Operator
各位女士、先生，大家好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加亿航2021年第四季度及2021财年业绩电话会议。提醒一下，今天的电话会议正在录音。现在，我将电话会议转交给亿航投资者关系公司Blueshirt Group Asia的董事总经理Julia Qian女士。钱女士，请开始。
Julia Qian
大家好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论公司2021年第四季度及2021财年的财务业绩。业绩新闻稿可在投资者关系网站以及新闻通讯服务上获取。请注意，本次电话会议正在录音，音频回放将发布在公司投资者关系网站上。今天，亿航管理团队，包括首席执行官胡华智先生、首席战略官徐Edward先生、首席运营官方鑫先生以及首席财务官刘Richard先生，将依次发表准备好的讲话。中文讲话后将提供英文翻译。所有翻译仅为方便起见。如有任何差异，以管理层原始语言的陈述为准。随后将进行问答环节。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，所有呈现的数字均为人民币，且针对2021年第四季度及全年。现在，我将电话会议转交给首席执行官胡华智先生。胡先生，请开始。
Huazhi Hu
[外语]
Julia Qian
以下是胡先生的发言翻译。大家好，感谢各位参加我们今天的财报电话会议。我非常高兴与大家分享亿航2021年第四季度及全财年的运营表现以及我们近期的进展。尽管过去一年国内外面临诸多挑战，作为一家创新和技术驱动的企业，亿航始终专注于探索城市空中交通这一广阔市场。我们致力于为行业、合作伙伴和股东创造价值，同时在以下关键领域取得了重大进展。 首先，获得EHang 216S的适航认证一直是我们最优先的任务，过去一年该项目取得了显著进展。值得注意的是，我们与中国民用航空局（简称CAAC）合作制定了EHang 216S适航认证的特殊条件，这是全球首个针对载客自动驾驶航空器的认证标准，已于今年2月由CAAC正式采纳并发布。这意味着EHang 216S的适航认证具备了进一步实施的认证基础。目前，EHang 216S的认证正处于符合性审查阶段，我们感谢CAAC对亿航的支持。 接下来，谈到我们的100条空中交通航线计划，我们是行业的先行者，在认证过程中在中国开展了运营试飞。我们正在中国多个城市开发UAM试点项目，持续积累各种场景下的实际飞行经验。在不久的将来，在我们获得适航认证后，我们将公布首批将拥有我们商业UAM服务和飞行航线的中国城市。 转到销售和营销方面，我们很高兴逐步开拓更大的亚洲市场。继在韩国、日本、印度尼西亚和马来西亚取得显著成就后，我们将继续与东南亚国家的更多合作伙伴保持密切合作。更重要的是，过去几年我们载客级AAV的订单和预订单累计已超过1,000架，为我们未来的收入增长奠定了坚实基础。 此外，我想谈谈我们的产品和技术发展。首先，关于VT-30，亿航在UAM领域积累了多年的丰富经验和技术储备，涉及飞机制造和飞行控制。对于VT-30产品，我们坚持安全第一的原则，不妥协或[听不清]。在该产品的设计、研发以及测试过程之初，我们就已经开始建立适航体系。截至目前，我们已经进行了大量飞机部件测试，并在确保飞机整体安全后进行了大量飞行测试。截至3月25日，VT-30的试飞时间已达到30小时。 其次，关于空中物流，过去几年我们从未停止过物流用途飞机的研究和开发。我们的主要目标空中物流应用场景是省际空中物流以及跨岛屿和山区的远程空中物流。目前，我们已经开发了5款能够在自动调度系统中自主飞行的空中物流机型。这些机型已经进行了从2公斤到200公斤不同载荷的测试。我们正在沿海地区的岛屿物流场景下进行大量运营试飞。值得注意的是，我们贺州与广州市之间的省际空中物流航线即将开通，这将是我们未来省际远程空中物流运营的重要一步。 接下来，让我们谈谈我们的团队。过去一年我们的员工人数逐步增加，重点是扩大技术研发团队。我们为EHang 216S适航认证项目成立了专门团队，以应对我们的首要任务，并组建了一支经验丰富的UAM运营团队。此外，我非常高兴方鑫先生于2月加入我们公司担任首席运营官。今天也是他首次参加我们的财报电话会议。方先生在企业管理、技术产品和解决方案销售以及旅游项目开发和运营方面拥有超过20年的经验。我相信他将为我们未来的业务增长带来重要力量。 现在我将把电话转交给我们的首席战略官徐先生，为大家带来更详细的业绩表现。谢谢。
