Operator
大家好，感谢各位参加36氪控股有限公司2023年第一季度业绩电话会议。[接线员提示] 今天的电话会议正在录音。 现在我将会议交给公司投资者关系经理[颜娇辰]。[娇辰]，请开始。
Unknown Executive
非常感谢。大家好，欢迎参加36氪控股2023年第一季度业绩电话会议。公司财务和运营业绩已于今天早些时候发布，并已在网上公布。您也可以访问公司官网投资者关系栏目ir.36kr.com查看业绩新闻稿。 今天电话会议的参与者包括公司联席董事长兼首席执行官冯大刚先生，以及首席财务官魏琳女士。冯先生将首先用中文概述公司情况及本季度业绩亮点，随后提供英文翻译。魏女士随后将详细介绍公司财务业绩，之后将开放问答环节。 在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司实际业绩可能与今天表达的观点存在重大差异。 有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司提交给美国证券交易委员会的招股说明书及其他公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。 请注意，36氪的业绩新闻稿和本次电话会议包含对未经审计的GAAP财务指标以及未经审计的非GAAP财务指标的讨论。36氪的业绩新闻稿包含未经审计的非GAAP指标与未经审计的GAAP指标的调节表。请注意所有金额数字均以人民币计。 现在我将电话会议交给我们的联席董事长兼首席执行官冯大刚先生。大刚，请开始。
Dagang Feng
[口译] 谢谢大家。大家好。感谢参加我们2023年第一季度财报电话会议。随着疫情影响逐渐消退，我们很高兴报告出色的财务业绩，在2023年第一季度实现了两位数的收入增长。我们的总收入达到5550万元人民币，同比增长12%，三大主营业务板块均实现广泛增长。 就各业务板块而言，我们的广告收入达到4190万元人民币，同比增长11%。我们的企业增值服务收入为1000万元人民币，同比增长7%。订阅服务收入同比增长36%。这些全面成就是我们持续推进内容、产品和技术创新的直接结果，开启了高质量业务增长的新阶段。 让我从内容开始。在将内容覆盖扩展到新行业的同时，我们也继续将更多注意力集中在领先企业和重大事件上，同时加大独家报道产出，为用户提供全面而深刻的专业内容体验。我们的爆款文章数量正在增加。 第一季度，我们有约160篇文章的页面浏览量超过10万，其中许多涵盖热门话题，页面浏览量超过20万，包括一篇关于百度创始人李彦宏的报道；一篇关于TikTok CEO周受资与美国国会交锋的文章；以及一篇关于硅谷银行倒闭后24小时的报道，页面浏览量超过20万。 这些发人深省的文章，以及其他内容，展示了36氪的领先洞察力和行业影响力。我们增强的内容影响力也促进了用户群的显著增长。截至第一季度末，我们拥有超过2900万粉丝，同比增长22%。 自2023年初以来，我们一直密切关注蓬勃发展的行业的最新动态，包括生成式AI和大语言模型。针对当前趋势，我们很快推出了新的微信公众号，整合智能内容，提供关于AI领域跨行业转型的深度报道。 第一季度，我们还推出了专注于智能化和新能源驱动汽车行业演变的微信公众号PowerOn。这两个垂直领域为我们推进AI和电动汽车领域的持续计划奠定了坚实基础，进一步增强了我们的增长潜力。 此外，许多期待已久的行业活动终于开始举办。36氪一直站在第一线，通过多个渠道现场报道最新动态，如突发新闻、图片库和现场视频报道。第一季度的显著例子包括CES、MWC和AWE。 具体而言，我们利用对上海车展的第一手视角，提供了关于展会以及新车对比、国内外各类汽车企业、传统汽车与电动汽车之间的差异以及众多行业VIP的全面深度报道。 我们也借此机会推出并升级了36氪的汽车内容矩阵，包括我们的PowerOn微信公众号、未来汽车日报微信公众号和名为36氪汽车的微信视频号。