Operator
大家好，感谢各位参加36氪控股有限公司2020年第二季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给公司投资者关系经理刘雅兰女士。雅兰，请开始。
Yolanda Liu
谢谢。大家好，欢迎参加36氪控股2020年第二季度业绩电话会议。公司今日早些时候已通过新闻专线服务发布了财务和运营业绩，并已在网上公布。您也可以访问我们网站的投资者关系栏目ir.36kr.com查看业绩新闻稿。今天电话会议的参会者包括我们的联席董事长兼首席执行官冯大刚先生，以及我们的首席财务官梁继红女士。冯先生将首先用中文概述公司情况和本季度业绩亮点，随后提供英文翻译。梁女士随后将详细介绍公司财务业绩，然后开放问答环节。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司提交给美国证券交易委员会的招股说明书和其他公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。请注意，36氪的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务指标以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。36氪的新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与未经审计的GAAP指标的对账表。请注意所有金额数字均以人民币计。现在我将电话会议交给我们的联席董事长兼首席执行官冯先生。请开始。
Dagang Feng
[外语]。谢谢大家。大家好，感谢各位参加我们2020年第二季度财报电话会议。[外语] 2020年第二季度，尽管新冠疫情在中国的传播已逐步得到控制，但由于防控措施及相关政策尚未完全放松，我们与客户都面临着显著的不确定性。许多客户尚未恢复其营销计划和推广活动，导致他们对我们服务的需求在第二季度仍然延迟。在此情况下，我们继续积极调整运营以适应不断变化的市场动态，抓住客户新兴且不断变化的需求所带来的新机遇。[外语] 尽管面临挑战，我们欣慰地在内容方面持续取得积极进展。截至2020年6月30日的12个月期间，我们的平均月度页面浏览量达到4.992亿，同比增长43.6%，表现强劲。值得注意的是，我们的直播节目和新制作的短视频内容在本季度获得了强劲的关注。虽然我们尚未将视频观看量计入月度页面浏览量，但我们新的视频内容形式已获得非常积极的用户反响。例如，本季度用户在直播和短视频内容上的平均停留时间表现相当不错，特别是考虑到我们业务相关内容的严肃性质。我们正调整努力方向，抓住这些内容类别日益普及带来的巨大机遇，尤其是在未来几年，并巩固我们作为专注新经济的领先内容平台的永久地位。[外语] 谈到我们的收入来源，正如我刚才提到的，由于新冠疫情的持续影响，许多客户的营销计划和对我们服务的需求尚未恢复。这种情况导致我们的广告及企业增值服务和订阅服务同比表现相对疲软。然而，与上一季度相比，我们的在线广告服务收入在第二季度实现了48.9%的增长，我们吸引了来自TMT公司日益增长的广告服务需求，这体现了我们品牌在新经济领域强大而广泛的影响力。[外语] 关于我们的企业增值服务，在为客户开发解决方案时，我们采用了更具创意的方法，例如直播活动。例如，我们与Twitter合作举办的CMO峰会，针对的是正在拓展海外业务的中国公司群体[听不清]，我们的直播节目在第三方平台产生了总计352万的观看量，并在我们自己的平台上激发了超过28.3万次的在线互动。此外，我们与华为联合主办了2020年华为开发者大赛，并在第二季度直播了比赛活动。此次竞赛为初创公司提供了一个展示其在开发技术解决方案方面创新能力的独特舞台，同时协助华为筛选和识别能够为其创新生态系统建设做出贡献的优秀初创合作伙伴。通过我们的多渠道直播，这类线上活动为我们的企业客户和众多年轻公司带来了巨大的曝光度，帮助他们实现高效的客户获取，并与更多资源和增长机会建立协作性业务联系。[外语] 在新冠疫情带来的环境变化中，我们一直在帮助政府数字化其工作流程并激活区域经济。通过我们的在线营销和虚拟路演等服务解决方案，地方政府能够更广泛地介绍当地情况和扶持政策，以吸引高效投资和人才。这些创新高效的解决方案获得了积极反响，并吸引了新的政府合作。截至第二季度，我们已为来自七个省会城市的约30个不同行政部门提供了相关服务，并获得了重复购买。[外语] 第二季度，我们的订阅服务尚未完全恢复通常收费较高的线下课程。尽管如此，与上一季度相比，我们实现了可观的需求复苏，特色V-club课程的客户注册量有所增加。