Operator
各位女士、先生，大家好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加亿航2023年第三季度财报电话会议。提醒一下，今天的电话会议正在录音。现在，我将电话会议转交给亿航投资者关系高级总监季安妮女士。季女士，请开始。
Anne Ji
大家好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论公司2023年第三季度的财务业绩。财报新闻稿已发布在公司投资者关系网站上。请注意，本次电话会议正在录音，音频回放将发布在公司投资者关系网站上。今天参加会议的有：创始人、董事长兼首席执行官胡华智先生；首席运营官方鑫先生；以及首席财务官兼董事会董事杨俊先生。管理层将依次进行准备好的发言。中文发言后将提供英文翻译。所有翻译仅为方便起见。如有任何不一致之处，以管理层原始语言的陈述为准。随后将进行问答环节。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际业绩可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，所有数字均以人民币为单位，且为2023年第三季度数据。现在，我将电话会议转交给我们的首席执行官胡华智先生。胡先生，请开始。
Huazhi Hu
[外语] [口译] 这是胡先生讲话的英文翻译。大家好。感谢各位今天参加我们的电话会议。2023年第三季度是我们发展历程中的一个重要里程碑，我们成功实现了最受期待和令人振奋的成就之一。我们自主研发的EHang 216-S载人无人驾驶航空器系统于今年10月13日获得了中国民航局颁发的型号合格证，成为全球首个无人驾驶eVTOL航空器的TC。这不仅对亿航而言是一个里程碑，也为整个eVTOL行业指明了方向，为其未来发展铺平了道路。俗话说，在新兴行业做先行者绝非易事。这需要从零开始的创新和从一开始就坚定不移的决心。在亿航，我们始终秉持这一原则，不忘初心，永不放弃。早期，当全球范围内还没有成熟的eVTOL适航认证方法时，我们开始了持续探索、实验和改进的征程。2021年1月，中国民航局正式受理了我们EHang 216-S的TC申请。此后，在1000多个日日夜夜里，我们坚持不懈地努力，克服挑战，展现创新。我们还面临疫情带来的额外困难。今天，我们成功完成了从零开始的TC认证全过程，引领了无人驾驶eVTOL型号认证的发展。EHang 216-S作为一款颠覆性和创新性的产品脱颖而出，拥有一系列独特特性，如全电动、自主飞行、全备份系统和集群管理等。因此，它在技术架构、配置、性能、功能、操作模式和飞行环境等方面与传统有人驾驶飞机有显著差异。认识到这一点，中国民航局汇集了来自全国各地的近100名顶尖专家对EHang 216-S进行审查和认证。通过亿航团队与中国民航局审查团队的密切合作，我们采取并建立了全球首个载人无人驾驶航空器的适航认证标准。遵循'生命至上、安全第一'的原则，这一标准确保EHang 216-S达到与有人驾驶飞机相当的安全水平。这些标准为EHang 216-S的验证奠定了坚实基础，为民用航空电动载人无人驾驶航空器的全球发展和全面适航认证标准的建立贡献了中国智慧和中国方案。适航认证过程是严谨的，没有捷径可走。基于科学、全面和安全的原则，遵循CCAR-21框架，我们与中国民航局合作，进行了广泛而复杂的审查和验证过程。这种全面的方法涵盖多个维度和学科，确保细致而系统的评估。在12个专业科目和65个主要类别中，我们完成了超过450个符合性测试项目。这12个专业科目涵盖广泛领域，包括飞行性能、结构、设计与构型、电气系统、推进装置、飞行控制系统、地面控制站、通信与数据链、机载人机交互、通用方面、持续适航和系统安全。符合性测试涉及评估主要材料性能、结构强度、阻燃性、耐撞性、气体毒性、设备和系统的环境条件、软件仿真、数据链、地面控制站、整体系统功能、电磁兼容性、飞行性能和飞行稳定性特性等。在整个验证过程中，我们仔细检查每个组件、设备和整个飞机是否存在任何潜在缺陷、故障或干扰。这种检查既包括实验室测试，也包括飞行测试。经过超过1500次符合性试飞以及超过40,000次安全飞行记录，EHang 216-S最终满足所有要求，完成了符合性审查。TC过程以科学严谨和权威监督的方式进行。TC意味着EHang 216-S有资格进行载人商业运营。