这些渠道不仅为用户提供了丰富而有洞察力的内容，还使我们能够利用电动汽车市场的强劲增长势头和巨大市场潜力，加速我们的电动汽车行业覆盖，最终产生更大的收入增长。 我还想强调我们的短视频业务。在2023年第一季度，我们基于出色的内容生成和生产能力，推动了用户数量的巨大增长。我们的短视频粉丝数超过800万，同比增长42%，表现卓越。36氪成为行业首家使用AI技术全流程创建电商店铺的先锋。 AI淘宝店LumiWink现已运营，AI设计产品很受欢迎。这些是我们对AI技术敏感性和远见的有力证明。例如，我们的原创视频《AI开了个淘宝店》展示了36氪使用AI技术实验性开设淘宝店的关键步骤，包括命名和建立店铺、产品设计、图像生成和文案撰写。 AI技术极大地提高了效率，同时降低了店铺运营成本。这部原创视频被Bilibili、微博和头条列为热门趋势，吸引了超过3500万点击量和超过8万个赞。它还引发了淘宝对此话题的持续官方跟进。专业知识与AI技术的有机结合，使我们的创收渠道多样化，为公司释放了更多价值。 此外，我们在长视频内容制作方面取得了重大进展，最近推出了2023年第一季度的首档脱口秀节目。在第一季中，我对行业巨头进行了深度访谈，包括百度创始人李彦宏；万科创始人王石；携程集团联合创始人梁建章；零跑汽车创始人朱江明；以及得到创始人罗振宇，以对未来引人入胜的洞察吸引了观众。 展望2033年，我们同时在优酷站——视频和电视台以及湖南广播电视台同步直播，标志着我们成功构建了覆盖长视频平台和电视频道的全覆盖内容传播网络。 这些补充了我们已建立且不断增长的社交媒体渠道覆盖范围，扩展了我们的内容格局和闭环生态系统，进一步丰富了36氪的内容生态系统，并促进了我们多样化格式之间的协同效应，包括长视频和短视频以及文本、图形和音频媒介，释放了我们进一步的增长潜力。 在产品方面，我们在第一季度进一步提高了36氪创投平台通知和触达终端用户（包括创业者和投资者）的能力。此外，我们全面升级了一个特色小程序，通过增强高度专业化和创新型企业、热门交易和创建投资组合的运营和推荐。 该平台的关键指标均大幅增长，包括[匹配费用支付]、活跃投资者和新创业者数量以及平台流量。2023年第一季度，36氪创投平台高效连接了超过5000家科技初创公司与投资机构，为它们的成长提供了宝贵支持。 在我转向商业化之前，让我简要更新一下我们的AIGC计划。多年来，36氪一直密切关注科技发展的最前沿。随着AIGC技术的发展，我们利用其与内容生产的天然契合性，积极将生成式AI文本应用于我们的业务，将这些技术整合到我们的内容生态系统和产品研发中。 我们专注于积极将AI文本整合到图像生成、文本翻译、数据收集等领域，以及利用AI文本开设淘宝店，正如我刚才提到的，以提高生产效率、降低运营成本和增加收入。 这个企业服务平台也迅速采用了AIGC文本，为用户提供更精准、高效的整体产品信息和决策支持。我们还实施了聊天机器人技术，提供智能、高效的客户服务。 总之，我们在本季度巩固了内容生态系统，积累了产品优势，并通过AI文本增强了自身能力。这些进步持续提升了我们的商业化能力，并实现了我们稳定的收入增长。 接下来，我想分享我们商业化进展的细节。2023年第一季度，我们的总收入同比增长12%至5550万元人民币，三大主营业务板块均实现增长。值得注意的是，我们的广告收入达到4190万元人民币，同比增长11%。广告客户数量增至147家，同比增长9%，ARPU增至28.5万元人民币，同比增长2.3%。 凭借对客户品牌定位和目标受众的深刻理解，36氪提供以品牌和专业性为核心的一站式营销解决方案。第一季度，许多科技巨头和全球500强公司与我们续签了年度服务合同。同时，我们也扩大了在中小企业中的客户基础。此外，我们因品牌全球化倡议营取得的显著品牌传播效果，获得了亚马逊、Meta和特斯拉等全球巨头的认可。 例如，对于Meta，我们邀请了全球业务拓展专家进行演讲和访谈，与企业交流品牌全球化理念，并将中国公司与海外平台连接起来，为双方在品牌传播中提供更大的声音。 