Edward Xu
谢谢胡先生。大家好，我是亿航首席战略官徐华翔。现在，让我总结一下2021年的运营成果。基本上，我们遵循作为城市空中交通平台运营商的战略定位，并将EHang 216S自动驾驶飞行器的适航认证作为全年优先事项。自年初起，我们投入大量资源于认证项目，与中国民航局专家密切合作，亿航团队做出了勤奋扎实的贡献。12月，中国民航局最终发布了全球首个EHang 216S型号合格审定专用条件，为所有自动驾驶飞行器的适航认证奠定了基础。我们相信这不仅在认证项目中，而且在人类航空史上都是一个新里程碑。虽然EHang 216S的型号合格审定过程仍在进行中，但我们已加强努力，争取尽快获得型号合格证。另一方面，我们加速了EHang 216自动驾驶飞行器的测试运营，旨在获得型号合格证后尽快全面推出商业运营。作为全球领先的城市空中交通平台运营商，我们定义了创新的商业模式为销售加运营的混合模式，即原始设备制造商与自动驾驶飞行器运营的结合。正如我们在之前的电话会议中强调的，我们相信这一新模式具有战略重要性，因为真实的商业运营应该能够促进自动驾驶飞行器的销售。特别是当我们自主研发的自主飞行技术使混合模式成为可能且必要，以确保产品的绝对安全和最大市场接受度时。具体而言，我们正在进行的'百条空中交通航线'倡议于2021年中在中国民航局指导下启动。以粤港澳大湾区为重点，我们在广州、深圳、贺州、肇庆和三亚等城市启动了航线运营点。截至目前，我们已经完成了超过4,000次试飞。值得注意的是，我们在2021年第四季度与广州开发区交通投资集团合作，在广州新增了一个5G智能空中交通体验中心。通过这些活动，我们能够积累必要的数据并获得未来城市空中交通运营的相关经验。在产品和服务的销售推广方面，我们通过获取新客户和合作伙伴扩大了努力。具体而言，自2021年第四季度以来，我们重点强调了与主要国有企业的合作伙伴关系，包括深圳高速公路、广州开发区交通投资集团和广西贵港覃塘区城市建设投资集团。在海外市场，我们与印度尼西亚的Prestige Aviation、日本的MASC和ARX、马来西亚的AEROTREE集团等建立了新的合作伙伴关系。我们相信，特别是在获得中国民航局正式授予型号合格证后，这些扩大的合作伙伴关系将有助于我们在未来6到12个月内的业务运营。现在，让我把电话会议转交给我们的首席运营官方先生，请他介绍我们2022年的运营计划。方先生，请开始。谢谢。
Xin Fang
[外语]
Julia Qian
以下是方鑫先生的发言翻译。谢谢爱德华。大家好，我是方鑫。首先，我要感谢徐先生邀请我加入亿航。加入公司后，我对亿航团队每一位成员的活力、创新奉献精神和发布努力印象深刻。安全是亿航团队每一位成员的核心，他们致力于创新AAV技术研发。我们预计在2022年中期左右获得216 SAV的型号合格证，这将为其商业运营奠定坚实基础。同时，我们正在加快安排亿航216 AAV的运营，确保在获得型号合格证后能够逐步推出商业服务。我们计划同时升级生产线。这样，在获得型号合格证后，我们可以基于航空业最高标准快速稳定地提高产量，对高质量的关注也将严格执行，以确保向市场交付安全、可靠、合规的产品。对于2022财年，我们预计总收入将在1.9亿至2.1亿元人民币之间，大部分收入预计将在下半年获得亿航216 SAV型号合格证并启动商业运营服务后产生。