Operator
大家好，感谢各位参加36氪控股有限公司2023年第二季度业绩电话会议。[接线员提示]管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。现在我将电话转交给公司投资者关系经理Jainan[音]。请开始，Jainan[音]。
Unidentified Company Representative
非常感谢。大家好，欢迎参加36氪控股2023年第二季度业绩电话会议。公司财务和运营业绩已于今天早些时候发布，并已在网上公布。您也可以通过访问我们网站的投资者关系栏目ir.36kr.com查看业绩新闻稿。今天电话会议的参与者包括我们的联席董事长兼首席执行官冯大刚先生；以及我们的首席财务官魏琳女士。冯先生将首先用中文概述公司情况和本季度业绩亮点，随后提供英文翻译。魏女士随后将详细介绍公司财务业绩，然后开放电话会议进行问答。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关此风险及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的招股说明书及其他公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。请注意，36氪的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务指标以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。36氪的业绩新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与未经审计的GAAP指标的调节表。请注意所有金额数字均以人民币计。现在我将电话转交给我们的联席董事长兼首席执行官冯大刚先生。请开始。
Dagang Feng
谢谢大家。大家好，感谢参加我们2023年第二季度业绩电话会议。我们很高兴地注意到，在2023年第二季度，我们的主要业务板块继续稳步发展，保持增长态势。我们的总收入同比增长3%，其中企业增值服务收入同比增长17%，订阅服务收入同比增长11%。值得注意的是，我们的毛利率强劲反弹至55%。我们在2B和2C业务方面也取得了重大进展，随着我们持续完善高质量多维内容矩阵，并在各业务板块的多样化场景中深化AI赋能与应用，我们开启了多元化增长的新发展阶段。首先，在内容方面，我们特别在疫情期间探索了内容生态系统的新增长领域，并在多个方面取得了重大进展，包括扩大行业覆盖范围、积累内容资产、提升高质量客户参与度以及拓宽多渠道分发网络。此外，第二季度我们的爆款文章数量持续上升。我们有160篇文章浏览量超过10万次，充分展示了36氪的领先洞察力和行业影响力。我们持续创作高质量内容，使我们能够有效扩大用户基础并增强长期用户忠诚度。截至第二季度末，我们的粉丝数超过3000万，同比增长21%，实现了连续9个季度的增长。我们推出的垂直媒体，包括《浪潮》和《智能涌现》，取得了持续令人瞩目的成果，使用户能够更深入地了解蓬勃发展的行业，同样重要的是，进一步巩固了我们在新经济领域的领导地位。本季度，我们还通过优化产品测评节目《超级评测》和调查报告专栏《青年白皮书》的内容，进一步巩固了2C业务的内容优势，通过更吸引人的日常生活内容吸引了更广泛的受众。我们还通过推出名为[听不清]的直播节目丰富了媒体形式。我们也一直在积极开发音频产品，为更多听众提供最新的商业资讯以及有趣的创意和话题。我还想强调我们的短视频业务，它采用了品牌建设、新经济内容和内容变现的整合方法。我们加速优化短视频内容矩阵，将其转变为广告和营销的新增长领域。一些基于热门话题创作的短视频播放量超过100万次，包括《咖啡之家》、《能租何必买》和《埃隆·马斯克的地球计划》，得益于其多样化的创意和新鲜视角，保持了用户的参与度。截至第二季度末，我们的短视频粉丝数超过830万，同比增长42%，其中超过200万是B站用户。我们确实已成为所有平台官方账号中的领导者，并准备抓住更多商业化合作机会。