此外，我们已涉足新行业，并与格力携手，在家电行业创造了潜在的收入增长机会。我们还与三星、海尔、美的和九阳等顶级品牌续签了合同。这些成就证实了我们的广告和营销专业知识，同时也展示了我们在扩展和增强建设性合作伙伴关系方面的强大能力。 我们的短视频业务也再次交出了出色的季度业绩。我们推出了一系列涵盖技术创新、商业洞察和生活方式等多样化主题的热门节目。这些节目为我们赢得了来自各行业广告商的赞誉和认可，包括我们第一季度的短视频客户，如惠普、华为、英特尔和中国劲酒。 在这些节目中，我们与高通骁龙合作，帮助他们全面展示和传播骁龙产品，同时通过幕后故事和KOL营销等引人入胜的传播方式，将我们的合同规模提升至另一个新的纪录高点。 关于企业增值服务，随着疫情消退，我们各项业务均出现反弹，包括线下活动和会议，推动第一季度收入同比增长7%至1000万元人民币。同时，为抓住AI、大语言模型的兴起，我们举办了全新的WISE 2023 AIGC峰会，与微软、科大讯飞、百度、商汤科技等AI行业巨头分享想法，探索AIGC行业在下一代技术占据主导地位后的发展道路，进一步增强了36氪的行业影响力，并带来了积极的商业化成果。 在整合营销方面，第一季度，我们继续扩展服务内容，提供多样化的产品，包括原创微信公众号和原创视频平台的代理服务运营以及KOC业务。这些新功能促进了我们客户基础的持续扩展。我们还与[亚普]和华泰证券等知名公司签订了合作协议，推动了整合营销收入的增长。 至于订阅服务，我们继续优化会员系统和订阅产品，收入规模同比增长36%。我们特别关注36氪商学院的优化，积极开发增长导向的创业课程，通过改进课程设计和培训计划，同时增加课程频率，将个人订阅服务的ARPU大幅提升至15万元人民币。 最后但同样重要的是，我想分享36氪企业服务评测平台的最新进展。2023年第一季度，我们继续改进和优化其产品库，添加了产品参考案例、定价和参数等基本信息。 我们还完成了SCRM、新零售和电商等9个核心领域的产品映射，将产品分类准确率提高到95%以上。此外，在优化平台功能的同时，我们重新设计了PC和移动设备的界面。 通过进一步改进阅读模块和搜索功能，我们使产品更易于访问和使用。因此，从平台业务到创建更多个人资料的转化率同比增长了近一倍。此外，我们采用AIGC文本自动生成产品描述和回复用户查询。在提升用户体验的支持下，我们平台的运营效率同比增长超过10倍。 简而言之，我们持续的产品功能增强全面提高了36氪企业服务评测平台的便利性、效率和智能化水平，这反映在其运营指标的全方位快速增长上。 截至2023年第一季度，累计评测数量超过6万条，同比增长198%。平台上的累计产品数量达到近9000个，同比增长55%，平台上的商家数量超过1200家，同比增长一倍。 在商业化方面，本季度，我们对36氪企业服务评测平台实施了下一轮商业化迭代，在现有的品牌推广和内容营销产品基础上，加强了我们的整合服务能力，并成功构建了一个全新的商业模式，以潜在客户生成和佣金服务为特色，进一步赋能企业客户获取和决策支持。 我们的新盈利模式已经开始取得成果，我们已经收到了12家SaaS企业的付款。展望未来，我们将进一步增强平台服务能力，为企业客户提供更安全、高效的服务，通过增强企业数字化意识，实现决策过程的智能化，从而改变企业决策。 随着我们在2023年踏上新征程，我们很高兴迎来增长和发展的新时代。最新的AI大语言模型和下一代创新技术的最新发展为我们在新经济领域提供了重要的增长催化剂。随着企业将此平台视为支持新洞察的工具，36氪将直接受益于这一历史性机遇，并在内容、产品和商业化三大核心业务板块实现颠覆性增长，成为中国新经济参与者的杰出品牌和先锋平台。 随着我们的核心业务板块准备迎接更令人印象深刻的增长，我们致力于加强高质量内容创作能力，进一步扩大业务的深度和广度，并积极探索产品创新。我们还将抓住新机遇，推进和应用AIGC等创新技术，以推动收入增长并提高盈利能力，从而为股东、客户和整个社会创造长期可持续的价值。 接下来，我将把电话交给我们的首席财务官林薇女士，她将讨论我们的关键财务业绩。请开始，林。
