Operator
各位女士、先生，大家好。感谢各位的耐心等待，欢迎参加亿航2022年第四季度及2022财年业绩电话会议。提醒一下，今天的电话会议正在录音。现在我将会议转交给亿航投资者关系高级总监季安妮女士。季女士，请开始。
Anne Ji
大家好。感谢各位参加今天的电话会议，讨论公司2022年第四季度及2022财年的财务业绩。业绩公告已在公司网站上发布。请注意，本次电话会议正在录音。音频回放将发布在公司投资者关系网站上。今天参加电话会议的有：创始人、董事长兼首席执行官胡华智先生；首席运营官方鑫先生；首席财务官刘剑先生；以及独立董事杨宁先生。投资团队将依次进行准备好的发言。中文发言后将提供英文翻译。所有翻译仅为方便目的。如有任何不一致之处，以管理层原始语言的陈述为准。随后将进行问答环节。在继续之前，请注意今天的讨论将包含根据美国《1995年私人证券诉讼改革法案》安全港条款所作的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及固有风险和不确定性。因此，公司的实际结果可能与今天表达的预期存在重大差异。有关这些及其他风险和不确定性的进一步信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的公开文件中。除非适用法律要求，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。另外请注意，除非另有说明，所有列示的数字均以人民币为单位，且为2022年第四季度及2022财年的数据。现在，让我将电话会议转交给我们的首席执行官胡华智先生。胡先生，请开始。
Huazhi Hu
这是胡先生讲话的英文翻译。大家好，感谢各位今天参加我们的业绩电话会议。2022年对亿航来说是充满机遇与挑战的一年。面对宏观经济波动、政治不确定性和疫情等多变背景，我们始终坚持战略方向，在适航认证、业务发展和生态系统建设三大重点领域持续取得实质性进展。这不仅增强了我们长期发展的韧性，也巩固了我们在全球城市空中交通行业的领导地位。去年第四季度，EHang 216-S型号认证成功进入公司演示验证的最后阶段。然而，由于中国放宽疫情防控政策后的大规模感染，直到今年春节假期，相关TC项目在一定程度上有所延迟。但如今我们已在云浮生产基地制造了用于适航验证的确认飞机，通过了飞机制造符合性检查，并正在广州、贺州等地进行符合性试飞。今年2月，民航局总工程师及航空器适航审定司、飞行标准司、空管办、中南地区管理局等部门官员，以及TC团队专家视察了贺州基地。我们高效协作，各方共同努力不仅加速了符合性试飞和最终阶段的审查进程，还为后续步骤制定了计划和安排，这增强了我们对认证后运营的信心。截至目前，我们正基于民航局认可的符合性方法积极开展演示验证工作。我们的工作包括提交符合性试验计划、实验室试验、地面试验检查、飞行试验等。目前，超过70%的符合性试验已完成或即将签署。这意味着我们已基本完成整个型号认证流程的90%以上。我们相信亿航是全球少数几个获得民航监管机构正式受理的eVTOL型号认证项目之一。尽管这种创新航空器的TC过程充满挑战，但我为我们团队过去几年获奖的努力和开创性成就感到自豪。同时，我们非常感谢中国民航局对这一创新航空器的大力支持和高庋重视。我们相信在不久的将来会带来预期的好消息。因此，我们相信2023年将特别进入城市空中交通的新纪元，并期待见证全球UAM行业的里程碑。值得一提的是，除了亿航作为行业领导者外，我们所在的中国市场及其UAM发展的巨大潜力也值得关注。根据摩根士丹利的预测，中国预计将占全球UAM市场的约30%。近年来，中国中央和地方政府出台了一系列支持新兴领域的政策，涉及低空经济、电动航空、低空经济、城市三维交通、航空旅游等。这为我们提供了有利的政策环境、良好的市场环境以及来自政府和企业客户日益增长的需求。我们的首席运营官方鑫先生稍后将详细介绍。另一方面，中国一直是全球无人机行业的领导者，在上游和下游产业链以及专业飞行员方面积累了深厚专业知识。此外，中国供应链具有更高的成本效益和交付效率优势。这为我们的产品研发、制造和产品交付奠定了坚实基础。