电话会

KRKR 36氪

36Kr Holdings Inc.

2023年第3季度财报电话会议 - 2023年12月7日

中文翻译
显示英文

Operator

大家好，女士们、先生们。感谢各位参加36氪控股有限公司2023年第三季度业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。管理层发言结束后，将进行问答环节。今天的电话会议正在录音。现在我将电话转交给公司投资者关系经理[听不清]。请开始，[听不清]。

Unidentified Company Representative

非常感谢。大家好，欢迎参加36氪控股2023年第三季度业绩电话会议。公司财务和运营业绩已于今天早些时候发布，并已在网上公布。您也可以通过访问我们网站的投资者关系栏目ir.36kr.com查看业绩新闻稿。今天电话会议的参会者包括我们的联席董事长兼首席执行官冯大刚先生；以及我们的首席财务官魏琳女士。冯先生将首先用中文概述公司情况和本季度业绩亮点，随后提供英文翻译。魏女士随后将详细介绍公司财务业绩，然后开放电话会议进行问答。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的观点存在重大差异。有关此风险及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的招股说明书和其他公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。请注意，36氪的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务指标以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。36氪的业绩新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与未经审计的GAAP指标的对账表。请注意所有金额数字均以人民币计。现在我将电话转交给我们的联席董事长兼首席执行官冯大刚先生。冯先生，请开始。