从应用场景来看，我们预计2022年的收入将主要来自空中交通用途，包括空中观光、空中消防和空中物流，以及智慧城市投资领域等。亿航目前正在寻求与具有航空潜力的行业领先公司建立合作伙伴关系，利用我们现有的技术。通过我们在原有领域的领先优势和亿航提供的指挥控制中心UAM平台，我们将共同开展AAV平台的衍生开发，以满足特定行业需求。通过我们的合作伙伴、行业专业知识、有利渠道和声誉，我们可以快速开拓空中交通业务的额外应用和销售。城市空中交通是亿航的核心战略，我们积极寻求与国内主流直升机通用航空公司等合作伙伴的相关战略合作。利用他们原有的航空公司和机场等基础设施，我们计划逐步在中国推广中低空空中交通航线的运营。我们还期望在以下三个领域将亿航的AAV推向市场。首先，在旅游领域，我们已经开始进行深入的空中观光布局，并积极与目标旅游运营商合作，探索创新的旅游收入增长机会。我们计划在获得型号合格证后，通过与多个国内旅游景点的合作以及商业运营的持续扩展，推出亿航216空中观光运营服务，例如广东省肇庆市的森林湖和广西省的青塘[听不清]。其次，我们将与国内领先的综合消防解决方案提供商合作，满足应急管理部门在消防和应急响应方面的需求。我们将利用合作伙伴的现有渠道，推广高效、定制化的空中消防解决方案，解决高层建筑消防的难点。作为一家创新企业，我们不仅可以发展自身业务，还可以承担社会责任，为人们和社区带来价值。第三，我们也在与几家领先的物流公司沟通，共同开发合适的空中物流用例，将亿航自主研发的AAV和指挥控制平台与物流合作伙伴丰富的运营经验相结合。我们可以创建具有成本效益和高效的空中物流解决方案和运营模式。同时，我们计划利用自主研发的指挥控制系统平台的技术优势，进一步产品化，并加强其在城市管理领域（如智慧城市和智能交通）的推广和运营。当AVV进入大众市场时，我们将逐步建立一个集硬件和软件于一体的运营生态系统，结合机队管理和空中交通管理。因此，飞行将更安全、更高效地进行，随着空中机队数量的增加，生态系统也将以健康的方式发展。亿航正在不断完善我们的培训和售后服务体系。此外，亿航与专业的国际和国内机构合作，基于合作伙伴的现有系统和经验，迅速建立更完善的培训和邮政服务体系。我们坚信，在亿航和所有相关当局、UAM行业合作伙伴的共同努力下，我们将能够加速为每个人提供安全、自主和环保的空中交通。现在我将电话转交给我们的首席财务官刘理查德，介绍财务业绩。理查德，请继续。谢谢。
Richard Liu
谢谢，盛总，大家好。在详细介绍之前，请注意，除非另有说明，所有数字均以人民币计，且为2021年第四季度数据。所有百分比变化均为环比变化，除非另有说明。详细分析包含在我们的财报新闻稿中，该新闻稿可在我们的投资者关系网站上查阅。我现在将在此重点介绍一些关键点。2021年是独特的一年，我们启动了战略升级和转型，以实施我们作为城市空中交通平台运营商的战略定位，并将我们的销售模式从以产品销售为中心的模式转向更注重运营平台和一体化的模式。如前所述，在2021年，我们一直专注于正在进行的认证项目以及为中国'百条空中交通航线'倡议所做的准备工作。我们相信，在获得认证后，这将为我们下一阶段的收入增长奠定重要基础，包括增加的销售、交付和运营服务。因此，在第四季度，总收入为870万元人民币，而第三季度为1300万元人民币。第四季度EH216系列AAV的交付量为4台，而第三季度为8台。2021财年，总收入为5680万元人民币，而2020年为1.801亿元人民币。2021年EH216系列AAV的交付量为30台，而2020年为70台。第四季度毛利率为60.1%，较第三季度的61.8%小幅下降1.7个百分点，主要原因是收入结构的变化。我很高兴我们的毛利率继续保持在一个相对较高的水平，这体现了我们坚实的竞争力。我们甚至在2021年实现了同比4.4个百分点的增长，创下了63.4%的历史最高毛利率，这得益于2021年交付的指挥控制系统。第四季度，我们的调整后运营费用（即不包括股权激励费用的运营费用）环比增长46.2%，从第三季度的6180万元人民币增至9040万元人民币。