在海外市场，我们致力于积极参与亚洲市场，并作为航空先驱参与欧洲的多个空中交通项目。我们将继续与当地客户、合作伙伴和政府合作，共同探索安全、智能、高效和可持续的UAM运营体系。迄今为止，EHang 216系列AAV已在亚洲、欧洲和美洲的12个国家成功完成超过34,000次自动驾驶飞行，这是全球航空业的最高记录。展望未来，我们将继续致力于扩大业务范围，将我们的AAV解决方案和飞行体验带给全球更多客户、合作伙伴和乘客。去年12月，我们很高兴欢迎杨宁先生加入我们的董事会担任独立董事。尽管他是董事会的新成员，但作为亿航的早期投资者之一，他也是我们的老朋友，多年来一直关注公司的发展和UAM行业的进步。凭借超过20年的资本市场经验和上市公司创业经验，我相信杨宁将为亿航在新阶段的发展带来有力支持。今天，杨宁也参加了本次电话会议，他将在稍后的问答环节与大家交流。接下来，我将把电话交给我们的首席运营官方鑫先生。谢谢。
Xin Fang
这是方先生讲话的英文翻译。谢谢胡先生，大家好。自去年第四季度以来，我们的首要任务仍然是TC项目。我们很高兴地报告，我们现在已进入最后冲刺阶段。为认证后的可持续长期增长做准备，我们正利用领先的空中出行优势，探索国内外市场。我们一直在拓展与空中出行和低空经济相关的全产业链业务和合作机会。通过构建订单需求、加强合作伙伴关系与合作，我们正在为认证后的商业交付和运营服务奠定坚实基础。在中国，受COVID严重影响后，旅游业在今年管控政策放开后迅速复苏。中国旅游研究院预测，今年国内旅游人数将达到45.5亿人次，同比增长8%；国内旅游收入将达到4万亿元人民币，约合5080亿美元，同比增长95%。这为低空旅游带来了极佳的发展机遇。认证后我们计划启动商业运营的首个市场，也是我们旅游业客户的市场。自去年以来，在宏观政策推动低空旅游和经济的背景下，我们一直致力于开拓中国市场，构建更完善的综合交通体系，发展新型智慧城市。我们与广西贵港、湖南吉首和长沙、安徽黄山、山东青岛、江西赣州和九江、陕西西安、广东深圳等省市的地方政府、旅游和航空企业持续开展广泛深入的业务合作和产业布局。截至目前，我们已在中国收到超过100架EHang 216系列AAV的订单。这些订单预计在TC流程完成后1至3年内交付。此外，随着TC完成临近，来自全国各地的客户咨询和新订单需求显著增长。例如，最近，新疆领先的旅游公司、在深圳证券交易所上市的西域旅游宣布有意与我们签署合作框架协议。计划成立合资公司，在5年内运营至少120架EHang 216-S（我们可比的乘客级AAV），在新疆天山天池等重点景区开展低空观光旅游项目。另一个例子是，今年3月，西安航天投资公司与我们签署了战略合作伙伴协议和意向采购订单。他们计划在3年内购买20架EHang 216飞机，以在西北地区发展智慧航空城市和低空飞行示范区。同时，香港与愿意与亿航长期合作的战略投资者建立伙伴关系。例如，去年12月，青岛西海岸新区与我们达成了投资和业务的长期战略合作伙伴关系。不仅提供了1000万美元的投资，还将促进当地政府对我们整个产品组合的应用，预计在未来2年内产生价值1亿元人民币（约1500万美元）的项目需求。他们还将全力支持我们在当地的业务运营、销售和服务、生产和基础设施建设等，目标是将青岛打造成世界一流的UAM示范应用卓越试点区。未来，我们计划采用产品销售和运营服务一体化的业务策略，为政府和企业客户提供服务。基于[听不清]高标准、低成本、高效率的原则。我们将利用完整的AAV通用控制系统平台和UAM运营系统，支持我们的三大业务：空中出行、智慧城市管理和空中媒体。因此，我们能够满足客户在低空旅游、城市交通、空中物流、消防应急、医疗救援、智慧城市管理和空中媒体等多元化应用需求。过去2年，在民航局指导下，我们在进行型号认证的同时，一直牵头开展试运营。截至目前，我们已在16个中国城市开发了18个空中观光运营点。使用EH216 AAV完成了超过8200次安全运营试飞。在此过程中，我们培养了专业且[听不清]的AAV运营团队，开发了AAV运营管理和服务的数字化平台，并积累了可行且可复制的云端运营经验。所有这些都让我们充满信心和能力，在获得认证并开始商业运营后，与客户和合作伙伴共同创造可观的UAM价格服务价值。