Dagang Feng

[外语] 谢谢大家。大家好。感谢参加我们2023年第三季度财报电话会议。在2023年第三季度，我们在所有业务板块均取得坚实进展，推动总收入同比增长2.5%，因为我们持续丰富内容生态系统，并致力于产品和服务组合的多元化与扩展。我们还深化了AI应用在整个业务中的整合，并顺应生成式AI和大语言模型的发展趋势。这些协同努力使我们商业化进程取得重大进展，并进一步提升运营效率，有效降低整体成本以提高公司范围内的效率。 我想从本季度内容举措和进展的讨论开始，然后更详细地审视我们在各业务板块的商业化进展。36氪的核心竞争优势在于我们卓越的内容创作合作伙伴。通过多年专注努力，我们已培育出广泛的高质量细分垂直媒体组合。我们的多维内容矩阵覆盖了广泛的趋势话题和[难以辨识]内容，以连接多样化的用户群体，为新经济参与者提供对行业趋势和市场动态的深刻洞察。 在第三季度，我们保持了高质量内容的持续输出，爆款文章接连涌现。超过110篇文章获得了超过10万次页面浏览量。我们还继续扩大在各个渠道的影响力，构建跨媒体传播指标的多平台矩阵。截至第三季度末，我们的粉丝数量超过3200万，同比增长20%。这一成就反映了36氪强大的市场影响力，并为更大的业务发展奠定了基础。 除了文本和图像业务内容组合的稳健表现外，我们在第三季度还在内容多样性方面取得了新突破，涵盖短视频、长视频和播客。让我从短视频开始。我们不断提升短视频阵容的价值，创作引领趋势和开创性的内容，推动整个行业的发展。本季度，我们推出了全新的短视频系列《先行者》，首集名为《近20家老牌[难以辨识]行业巨头的兴衰与激烈竞争》，获得了用户的大量分享和点赞。我们的垂直媒体36氪汽车也持续蓬勃发展，内容数量和参与度均获得增长，点赞和转发数量均有提升。总体而言，短视频对于扩大客户触达范围、增强用户参与度和粘性至关重要。截至第三季度末，我们拥有超过850万短视频粉丝，其中超过250万是[难以辨识]用户。 接下来是长视频。我们的首部长视频节目《预见2033》迎来了第二季。这一季，我们将每集时长从30分钟延长至40分钟，并通过五个部分更详细地展开叙述，包括对嘉宾简介的深入探讨、历史背景回顾、塑造其商业成功的时代思考、关键要点和见解，以及引人入胜的问答环节。我们与香港交易所前行政总裁、微众银行创始人李小加；蔚来创始人李斌；携程集团创始人梁建章；以及京东方董事长陈炎顺进行了富有启发性的对话。我们还有幸与《连线》杂志创始执行主编凯文·凯利进行了[难以辨识]对话，他被广泛认为是硅谷精神之父。这一旗舰节目在多个平台上线，包括微信视频号、优酷和北京广播电视台。它不仅巩固了我们在长视频制作领域的创新者地位，也展示了36氪在整个行业中的强大品牌影响力。 此外，我们继续拓展创新音频内容阵容的视野。我们的首个直播播客《下班了，玩起来》充分利用了我们高质量的内容资产，为听众提供了更加多样化和个性化的音频体验。另外，我们的多个音频内容节目在[难以辨识]文本频道上获得推荐，包括新闻简报、商业情报中心和突发新闻服务。通过丰富内容体验推动用户增长，我们在打造全面闭环内容生态系统方面取得了坚实进展。 AI技术的蓬勃发展正在为36氪创造引人注目的增长机遇，我们积极将AIGC技术整合到整个生态系统中。我们通过图像生成、视频创作、脚本编辑和数据收集等AI应用进一步提升了内容生产效率。此外，我们推出了36氪硅谷媒体之光，这是我们首个无人值守计划，旨在进一步探索大语言模型在金融行业的创新应用和发展。 此外，我们与百度、商汤科技和科大讯飞等顶级行业参与者合作，深化AIGC应用，包括AI驱动的财务报告深度分析和一级市场动态研究。利用AI技术支持的工具，我们为更广泛的企业提供了更全面、更敏捷、更高质量的服务，同时优化了报告的性价比。 同样，我们还实施了全面的AI驱动公司转型，推出了针对广泛服务和产品的AI驱动升级，如36氪和[难以辨识]以及我们的风险投资平台，进一步降低运营成本并提升效率。 我还想特别强调本季度我们在AI赋能方面的探索，继今年早些时候推出开创性的AI驱动电商店铺后。本季度，我们应用AI技术为亚运会创建了虚拟博主，在短短一个月内获得了显著的曝光度和参与度。此类举措有力地证明了我们在AI创新和应用方面的领导地位和持续卓越表现。 得益于我们丰富的内容生态系统和AI发展，我们的内容和产品矩阵保持强劲，产品组合不断扩展。此外，我们继续实现客户动态的多元化。我们稳定、高质量的客户基础不仅反映了公司强大的市场影响力，也为持续[难以辨识]关键绩效指标奠定了基础。 接下来，我想更详细地分享[技术困难]AI在不同场景下商业信息中的应用。首先，让我们看看广告业务，我们的收入同比增长11%，充分利用了我们在内容和分发渠道方面的优势，精准触达目标受众并实现高营销转化率。此外，我们持续的服务创新推动本季度应计收入同比增长20%。 通过多年发展，36氪积累了涵盖多个行业的广泛广告服务经验，包括TMT、消费品、汽车、房地产、先进制造和新能源。因此，我们能够很好地满足广告主在不同行业中的独特市场偏好。例如，我们为海尔干湿空间智能扫地机器人的发布活动提供了全服务整合营销活动，从活动前的预告海报和ID视图到定制化产品和活动期间的直播。我们编排的全渠道内容信息和创建的话题实现了超过794万次的在线曝光总量。 我们还为百度AI云制作了多种营销材料，利用信息图表和现场参观视频生动展示其能力。我们在新媒体矩阵中传播这些内容，高效触达目标受众，获得了广泛好评。凭借我们优质的内容、对用户空间和偏好的深刻洞察以及商业化内容的高转化率，我们预计未来将吸引越来越多的广告主进行内容推广，并实现广告收入的持续增长。 在短视频广告方面，随着我们的内容在B站和小红书等平台上持续获得关注，我们吸引了更加多样化的广告主，涵盖智能科技、消费生活方式、文化娱乐等领域。本季度，我们在制作永久性内容的良好记录基础上，与阿里云合作制作了一个引人入胜的视频《我们的AI驱动亚运会》，在小红书上注入独特视角，该视频在B站获得了162万次观看，并在微博热搜榜上排名第30位。 另外，正如我之前提到的，我们的细分垂直媒体服务36氪汽车继续扩大品牌影响力，与宝马和梅赛德斯-奔驰等知名汽车制造商建立了新的合作伙伴关系。此外，我们参加了2023年慕尼黑IAA Mobility活动以及广州和成都等主要城市的车展，通过图像、文本、短视频、直播等多种内容展示形式，为用户提供对最新汽车市场动态的第一手洞察，同时进一步扩大我们在汽车市场的影响力和合作伙伴关系。 与此同时，借助AI技术，我们在数字人营销方面引领潮流，率先在淘宝店铺推出了以数字[难以辨识]为特色的直播销售环节，这一创新举措吸引了众多企业客户的兴趣。此外，我们继续在多样化场景中扩展和深化AI应用，利用我们底层技术在实时交互、视觉效果、创意图形等方面的优势，为用户提供多元化的AI营销解决方案，推动公司的效率和可持续增长。 在企业增值服务方面，在第三季度，我们继续致力于提供高质量服务，与更多企业客户和政府机构建立了合作关系。本季度我们举办了多个行业特定会议，包括服务关怀碳峰会、绿色视野的可持续价值、创新数字创新之旅，深化了我们在这些细分垂直领域的参与度。 值得注意的是，在我们的服务关怀碳峰会

