Operator
各位女士、先生，大家好，欢迎参加第九城市2013年下半年财务业绩电话会议。我是Annie [ph]，今天担任本次会议的协调员。[接线员指示] 提醒一下，本次会议正在录音以便回放。现在请将会议交给今天的主持人。请开始，女士。
Unidentified Company Representative
谢谢接线员。大家好，感谢各位今天参加第九城市2013年下半年财务业绩电话会议。今天与我一同参会的有董事长兼首席执行官朱骏先生；首席财务官George Lai先生。朱骏先生将首先发表准备好的讲话，然后George将详细讨论我们的财务状况。之后我们将开放提问环节。在继续之前，请允许我照例回顾与今天电话会议相关的安全港声明。在今天电话会议过程中，可能会就第九城市未来的财务表现或未来事件做出某些预测或前瞻性陈述。我们谨提醒各位，此类陈述或预测基于我们当前的信息和预期，实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。我们也请各位参考公司向美国证券交易委员会提交的文件。这些文件包含有关可能导致实际结果与管理层预测或前瞻性陈述存在重大差异的因素的额外信息。现在请将电话会议交给我们的董事长兼首席执行官朱骏先生。
Jun Zhu
[口译] 各位女士们、先生们，大家好。感谢大家参与第九城市2013年下半年业绩讨论会。在讨论财务数据之前，让我们先谈谈公司的最新项目。近两年来，多屏时代已经开始，互联网应用开始从PC扩展到移动和电视等其他平台。为了凭借多年研发努力扩大用户基础，第九城市已进入硬件领域。今年3月18日，第九城市与中兴通讯的合资公司中兴九城为我们的家庭娱乐机顶盒Fun Box举行了新闻发布会。2013年初，第九城市与中兴通讯成立了合资公司中兴九城，从事家庭娱乐智能电视业务。根据我们的统计和估算，截至2013年底，中兴九城已占据中国电信IPTV市场超过90%的份额。我们的IPTV游戏平台和产品已覆盖超过4800万用户，拥有超过2000万活跃用户和200多款电视游戏。我们计划在未来两年内建立一个融合网络、移动和电视的平台。我们的目标是占据中国智能电视家庭用户的90%。为什么我们与中兴通讯合作？与中兴通讯的合作充分利用了中兴强大的硬件研发和制造能力及经验。我们可以减少硬件开发和制造的时间，从而追赶并超越行业同行。为什么中兴九城接受广东广电网的战略投资？中兴九城可以利用广东广电网强大的分销渠道。今年2月，广东广电网的全资子公司广东广电网投资有限公司对中兴九城进行了战略投资。中兴九城和广东广电网计划成立合资公司，为广东3000万电视用户提供游戏、阅读、在线阅读、卡拉OK等增值服务。中兴九城将为广东广电网的更多用户提供优质机顶盒和增值服务。为什么第九城市一年前进入这个业务？第九城市进入IPTV市场已有多年。我们不仅向电视运营商（中国电信IPTV和广东广电网数字电视）提供游戏，还运营电视运营商的游戏平台。通过这次合作，我们希望让更多用户体验互动智能电视，留住用户，并在智能电视的其他未来商业模式中发挥积极作用。此外，第九城市投资的网站研发团队是一支非常有价值的MMORPG开发团队。游戏开发的宝贵经验可以确保我们未来电视游戏内容的开发。为什么中兴九城选择NVIDIA芯片？我们希望Fun Box从传统电视机顶盒转变为游戏平台。在电视机顶盒内部，芯片是最重要的部分。芯片的硬件性能、未来升级计划和时间表，以及向Android开发者开放的时间表，对我们的Fun Box未来定位和商业模式非常重要。如果没有NVIDIA芯片的这种支持，Fun Box将难以与包括Xbox、索尼PS4在内的未来平台竞争对手竞争。我们相信开放平台将战胜封闭的游戏机平台。与市场上的其他机顶盒不同，Fun Box的未来将专注于电视游戏，包括游戏内容和游戏手柄等控制方式。当然我们也会关注其他游戏机。中国的电视游戏市场在未来两年将有显著增长。预计2014年智能电视用户将达到3500万。