此外，我们为会议订阅者开发了病毒式创意项目，例如8分钟会议，特别是那些在新消费行业运营的公司，包括老年服务、[听不清]、包装服务、时尚、医美和母婴等。我们的项目帮助企业客户提升品牌和产品曝光度，吸引商业机会，同时向更广泛的受众群体（包括Z世代和老年人）介绍各种新选择。此外，自第一季度推出我们的迷你工商管理项目以来，我们不断完善该项目，并成功推出了首个线下课程——36Kr医疗创新班，吸引了众多精英医疗企业和行业从业者。以医疗健康作为2020年上半年的重点行业之一，我们组织了各种活动和会议，连接上下游相关企业、产业园区和机构投资者，以促进该领域的建设性交流和商业合作。我们的订阅服务将继续瞄准能够激发业务需求并为我们的企业服务创造更多机会的个人。[外语] 谈到我们的海外业务，尽管全球疫情形势不断演变，国际动态日益复杂，我们的海外运营继续取得进展，高质量内容产量增加，流量增长显著。7月，36Kr日本推出了Connect.Japan [ph]，这是一个基于订阅的平台，为日本的个人和企业提供全面的企业数据分析、深度研究报告和定制咨询服务。通过与《南华早报》合作，36Kr Global将为正在拓展海外业务的中国公司提供客观的内容报道和营销解决方案。[外语] 总体而言，尽管新冠疫情在中国已逐步得到控制，但宏观经济不确定性确实存在，导致第二季度客户需求相对疲软。面对这种困难的市场状况，我们保持了勤勉的运营，积极调整策略，并对服务和解决方案进行创新，以适应新常态。令人鼓舞的是，我们引人入胜的内容在用户中保持了广泛的受欢迎度，为我们的平台带来了强劲的流量。我们也监测到对我们服务和解决方案的需求正在复苏，这体现了我们品牌资产的力量以及客户和合作伙伴的信任。受客户信任的鼓舞，我们仍致力于在新常态下为新经济参与者服务，以创新和创造性的解决方案满足他们的新需求和要求。我们相信，我们可以克服短期挑战，并与充满潜力的新经济一起取得更大的成功。接下来，我将把电话交给我们的首席财务官梁继红女士，她将讨论我们的关键财务业绩。
Jihong Liang
感谢冯先生。大家好。正如冯先生提到的，COVID-19疫情的持续影响给我们带来了充满挑战的2020年第二季度。本季度我们相对疲软的同比营收表现反映了客户因等待疫情管控措施进一步放宽而推迟营销活动和促销活动，导致需求相对较低。尽管如此，我们的在线广告服务和订阅服务收入实现了显著增长，这表明活动正在逐步复苏。我们相信，在新常态下，我们将继续培育的企业增值服务的未来措施和未满足需求。关于我们的内部运营，我们实施了更严格的现金管理政策，例如要求某些项目预付款，以及迅速筛选优质客户进行合作。这些措施有助于我们维持健康的现金流和可控的应收账款。我们很高兴这些努力取得了良好成效，我们保持了稳健的资产负债表状况，并在2020年第二季度首次实现了正向经营现金流。此外，我们在技术和新设备方面进行了审慎投资，为不断变化的市场环境做好准备，我们相信这对我们未来的增长至关重要。作为新经济参与者的独特赋能者，我们将继续探索、识别和理解新需求，并利用我们的品牌影响力、业务联系和广泛的服务经验，结合新方法和技术，服务于企业、政府、机构投资者和个人等各类客户。我们不懈地提供有效解决方案，支持客户恢复增长并蓬勃发展。现在，我想带大家详细了解我们2020年第二季度的财务业绩。2020年第二季度总收入为人民币7670万元，而2019年同期为人民币1.181亿元。在线广告服务收入从2019年同期的4470万元下降29.9%至2020年第二季度的3130万元。企业增值服务收入从2019年同期的5970万元下降28.6%至2020年第二季度的4260万元。订阅服务收入在2020年第二季度为270万元，而2019年同期为1370万元。2020年第二季度营收成本为5440万元，而2019年同期为7870万元。2020年第二季度毛利润为2220万元，而2019年同期为3930万元。2020年第二季度运营费用为9940万元，而2019年同期为7190万元。这一增长主要是由于2020年第二季度一般及行政费用以及销售和营销费用的增加。2020年第二季度销售和营销费用为3900万元，而2019年同期为2580万元。这一增长主要归因于股权激励费用和推广费用的增加。2020年第二季度一般及行政费用为5090万元，而2019年同期为3890万元。这一增长主要归因于坏账准备和专业费用的增加，部分被股权激励费用的减少所抵消。研发费用从2019年同期的720万元增长32.2%至2020年第二季度的960万元。这一增长主要归因于与技术采购、设备维护和测试相关的技术费用增加。