Operator
女士们、先生们，感谢各位的耐心等待，欢迎参加看准有限公司2024年第二季度财务业绩电话会议。目前所有参会者均处于只听模式。演讲嘉宾发言结束后，将进行问答环节。今天的会议正在录音。现在，我将会议转交给投资者关系主管王雯蓓女士。请开始，女士。
Wenbei Wang
谢谢主持人。大家晚上好，早上好。欢迎参加我们2024年第二季度业绩电话会议。今天与我一同参会的有我们的创始人、董事长兼首席执行官赵鹏先生；以及我们的董事兼首席财务官张宇先生。在开始之前，我们想提醒各位，今天的讨论可能包含前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前的预期和观察，涉及已知和未知的风险、不确定性以及公司无法控制的其他因素，可能导致公司的实际结果、业绩或成就与预期存在重大差异。公司提醒各位不要过度依赖前瞻性陈述，并且除非法律要求，否则不承担更新此前瞻性信息的义务。在今天的电话会议中，管理层还将讨论某些非公认会计准则财务指标，仅用于比较目的。有关非公认会计准则财务指标的定义以及公认会计准则与非公认会计准则财务结果的调节表，请参阅今天早些时候发布的业绩公告。此外，本次电话会议的网播重播将在我们的网站ir.zhipin.com上提供。接下来，我将把电话转交给我们的创始人、董事长兼首席执行官赵鹏先生。
Jonathan Peng Zhao
[外语]。大家好。感谢参加我们公司2024年第二季度业绩电话会议。[外语]。我将从我们的财务数据开始。第二季度，公司实现计算现金账单收入195亿元人民币，同比增长20%。我们的GAAP收入达到192亿元人民币，同比增长29%。我们录得净利润42亿元人民币。同时，我们的调整后净利润（不包括股权激励费用）上升至72亿元人民币，同比增长26%。第二季度，BOSS直聘应用的平均验证月活跃用户同比增长25%至5460万。今年1月至6月，公司吸引了约2800万新增验证用户。截至2024年6月30日的12个月内，付费企业客户总数达到590万，同比增长31%。[外语]。我们第二季度的现金预订量仍有不错的同比增长。然而，环比有所减弱，且略低于我们的预期。这主要是由于第二季度后半段招聘需求减弱。市场上企业用户相对较少，求职者较多，这就是我们所说的高CB比率。在这种情况下，大多数企业用户发现招聘更容易，例如，过去需要三个月才能填满所有职位的项目团队现在只需两个月，这降低了企业用户在招聘上花费更多资金的意愿。[外语]。我们注意到企业用户的增长趋势仍然良好。有两个证据。首先，第二季度新增企业用户数量高于去年同期。其次，企业用户的平均月活跃用户同比增长17%。长期关注我们的投资者知道，用户增长是我们收入增长的核心驱动力。第二季度我们企业用户仍有良好增长。这对公司来说是个好消息。[外语]。我们相信第二季度的表现是暂时情况。长期结构性增长机会依然强劲。我们的信心基于三个因素。首先，中国市场是一个巨大的经济体，拥有最高的中小企业活跃度和最多的企业数量。其次，劳动力供应持续短缺，特别是在年轻一代中，这种情况在短期内不太可能改变。第三，我们高效的服务模式最适合应对前两个因素带来的挑战。[外语]。对于当前情况，公司管理团队认为我们应该做最适合当下的事情。今天，我将谈三件事。[外语]。第一件事是确保全年利润目标。在充满挑战的时期，信心对每个人都至关重要，无论是共同投资者、员工、潜在投资者还是潜在人才。在困难时期，信心比增长更有价值，确保全年盈利将有助于维持对公司的信心，这可以通过进一步优化我们的管理来实现。[外语]。第二件事是在新的增长动力上投入更多资源。例如，在蓝领制造业，可能会有一些新的收入机会。[外语]。简要回顾蓝领制造业，我们之前已经讨论过。背景是工厂、工人、平台和中介之间复杂的关系。除了许多历史问题外，这使得在线平台难以服务蓝领制造业。[外语]。历史是，三年前，我们通过所谓的教练项目开始净化求职和招聘环境。这一举措的初衷有两个。首先是保护求职者的整体求职过程。其次是帮助蓝领中介和机构最近赚钱。[外语]。当前情况是，经过艰苦努力，长期以来在线招聘平台中劣质或低质量中介驱逐优质中介的问题开始改善。这种积极转变已经发生。那些诚信对待求职者、发布真实职位详情和薪资信息的优质中介现在获得了更好的结果，我们将这些中介命名为平台认证的精选中介。