Lin Wei

谢谢，Pal。现在，我想带您详细了解我们第三季度的财务业绩。请注意，除非另有说明，所有金额数字均以人民币为单位。2023年第三季度总收入同比增长2.5%至人民币9700万元，去年同期为人民币9460万元。在线广告服务收入在2023年第三季度达到人民币7120万元，较去年同期的6390万元增长11%。这一增长主要归因于我们为客户提供了更具创新性的营销解决方案。2023年第三季度企业增值服务收入为人民币1420万元，去年同期为人民币2360万元。这一下降主要是由于宏观经济不确定性的负面影响。此外，我们的线下活动在全年分布不均，第三季度举办的活动相对较少。订阅服务收入在2023年第三季度增长62%至人民币1150万元，去年同期为人民币710万元。这一增长主要归因于我们持续努力为订阅用户提供高质量的订阅产品和培训项目。例如，在第三季度，我们推出了与牛津大学合作的博士后研究项目，该项目受到我们高端订阅用户的好评，并帮助推动了本季度订阅收入的增长。2023年第三季度营收成本为人民币4230万元，去年同期为人民币3550万元。这一增长主要是由于履约成本和内容成本的增加。2023年第三季度毛利润为人民币5460万元，去年同期为人民币5910万元。2023年第三季度毛利率为56%，去年同期为62%。2023年第三季度运营费用为人民币7750万元，去年同期为人民币6210万元。2023年第三季度销售和营销费用为人民币3240万元，较去年同期的3220万元增长1%。这一小幅增长主要是由于薪酬相关费用的增加，部分被营销相关费用的减少所抵消。2023年第三季度一般及行政费用为人民币3690万元，较去年同期的1660万元增长123%。这一波动主要归因于某些一次性费用，包括我们在优化组织架构时产生的遣散费以及本季度发生的办公室租赁终止费用，以及信用损失准备金的增加。2023年第三季度研发费用为人民币830万元，较去年同期的1340万元下降38%，因为我们持续积极拥抱AI技术并精简了研发团队，导致薪酬相关费用减少。计入营收成本、销售和营销费用、研发费用以及一般及行政费用的股权激励费用在2023年第三季度总计为人民币140万元，去年同期为人民币260万元。2023年第三季度其他收入为人民币400万元，去年同期为人民币570万元。2023年第三季度净亏损为人民币1890万元，去年同期净利润为人民币250万元。2023年第三季度非GAAP调整后净亏损为人民币1750万元，去年同期非GAAP调整后净利润为人民币510万元。2023年第三季度归属于36氪普通股股东的净亏损为人民币1890万元，去年同期归属于36氪普通股股东的净利润为人民币170万元。2023年第三季度基本和稀释后每ADS净亏损均为人民币0.45元，去年同期基本和稀释后每ADS净利润均为人民币0.04元。截至2023年9月30日，公司拥有现金、现金等价物、受限现金和短期投资共计人民币1.16亿元，而截至2023年6月30日为人民币1.365亿元。这一增加主要归因于我们在2023年第三季度对某些新经济实体进行的小规模长期投资，以及经营活动产生的净现金流出。如果我们排除之前提到的与组织优化和总部办公室搬迁相关的一次性付款（第三季度总计超过人民币2500万元），我们的现金状况实际上将实现环比增长。今天的准备发言到此结束。我们现在将开放电话会议进行问答环节。主持人，请继续。