2020年第二季度计入营收成本、销售和营销费用、研发费用以及一般及行政费用的股权激励费用总额为1260万元，而2019年同期为2790万元，其中包括将普通股重新指定为可转换可赎回优先股的影响，金额为2680万元。2020年第二季度其他费用为200万元，而2019年同期其他收入为90万元，主要归因于权益法投资损失份额的增加。2020年第二季度所得税费用为8.5万元，而2019年同期为20万元。2020年第二季度净亏损为7930万元，而2019年同期为3190万元。2020年第二季度非GAAP调整后净亏损为6670万元，而2019年同期为400万元。2020年第二季度归属于36氪控股有限公司普通股股东的净亏损为7950万元，而2019年同期为1.835亿元，其中包括可赎回非控股权益的增值、可转换可赎回优先股的增值和重新指定影响。2020年第二季度基本和稀释每股净亏损均为人民币0.078元，而2019年同期为人民币0.641元。截至2020年6月30日，公司拥有现金及现金等价物、受限现金和短期投资人民币1.979亿元，而截至2019年12月31日为人民币2.942亿元（原文如此）[人民币2.642亿元]。考虑到我们财报电话会议的[听不清]，对于2020年第一季度财务业绩的首次陈述，我建议听众参考我们的财报新闻稿以获取更多细节。今天的准备发言到此结束。我们现在将开放电话会议进行提问。主持人，请继续。
Operator
[操作员说明]。第一个问题来自瑞士信贷的Kenneth Fong。
Kenneth Fong
[外语] 谢谢管理层回答我的问题。我有一个关于整体广告需求的问题。能否请您按细分行业分享一下，在第二季度中，哪些行业表现特别强劲，哪些行业表现特别疲弱？以及我们对第三季度和下半年更长期的整体需求展望如何？谢谢。
Dagang Feng
非常感谢，Kenneth。我认为在第二季度，由于COVID-19疫情的影响，我们的广告收入实际上同比下降了49%，而广告客户数量在本季度有所增加。通过利用我们的品牌和服务优势，我们持续推广我们的服务，特别是在TMT公司中。无论如何，随着中国疫情进一步得到控制以及随后上半年经济的逐步复苏，购买我们广告服务的TMT公司数量同比增长了13.7%。特别是那些在封锁期间需求激增的公司，如在线业务、教育、娱乐等。另一方面，我们观察到，总体而言，TMT公司一直在削减预算。然而，我们与顶级TMT企业的合作有所增加。接下来让我们看看相对传统行业企业客户的需求恢复情况。需求恢复显然较为缓慢。这主要是由于全球疫情的威胁。这些因素普遍推迟了与这些客户的合作。但对于传统行业的本地公司，我们积极扩展了与受疫情影响较小的公司的合作，同时另一方面，深化了与留存客户的伙伴关系。如果我们展望未来，总体而言，在疫情期间，我们见证了TMT新经济公司（如我们之前提到的行业领域）的显著韧性。与此同时，受疫情影响较大的传统公司实际上正在寻求通过创新实现转型。因此，对于我们来说，我们一直在积极与疫情期间需求激增的公司合作，将其对营销推广的日益增长需求变现。实际上我们也服务了更多政府客户。正如我们之前讨论的，我们预计这两类客户的需求将在疫情得到控制后持续。此外，随着经济的逐步复苏和各种有利的政策支持，我们预计来自汽车和金融行业以及线下消费领域客户的需求将逐渐恢复。然而，全球整体疫情形势似乎仍在演变。跨国企业客户的需求尚未恢复。但我们已逐渐重启与这类客户的合作讨论。这就是我们对2020年第三季度及下半年的展望。谢谢。
Operator
下一个问题来自Needham & Company的Vincent Yu。
Vincent Yu
我有两个问题。一个是关于直播计划。能否分享36氪推出的直播计划的最新进展？第二个问题是关于毛利率。我们应该如何看待今年剩余时间的毛利率？[外语]
Dagang Feng
[外语] 让我们在这里暂停一下，我来翻译第一个关于我们直播节目和更新的问题。正如我们在第二季度所看到的，我们在这些新内容形式上取得了进展。我们投资进一步构建我们自营的短视频和直播平台。同时，我们正在积极升级我们在其他顶级第三方平台上的官方账号。7月份，我们的自营平台共举办了236场直播节目，包括虚拟峰会、路演、知识分享小组等，每个工作日平均举办12场节目。7月份的总观看人数相比6月数据也有所增加。用户在我们直播和短视频内容上平均每日花费的时间表现良好，特别是考虑到我们商业相关内容的严肃性质。与此同时，我们正在寻求与顶级TMT巨头在直播和短视频方面的战略合作，以进一步提高我们在互联网上的内容影响力，抓住大规模用户增长的机会。[外语] 我们的毛利率，得益于我们严格的成本控制，本季度广告服务、企业增值服务和订阅服务的毛利率均有所改善。现在疫情在中国已逐渐得到控制，防控措施进一步放宽，我们对2020年下半年毛利率的进一步改善持乐观态度。但由于全球疫情形势仍然不稳定，我们也在密切关注发展动态，并保持业务策略的灵活性。