我们还成功完成了首部长视频节目《预见2033》第一季，第二季即将回归，吸引了大量观众关注，为我们带来了与领先公司的额外商业化机会。随着我们通过创新内容和形式多元化并加强内容格局，我们还在包括B站、抖音、快手、小红书、西瓜视频和微信视频号在内的多个平台上发展了短视频阵容，与不同用户群体进行精准营销合作。这些举措使我们的内容更具吸引力，并实现了更有效、更强大的用户沟通。最近，我们与北京广播电视台达成战略合作，促进长视频从项目策划、内容制作到分发、推广和IP商业化的全生命周期协同发展。本季度，我们还为业务探索了更多AIGC应用案例。通过内容制作和产品创新，我们积极将前沿AI技术融入日常运营，包括文案翻译、关键词匹配、图像生成和智能客服等功能。在我们的AI电商店铺中，由数字人主持的首场直播销售活动大获成功，观看量达16万次，日GMV超过1万元人民币，令人印象深刻。它被列入淘宝的超级分类新兴购物店铺榜单。在618电商购物节期间，我们被中央电视台报道，节目在包括央视网和央视App在内的多个频道播出。我们的AI营销成功故事再次获得中国内容营销奖的高度认可，这证明了我们在AI创新和应用方面的领导地位。值得一提的是，我们最近与百度达成战略合作，携手在媒体平台、企业服务和培训领域拓宽AI应用，推动商业化与创新，实现共同成长。我们的团队正在密切合作，打造多元化的AI赋能格局，包括内容制作和应用市场，展示由大语言模型（LLM）功能、LLM解决方案和AI应用培训计划驱动的应用。总之，随着我们持续推进并利用AI技术赋能内容生态系统，我们推动了业务的稳定增长，为持续业绩改善奠定了坚实基础。接下来，我想回顾一下第二季度的商业化进展。2023年第二季度，我们的总收入同比增长3%，达到8436万元人民币。值得注意的是，我们的广告收入达到5700万元人民币，与去年同期基本持平。我们的广告ARPU增至31万元人民币，同比增长14%。36氪为客户提供差异化的内容产品和创意服务，根据每个品牌的特点量身定制。我们以品牌和效果为中心的一站式营销解决方案，为客户提供精准有效的营销推广，针对不同的客户群体。第二季度，为积极满足客户需求，我们深化了与阿里巴巴、京东和华为等全球巨头的合作，并新增了账户以扩大行业覆盖范围。我们还与纪梵希签约，这是我们的首个奢侈品牌，并为其设计了创新、引人注目的快闪和内容。此外，我们为[听不清]家用电器以图文、视频以及测评评论的形式创作了多样化的推广内容，并通过我们的新媒体矩阵在众多在线渠道进行推广。我们的多维定向方法帮助有效触达目标用户，赢得了客户的好评。接下来是我们的短视频业务，它再次取得了出色的季度业绩。2023年第二季度，作为腾讯的广告业务合作伙伴，我们受邀参加戛纳，并在戛纳国际创意节上进行了广泛的现场报道。同时，我们与[听不清]合作发布了一则短篇电视广告，讲述其低碳故事，展示了强大的ESG承诺。关于我们今年早些时候推出的汽车内容矩阵，我们的微信视频号
Lin Wei
谢谢，Pal。现在我想带大家详细了解我们2023年第二季度的财务业绩。请注意，除非另有说明，所有金额均以人民币为单位。2023年第二季度总收入同比增长3%至8440万元人民币，去年同期为8170万元人民币。2023年第二季度在线广告服务收入为5700万元人民币，去年同期为5780万元人民币。同比略有下降主要归因于宏观经济仍处于复苏初期阶段的滞后效应。2023年第二季度企业增值服务收入同比增长17%至1680万元人民币，因为我们持续为客户开发各种主动的企业级服务。随着经济持续重启，我们的线下活动业务在本季度实现了显著增长，成功举办了多场会议和峰会。2023年第二季度订阅服务收入同比增长11%至1060万元人民币，去年同期为950万元人民币。这一增长主要归因于我们持续努力为订阅用户提供高质量的订阅产品。2023年第二季度营收成本为3760万元人民币，去年同期为3080万元人民币。这一增长主要归因于履约成本和内容成本的增加。2023年第二季度毛利润为4670万元人民币，去年同期为5090万元人民币。2023年第二季度毛利率为55%，上一季度为42%，去年同期为62%。正如我们在第一季度财报电话会议上预测的那样，我们的毛利率如预期强劲反弹，回到了55%以上的水平。