[外语]。最新数据是我们的核心精选项目在第二季度产生了超过4000万元人民币的收入，远高于第一季度。这一良好进展让我觉得我们的战略和过去几年的坚持是正确的。[外语]。第三件事是我们的海外业务。众所周知，经济具有周期性，而且不同国家和地区的经济周期往往不同步。具有强大全球影响力的大型公司可以有效利用这种区域差异来支持可持续增长。特别是，我们已经在全球范围内开创了当前模式。这种模式很可能通过本地化、混合化和演进，为各个区域市场提供价值并获得生存和发展空间。虽然我们在欧洲和亚洲看到了有希望的进展，但现在报告结果还为时过早。[外语]。最后但同样重要的是，再次强调信心问题，特别是在加强自IPO以来一直支持我们的股东回报方面。例如，我们将继续加大股份回购力度。过去四个月我们已经回购了超过8800万美元。所有这些都将有助于增强我们股东和管理层的宝贵信心。[外语]。我的发言到此结束。现在我将把电话交给我们的首席财务官Phil，请他概述我们的财务状况。谢谢。
Phil Yu Zhang
谢谢，Jonathan。大家好。现在让我为大家详细介绍2024年第二季度的财务业绩。本季度，我们实现了健康且可持续的收入和利润增长。计算现金账单和收入分别同比增长20%和29%，主要得益于企业用户的增长，季度平均月活跃企业用户同比增长17%。我们持续渗透不同类别的用户，特别是在蓝领行业、中小型企业以及低线城市用户。因此，来自这些领域的收入贡献持续增加。截至2024年6月30日的12个月内，付费企业客户同比增长31%至590万。付费率高于去年，但环比保持稳定。我们很高兴看到ARPPU（平均每付费用户收入）同比增长约3%，环比增长约3%，达到过去四个季度的最高水平。部分原因是关键账户收入增长超过中小账户，但更重要的是我们通过提供高质量和针对性产品服务来增加客户使用率的努力。转到成本和费用方面，剔除股权激励费用，调整后运营成本和费用同比增长20%至13亿元人民币，这导致本季度调整后运营利润达到6.6亿元人民币，同比增长52%。调整后运营利润率达到34.4%，较去年同期上升5.3个百分点，创历史新高。本季度收入成本同比增长17%至3.17亿元人民币，毛利率为83.5%，继续保持上升趋势。本季度销售和营销费用同比增长16%至5.45亿元人民币。这一增长主要受客户获取投资增加以及销售佣金提高的推动。本季度研发费用同比增长21%至4.44亿元人民币。剔除股权激励费用，调整后研发费用同比增长28%至3.34亿元人民币。这一增长主要源于我们早期在AI基础设施的投资，产生了更高的折旧成本。本季度一般及行政费用同比增长29%至2.61亿元人民币。调整后一般及行政费用同比增长21%至1.53亿元人民币，主要由于员工相关费用增加。本季度净利润为4.17亿元人民币，同比增长35%，调整后净利润达到7.19亿元人民币，同比增长26%。我们预计股权激励费用在本季度达到峰值水平，并将在未来几个季度逐渐下降。我们正在审查股权激励计划，并研究可能加速这一过程的方案。本季度经营活动产生的净现金同比增长14%至8.69亿元人民币。截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物、短期定期存款和短期投资总额为143亿元人民币。值得注意的是，在过去四个月中，我们已回购总计8800万美元的股份，这体现了我们对股东回报的承诺以及对业务的长期信心。现在谈谈我们的业务展望。对于2024年第三季度，我们预计总收入将在19亿至19.2亿元人民币之间，同比增长18.2%至19.5%。我们的准备发言到此结束，现在可以回答问题。主持人，请开始提问环节。
Operator
[操作员说明]。我们的第一个问题来自高盛集团的Timothy Zhao。您的线路已接通。
Timothy Zhao
[外语]。感谢您回答我的问题。我有两个问题。第一个是关于用户增长和市场份额。管理层如何看待当前及当前不利市场环境下的市场份额？我们是否考虑进一步加速市场份额的获取？第二个问题，正如我们提到的要确保今年全年盈利，管理层能否分享具体的措施以及今年剩余时间的运营支出（包括销售及营销费用）趋势？谢谢。
Jonathan Peng Zhao
