Operator
大家好，女士们、先生们。感谢各位参加36氪控股有限公司2023年第四季度及全年业绩电话会议。[接线员提示] 今天的电话会议正在录音。现在我将会议交给公司投资者关系经理丁佳楠女士。佳楠，请开始。
Jianan Ding
非常感谢。大家好，欢迎参加36氪控股2023年第四季度及全年业绩电话会议。公司今日早些时候已发布财务和运营业绩，并已在网上公布。您也可以通过访问我们网站的投资者关系栏目ir.36kr.com查看业绩新闻稿。今天电话会议的参与者包括我们的联席董事长兼首席执行官冯大刚先生；以及我们的首席财务官魏琳女士。冯先生将首先用中文概述公司情况及本季度业绩亮点，随后提供英文翻译。魏女士随后将详细介绍公司财务业绩，然后开放问答环节。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关此风险及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的招股说明书及其他公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。请注意，36氪的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务指标以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。36氪的业绩新闻稿包含未经审计的GAAP指标与未经审计的GAAP指标之间的调节表。请注意所有金额数字均以人民币计。现在我将会议交给我们的联席董事长兼首席执行官冯大刚先生。大刚，请开始。
Dagang Feng
谢谢大家。大家好，感谢参加我们2023年第四季度及全年业绩电话会议。2023年对36氪来说是非凡的一年，我们持续强化内容生态系统，依托我们专业的创作者伙伴和全面的营销服务，推动了用户基础和商业化能力的双重增长。因此，我们全年收入达到3.4亿元人民币，同比增长5%，并维持了54%的高毛利率。2023年也是人工智能爆发式增长的一年，通过积极拥抱这一行业变革带来的广阔机遇，我们得以更深入地探索前瞻性AGI应用，加速AGI在真实场景中的落地。让我分享一些我们在2023年取得的进展细节，涵盖三个方面：内容生态系统的丰富、AI产品开发以及全面的AI应用。我将从我们的内容生态系统开始，我们将进一步丰富和多元化我们的内容矩阵，持续在多条战线上创造高质量内容。2023年，我们在包括36氪和36氪Pro在内的旗舰频道基础上，加速了在垂直领域的覆盖。我们推出了高质量内容专属账号，如'智能涌现'、'36氪汽车未来消费'、'PR碳'和'硬核'等。这些账号使我们的矩阵更加全面，既带来了广泛的内容覆盖，也提供了专业领域的深度专家见解，为用户提供关于行业趋势和不断变化的商业动态的宝贵洞察。同时，我们继续通过我们的年轻化垂直媒体渠道，为年轻一代量身定制内容体验，构建了涵盖图文、短视频和定制视频的广泛内容矩阵。该渠道成功吸引了年轻受众，极大地扩展了我们的内容触达范围，目前已有约40个账号，覆盖先进制造、数字化转型、双碳与ESG、硬核技术、高度专业化的创新企业、消费生活方式等诸多领域。我们已成功引入并培育了坚实的内容生态系统。我们还拓展了在各渠道的足迹，打造了全面的传播矩阵，涵盖微博、知乎等主要新媒体平台。跨平台传播为我们带来了更广泛的整体传播效果，提升了优质内容的可见度，2023年爆款文章层出不穷。我们有740篇文章阅读量超过1万次。在微博上，我们创造了23个热搜话题和超过100个热议话题，这得益于我们持续输出的新鲜视角。我们持续生产高质量内容，标准化并多元化我们的用户画像，进一步提升了用户参与度和粘性。截至2023年底，我们拥有超过3270万粉丝，实现了连续11个季度的增长。此外，我们的整体内容生态系统现在更加全面和多样化。我们探索了不断增长的内容形式，包括图文、长短视频以及音频和直播。在短视频方面，我们卓越的内容创作能力获得了用户的广泛关注和观看。