Lin Wei
谢谢，Pal。现在我想带您详细了解我们2023年第一季度的财务业绩。请注意，除非另有说明，所有金额均以人民币为单位。 2023年第一季度总收入为人民币5550万元，较去年同期的4960万元增长12%。在线广告服务收入在2023年第一季度同比增长11%至4190万元。这一增长主要归因于更创新的营销解决方案以及2023年第一季度市场需求的逐步复苏。 企业增值服务收入在2023年第一季度同比增长7%至1000万元，因为我们持续为客户开发各种主动的企业级服务。订阅服务收入在2023年第一季度同比增长36%至360万元。这一增长主要归因于我们持续为订阅者提供高质量订阅模式所做的努力。 2023年第一季度收入成本为3240万元，去年同期为2390万元。这一增长主要归因于履约成本和内容成本的增加。 2023年第一季度毛利润为2310万元，去年同期为2570万元。2023年第一季度毛利率为42%，去年同期为52%。这一下降主要归因于本季度线下活动和线下培训课程的恢复，产生了更高的履约成本，以及本季度制作的一些新内容（如视频节目《预见2033》等）的成本。我们认为这更多是一次性情况，随着这些新内容的商业化启动以及未来几个季度收入的持续增长，我们预计毛利率将回升至50%左右的范围。 2023年第一季度运营费用为6360万元，去年同期为3340万元。销售和营销费用在2023年第一季度为3100万元，去年同期为2970万元。这一增长主要归因于薪酬相关费用的增加，部分被营销相关费用的减少所抵消。 2023年第一季度行政及管理费用为1720万元，去年同期为负1000万元。这一波动主要归因于去年同期释放了3290万元的信用损失准备，这主要是由于收回了前一年全额计提坏账的应收账款。排除此类财务项目的影响，由于我们推出的各种成本控制措施，我们的行政及管理费用实际上同比下降了约25%。 2023年第一季度研发费用为1550万元，去年同期为1380万元。这一增长主要归因于薪酬相关费用的增加。计入收入成本、销售和营销费用、行政及管理费用以及研发费用的股份支付费用在2023年第一季度总计190万元，去年同期为410万元。 2023年第一季度其他收入为120万元，去年同期为4030万元。这一下降主要是因为公司在去年同期确认了约3800万元来自处置子公司的收益。 2023年第一季度净亏损为3900万元，去年同期净利润为3260万元。非GAAP调整后净亏损在2023年第一季度为3710万元，去年同期非GAAP净利润为3670万元。2023年第一季度归属于36氪普通股股东的净亏损为3840万元，去年同期归属于36氪普通股股东的净利润为3300万元。 2023年第一季度基本和稀释后每ADS净亏损均为0.92元人民币，去年同期每ADS净利润为0.80元人民币。 截至2023年3月31日，公司拥有现金、现金等价物、受限现金和短期投资共计1.7亿元人民币，而截至2022年12月31日为1.85亿元人民币。这一减少主要归因于支付年终员工奖金和福利，以及我们在2023年第一季度对新经济初创公司进行的小规模投资。 以上就是我们今天准备好的全部发言。现在我们将开放电话会议进行提问。主持人，请继续。
Operator
[操作员说明] 第一个问题来自中金公司的陈静。
Jing Chen
[外语] 我有两个问题。第一个是，第二季度和618电商节期间广告业务恢复情况如何？对于广告市场以及公司广告业务的复苏前景有何看法？ 我的第二个问题是，鉴于短视频业务过去强劲的增长，公司计划如何进一步开发其增长潜力？我们看到公司也推出了长视频内容。您如何看待多元化内容形式的探索？
Dagang Feng