这也标志着新篇章的开始，我们准备在未来的日子里引领商业运营。我要感谢亿航的整个团队，以及中国民航局和审查团队的所有领导和成员，感谢他们的支持和辛勤努力，也要感谢所有支持和热爱我们发展以及eVTOL行业的人们。然而，我们充分认识到获得TC并不意味着我们已经成功。相反，这只是我们新篇章的开始。TC为无人驾驶航空产业的快速发展和低空经济带来的广阔机遇打开了大门。它将推动中国城市空中交通产业进入快车道。作为这一领域的先行者，我们预计在这段旅程中将实现多个'第一'。这包括根据TC正式下线的首架EHang 216-S飞机、首批EHang 216-S运营站点和航线、首次商业飞行以及首位购买机票的乘客等里程碑。我们邀请您持续关注并见证我们前进过程中的这些里程碑。毫无疑问，在航空业中，优先考虑飞行安全至关重要，因为它直接影响每位乘客的人身安全。在过去几年中，我们在14个国家进行了超过42,000次自主飞行，建立了出色的安全记录。随着我们进入商业运营的新阶段，我们将继续坚持安全飞行的承诺，促进行业健康可持续发展。在生产层面，我们对飞机的质量标准保持严格控制。基于获得AS9100D国际航空航天质量管理体系认证，我们现在正积极与中国民航局合作，完成生产许可证的审批流程。这确保了批量生产的每架飞机都符合适航标准，并将获得适航证书，高效交付给我们的客户。在运营方面，我们正在有序推进EHang 216-S的商业运营。我们正在进行全面的准备工作，如完善安全运营规章、开展人员培训、建设垂直起降场、建立维护服务体系以及获取运营许可证和保险。此外，今年8月，我们的无人驾驶航空器云系统获得了中国民航局的试运行批准，这为我们即将开始的商业运营奠定了重要基础。它还在确保我们无人驾驶eVTOL航空器大规模运营的安全和管理方面发挥着至关重要的作用。在商业运营阶段，我们将以负责任的心态，采取适当的节奏和方法推进发展，优先考虑公共安全并促进行业发展。最初，我们对EHang 216-S的使用和运营条件设定了限制，主要专注于观光和短途客运飞行。遵循渐进风险和边试飞边取证的原则，我们计划逐步解除限制，将运营范围扩大到更广泛的城市交通应用，包括机场接驳和全自主城市空中出租车等。在此过程中，亿航仍致力于提升我们的产品，推进基础研发，并实现诸如高能量密度电池试飞、VT-30等升力巡航eVTOL的试飞及其适航认证等里程碑。这些努力将致力于实现我们飞行性能的重大进步。实现安全、自主和环保的电动交通，不仅是亿航的长期承诺，也是人类的共同目标。面对前方的漫长征途，我们深知作为创新先行者的重大责任和使命。我们的奉献坚定不移，遵循中国民航业的核心原则，敬畏生命、敬畏规章、敬畏职责。我们坚定追求战略目标，坚定不移地为民用无人驾驶航空产业的高质量发展做出贡献，从而在推进这一创新领域方面取得有意义的进展。现在，我将把电话交给我们的首席运营官方鑫先生。谢谢。
Xin Fang
[外语] [口译] 这是方先生发言的英文翻译。谢谢胡先生，大家好。今年10月亿航216-S型合格证的获得，标志着亿航从产品认证阶段进入到商业运营的新阶段。根据我们作为城市空中交通平台运营商的战略定位，公司将实施产品销售和运营服务双轮驱动的综合商业模式。因此，生产、销售和运营是我们业务增长的三大关键驱动力。现在我将分享公司在这三个领域的最新进展和计划。 关于销售方面，我们在第三季度成功交付了13架亿航216系列产品，实现了显著的同比和环比增长。随着亿航216-S获得型号合格证，我们看到来自全球特别是中国客户的业务合作和产品购买需求显著增加。例如，深圳铂岭计划购买100架亿航216-S，我们已经交付了首批5架用于运营准备。此外，根据我们与合肥市政府的战略合作伙伴关系，将促进至少100架亿航216系列产品的订单。截至目前，亿航216系列在中国的总销售管道已超过245架，将根据客户需求分阶段交付。 关于生产方面，在民航中南地区管理局的指导下，我们正在稳步推进按照型号合格证要求在我们的云浮工厂生产亿航216-S。基于型号合格证生产的首批亿航216-S计划于2023年第四季度下线，交付给我们的客户。 关于运营方面，UAM生态系统和新兴产业的发展和持续发展取决于政府的战略规划和政策支持。我们很高兴看到，就在亿航216-S获得型号合格证之前，中国工业和信息化部、科技部、财政部和民航局联合发布了《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》，鼓励到2025年开展eVTOL运营。