[外语]。感谢您的提问。关于第一个竞争问题，当前的竞争格局相对稳定，或者说，我们拥有相对良好的竞争优势，许多第三方数据和我们自己的数据都可以证明这一点。[外语]。例如，我们刚刚提到，我们的月活跃用户和日活跃用户在第二季度都达到了历史新高。用户活跃度，例如日活跃用户与月活跃用户的比率，仍然保持在非常高的水平。同样，用户使用时长也是如此。所有这些数据都证明，作为领先的在线招聘平台，从各个角度来看，我们的竞争格局确实稳定且持续向好。[外语]。关于确保全年盈利目标。我们认为这对我们的核心员工和管理层来说非常关键。这是我们能力的一部分，并进一步证明了公司的稳定性和实力。从战略角度来看，首先，我们的全年用户增长目标是4000万至4500万。在今年上半年，我们已经实现了2800万。因此，我们只需要再增长1200万至1700万。这应该相对容易实现，这样我们就可以控制整体营销支出，适当实现盈利目标。其次，在当前情况下，我们希望更好地利用资源，将那些成功率较低、目标较高的项目计划的优先级进行调整，推迟其资源使用，并优先考虑降低整体成本的重要性。这可以通过内部管理来实现，我们相信在具体数据方面具有很高的确定性，我想Phil可以为您提供更多细节。
Phil Yu Zhang
关于我们的盈利底线和主要成本费用项目，我简要说明一下我们的想法。正如Johnson刚才提到的，我们将尽力确保实现我们的营业利润目标，全年非GAAP营业利润目标设定为23亿元人民币，这较去年调整后的非GAAP营业利润增长约40%。在毛利率方面，由于规模经济效应提升，第三季度及后续季度的毛利率将保持平稳或略有改善。营销费用方面，正如Johnson提到的，将得到控制并维持在相对较低水平。销售费用和行政管理费用都将保持适度且处于合理状态。至于研发费用，由于我们可能会将优先事项从AI相关基础设施投资转向其他方面，因此从第三季度或下半年开始，这部分费用将会减少。总体而言，我们的营业利润率将在下半年提升，全年营业利润率也将优于去年。谢谢。
Jonathan Peng Zhao
[外语]。关于市场份额，这是很多投资者关心并多次询问的问题。实际上，经过过去几年的经验，我们注意到在当前情况下，我们每投入一美元，都会带来更多求职者和更少的企业用户。目前CPU[ph]比率对于基于供需平衡的平台来说是一个挑战。因此，从这个角度来看，为了保持平衡的供需比率，我们实际上不需要过于激进地投入资金，这是我的观点分享。此外，为了增加企业用户端的市场份额，目前企业整体的付费意愿并不强烈。扩大我们企业市场份额最有效的方式是发起价格战。虽然目前是采取这一行动的艰难时期，但我并不打算通过降低价格来获取更多份额。我认为在当前情况下这样做没有意义。这是我的观点分享。谢谢，主持人。让我们继续下一个问题。
Operator
谢谢。下一个问题来自摩根士丹利的Eddy Wang。您的线路已接通。
Eddy Wang
[外语]。谢谢管理层回答我的问题。我们理解宏观经济形势在第二季度相对疲软，所以想听听您的看法：您是否观察到8月份相比6月和7月招聘需求有所改善？不同行业和不同技能水平企业的表现如何？第二个问题是，如果宏观经济持续相对疲软，我们是否会调整业务策略以抵消宏观影响？
Jonathan Peng Zhao
[外语]。首先，我们无法谈论宏观经济，但可以分享我们自身观察到的情况，这些情况来自我们的网站和应用程序。第一点是，在第二季度，招聘方的整体付费意愿正在下降。第二点是，蓝领增长仍然优于白领，这就是为什么它仍然符合预期。[外语]。让我们进一步看看蓝领领域。有几个观察可以和大家分享。第一个观察是，整体蓝领招聘需求在春节招聘季达到了历史峰值，但在第二季度回落相对较快。[外语]。即使在第二季度出现相对较大的回调，我们仍然看到蓝领收入在第二季度实现了非常好的同比增长。在详细的细分行业中，有一个亮点，那就是工厂行业继续表现优于所有其他行业。其次是物流行业。[外语]。还有另外两个观察值得分享。首先，与一线城市相比，招聘方企业用户的增长在二线、三线、四线城市更好更快。第二点是，存在一个持续趋势，我们在上季度业绩中已经讨论过，即规模较大的企业增长更好。例如，拥有超过10,000名员工的大型企业，是增长最快或较快的公司。[外语]。关于8月份的最新情况，我们继续谈谈蓝领。8月份蓝领的整体供需情况优于第二季度。企业-求职者比例持续改善。我们观察到每日活跃企业用户数量每周持续上升。制造业仍然是所有行业中表现最好的。[外语]。第二个问题关于我们可以采用什么样的货币化策略来应对宏观逆风，我们目前正在做的第一件事是将资源集中到那些我们——因为前景更长远——我们给予限制的业务和部门。例如，在蓝领制造业，我们从[听不清]项目到合同再到产生收入，我们目前正在加强在这一领域的投资和投入。[外语]。我不能非常确定地说[听不清]项目将在今年第三和第四季度从我们与蓝领制造业的合作中获得非常大的收入。但我们相信这是在线招聘平台进入蓝领制造业并真正赚钱的第一个实际机会。这就是我对您问题的回答。