2021年调整后运营费用为2.466亿元人民币，较2020年的1.516亿元人民币增长62.6%。我们继续维持大量的研发支出，用于开发AAV型号，包括EH216系列、VT-30以及其他新机型及其功能增强的相关操作系统，以及不断壮大的研发团队。这反映了我们致力于加强产品开发和认证工作，以推动未来的销售增长和商业运营。持续和先进的研发是我们业务的基石，我们将继续致力于研发，以推动未来的业务增长。此外，由于持续的COVID-19疫情以及中国相关的防控措施的影响，对应收账款计提了额外的拨备。因此，我们第四季度的调整后运营亏损为8380万元人民币，而第三季度为4890万元人民币。第四季度调整后净亏损为8220万元人民币，而第三季度为4780万元人民币。2021财年调整后净亏损为1.928亿元人民币，而2020年为3720万元人民币。尽管如此，我们的资产负债表依然健康。截至第四季度末，我们拥有3.121亿元人民币的现金、现金等价物、受限现金和短期投资，而第三季度末为3.57亿元人民币，一年前为1.894亿元人民币。我们将继续保持有效的运营经验和成本管理。我们的准备发言到此结束。现在让我们开始问答环节。主持人，请继续。
Operator
谢谢。[操作员说明] 第一个问题来自摩根士丹利的Tim Hsiao。请提问。
Tim Hsiao
大家好。感谢回答我的问题。我是摩根士丹利的Tim。我有两个问题。第一点是关于中国疫情对树脂的影响。考虑到树脂，中国严格的疫情防控措施，特别是在第一季度，我们是否看到供应链管理、TC认证进展以及订单交付方面存在任何潜在问题，尤其是在今年第二季度？同时，考虑到疫情的影响以及成本通胀，我们如何看待今年的利润率趋势？这是我的第一个问题。我的第二个问题是关于城市空中交通运营。我们看到进展相当强劲，但能否请您分享更多关于业务发展的量化更新？如果管理层能详细说明机队规模、已实施的数量规则以及我们当前的运营状况，那就太好了。谢谢。
Edward Xu
好的。谢谢Tim的提问。我是亿航智能的首席战略官Edward Xu。让我回答您的第一个问题。我认为，我们的CFO Richard可以详细阐述利润率趋势。关于您的第一个问题，基本上，关于中国持续的COVID-19疫情，到目前为止，我们没有看到对供应链产生重大影响，因为我们的供应链供应商主要分布在华南的东莞地区。我们注意到最近深圳的封控，但到目前为止影响不大。此外，我们事先为产品准备了库存。目前，我们的库存处于令人满意的水平。因此，到目前为止我们没有看到重大影响。关于TC认证进展，我们认为仍在正轨上。目前，我们的专业团队正在与CAAC专家密切合作，这也没有受到疫情的干扰。关于这一点就这些。Richard可以详细阐述利润率趋势。谢谢。
Richard Liu
好的。Tim，我是Richard。我来回答你第一个问题的第二部分，关于利润率趋势。正如Edward刚才所说，我们尚未看到近期中国疫情加剧情况带来的实质性影响。此外，由于世界政治格局的变化，近期原材料价格有所上涨。到目前为止，我们已经看到这方面的一些影响。因此，我们一直在尝试储备一些关键零部件和材料作为库存。根据这张幻灯片，预计我们的整体毛利率可能会被拉回到往年平均水平，大致在55%至60%的范围内。话虽如此，在我们的收入中，如您所知，有来自销售我们专有指挥控制系统的收入，这部分收入受原材料和供应品价格上涨的影响有限。因此，如果这部分收入在总收入中的占比在今年有所上升，实际上将有助于提升我们的整体毛利率，正如您所看到的。所以，总的来说，我们将继续密切关注近期发展带来的成本状况变化，并采取适当措施以最小化对我们毛利率的影响。
Edward Xu