此外，近期中国许多地方政府出台了一系列支持政策，培育低空经济强劲可持续发展，为我们在中国的无人机运营奠定了稳定的政策基础。 自第三季度以来，我们已与深圳市宝安区政府和合肥市政府建立了战略合作伙伴关系。这些政府合作涉及在政策、基础设施、应用和补贴方面为亿航提供支持，旨在促进这些区域内的产业增长和应用。 作为深圳的门户和大湾区的重要交通枢纽，宝安区旨在成为中国低空经济创新发展的先行区，计划到2025年建设超过100个低空航空器和垂直起降场，并开通超过50条无人机航线。目前，在与亿航的战略合作下，宝安正在积极加快在OH湾建立UAM运营示范中心，计划启动使用亿航216-S的空中旅游和本地观光服务。 合肥市作为安徽省低空空域管理改革的中心区域和区域通用航空服务枢纽，正在积极培育低空产业集群发展。合肥市政府计划为亿航提供总价值1亿美元的支持，包括促进采购订单和融资支持。此外，合肥致力于推动我们的无人机在文化旅游、应急运输、航空物流和消防等各种低空场景中的应用。同时，我们计划在合肥骆岗中央公园启动我们的航空器的常态化运营。 在国际方面，继获得中国民航局型号合格证后，我们正积极通过与当地客户和合作伙伴的沟通与合作，努力获得各国民航当局的双边认可和认证。这将为我们下一阶段交付国际订单和拓展海外业务奠定良好基础。 接下来，我将把电话会议交给我们的首席财务官Conor。谢谢。
Conor Yang
谢谢，方先生。大家好，我是Conor。在详细介绍之前，请注意所有数字均以人民币为单位，且为2023年第三季度数据，除非另有说明。详细分析包含在我们的财报新闻稿中，可在我们的投资者关系网站上查阅。现在我将重点介绍一些关键要点。第三季度，总收入为2860万元人民币，较去年同期的820万元增长248%，较第二季度的1000万元增长186%。增长主要归因于我们EH216系列产品销售量的增加。我们交付了13台EH216，同比增长225%，环比增长160%。在获得TC后，我们看到对我们产品的需求不断增长，预计未来几个季度我们的收入将进一步增加，现金流生成将继续加强。第三季度毛利率继续保持在64.6%的高水平，较第二季度的60.2%提高了4.4个百分点，主要受EH216平均售价提高的推动。此外，我们在UAM行业的独特优势使我们能够享受比其他类型电动交通工具更高的利润率。第三季度，我们的调整后运营费用（即不包括股权激励费用的运营费用）为5400万元人民币，较去年同期的5970万元下降9.5%，较第二季度的5810万元下降7%。这些下降主要归因于专业服务费的减少以及应收账款状况较去年更为健康，体现了有效的成本控制和运营效率的提升。因此，第三季度我们的调整后运营亏损为3420万元人民币，较去年同期的亏损5290万元和第二季度的亏损5130万元有所改善。调整后净亏损为3130万元人民币，同比大幅减少43.1%，环比减少39.5%。转向我们的资产负债表。我们对现金和流动性的严格管理体现在我们的现金状况上。截至第三季度末，我们拥有2.956亿元人民币的现金、现金等价物、短期投资和受限短期存款。7月，我们成功完成了一次私募配售，从长期战略投资者处获得了2300万美元。这笔资金将增强我们的流动性，并为技术进步、业务发展和认证后的商业运营提供支持。我们有信心我们的现金状况足以满足现金需求，使我们能够在不久的将来实现现金流为正。从本季度开始，我们将在财报中提供下一季度的收入指引。我们对TC后的商业运营持乐观态度。我们预计第四季度收入将达到约5600万元人民币，同比增长257%，环比增长96%。对于2023财年，我们预计总收入约为1.18亿元人民币，较去年增长166%。展望未来，随着我们根据客户需求销售和交付更多产品，并稳步扩大未来的商业运营，我们的现金流将得到改善，我们有信心公司能够在2024年下半年产生正现金流。我们的准备发言到此结束。现在让我们开始问答环节。主持人，请继续。
Operator
谢谢。[操作员说明] 第一个问题来自摩根士丹利的Tim Hsiao。请提问，您的线路已接通。
Unidentified Analyst
感谢您回答我的问题，并祝贺获得中国民航局的型号合格证。我是Tim的同事，将代表他提问，因为他因重感冒失声了。关于订单积压，我想快速了解一下：能否了解当前订单积压的地域构成和机型构成？当...