基于第九城市的资源，特别是作为知名上市公司，第九城市正在积极探索扩大Fun Box平台的机会。我们希望借助第九城市作为美国资本市场的上市公司，能够吸引更多美国和全球投资者，分享中国巨大家庭娱乐市场的未来增长。为了更好地控制Fun Box游戏平台的开发成本，我们正在考虑不同的方式来实现我们在游戏开发方面的投资，这些游戏获得了良好的市场反馈。最近，我们与一家公司签署了不具约束力的意向书，以2亿元人民币的价格处置两款网页游戏。如果各方就业务处置达成任何最终协议，将发布新闻稿。现在让我们讨论新游戏的进展。首先是Firefall。网站密切监控Firefall的社区反馈，持续优化游戏平台，并发布改进核心游戏玩法的升级补丁。网站不断为Firefall添加创新功能，为MMORPG构建丰富内容，推进游戏运营和商业化的成功。我们已经进行了不同的测试，结果非常令人满意。Firefall将很快在欧洲和美国准备商业化。我们也在准备在中国和世界其他地区推出这款游戏。奇迹在线是一款基于Flash 3D引擎开发的网页游戏，第九城市在展会上展示过。2013年下半年，该游戏进行了内部封闭测试和两次商业平台测试。我们收到了非常积极的反馈，表明其具有巨大的市场潜力。今年5月，我们将在不同平台发布2D系列，并开始跨平台开发和跨平台营销。截至目前，我们已经完成了PC和移动设备之间的跨平台功能。接下来我们谈谈我们官方授权的NBA游戏。这款NBA是基于NBA内容的体育网页游戏。凭借官方NBA授权，我们开发了一种开放的游戏玩法，最大限度地融入NBA元素，玩家可以体验最全新的NBA氛围。游戏中使用的所有球员图片都是真实球员的照片，所有内容都是一对一安装。此外，丰富的游戏内容和强大的3D引擎将为玩家带来卓越的游戏体验。2014年2月，这款NBA在腾讯平台上进行了用户测试。根据测试数据，这款NBA在新活跃用户、留存率和游戏比例方面远超所有网页游戏的平均评分。其中，留存率、游戏时间和游戏比例在腾讯平台上均排名最高水平。优化后，我们预计将在第二季度推出这款NBA，为玩家带来非凡的全新篮球网页游戏体验。在所有游戏机平台（包括Playstation、Xbox）中，NBA游戏在不同游戏平台上排名都非常高。因此，结合我们的开发，我们已经拥有包括NBA或大型MMO FPS游戏在内的许多内容。所有这些都将对我们的Fun Box游戏平台非常有价值。以上就是我们2013年下半年的业务亮点和2014年的展望。现在我将交给我们的首席财务官来介绍财务数据。
George Lai
感谢朱先生，大家好。现在我将为大家概述我们2013年第三季度和第四季度的财务业绩。2013年第三季度，我们的净收入为560万美元，较2013年第二季度的430万美元增长29.5%，较2012年第三季度的540万美元增长4.5%。环比增长主要得益于《行星边际2》和《Firefall》净收入的增加。2013年第四季度，我们的净收入为410万美元，较2013年第三季度的560万美元下降26.8%，较2012年第四季度的310万美元增长33.5%。环比下降主要由于多款网页游戏净收入减少所致。较2012年第四季度的增长主要得益于《行星边际2》和《Firefall》净收入的增加。2013年第三季度，我们的毛亏损为140万美元，而2013年第二季度为毛利润50万美元，2012年第三季度为毛利润240万美元。2013年第三季度的毛亏损主要由于《行星边际2》的预付版税和递延成本减值，因为产生的收入低于预期。2013年第四季度，我们的毛利润为50万美元，而2013年第三季度为毛亏损140万美元，2012年第四季度为毛亏损20万美元。2013年第四季度的毛利润主要得益于《行星边际2》和《Firefall》净收入的增加。2013年第三季度，我们的运营费用为2080万美元，较2013年第二季度的2470万美元下降15.6%，较2012年第三季度的3390万美元下降38.5%。