好的。Tim，我想补充一点。是的，在运营方面，您说得对，可能对我们的运营有一些影响，因为我们确实与深圳的一家直升机公司有合作。而且我们计划在7月推出更多运营点，例如，这些计划目前因疫情而受到干扰。所以，在运营方面，我们确实看到了一些影响，是的。接下来，关于您的第二个问题。正如我们在财报中更新的，到目前为止，在100条空中交通航线计划下，我们的UM运营团队已经在中国城市选择和开发了航线运营点，包括广州、贺州、深圳、肇庆和三亚等。在这九个运营点，到目前为止，我们已经使用亿航216自动驾驶飞行器在实际场景中进行了超过4,000次运营试飞，用于空中观光。目前每个运营点都可以开发多条飞行航线。因此，在不久的将来，在我们获得民航局的型号合格证和商业运营许可证后，我们将能够在中国发布第一批城市作为目标，在当地运营点启动我们的商业运营服务和飞行航线。谢谢。
Tim Hsiao
非常感谢Richard和Edward。感谢详细的分享。谢谢。
Edward Xu
谢谢。
Operator
[接线员指示] 下一个问题来自天风证券的De Lu。请提问。
De Lu
您好。感谢管理团队回答我的问题。我也有两个问题。首先从地理角度来说，我们是否可以说中国是亿航在获取型号合格证和所有许可证方面的最高优先级？我们应该如何看待其他地区在许可证方面的进展，例如，亿航下一个目标地区会是哪里，比如韩国或欧洲？我的第二个问题是关于竞争优势和市场份额方面。管理团队如何看待其他竞争对手？亿航在这些国内外竞争对手中处于什么位置？非常感谢。
Edward Xu
是的，感谢您的提问。我是Edward，再次回答您的问题。首先，关于地理分布，我们认为中国目前是我们最优先的市场，原因如下：第一，这是我们的本土市场，公司总部所在地。第二，我们获得了监管机构——中国民航局（CAAC）在低空载人城市空中交通运营无人驾驶航空器适航认证方面的支持。第三，这是一个巨大的市场，拥有最大的人口和繁荣的主要城市群，如珠江三角洲、长江三角洲和渤海湾地区等，这意味着庞大的城市人口为这一交通市场提供了潜力。同时，我们也持续关注海外市场，如亚洲国家，包括日本、韩国、印度尼西亚、马来西亚等，我们在这些国家的客户获取、试飞和监管关系建设等方面已取得显著进展。最后，我们认为一些西方国家，包括欧洲和美国，这些市场的监管可能更为保守。因此，我们采取更为被动的立场。我们专注于中国，并相信在中国取得的任何认证成功都将成为我们进入这些市场的杠杆。谢谢。关于您的第二个问题，是的，我们一直密切关注全球城市空中交通（UAM）市场，特别是同行的发展。我们相信在产品设计和实际飞行记录方面，我们是领先者。例如，我们的EHang 216 AAV是目前全球领先的能够完成自主飞行的航空器产品。我们注意到同行中大多数仍专注于载人飞行。自主飞行无疑是他们下一步的目标，而我们已建立了全球首个集中式AAV平台，通过集群管理技术管理多架AAV运营。迄今为止，我们已在11个国家进行了超过20,000次自主试飞。此外，我们在中国民航局的适航认证方面取得了最大进展。我们发布了全球首套针对EHang 216等自主航空器的型号认证特殊条件。这意味着我们在认证进展方面也处于领先地位。我们的目标是在今年年中左右获得EHang 216S AAV的型号认证基础，旨在成为全球首家在下半年推出商业运营服务的公司。因此，我们相信我们相对于同行确实具有先发优势。谢谢。
De Lu
非常感谢。
Operator
谢谢。由于没有更多问题且时间有限，我现在将会议交还给发言者进行任何闭幕致辞。
Edward Xu
没有其他问题了吗？
Richard Liu
谢谢，接线员。
Operator
我们确实有一个刚刚提交的问题。您愿意回答这个问题吗？您的问题来自巴克莱银行的David Zazula。抱歉，看起来我们不接受更多问题了。
Richard Liu
好的。接线员，您能听到我说话吗？
Operator
我能听到您，是的。
Richard Liu
那么，我们可以做结束语了，对吧？
Operator
是的，请。请继续。
Richard Liu
谢谢。好的。感谢大家参加今天的电话会议。我们期待在下个季度向您汇报。非常感谢。
Operator
今天的会议到此结束。感谢您的参与。您可以全部断开连接了。