Operator

谢谢。[操作员说明] 今天的第一个问题来自中金公司的Shen [ph] Zhao。请提问。

Unidentified Analyst

[外语] 祝贺第三季度取得稳健业绩。管理层如何看待第四季度和明年的广告收入趋势？谢谢。

Dagang Feng

[外语] 第三季度我们的广告业务保持了持续强劲的增长势头，同比增长11%。随着市场逐渐企稳，我们注意到与前几轮相比，广告需求出现了令人鼓舞的反弹。我们的品牌和效果一站式广告解决方案赢得了客户的广泛信任和支持，推动了稳定增长。我们的广告客户群包括[无法识别]、互联网巨头和《财富》全球500强公司，以及中国的传统行业标杆企业，如[无法识别]。这些公司广告投放的稳定增长推动我们的ARPU同比增长20%。同时，我们也为新兴行业参与者提供多样化服务，通过图文、长短视频等多种形式满足他们多样化的广告和营销需求。对于第四季度，我们对广告业务保持谨慎乐观的展望。为推动广告业务持续增长，我们将进一步提升内容影响力，加强与广告主的深度合作，并积极探索AI营销等新营销渠道，为广告创造更多增长机会。

Unidentified Company Representative

谢谢。请下一个问题。

Operator

谢谢。[操作员说明] 我们的下一个问题来自申万宏源研究的Lingyi Zhao。请提问。

Lingyi Zhao

[外语] 祝贺取得良好业绩，我有两个问题。第一个问题是，长短视频板块都保持了持续强劲的增长，公司有什么计划来释放进一步的增长潜力？我的第二个问题是，公司第三季度的毛利率保持相当高的水平。公司在降本增效方面取得了哪些成果？谢谢。

Dagang Feng

[外语] 我们始终将短视频内容创新与多元化作为优先事项。我们的内容阵容已覆盖从科技、创新、商业洞见到生活方式等多样化主题，发布于包括哔哩哔哩、抖音和快手在内的热门短视频媒体平台。我们的细分垂直媒体36氪也值得重点关注。自2023年上半年推出以来，36氪在内容数量和用户参与度方面也取得了显著进展，点赞和关注者数量激增。我们还与宝马和梅赛德斯-奔驰等顶级汽车制造商建立了合作伙伴关系。截至本季度末，我们拥有超过850万短视频关注者，同比增长41%，其中超过250万为哔哩哔哩用户。在社交媒体平台快速演变的格局中，短视频已成为用户互动和社交参与的关键渠道，赢得了广告商的广泛青睐。与其他广告形式相比，短视频广告的ARPU也更高，进一步推动了公司整体广告收入。关于长视频方面，今年我在2023年主持了一档长视频节目。该节目与包括王石、李彦宏、Charles Dixiao、贾静、费阳和Kevin Kelly在内的远见者进行了富有启发性的对话，深度吸引了多元化受众。第一季已成功收官，总在线曝光量超过2.5亿次，第二季目前正在优酷和北京广播电视台播出。展望2024年，我们将继续扩大在长视频领域的影响力。我们的长视频管道中有三到四个新节目，将进一步丰富我们的内容生态系统。