Conor Yang
是的，谢谢。
Unidentified Analyst
[听不清] 亿航智能自获得型号合格证以来的收入情况？
Conor Yang
您好。感谢提问。目前，我们的销售渠道已获得来自中国和亚洲其他地区超过450架无人驾驶eVTOL飞机的订单。这包括来自国内客户的超过245架，以及来自亚洲海外市场的210架预订单。还有其他国家——来自其他国家的订单将在获得相应国家的验证型号合格证后交付。我们在国内和亚洲市场超过90%的销售渠道是针对EH216-S型号，不到10%的订单来自EH216物流版和EH216消防版。这些销售渠道将根据客户需求分阶段交付。例如，我们的[听不清]客户，他们通常从购买3到10架开始，用于培训和试运营及本地站点。随后，随着运营扩展和需求增加，他们会购买更多产品。因此，这些宝贵的时间线通常跨越一到三年。所以，我们可以看到在获得型号合格证后，第四季度的交付量将显著增加。展望未来，我们将在季度财务报告中提供下一季度的收入指引。谢谢。
Unidentified Analyst
谢谢。
Operator
谢谢。我们现在继续进行下一个问题。问题来自高盛的Ting Song。请提问，您的线路已接通。
Ting Song
感谢您回答我的问题。快速问一下：亿航智能在中东或其他国家获得型号合格证认证的进展如何？谢谢。
Huazhi Hu
[外语] 我的英语不好。我需要安妮翻译。[外语] [口译] 好的。我们获得的型号合格证是由中国民航局颁发的。众所周知，在过去几年里，中国民航局已与许多其他国家的航空当局达成了多项双边认可协议。目前，我们正在推动中国民航局与其他民航当局之间的沟通。例如，最近巴西民航局就曾到访中国。因此，首先，我们将优先处理我们在当地市场已有订单的地区。我们相信我们将努力推进VTC程序，即在当地[国家]进行型号合格证的验证工作，我们将为此提供支持。在获得VTC之前，我们可以向当地市场交付一些产品，并为当地客户提供培训。我们将以适当的速度将市场扩张延伸至国际市场。我们相信很快就能看到我们的全球布局。所以，VTC是行政工作，不像型号合格证那么复杂。是的。这就是我的回答。谢谢。
Operator
谢谢。我们现在将进行第三个问题。问题来自[TS的Rong Zhao]（音译）。请提问。您的线路已接通。
Unidentified Analyst
好的。感谢您回答我的问题。我有两个问题。第一个是关于EH216。我想请问公司是否认为有必要升级产品以增加续航里程，根据目前需求方的反馈来看？如果需要，时间表和成本展望如何？第二个问题是关于EH216物流运营的适航认证。预计获得TC的时间是多久？谢谢。
Huazhi Hu
[外语] [口译] 感谢您的提问。亿航216-S专为城市内短途空中交通设计。根据我们的测试，我们的产品能够提供城市内的空中出租车服务。为了实现更长的使用寿命，我们将继续优化动力系统和电池系统。您知道中国有许多公司投资了固态锂电池，例如宁德时代，最近我们也投资了一家国内固态锂电池公司。因此，我们正在努力实现未来提升飞行性能的目标。我们的目标是实现更长的航程，但同时我们将确保安全。在我们进行亿航216型号认证期间，VT-30的开发进度较慢，但现在我们——在亿航216获得型号认证后，我们也在开发和推进长航程型号，即VT-30，这是一款用于城际长航程空中交通的升力巡航模型。亿航216L此前已获得货运试运行证书。因此，在这类飞机有认证标准后，我们将为亿航216L申请型号认证。在获得亿航216L型号证书之前，我们仍可根据已获得的试运行许可扩展业务。由于亿航216L和S共享相同的飞行平台，我们可以借鉴乘客型号认证的经验，因此预计亿航216L的型号认证时间将比乘客型号更短。谢谢。
Unidentified Analyst
谢谢。
Operator
谢谢。我们现在继续进行下一个问题。问题来自德意志银行的[Laura Li]（音译）。请提问，您的线路已接通。
Unidentified Analyst