截至2023年底，我们的短视频粉丝数超过900万，其中仅在B站就达到了220万的显著增长。转向长视频领域。2023年，我们推出了首档长视频谈话节目系列《预见2033》，凭借其嘉宾阵容和深度讨论，在行业内实属罕见。我们的节目迅速吸引了观众的关注和想象。截至目前，我们已经播出了2季节目。作为主持人，我与来自各行各业的远见者探讨了新经济的激动人心的方面，包括AI、激光、传统汽车制造、蓬勃发展的电动汽车领域、碳中和行业、领军人物和资本市场专家。《预见2033》在优酷和北京广播电视台的直播也标志着我们的一个重要里程碑。它们将我们的触角延伸到了社交媒体之外，成功进入了长视频平台和电视网络，培育了更广泛的内容组合和闭环生态系统。在直播方面，我们整合资源，最大化利用微信视频号，推出了直播IP'氪星直播'，主要围绕两个节目'氪星访谈'和'氪星小贴士'。2023年，我们举办了95场直播，涵盖了多样化的热门话题，包括对互联网巨头就业前景的看法、行业知识（如AI降本增效）以及品牌全球化等。这些协调一致的举措旨在为我们的用户和客户带来更深入的内容和服务模式。在音频领域，'氪星音频'频道已成为喜马拉雅等平台上的顶级流媒体，通过多样化的节目如'815预警'、'重大时刻'和'商业情报中心'等，赢得了听众的喜爱和赞誉。2023年，我们还进一步深化了对音频内容组合和功能的投入，推出了我们的直播播客'下班了，乐一下'。我们第二个主要进展领域是IP产品开发。我们通过高质量的内容产品，持续强化媒体价值，巩固媒体平台的竞争壁垒。2023年，我们通过创造和培育内容IP，如我刚才提到的那些节目，包括《预见2033》和我们的用户系列，不断扩充我们的内容矩阵。我们还推出了支持我们新IP的多样化举措，包括图文、短视频和直播节目，进一步强化了我们的内容影响力。在活动IP创新方面，我们扩大了年度旗舰WISE大会的范围，涵盖所有商业领域，完成了从'新经济之王大会'到'WISE商业之王大会'的演变。这一战略升级丰富了活动的多样性，同时也为观众提供了更广阔的行业视角。我们还推出了全新的峰会浪潮，以及两个文化与休闲IP系列'惊喜无限'，成功推动了业务增长并促进了企业客户获取。此外，36氪在2023年强调IP导向的升级，以增强其品牌服务产品。作为行业和市场趋势的敏锐观察者和解读者，36氪研究院持续专注于通过对前沿技术、创新趋势和商业进展进行深入研究，利用高精度数据和精准分析，为政府和企业客户提供定制化咨询服务，提供宝贵的视角和洞察，以推动行业转型和创新。此外，作为商业培训领域的新星，36氪商学院提供多样化的课程，包括公开讲座、与C级高管进行的炉边对话、企业实地考察和访谈。我们还推进了为中国新经济领域高级管理人员开发的学位项目，与全球知名机构如牛津大学、法国商学院和伦敦大学学院等合作，共同提供世界级的硕士和博士课程。此外，为应对日益增长的AI应用需求，我们与北京大学等顶尖机构合作，推出了全球智能创业倡议，进一步推动AI发展。因此，36氪商学院的IP已逐渐成为培训领域的常青树，为应届毕业生、商业精英以及AI专业人士提供全方位的培训解决方案，赋能他们预见并放大新经济增长趋势。我今天要强调的第三个也是最后一个方面，是我们如何在创新场景中推进AI应用，抓住大模型涌现带来的新机遇。我们战略性地将技术整合到整个内容生态系统中，并率先在开店运营中使用AI技术。这显著提高了门店运营效率，同时降低了相关成本。在亚运会期间，我们再次创新，在小红书上创建了AI驱动的亚运会博主，并与阿里巴巴AI模型合作。这一联合举措标志着我们在内容创作方面的一个重要里程碑，同时也凸显了36氪在AI应用中卓越的执行能力。2023年，凭借我们在商业和科技金融内容创作方面的卓越能力，我们是首批受邀与百度文心一言生态系统合作的公司之一。这一合作随后发展成为与百度更深入的战略伙伴关系，在此框架下，我们有效推进了AI技术在内容生产和企业服务中的创新和商业化。