同比略有下降主要归因于线下活动和线下培训课程的恢复，这些业务通常成本较高。2023年第二季度运营费用为6510万元人民币，较去年同期的6460万元人民币略微增长1%。2023年第二季度销售和营销费用为3390万元人民币，较去年同期的2740万元人民币增长24%。这主要归因于薪酬相关费用和差旅相关费用的增加。2023年第二季度一般及行政费用为1770万元人民币，较去年同期的2380万元人民币下降26%。这一下降主要归因于薪酬相关费用、股权激励费用、专业服务费和信用损失准备金的减少。2023年第二季度研发费用为1360万元人民币，较去年同期的1340万元人民币略有增加。这主要归因于薪酬相关费用以及带宽和服务器费用的增加，部分被股权激励费用的减少所抵消。2023年第二季度计入营收成本、销售和营销费用、研发费用以及一般及行政费用的股权激励费用总额为180万元人民币，去年同期为260万元人民币。2023年第二季度其他收入为480万元人民币，去年同期为2270万元人民币。这一下降主要是因为公司在去年第二季度确认了约1850万元人民币的长期投资公允价值变动产生的投资收益。2023年第二季度净亏损为1370万元人民币，去年同期净利润为900万元人民币。2023年第二季度非GAAP调整后净亏损为1190万元人民币，去年同期非GAAP调整后净利润为1160万元人民币。2023年第二季度归属于36氪普通股股东的净亏损为1390万元人民币，去年同期归属于36氪普通股股东的净利润为800万元人民币。2023年第二季度每ADS基本和摊薄净亏损均为0.335元人民币，去年同期每ADS基本和摊薄净利润均为0.195元人民币。截至2023年6月30日，公司拥有现金、现金等价物、受限现金和短期投资共计1.365亿元人民币，而截至2023年3月31日为1.698亿元人民币。这一下降主要归因于经营活动产生的净现金流出，其中包括约1000万元人民币与公司总部搬迁至北京租金较低的办公楼相关的现金支付。以上就是我们今天准备好的全部发言。现在我们将开放电话会议进行提问。主持人，请继续。
Operator
[操作员说明] 今天第一个问题来自中金公司的陈静。
Jing Chen
我有两个问题。第一个是第三季度广告市场和公司业务恢复情况如何？之后的复苏趋势展望如何？第二个问题是，随着线下活动恢复正常，公司对线下活动的升级计划是什么？
Lin Wei
谢谢陈静。我是林。我来回答你关于广告的第一个问题。我们认为随着市场复苏，广告需求如预期般逐渐增加。广告增长通常具有滞后效应，因为宏观经济仍处于复苏早期阶段。从36氪来看，我们的广告客户池既有大公司，包括财富500强企业、互联网巨头和大品牌，另一方面，我们也有很多新经济客户，通常是中小型企业，与那些大公司相比，它们的广告支出通常更为谨慎。从我们第二季度业绩来看，实际上我们的广告客户数量同比有所减少，但广告ARPU同比强劲增长。因此总体来看，广告收入与去年同期基本持平。这是第二季度的结果。如果你问我们第三季度展望或今年剩余时间的指引，我们认为由于我们已经观察到宏观经济的复苏，我们持乐观态度，尽管可能是谨慎乐观，但对今年剩余时间仍然乐观。我们认为我们的广告将重回上升趋势，意味着2023年接下来的两个季度我们仍将实现同比增长。希望这回答了你的问题。谢谢。
Dagang Feng
谢谢陈静。我来回答你的第二个问题。今年我们设计并推出了多种线下活动。我们对举办的活动数量以及商业化成果在两方面都获得动力感到满意。同时，通过像我们全新的WISE峰会和2C生活方式节CityLab这样的活动，我们的创意举措将大大提升线下活动的技能和影响力。与此同时，36氪商学院项目也在全面展开，我们继续丰富通过风险投资班和融资加速营提供的新在线课程的内容和形式。我们与牛津大学合作推出了全新的学位项目，推动我们的ARPU大幅增长至超过42,000元人民币。
Jing Chen
谢谢。
Operator
今天下一个问题将来自兴业证券的[听不清]。
Unidentified Analyst
管理层刚才提到了AI带来的商业机会。我想问一下，能否详细说明你们在AI内部使用、产品提供以及与AI企业合作方面的相关计划？