您好，感谢您回答问题，并祝贺获得首个型号证书。我的第一个问题是，我们已经讨论过积压订单，但需要澄清一下。您预计能够收取订金吗？另外，您预计首次客户付费飞行何时会发生？我的第二个问题是，我们应该如何看待现金消耗轨迹以及您未来的融资计划？谢谢。
Conor Yang
是的，感谢您的问题。关于您的第一个问题，正如之前提到的，在获得TC认证后，我们看到许多国内和全球客户对我们的预购和意向订单表现出浓厚的兴趣和热情。我们收取一笔小额不可退还的定金，具体金额因客户而异，以确认他们的购买承诺。对于采购订单，目前我们收取约30%的首付款，然后在交付前收取剩余的60%至70%。关于您的第二个问题，关于现金消耗情况和资金需求，我们目前运营的平均月度现金消耗率低于1000万元人民币，约合不到140万美元。截至第三季度末，我们拥有2.956亿元人民币的现金、现金等价物、短期投资以及受限短期存款。因此，我们相信当前的现金及现金等价物以及预期的运营现金流将足以满足我们预期的营运资金需求。展望未来，随着我们根据客户需求销售和交付更多产品，并稳步扩大未来的商业运营，我们的现金流将得到改善，我们有信心公司在2024年下半年能够实现正向现金流。谢谢。
Unidentified Analyst
好的。非常感谢。
Operator
谢谢。我们现在将继续下一个问题。问题来自海通证券的Xuan Chen。请提问，您的线路已接通。
Xuan Chen
[外语]
Conor Yang
好的。我简要重复一下您的问题——您的第一个问题是关于未来两年的订单情况，其次是海外型号合格证的验证需要多长时间，第三是关于216的ASP价格。正如我们所看到的，我们第四季度的指引显示，216的销量增长相当显著。实际上，对于未来三年，我要说的是2024年，大部分订单将来自中国的国内观光景点或风景区。我们估计中国有超过6000个景点可以在其场地应用我们的产品来增加收入。即使每个景点采用10%的渗透率并使用5台设备，未来几年国内景点的216需求也将超过3000台。因此，2024年我们将看到来自中国景点的强劲需求。海外TC验证的申请时间将比我们从中国民航局获得的TC要短得多。我们预计大约——可能不会超过——大约12个月左右，外国政府就能批准验证TC。所以，尽管我们现在已经看到全球范围内的强劲需求，但我们预计需要一年时间从全球不同国家获得验证TC。我们预计全球需求将在2025年大规模涌现。因此，2025年的增长动力将来自国内景点需求以及2025年的国际订单。然后，到2025年下半年，经过一到两年的基础设施建设和与中国地方政府的合作，用于交通目的的216需求将开始对我们的业务做出有意义的贡献。所以，到2026年，将有三种收入贡献订单来源：第一，仍然是国内景点；第二，全球订单；第三，用于交通目的的216。所有这些都将在未来三年为我们的收入做出重大贡献。除此之外，我们的216物流版本以及216消防版本也将为我们未来的收入提供强劲的增长动力。关于216的ASP，是的，我们看到第三季度相对于第二季度的ASP略有上升。特别是在我们获得TC之后，我们在定价方面将拥有更强的地位。所以，216——抱歉，每台216万元人民币的售价是标价，我们有时会给客户一定的折扣。但在获得TC后，我们认为定价将更加坚挺，因此我们应该预期ASP会略有上升。特别是如果订单来自海外，我们甚至可以报出更高的价格。是的，所以我们实际上期待216的ASP价格还有上升空间。谢谢。
Xuan Chen
好的。感谢您的详细说明。
Operator
谢谢。看到队列中没有更多问题，让我把电话交回给Anne女士做结束发言。
Anne Ji
谢谢主持人，也感谢大家参加今天的电话会议。如果您有任何进一步的问题，请通过电子邮件联系我们的投资者关系公司，或通过我们IR网站上提供的日历信息参加我们后续的投资者活动。我们感谢您的关注，并期待下一次财报电话会议。谢谢。
Operator
再次感谢大家。本次电话会议到此结束。您现在可以挂断电话。谢谢。