进一步利用AIGC技术与内容生产行业之间的内在协同效应，我们在内容生产活动中最大化地利用了AIGC技术，包括信息识别、文本处理和图像生成。这一升级有效降低了成本，同时提高了效率。AI驱动的视频工具的持续更新和迭代也将降低未来视频制作的相关成本。此外，我们继续扩大业务目标，积极在多样化的业务场景中推广AI应用。我们与商汤科技联合推出的AI赋能财报解读解决方案，通过利用AI技术，为客户提供了对企业财务状况的无与伦比的洞察，确保我们的订阅者获得更优质的服务和价值。此外，我们计划在2024年推出一系列AI驱动的产品，如企业简报和媒体焦点搜索器等。通过战略性地部署AI技术，我们拓宽了客户触达计划的广度和深度，有效地与之前因资源密集型工作量和人力限制而无法触及的各类企业和组织建立了联系。通过我们丰富的内容生态系统、不断增长的服务和产品矩阵以及广泛的AI赋能，我们持续强化了商业化能力，实现了稳健的收入增长。现在，我想更仔细地看看我们在2023年各业务板块取得的商业化进展。从广告业务开始，收入同比增长8%。我们继续打造创新的内容营销策略，并扩展到多样化的营销形式，如图文、长短视频、音频和直播，以满足客户整体的品牌需求。我们持续的服务创新推动了17%的同比增长。在行业覆盖方面，我们加大了在新兴领域如新能源汽车和奢侈品消费的广告投放力度，同时也扩大了与传统行业（如服装和食品）中老牌品牌的合作。我们还继续多元化我们的广告商业化渠道。除了在36氪网站、36氪App、微信和微博等旗舰平台实现收入增长外，我们在B站、微信视频号等平台的变现也取得了显著进展。接下来是短视频。我们的短视频业务持续表现出色，其占广告收入的比例持续上升。我们的短视频凭借高质量内容吸引了大量粉丝，使我们在各平台的企业账号中脱颖而出。值得注意的是，我们覆盖汽车领域的短视频因其顶级内容在行业内获得了广泛赞誉。这推动了其粉丝基础的持续扩大，以及与多家汽车品牌（包括宝马、奔驰等）的合作。这些成就凸显了我们在短视频领域的竞争优势，并为未来的扩张奠定了坚实的基础。现在让我们转向企业增值服务。在整个2023年，36氪持续专注于新技术、新能源和新消费等垂直领域，举办了约20场行业峰会，以更直接、更高效地赋能企业。我们通过全新的'浪潮'活动将触角延伸至年轻人群，整合风险投资、技术、文化和音乐主题，聚焦年轻的创业者和投资者。这场创业庆典获得了超过8300万次观看。与此同时，超过300位杰出的商业和经济专家、学者、企业家和投资者，包括...，参加了我们年终旗舰峰会'WISE 2023商业之王'。活动中充满活力的讨论激发了新的想法和创新。我们还通过某些功能升级增强了今年的会议，以放大其社交潜力，促进用户之间更多的社交互动。除了线下活动，我们在咨询服务和其他企业服务产品方面也继续取得进展。在整个2023年，我们继续巩固36氪研究院在行业研究方面的专业知识，定期发布顶级研究报告，提供有价值的洞察，包括关于新能源全球化、自动化、智慧农业和企业SaaS等一系列主题的行业专家观点，同时与联想、阿里云、百度、钉钉和网易云音乐等领先公司建立了深入的合作关系。此外，今年我们致力于进一步深化与政府和公共服务体系的合作，利用对不同层级政府结构的全面了解以及我们丰富的服务专业知识，为客户提供综合服务套件，包括促进行业特定合作和投资流入，精准满足他们的多样化需求。接下来是订阅服务。我们继续完善会员体系和订阅产品，实现了21%的显著同比增长。一个很好的例子是我们对36氪商学院服务的优化。作为我们前述打造常青商业培训IP创新的一部分，除了持续完善我们的高端培训课程，包括融资加速营，我们还深入开发国际学位项目。这些项目现在以杰出领导力学者和教授的讲座为特色，涵盖一系列令人兴奋的主题。因此，我们的订阅服务收入激增至超过14万元人民币，反映了我们整体商业化能力的显著提升。简而言之，36氪在整个2023年保持了稳健的增长轨迹。我们实现了全年收入3.4亿元人民币，同比增长5%，这得益于我们无与伦比的内容创作能力、强大的IP资产、积极参与的用户以及多元化的产品组合。