这也是我们长期建立并领先于行业其他公司的先发优势和运营基准。此外，我们一直在积极拓展UAM上下游产业链合作，构建生态系统。例如，我们很高兴在去年10月与太古集团旗下的港机集团合作。该合作旨在为亿航AAV建立售后维护服务体系，为全球客户提供更优质高效的维护服务，同时确保我们认证后的持续适航能力。在海外市场，如亚洲，去年我们积极开拓日本、马来西亚、印度尼西亚和泰国市场，获得了超过200架EHang 216系列的预订单，并与当地合作伙伴建立合作，围绕低空观光旅游和[听不清]出行及物流运输等AAV应用场景开展本地试飞。今年2月，我们在日本成功进行了首次海外开放空域的载人EHang 216演示飞行。这也是日本首次获得批准的自主航空器载人飞行。在欧洲，去年第四季度，我们在西班牙完成了EHang216首飞，并利用AMU-LED项目成功验证了UAM运营概念。我们还加入了UAM SAMVA项目，探索航空器系统交通管理。此外，我们协助西班牙国家警察完成了EHang216的首次飞行，用于他们的旅行运营。正如胡先生所说，2023年对我们来说是关键的一年。随着适航认证转折点的临近，亿航乃至整个UAM行业即将进入商业化阶段。我们已做好准备，充满信心，并有责任成为全球航空器行业商业化的先驱。我们计划在具体说明后提供盈利指引。现在我将电话转交给我们的首席财务官刘先生，汇报财务业绩。Richard，请开始。谢谢。
Richard Liu
谢谢，欣。大家好。在深入细节之前，请注意，除非另有说明，所有数字均以人民币为单位，涉及2022年第四季度及财年。所有百分比变化均为环比，除非另有说明。详细分析包含在我们的财报新闻稿中，可在我们的投资者关系网站上查阅。我现在将在此重点介绍一些关键要点。尽管2022年面临诸多不确定性和挑战，我们不仅进入了型号认证的最后阶段，还在业务发展和构建AAV生态系统以支持认证后增长方面取得了显著进展。同时，我们进一步加强了成本管理、运营效率和财务数据，并对我们商业运营预期扩张的转折点以及我们公司和UAM行业的新时代持乐观态度。第四季度，总收入为1570万元人民币，较第三季度的820万元人民币增长90.7%。第四季度EH216系列AAV交付量为6架，较第三季度的4架增长50%。2022财年，总收入为4430万元人民币，而2021年为5680万元人民币。2022年EH216系列AAV交付量为21架，而2021年为30架。第四季度毛利率为66.1%，较第三季度的65.9%微增0.2个百分点。2022年毛利率为65.9%，较2021年的63.4%上升2.5个百分点，主要归因于EH216 AAV的平均售价提高。这体现了与电动汽车等其他电动出行产品相比持续较高的毛利率水平，这得益于我们在全球UAM和EV行业的竞争优势和先发优势。第四季度，我们的调整后运营费用（即不包括股权激励费用的运营费用）为7320万元人民币，而第三季度为5970万元人民币。增加主要受非现金项目驱动，即针对COVID对客户影响的应收账款额外计提拨备，以及为EH216-S在型号认证验证过程中的飞机符合性投入更多支出，同时差旅和营销费用、专业服务费用等有所减少。按年度计算，2022年调整后运营费用为2.424亿元人民币，而2021年为2.466亿元人民币。因此，我们第四季度的调整后运营亏损为6130万元人民币，而第三季度为5290万元人民币。第四季度调整后净亏损为5940万元人民币，而第三季度为5510万元人民币。2022财年，调整后净亏损为2.062亿元人民币，而2021年为1.928亿元人民币。此外，我们的现金余额保持稳健，因为我们一直在积极管理现金状况并评估流动性。截至第四季度末，我们拥有2.493亿元人民币的现金、现金等价物、受限现金和短期投资，而第三季度末为2.088亿元人民币。12月，我们与青岛西海岸新区（山东省的国家级新区之一）建立了战略合作伙伴关系。该合作包括向公司进行1000万美元的股权投资，以及未来可能追加1000万美元投资。这为运营和增长提供了额外的流动性支持。我们的准备发言到此结束。现在开始问答环节。主持人，请继续。
Operator
[操作员说明]。我们现在将进行第一个问题，问题来自[听不清]。
Unidentified Analyst