Operator
我们的下一个问题来自Bernstein的Robin Zhu。您的线路已接通。
Robin Zhu
[外语]。那么，我有两个问题。第一，管理层能否详细阐述公司在WD收购方面的最新进展。如果管理层能就海外业务和AI投资方面提供更多信息。第二，鉴于公司股价近期的疲软表现，管理层能否分享一些关于未来回购计划的看法。以及公司是否会考虑设立定期股息。谢谢。
Jonathan Peng Zhao
[外语]。感谢您的提问。第一个问题是关于WD技术，我之前在电话会议中提到过，因为Jason首席执行官是我们非常尊敬的同行，从2015年至今的接待情况。他们能够在自己的领域成为第一名。因此，收购WD技术大部分股东股份是出于对Jason及其团队在该领域工作的认可和尊重。这不仅仅是我们为了扩张到该领域，更可能是为了增强我们自身的一些能力，这些能力对我们来说很难自行开发。[外语]。我们完全认可Jason及其团队的知识，实际上整个行业也完全认可他们在制造业的知识、专长和模式。目前，他正在与我们合作三件事。首先，他们完全独立地领导能力开发。[外语]。第二件事是帮助公司推进整体环境改善，在couch项目下以及商业化项目——在com select [ph]项目下的商业计划。[外语]。第三件事，目前不便公开讨论更多细节，那就是Jason目前领导WD技术的运营团队和我们部分研发团队，结合我们在交通领域的优势和他们在行业的经验与专长，共同发布新产品或服务，我们对此相当期待，但可能要等到下个季度。[外语]。关于我们的海外业务，首先对于香港计划，我们已经取得了一些进展，并初步实现了——发布了MEP服务来服务香港地区，看看用户在我们的平台上可能会有怎样的反应。这可能需要2到3个月的时间，然后我们将决定是否能够加速这项业务的发展。至于收入方面，香港业务能带来可观的收入，我认为现在说还为时过早，可能需要超过未来2到3年的时间。在亚洲和欧洲地区，以及一些发达国家，我们已经花了相当长的时间来[听不清]。关于账户日期，我能说的是，我对我们招聘的本地团队感到满意，我们充满信心。[外语]。第三点关于生成式AI。我之前分享过一些我们的想法，也许这里可以再提一下。有两点。首先，从科学角度来看，我们正在进行一个尾灯项目，这是为了让我们的研究人员、技术人员了解该领域最先进的技术是什么以及他们在做什么。但我们不打算投入更多资源。实际上，我们负担不起那样做。所以我们只是了解他们在做什么，跟上最先进的技术。[外语]。在应用层面，我们的策略仍然是：如果某些事情在生成式AI技术出现之前没有发生，那么我们会优先考虑那些。在这一策略下，我们在行业层面有一些好的应用。所以我们现在内部正在使用它。[外语]。关于股东回报，我们长期以来一直坚持为股东提供回报，我相信这是公司的基本资产，我们一直高度重视这一点。因为这是一个非常现实的问题——对于核心股东和员工来说，保持我们强大的信心是一个关键点。因此，做好股东回报项目非常重要。我们有2亿美元的股票回购计划，在过去4个月里，我们已经回购了8800万美元。这是一个真实的数字，我们已经为我们这样规模的公司做了这些，我们将继续这样做。[外语]。关于数据，我可以说，对于潜在的分红支付计划，我们仍在进行研究。这就是我对您问题的回答。考虑到时间限制，我认为这是最后一个问题，交给电话接线员。
Operator
谢谢。由于时间限制，今天的问答环节到此结束。现在，我将会议交还给文蓓，请她做任何补充或结束发言。
Wenbei Wang
再次感谢大家今天参加我们的会议。如果您有任何进一步的问题，请直接联系我们的投资者关系团队或智聘[ph]网络关系部。谢谢。
Operator
谢谢。您现在可以断开连接。祝您有美好的一天。