截至2023年底，我们拥有超过3270万粉丝，同比增长14%，标志着我们连续第11个季度的增长。2023年也迎来了AIGC时代，大语言模型正在重塑和重新定义经济的几乎每个领域，包括内容生产，推动了新一轮技术变革。36氪积极拥抱AI热潮，通过前瞻性的AI应用进一步优化内容生产和商业化效率。步入2024年，作为先进生产力的提供者和推动者，我们致力于磨练在内容创作方面的竞争优势，扩大产品和服务覆盖范围，并进一步利用AI技术赋能新经济参与者的高质量发展。说到这里，我现在将电话转交给我们的首席财务官林伟，他将讨论财务业绩。林伟，请开始。
Lin Wei
谢谢，Paul。现在我想带大家详细了解我们2023年第四季度及全年的财务业绩。请注意，除非另有说明，我们的数字均以人民币为单位。2023年第四季度总收入为人民币1.033亿元，较去年同期的9660万元增长7%。2023年全年总收入为人民币3.402亿元，同比增长5.5%。在线广告服务收入在2024年第四季度为人民币6860万元，较去年同期增长10%。2023年全年，我们的在线广告服务收入同比增长8%至人民币2.387亿元。这一增长主要归因于我们为客户提供的更具创新性的营销解决方案以及我们在年内采取的积极销售策略。2023年在线广告客户平均收入为人民币48.9万元，同比增长17%。企业增值服务收入在2023年第四季度为人民币2630万元，较去年同期增长4%。2023年全年，我们的企业增值服务收入为人民币6730万元，而前一年为7260万元。7%的下降主要由于我们整合营销服务的转型，部分被2023年应用企业增值服务的增长所抵消。订阅服务收入在2023年第四季度为人民币840万元，而去年同期为890万元。这一小幅下降主要归因于中国机构客户的结构性变化，部分被个人订阅服务的增长所抵消。2023年全年，我们的订阅服务收入为人民币3420万元，同比增长1%。这一增长主要归因于我们持续努力为订阅用户，特别是个人订阅用户，提供高质量的订阅产品。2023年第四季度营收成本为人民币4580万元，而去年同期为4760万元。这一下降主要归因于人员相关成本的优化。2023年全年，我们的营收成本为人民币1.582亿元，而前一年为1.378亿元。这一增长主要归因于更高的内容成本和履约成本。2023年第四季度毛利润为人民币5760万元，较去年同期增长18%。2023年第四季度毛利率为56%，较去年同期的51%上升5个百分点。2023年全年，我们的毛利润为人民币1.82亿元，而前一年为1.846亿元。2023年全年毛利率为54%，而前一年为57%。2023年第四季度运营费用为3000万元，而去年同期为6900万元。2023年全年，运营费用为人民币2.762亿元，而前一年为2.292亿元。2023年第四季度销售及营销费用为人民币3030万元，较去年同期下降8%。这主要归因于薪酬相关费用的减少，部分被营销费用的增加所抵消。2023年全年，销售及营销费用为人民币1.275亿元，而前一年为1.221亿元。这一小幅增长主要归因于年内营销费用和推广费用的增加。2023年第四季度一般及行政费用为人民币3530万元，而去年同期为2170万元。这一增长主要归因于信用损失拨备的增加。2023年全年，一般及行政费用为人民币1.07亿元，而前一年为5210万元。这一增长主要归因于信用损失拨备的增加以及某些一次性费用，包括我们在优化组织架构时产生的遣散费以及2023财年总部搬迁时产生的办公室租赁终止费。2023年第四季度研发费用为人民币440万元，较去年同期的1450万元减少70%。2023年全年，我们的研发费用为人民币4170万元，较前一年的5500万元下降24%，因为我们积极拥抱AI技术并精简了研发团队，导致薪酬相关费用减少。2023年第四季度计入营收成本、销售及营销费用、研发费用以及一般及行政费用的股份薪酬收入总计为人民币40万元，而去年同期股份薪酬费用为460万元。这一波动主要由于2013年第四季度与未来相关的股份薪酬费用的转回。