期10天的公众评议期。如果没有重大异议，报告将被视为批准。 我想，说到这里，接线员，我想开放电话会议接受提问，如果有任何问题的话。

Operator

[操作员指令] 您的第一个问题来自Echelon Capital Markets的Gabriel Gonzalez。

Gabriel Gonzalez

我想询问一下，考虑到全球供应链形势的流动性以及一些大城市报告的疫情防控措施，Ying扩建项目在时间表、采购或成本方面是否有任何变化，或者基本上是否一切都按照2月份新闻稿中提供的成本和进度信息大致按计划进行。

Lon Shaver

是的。谢谢，Gabriel。这里实际上包含了两个问题。首先，关于项目建设计划，目前我们不预期会有任何变化。当然，我们现在处于规划阶段，还没有采购实际设备，但我们没有看到任何会导致我们大幅改变预期的情况。当然，随着项目推进，如果时间表或预算有任何变化，我们会及时通知大家。但目前一切都在按我们预期的计划进行。我想你的问题中还涉及到了我们在中国经历的疫情情况，我想借此机会详细说明一下。说实话，这方面一直非常顺利，没有造成重大干扰。我们的采矿运营一直没有任何中断。我们为到达现场的人员制定了隔离措施，然后才能加入团队。这一直运作良好。到目前为止，我们在运营方面确实没有遇到任何病例问题。关于其他城市的评论，上海的封控措施，我想说，北京的处理方式可能有所不同。我们北京总部的员工——有些是骨干人员在办公室工作，其余在家办公，但基本上没有太多干扰或对我们的活动产生实际影响。

Operator

[操作员指令] 目前没有更多问题。Shaver先生，您可以继续。

Lon Shaver

好的，非常感谢，操作员，也感谢今天收听电话会议的各位。我认为这些数字和业绩结果确实不言自明。也许我们已经回答了所有人的问题。但如果电话会议上还有任何其他问题，像往常一样，请随时致电或发邮件给我们。我们很乐意解答您提出的任何问题。我们期待在8月份发布第四季度业绩时再次向大家汇报。祝大家有美好的一天。

Operator

今天的电话会议到此结束。您可以挂断电话。感谢您的参与，祝您有愉快的一天。