Operator
下一个问题来自中金公司的[听不清]。
Unidentified Participant
[外语] 谢谢管理层回答我的问题。我有两个问题。第一个问题是，随着COVID-19疫情得到控制，第二季度不同结构和行业的企业客户的[听不清]恢复情况如何？第二个问题是，考虑到COVID-19疫情可能导致的客户结构变化，贵公司未来发展的战略是什么？谢谢。
Dagang Feng
[外语] 好的，我先翻译第一部分。关于我们的企业增值服务，由于COVID-19影响和相对演变的需求，本季度来自传统行业的企业增值服务客户数量同比增长，我们专注于扩大消费行业的客户基础，帮助他们提升曝光度。尽管来自TMT行业的企业增值服务客户数量同比减少，但相应的平均客户价格进一步上涨，这证明了我们的服务对头部企业的吸引力。除了实际上受益于疫情管控措施的在线娱乐行业客户外，我们也认为来自移动设备等行业客户对我们企业服务的需求正在增长。此外，我们的企业增值服务正在地方政府中获得关注。不断增长的需求不仅反映了随着我们在地理上扩展服务范围，品牌影响力正在增强，也证明了我们对运营策略进行快速积极调整的初步积极成果。在疫情带来的这个极具挑战的时期，我们为这些政府客户提供了量身定制的线上加线下综合解决方案。我们预计疫情得到控制后，政府客户的需求将持续。随着整体经济在有利政策下逐渐复苏，我们也预计汽车和房地产客户对我们线上线下综合解决方案的需求将恢复。[外语] 正如我们在上次财报电话会议上讨论的那样，我们认为COVID-19将对我们的广告业务产生短期影响，同时对企业增值服务带来结构性影响。我们刚刚在回答Kenneth的问题时分享了关于2020年下半年客户需求复苏的预测。因此，对于今年下半年，我们将继续利用我们的服务优势和资源，进一步将服务扩展到更广泛的行业客户。另一方面，我们将进一步巩固企业服务的数据和技术能力。
Operator
下一个问题来自AMTD的Brian Lee。
Brian Lee
[外语] 我们知道贵公司业务与一级市场密切相关，美国参议院刚刚通过了《外国公司问责法案》。这对中国一级市场有何影响？对公司业务有何影响？谢谢。
Dagang Feng
[外语] 关于这一宏观层面的背景和环境，实际上，我们想分享一些对这一相当宏观层面情况的看法。首先，我们认为尽管这一法案具有全球性影响，但实际上对于一级市场、对于中国经济，我们可以看到一级市场确实保持非常活跃和健康的状态，这对我们自身的业务以及我们各类业务流都非常有利。作为中国新经济的入口和服务平台，我们始终密切关注这一法案的相关进展。当参议院在5月份通过该法案时，我们立即在自己的平台上组织了相关的直播节目，邀请来自知名美国律师事务所的专家分享背景信息，并分析该法案的潜在结果。尽管有该法案，我们可以看到6月份——仍然在6月份，许多中国公司成功在美国市场上市。因此，总体而言，我们将继续密切关注此事，并对此问题保持非常积极的态度。
Operator
下一个问题来自TH Capital的Jay Dong。
Jay Dong
[外语] 谢谢您回答我的问题。我有一个问题。第一个是关于[听不清]。下一个是关于[听不清]以及未来如何继续创造更多高质量内容？谢谢。
Dagang Feng
[外语] 众所周知，我们从内容提供业务起步，因此我们始终将内容能力视为各类业务流的基础。我们一直在持续增强我们的内容能力，并巩固我们作为内容提供商的领先地位。您可以看到UGC（用户生成内容）的比例在过去几年以及未来都在增长，但这仅反映了我们内容发展的一部分。随着短视频和直播节目在我们的受众、用户中获得强劲的吸引力，自2020年以来，我们一直在努力抓住这些新媒体形式日益普及所带来的更多机会。我们不仅在自己的平台上推出了短视频和直播节目，而且还在其他关键且非常受欢迎的第三方平台上非常积极地运营我们的官方账号，提供高质量内容。我们将继续这样做。所以，我认为这就是我们在内容方面的答案和努力。谢谢，Jay。
Operator
由于现在没有更多问题，我想将电话交还给公司进行任何结束语。
Yolanda Liu
非常感谢大家。今天早些时候，我们已在我们的投资者关系网站上发布了财报，请随时通过我们的投资者关系网站联系我们，您也可以联系我们的投资者关系公司The Piacente Group。非常感谢您今天的时间。祝您晚安。再见。
Operator
本次电话会议到此结束。您现在可以断开线路。谢谢。