Lin Wei

您好，凌毅，感谢您关于毛利率和财务状况的问题。我是林。我来回答您的问题。首先，我们持续采取严格的成本控制措施并优化成本结构。这就是为什么我们能够将毛利率维持在相对较高的水平，第三季度达到56%的水平。除了毛利率之外，实际上我想进一步强调，我们也在采取措施改善运营利润率。为了削减开支，实际上在第三季度，我们已经采取了多项措施。例如，我们在第三季度将总部办公室搬迁至租金相对较低的办公楼。其次，我们持续增加AI技术的应用，这使我们能够精简研发团队，从而在薪酬方面也实现了一些成本节约。因此，如果您看一下我们第三季度的运营费用，尽管第三季度暂时受到一些一次性影响，因为我们需要支付一些遣散补偿金，以及终止旧租赁合同需要支付一些补偿费用。这些影响了第三季度，但这是暂时的，只是一次性问题。如果您从长期视角来看我们的这些举措，这两项措施合计将为我们带来每年至少3000万元人民币的开支削减。所以，这对我们的运营利润率是相当大的改善。展望未来，一方面我们将继续增长收入，另一方面我们将继续将AI技术应用于更多元化的业务场景，以削减成本并进一步减少开支。总体而言，我们将改善毛利率以及运营杠杆。谢谢。

Operator

谢谢。下一个问题来自工业证券的邱佩佩。请提问。

Peipei Qiu

[外语] 感谢管理层回答我的问题。您已经解释了AI在提高效率方面发挥了非常重要的作用，但能否分享更多关于AI最终如何帮助赚钱的细节？能否分享您在该领域的货币化情况？谢谢。

Dagang Feng

[外语] 36氪在生成式AI方面已清晰展现了其愿景和敏锐的[听不清]。继上季度在淘宝店铺推出数字人参与的AI驱动直播销售会后，第三季度我们与阿里云合作，利用其通义大模型在小红书平台创建了亚运会博主，获得了显著的曝光度和参与度。在广告业务方面，我们正积极探索和应用AI技术以提升营销效果并打造创新策略。这包括人员广告内容生成、广告投放以及基于数据分析的智能决策。通过持续拓展AI营销版图，我们致力于为客户提供更智能、更高效、更具创新性的营销解决方案。此外，我们与包括[听不清]在内的顶级投资机构合作，深化AIGC在财务报表分析和一级市场报道中的应用，以卓越的成本效益为广泛企业提供更全面、更敏捷、更高质量的服务。谢谢。

Operator

谢谢。下一个问题来自海通证券的[听不清]。请提问。

Unidentified Analyst

[外语] 公司订阅服务快速增长的具体因素是什么？该板块未来有哪些新的增长策略？

Dagang Feng

[外语] 我们订阅服务的快速增长主要得益于高端[听不清]项目的推出。本季度，我们与牛津大学基布尔学院合作，推出了新的学位项目，将ARPU大幅提升至超过68,000元人民币。同时，我们继续丰富通过风险投资课程和融资加速营提供的高质量培训课程。我们多样化和引人入胜的课程为用户带来了顶级学习体验，吸引了广泛的[听不清]。展望未来，我们计划与全球更多顶尖大学合作推出更多国际MBA项目，如牛津大学、利兹大学、伦敦玛丽女王大学、英国[听不清]德雷克大学和法国INSEEC商学院，为中国学员提供[听不清]以拓展其全球职业发展。此外，随着AI创新的蓬勃发展，我们注意到人们对学习和掌握AI技术的需求日益增长。为满足这一需求，我们正积极与中国领先的AI公司合作，共同开发AI专项培训项目，使参与者能更好地掌握AI技术和实践技能。谢谢。

Operator

谢谢。由于没有更多问题，我现在将电话交还给公司进行结束语。

Unidentified Company Representative

再次感谢各位今天参与我们的会议。如果您有进一步的问题，请随时通过我们网站上提供的联系方式联系36氪投资者关系部。

Lin Wei

谢谢。

Operator

谢谢。本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话，祝您有美好的一天。