Dagang Feng
谢谢，佳俊。让我从三个角度回答你的问题。首先，我们为自身在生成式AI技术方面一贯的细致理解和前瞻性感到自豪。除了推出我们的垂直子媒体《智能涌现》外，我们还在第二季度举办了WISE 2023 AIGC峰会。通过持续提供AI领域的最新动态、专题报道和深度解读，我们以源源不断的洞见和激发性想法启迪公众。其次，我们一直积极将前沿的生成式AI融入日常运营，包括文案翻译、关键词匹配、图像生成以及智能客服等功能。通过减少人工投入、节省时间和资源，AI有效促进了我们的降本增效。我想指出，36氪是业内首家利用AI技术在淘宝创建电商店铺、推出数字人主持的直播销售场次的公司，并独家在央视获得报道及多项后续举措。此外，我们近期与百度达成战略合作，携手在媒体平台、企业服务和培训产品中拓宽AI应用，推动商业化与创新，赋能人工目标。我们的团队正紧密合作，打造多元化的AI赋能生态，包括内容生产、展示大语言模型（LLM）应用的应用市场、LLM功能、LLM解决方案以及AI应用培训项目。
Operator
我们今天的下一个问题将来自申万宏源研究的赵凌艺。
Lingyi Zhao
短视频业务表现非常出色，我们计划如何进一步挖掘这一增长潜力？
Dagang Feng
谢谢凌艺。首先，我们将继续推出多元化的内容产品，并进一步拓展我们的2C产品。目前，我们的短视频内容涵盖科技创新、商业洞察和生活方式等多样化主题，为用户提供丰富的内容选择。此外，多渠道内容分发仍是我们关注的重点。除了在Bilibili、抖音、快手、小红书、西瓜视频和微信视频号等短视频媒体平台发布内容外，我们还积极拓展社交媒体平台的覆盖范围。我们很高兴看到我们的短视频粉丝数已超过830万，同比增长42%，其中Bilibili用户超过200万。关于创意品牌营销的商业合作，我们签约了来自广泛行业的更多客户。该细分领域的收入同比增长了一倍，占我们广告总收入的20%以上。
Operator
我们今天的下一个问题将来自海通证券的Richie[音译]。
Unidentified Analyst
公司本季度如何实现毛利率的反弹？
Lin Wei
谢谢，Richie。我是Lin。我来回答关于毛利率的问题。我认为反弹主要归因于我们业务的季节性特征以及规模经济效应。我们在之前的电话会议中多次提到，我们的成本结构基本上是固定的。这意味着当我们的收入增长时，收入增长与成本增长之间并不存在线性关系。所以如果你看我们第二季度的收入，我们的环比收入增长接近52%。这是一个非常大的跳跃。但如果你看我们的成本，实际上我们的成本只增长了5%。这是非常明显的规模经济效应。所以这基本上是季节性和规模经济共同促成了我们毛利率的强劲环比反弹。此外，我们在第一季度启动了几个新的内容计划。例如，我们推出了首个长视频节目《预见2033》。这是我们年初开始制作的长视频节目。所以在第一季度，我们基本上还没有开始商业化。但在第二季度，这个节目受到了观众和广告客户的高度认可。所以在第二季度，我们已经实现了收入覆盖该节目的制作成本，实际上已经超过了该节目的成本。所以这是另一个促成我们毛利率增长的原因。展望未来，我们认为我们的毛利率将能够维持在55%的高水平，甚至达到55%至60%之间，因为正如我们所说，我们相信我们的广告收入将继续增长，而广告收入是相对高利润的业务，我们的企业增值服务以及清洁业务也将增长，这将有助于提高收入，从而贡献更高的毛利润和毛利率。希望这回答了你的问题，Richie。谢谢。
Operator
由于没有更多问题，我现在将电话会议交还给公司进行结束语。
Unidentified Company Representative
再次感谢大家今天参加我们的电话会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式联系36氪的投资者关系部门或The Piacente Group投资者关系。
Lin Wei
谢谢。
Operator
本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。