[口译] 在第一季度，我们很高兴看到我们的广告业务正在复苏，收入同比增长11%，在客户数量和ARPU方面均实现增长。 随着市场开始回暖，广告需求逐渐增加。此外，我们以品牌和效果为核心的广告解决方案赢得了客户的持续信任和支持，实现了稳定的业务增长。 今年的广告业务中，618大促表现优于2022年。例如，包括淘宝和京东在内的电商巨头在我们的平台上投放广告。618大促广告主要以GMV为导向。一些广告主更倾向于使用流量更集中的平台。然而，作为一个重要的品牌营销平台，我们成功引导了[技术困难]电商[听不清]进入我们的广告行业。 我们对2023年第二季度和全年的广告行业保持谨慎乐观态度。疫情后的复苏没有预期那么快，需要更多时间观察。幸运的是，作为新经济领域的一部分，36氪在这一市场环境中凭借自身优势处于独特地位。例如，我们观察到来自快消品、风投公司以及海外扩张的中国企业的需求稳步增长。 我们将提供更具吸引力、差异化的广告产品和服务，以支持蓬勃发展的新经济领域，包括进一步加强我们的短视频产品。我们相信2023年既有机遇也有挑战，我们的广告业务仍有望实现稳健增长。 我们推出了一系列原创短视频，涵盖技术创新、商业洞察和生活方式等多样化主题，旨在充分吸引用户。截至第一季度末，我们拥有超过800万短视频粉丝。同时，我们持续推出创新产品。最近，我们推出了长视频节目《预见2033》，这是一档深度采访行业巨头的节目。这对我们来说是一个里程碑，标志着我们正在构建一个全新的全覆盖内容传播网络，涵盖长视频平台和电视节目。 关于创意品牌营销的商业合作协议，我们的工作得到了高通、惠普、华为、英特尔和中国劲酒等各行业知名客户的认可。我们项目的成功支持了与部分合作伙伴的更深层次合作，包括与高通骁龙达成了合同金额再创新高的新合作。 AIGC技术为我们公司进一步多元化探索公司债券提供了绝佳机会。36氪应用AIGC技术，如图文生成、文生图、文图生视频等，极大地促进了内容生态的丰富。作为赋能新经济的平台，36氪将直接受益于这一技术进步。我们将在探索内容生态的同时，探索多元化的收入渠道。
Operator
下一个问题来自SWS Research的赵凌逸。
Lingyi Zhao
[外语] 本质上，第一季度毛利率同比和环比均有所下降。我们应该如何理解本季度毛利率的变化？您能否分享一下对毛利率长期变化的前景展望？
Lin Wei
这是一个非常好的问题。我是林。我来回答这个问题。我认为有几个原因导致了毛利率的波动。首先，正如您所知，随着疫情消退，我们正在恢复大量线下业务，包括线下活动和线下培训课程。因此，显然会产生更多线下成本，如酒店、场地费用和现场布置费用等。所以与一年前相比，线下成本会增加。 其次，正如我们在准备好的发言中提到的，我们也制作了一些新的内容栏目，即《预见2033》视频节目，以及新的电动汽车内容指标，如PowerOn等。 这些内容制作也会产生成本。可变成本大多在本季度立即确认，而不是在全年摊销。因此，我认为随着这些内容的商业化逐渐启动，毛利率肯定会回升。 还有另一个原因。第三个原因是第一季度确实是我们全年季节性最低的时期。如果您查看我们往年的数据，从第一季度到第四季度，我们的收入会连续上升。因此，随着今年后续季度的到来，随着我们的商业化启动，我认为毛利率将回升到50%左右的水平。我认为从更长期来看，随着我们新的举措，如长视频以及我们的36氪企业点评平台等，我认为毛利率将在长期持续改善。 总而言之，我认为第一季度的毛利率确实是一次性的情况，而不是一个持续的毛利率水平。在接下来的季度中，它将反弹。我认为这有助于回答您的问题，凌逸。
Operator
下一个问题来自Sealand Securities的尹睿。
Rui Yin
[外语] 我自己翻译一下。我们正在采取哪些措施来增强客户粘性或提高客户付费率？
Lin Wei