较2013年第二季度的下降主要由于股权激励减少导致的一般及行政费用下降。较2012年第三季度的下降主要由于：2012年第三季度我们对某些游戏开发可变利益实体的投资重组及终止某些合同安排导致的产品开发费用减少；与《Firefall》相关的营销费用减少；以及成本削减措施导致的一般及行政费用减少。2013年第四季度，我们的运营费用为2090万美元，较2013年第三季度的2080万美元增长0.3%，较2012年第四季度的2460万美元下降15.0%。较2013年第三季度的增长主要由于某些设备、无形资产及其他长期资产的减值损失增加，但被营销费用和产品开发费用的减少所抵消。较2012年第四季度的下降主要由于营销费用、产品开发费用和一般及行政费用的减少，但被某些设备、无形资产及其他长期资产的减值损失增加所抵消。2013年第三季度，我们归属于普通股股东的净亏损为2010万美元，较2013年第二季度的2770万美元下降27.6%，较2012年第三季度的2790万美元下降28%。2013年第三季度，我们的完全稀释每股亏损及每份ADS亏损为0.88美元，而2013年第二季度为1.21美元，2012年第三季度为1.14美元。2013年第四季度，我们归属于普通股股东的净亏损为2030万美元，较2013年第三季度的2010万美元增长1.1%，较2012年第四季度的1910万美元增长6%。2013年第四季度，我们的完全稀释每股亏损及每份ADS亏损为0.88美元，而2013年第三季度为0.88美元，2012年第四季度为0.78美元。感谢大家今天聆听我们的演示。现在我们将进入问答环节。谢谢主持人。
Operator
女士们、先生们，我们现在开始问答环节。[接线员指示] 今天第一个问题来自中国银行的Thomas Chong。请提问。
Thomas Chong
您好，早上好。感谢回答我的问题。我有两个问题。第一个问题是关于中国机顶盒市场的。我想了解一下，您认为未来几年机顶盒能在在线游戏领域占据多少市场份额？您认为Fun Box能获得多少市场份额？我有第二个问题。谢谢。
George Lai
[中文发言] 目前，对于我们的Fun Box推出后的市场份额，我们还没有确切的预估，但我们的Fun Box与市场上所有其他机顶盒有很大不同，因为我们的Fun Box硬件比其他机顶盒要好得多。其他机顶盒用户可以用来进行阅读交易[ph]或听音乐。但对于我们的Fun Box，除此之外，我们还可以提供大量游戏玩法。
Jun Zhu
[口译] 那么针对您的问题，我来详细解释一下我们的Fun Box计划。我们Fun Box的特殊之处在于我们采用了NVIDIA芯片，这是Fun Box的核心开发。关于Fun Box使用的NVIDIA芯片，目前我们使用的是名为Chip 4 [ph]的芯片。在7月和8月期间，我们将把Fun Box的NVIDIA芯片升级到Tei 1 [ph]。Tei 1 [ph]的功能更接近Xbox 360和PlayStation 3。明年NVIDIA将推出一款新芯片，名为Tei 2 [ph]。Tei 2 [ph]的功能类似于Xbox 1，也类似于PlayStation 4。我们的Fun Box运行在Android系统上，所以我们可以类比过去苹果首次推出iOS系统时的情况，那更像是一个封闭系统，类似于PlayStation和Xbox平台。由于我们使用的是Android系统，我们预计Android在电视平台上也会采取开放平台战略。因此我们相信，在开放平台战略下，我们的竞争对手将是Xbox和PlayStation。由于它们运行在封闭系统上，而我们使用的是开放平台，我们预计我们将对它们具有很强的竞争力。您提到我们未来的Fun Box更像传统的电视机顶盒。但除此之外，由于其强大的硬件性能，可与Xbox和PlayStation相媲美，您可以想象我们的Fun Box用户既可以享受机顶盒的正常功能，在此基础上，还可以享受类似Xbox和PlayStation的游戏体验。而且，Fun Box的价格远低于PlayStation和Xbox。因此您可以想象Fun Box在中国的未来前景非常广阔。我们的目标是让Fun Box成为家庭娱乐智能盒子。我们也非常重视Fun Box提供的游戏内容。在这方面，我们在游戏行业积累了丰富的经验。所有这些都将对我们开发未来的Fun Box游戏平台非常有帮助。谢谢。