2023年全年，股份薪酬费用总额为人民币470万元，而前一年为1390万元。2023年第四季度其他费用为人民币510万元，而去年同期其他费用为120万元。2023年全年，其他收入为人民币490万元，而前一年其他收入为6750万元。这一下降主要是因为公司在2022年确认了人民币3800万元的处置子公司收益和1600万元的长期投资收益，但在2023年确认了人民币810万元的长期投资公允价值损失。2023年第四季度净亏损为人民币1770万元，而去年同期净亏损为2150万元。2023年全年，我们的净亏损为人民币8920万元，而前一年净利润为2260万元。2023年第四季度非GAAP调整后净亏损为人民币1810万元，而去年同期非GAAP调整后净亏损为1690万元。2023年全年，非GAAP调整后净亏损为人民币8460万元，而前一年非GAAP调整后净利润为3650万元。2023年第四季度归属于36Kr普通股股东的净亏损为人民币1880万元，而去年同期归属于36Kr普通股股东的净亏损为2080万元。2023年全年，归属于36Kr普通股股东的净亏损为人民币9000万元，而前一年净利润为2190万元。2023年第四季度基本和稀释后每ADS净亏损均为人民币0.45元，而去年同期每ADS净亏损为0.50元。2023年全年，基本和稀释后每ADS净亏损均为人民币2.16元，而前一年基本和稀释后每ADS净利润为0.53元。截至2023年12月31日，公司拥有现金、现金等价物及短期投资人民币1.17亿元，而截至2023年9月30日为1.60亿元。以上是我们今天准备好的全部发言。我们现在将开放电话会议进行提问。主持人，请继续。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自CICC的Shan Jiao。
Shan Jiao
祝贺2023年营收实现稳健增长。管理层如何看待第一季度及2024年广告收入趋势？
Dagang Feng
谢谢。尽管2023年宏观经济持续变化，我们的广告业务展现出坚实的增长势头，实现了8%的同比增长。这一成功归因于我们持续致力于提升内容影响力，以及在不同行业（特别是顶级和中型广告主）中不断扩大的客户基础。广告主广告支出的稳定增长趋势推动我们的广告主池同比增长17%，这证明了36Kr强大的业务韧性。此外，我们一直在积极探索和利用AI技术来增强营销效果，并打造创新策略，包括人员、广告内容生成、广告投放以及数字影响者直播等。因此，我们正在为客户提供更智能、更高效、更具创新性的营销解决方案。我们对2024年广告增长轨迹持谨慎乐观态度，鉴于宏观经济持续复苏、刺激政策持续以及先进生产力等新发展策略，作为新经济和先进生产力利益相关者的领先服务提供商和促进者，我们预计2024年广告业务将实现强劲增长，特别是在行业领域，如商业和AI业务领域的需求，以及传统资产价格中先进技术的营销需求。
Operator
下一个问题来自SWS Research的Zhao [ph]。
Unidentified Analyst
长视频和短视频业务的最新进展如何？我们进一步探索增长潜力的计划是什么？公司在生成式AI方面的布局和进一步发展计划是什么？
Dagang Feng
感谢您的提问。关于您的第一个问题，我们的短视频广告凭借更广泛的客户接受度和更高的ARPU（每用户平均收入），相比其他广告形式，在2023年贡献了公司广告总收入的主要部分。这得益于我们无与伦比的内容创作能力和在各大平台上的巨大影响力，吸引了众多领先企业。该业务产生的总收入达到[听不清]，占公司广告总收入的20%以上。同时，我们在金融、经济和实用生活方式等领域引人入胜的内容，在BDB等各大平台上获得了广泛关注。截至2023年底，我们的短视频粉丝数达到900万，其中仅BDB平台就有220万之多。 关于长视频业务，在整个2023年，我们的长视频谈话节目系列凭借其卓越的阵容和深入的分析，在行业内实属罕见。我们的节目迅速吸引了观众注意力，并取得了显著的商业化成功，同时获得了越来越多的好评，累计观看量超过3.5亿次。