我将简要回答您的问题。在客户数量和客户参与度方面，我们主要推出了3项重大措施来解决这个问题。首先，我们的内容是我们的核心竞争力。我们持续扩展服务内容，增加对头部玩家的深度覆盖，并推进独家报告的广度。 我们独特的内容涵盖广泛领域，包括人工智能和硬核技术，以及高度专业化和创新型企业、中小企业、医疗保健和新能源。随着内容类别的持续扩展，我们的客户基础自然也会随之扩大。这是第一点。 第二，在产品方面，我们在生产端确实非常积极主动。例如，我们的短视频以及新推出的长视频已成为产品指标的关键组成部分。这些指标不仅帮助我们扩大了广告客户组合，也扩大了企业增值服务客户池。 在企业增值服务方面，我们不仅拥有像Wise、AIGC会议这样的IP活动，还有整合营销以及其他一些新举措，包括我们的商学院项目。我们在第一季度推出了一些个人高ARPU的培训课程和项目。如果您看我们的视频订阅，ARPU水平已显著提升至接近人民币15万元。这是非常显著的增长。 第三类是我们还在行业侧进行地域扩张。在地域扩张方面，我们现在不仅在北京设有总部，还在华南地区（即深圳）设有总部。除此之外，我们在中国所有主要城市设有12个区域办事处，如杭州、重庆、合肥、青岛和江苏等地。 因此，我们正在积极渗透低线城市并扩展到这些市场。我们在这些地区的客户不仅涵盖商业侧，还包括政府侧。我们与许多地方政府合作，扩展他们的本地业务。这将再次增长我们与政府以及当地关键客户的关系。 这就是我们正在考虑的扩大客户基础和客户参与度的3个主要解决方案。
Operator
您的下一个问题来自工业证券的邱佩佩。
Peipei Qiu
[外语] 我将翻译这个问题。您能否更详细地介绍您使用AI的策略或计划？您是否已经在日常内容生产中使用了任何大模型？我们可以预期这种应用带来什么样的财务效益？
Dagang Feng
[口译] 在平台上，新经济领域的通用内容与36氪的AIGC技术自然契合，这得益于智能大语言模型的出现。我们通过将AIGC技术与多种业务领域无缝整合，从多方面受益。 AIGC文本提升了我们内容生产的效率，同时全面节省了成本。例如，我们将AIGC文本整合到下一代文本翻译、咨询和数据收集中，这节省了人工投入和时间。此外，我们将能够提供更个性化的用户互动。我们实现了整体成本降低，并提升了业务效率。 36氪成为首家全程使用AI文本创建电商店铺的行业先驱。 AI淘宝店LumiWink现已运营，AI设计的产品已准备就绪[上市]。这些是我们AI文本敏感度和前瞻性的有力证明。 我们的原创视频展示了用AI机器人开设淘宝店的过程，其中包含了36氪使用AI文本开设店铺的实验性尝试，包括店铺命名、建立、产品设计、图像生成和文案撰写。该原创视频还引发了淘宝官方对此话题的持续跟进。 专业知识与AI文本的有机结合，使我们的创收渠道更加多元化。大语言模型是近年来最具颠覆性的技术革新，可能引发自移动互联网以来最广泛的产业创新。这对新经济领域而言是营收机遇和增长动力。 作为知名品牌，作为致力于服务中国新经济参与者的先驱平台，我们将直接受益于这一新变革。展望未来，我们将继续为用户提供由先进AIGC技术驱动的高质量内容，并更深入地将AIGC文本与内容生产相结合。这就是我的回答。
Operator
下一个问题来自长城证券的[Shaw Kang Chen]。
Unknown Analyst
[外语]
Dagang Feng
[口译] 进入2023年，我们能够恢复举办线下活动和会议，如峰会、论坛和炉边对话。一个典型案例是我们最近推出的全新峰会IT，即Wise 2023 AIGC峰会。随着疫情消退，我们成功优化了商学院产品设计和培训项目。通过组织线下商学院课程，我们个人订阅服务的ARPU大幅提升至15万元人民币。
Operator
谢谢。由于没有更多问题，我现在将把电话会议交还给公司进行结束语。
Unknown Executive
好的。感谢大家参与今天的电话会议。如果您有任何进一步问题，请随时联系我们的投资者关系团队。再次感谢。
Operator
今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。 [本文字记录中标有[口译]的部分由现场电话会议上的口译员翻译。]