Thomas Chong
谢谢。感谢详细的回答。我有第二个问题。鉴于目前的战略重点是Fun Box，您认为机顶盒的未来前景是否比当前移动游戏市场更加光明？我的后续问题是关于PC游戏市场。您如何看待未来的趋势？您认为移动游戏和机顶盒之间的相互蚕食是否会进一步减缓PC游戏的增长？考虑到PC行业的放缓，您预计《Firefall》在中国将如何推出？谢谢。
Jun Zhu
[口译] 因此，我们并不认为电视游戏市场与移动游戏、PC游戏市场之间存在巨大的矛盾或竞争。举例来说，对于动作游戏、MMO游戏，玩家在电视上玩游戏会比在手机上玩获得更多乐趣。比如动作游戏或体育游戏，目前玩家可以在PC或手机上玩。特别是对于移动游戏，玩家通常只在压力大的时候玩游戏。因此，我们预计电视游戏在中国市场未来一两年内将会有非常显著的增长。我们观察到一种趋势：中国有数千家开发工作室。过去，他们大多专注于客户端游戏的开发，随后趋势转向网页游戏，最近又转向移动游戏。但目前我们观察到一种趋势，其中一些工作室重新将资源集中到大型游戏上，包括客户端游戏。他们之所以这样做，是因为他们相信中国的电视游戏市场很快就会兴起。对他们来说，将那些大型游戏（比如过去的客户端游戏）转化为电视游戏相对更容易。这也是我们相信电视游戏在2014年和2015年在中国将显著增长的另一个原因。总之，我们仍然相信移动游戏和PC游戏在未来仍会有一定增长。但我们认为电视游戏的增长速度将远快于移动游戏和PC游戏。由于Fun Box本质上是一款家庭娱乐机顶盒，我们还将利用群星的能力来提供其他内容，包括直播视频、音乐或其他应用。总之，Fun Box不仅是传统机顶盒，我们还可以在Fun Box上玩游戏。因此，我们欢迎所有开发者将他们的游戏或应用放到我们的Fun Box上。我们非常重视内容和技术。所有这些因素共同促成了Fun Box的成功。在几天前举行的Fun Box新闻发布会上，金东承诺预售100万台Fun Box。这也是Fun Box将在中国市场取得成功的另一个证据。同时，广东广电对ZTE9的投资也表明，广东广电意识到了3000万用户对电视增值服务的需求。广东广电的这笔投资证明了Fun Box将在中国电视机顶盒市场占据非常成功的市场份额。与广东广电的合作只是我们的第一步。如果第一步成功，我们还将与其他省份的广电部门洽谈，继续与不同的广电部门签订合同。我们的最终目标是为中国所有电视用户提供Fun Box。谢谢。
Operator
[操作员指令] 下一个问题来自Zee, Inc.的Allan Zhu。请提问。
Unidentified Participant
是的。我只想知道我的城市与群星合资企业的所有权情况。喂？
Jun Zhu
[口译] 所以第九城市和群星在ZTE9的持股比例是相同的。广东冠登已向该合资企业投资10%，其余股份由ZTE9的管理层持有。
Unidentified Participant
谢谢。我有一个后续问题，因为我知道完美世界也与华为设立了合资企业，他们可能在即将到来的5月发布一个盒子。所以我的问题是，您如何看待即将到来的竞争？
Jun Zhu
[口译] 我们相信竞争能够促进业务的改进。
Unidentified Participant
谢谢。这就是我的所有问题。
George Lai
谢谢。
Operator
[操作员指令] 目前没有更多问题。我现在将会议交还给今天的演讲者。请继续。
Unidentified Company Representative
我们感谢大家参与今天的电话会议。如有任何其他问题，请随时联系我们。谢谢。