我们对即将在2034年推出的系列节目中的2个项目也充满期待，目前筹备工作正在全面展开。2024年，我们将深化[听不清]开发，加大在内容创作和服务定制方面的投入，并探索广泛的领域。我们有一批长视频节目正在筹备中，我们将进一步[听不清]。 现在回答您的第二个问题。众所周知，2023年迎来了AIGC（人工智能生成内容）作为新的经济内容创作平台的时代，36Kr巧妙地利用了内容创作与AIG技术之间的协同效应。我们推出了专注于提供高质量AIGC技术内容的专业账号"应急智能"。我们还进一步深化了AIGC与内容生产的整合，积极利用AIGC技术进行内容创作，涵盖文案撰写、翻译到图像生成等多个方面，降低了成本和低效率。此外，借助我们领先的视觉AI技术，我们开创了仅使用AI开设淘宝店铺的流程。在亚运会期间，我们再次创新，在微信上创建了AI驱动的亚运会博主。我们还与阿里巴巴AI模型合作。我们还在多个场景中推进了AI应用，并推出了一系列AI驱动的视角，例如与[听不清]合作推出的AI财报解读，以及公司的简要和中等覆盖范围推广。这些产品为客户提供了智能信息收集、分析和报告服务。通过AIGC技术的战略发展，我们拓宽了客户运营计划的视野和定位，有效地与各种企业组织合作，这些组织此前由于资源密集的脚注和人力限制而难以触及。
Operator
您的下一个问题来自工业证券的邱佩佩。
Peipei Qiu
我将翻译我的问题。订阅服务业务的增长超出预期。那么这背后的主要因素是什么？未来该业务板块有哪些新的增长策略？
Dagang Feng
正如我刚才提到的，我们订阅服务的收入增长主要得益于[indiscernible]的推出。在整个2023年，我们持续优化高端培训课程，包括风险投资课程和融资加速课程，同时与全球团队机构合作，为企业高管提供世界级课程项目。我们的订阅服务收入已突破人民币140,000元[ph]。此外，针对日益增长的AI专业知识和应用需求，我们与北京大学等顶尖机构合作，推出全球智能创业计划，让参与者通过实践培训进一步提升AI认知和AI应用能力。2024年，我们将继续丰富核心课程产品，欢迎更多机构和合作伙伴加入，持续拓展培训选项组合。我们正在积极扩展AI驱动的订阅服务，以满足2C和2B两个细分市场的需求，包括利用AI技术提供财务报表解读、企业简报等AI赋能解决方案，实现智能信息查询、分析智能和报告生成等功能。我们确保订阅用户获得卓越的服务水平和价值，从而加速订阅服务的增长。
Operator
下一个问题来自Sealand Securities的Ricky[ph]。
Unidentified Analyst
2024年的增长前景如何？
Dagang Feng
回顾2023年，尽管面临宏观不确定性和外部环境变化，我们仍取得了稳健的业绩，实现了5.5%的同比增长。我们对2024年持谨慎乐观态度，预计将保持收入增长并改善盈利能力。一方面，我们将进一步丰富内容生态系统，加强产品和服务。我们还将积极推动AIGC技术在内容生产计划中的应用，并推出更多AI驱动的产品，以触达此前因资源密集型工作和管理限制而无法覆盖的多元化企业和客户群体。此外，'先进生产力'概念的引入在公司内部培养了强烈的信心和保障意识，我们的综合产品能够支持和赋能各类企业。我们已做好准备，从这个新战略中抓住更多商业化机会。同时，通过优化组织结构和系统性控制资本支出、成本和费用，我们有望推进降本增效目标，进一步增强运营杠杆，推动整体盈利能力达到新高度。
Operator
由于没有更多问题，我现在将电话交回公司进行结束语。
Jianan Ding
再次感谢大家今天参与我们的电话会议。如果您有进一步问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式联系36氪投资者关系部门。
Operator
本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。