我有两个问题。首先，关于TC进展。能否分享我们预计何时能获得TC，以及我们应该如何看待大规模生产交付的时间线以及收入重点？是像1到2个月后我们获得TC，然后就会有收入和现金流入吗？我们是否有足够时间雇佣人员进行大规模生产？第二个问题是关于责任。能否分享如果发生事故，是否有明确的责任划分？例如，如果用户操作不当，或者组件制造商，如果是由于特定组件故障引起的，或者可能很难证明是什么原因导致了故障，最终我们将需要承担所有责任。
Nick Yang
是的，我是Nick。正如胡先生之前提到的，TC流程已完成超过90%。现在只是时间问题，已经接近尾声。如果与其他航空公司的进展相比，我认为亿航遥遥领先。最重要的是，EH216S——有人能听到我吗？喂？
Unidentified Analyst
是的，我能听到你。
Nick Yang
我连接上了吗？喂。
Unidentified Analyst
是的，我们能听到你。
Nick Yang
是的。有人能听到我吗？我断线了。
Operator
我们能听到你，Nick。
Nick Yang
抱歉。是的，正如胡先生之前提到的，TC流程已完成超过90%。所以完成整个流程只是时间问题，现在已经接近尾声。如果与其他航空公司的进展相比，我认为亿航遥遥领先。最重要的是，EH216-S是我们eVTOL TC项目中唯一的自主飞行型号，而其他都是有人驾驶的。关于细节，亿航已经发布了整个TC流程的说明以及已完成的关键里程碑清单。我们希望让这个过程更加清晰，并且会及时更新。这将作为一个状态栏，在投资者关系网站上很容易找到。关于TC后的生产和交付，我认为不需要太多时间或担心就能很快产生收入，因为公司一直在为此做准备，提前收集了越来越多的预订单。同时，云浮生产基地已经建立并运营了近2年，并从供应商那里采购了关键组件的库存。所有这些努力都可以缩短我们的交付周期。出于成本文化原因，我们的制造设施有超过100名工人。这对于近期来说足够了。但如果有需要，公司未来完全有能力雇佣更多本地员工。好的。
Anne Ji
第二个问题将由我们的CEO胡先生回答，随后会有英文翻译。
Huazhi Hu
好的。感谢您的提问。首先，关于一般费用方面，航空事故涉及多重因素，需要与客户共同确定机场接入责任，并合理化监管机构的监管要素，这是一个复杂的流程。在最终需求确定前，需要进行调查以初步满足与事故相关的因素。为确保安全并预防事故，我们在技术设计和结构安全方面采取了冗余措施，并模拟了[indiscernible] AAV，这确保了不存在单点故障。由于我们的AV是自主运行的，机上乘客无需飞行员操作。因此，没有[indiscernible]成本和[indiscernible]。我们还将制定运营规则并向乘客推广安全指引，以确保他们的安全。在生产和制造方面，我们严格按照中国民航局的要求，以高标准管理供应商和生产流程，确保我们能够创建原始来源，这将决定认证周期。在运营方面，我们也将为操作员和测试人员制定标准并进行培训，以确保整个运营过程的安全。最后，我们为航空产品和乘客以及相关第三方提供责任保险保障。这是对您第二个问题的回答。谢谢。
Operator
[接线员指示]。我们现在将继续下一个问题。下一个问题来自天风证券的[indiscernible]。
Unidentified Analyst
我也有两个问题。首先是，随着亿航更加专注于中国市场，并且您提到中国客户需求不断增加，能否分享更多关于亿航216订单管道的详细信息，您能否在不具体说明的情况下交付这些订单？我的第二个问题是，我们公司在亚洲（不包括中国）获得了大量预订单。这些预订单是否也在各自国家获得了型号认证？或者中国型号认证的进展是否有助于这些外国型号认证？还是需要重新开始整个流程？
Richard Liu
我是Richard。我来回答这些问题。首先，正如之前讨论的，我们目前在中国拥有每年100多架的订单管道。这个订单管道随着越来越多的潜在客户，特别是来自[听不清]的客户进行咨询和讨论而持续增长。相关的总合同价值将达到约2亿元人民币或更多。如果扣除中国的部分增值税，我们大致可以获得约1.77亿左右的相应收入估算。正如我们在财报中所述，中国的大部分合作伙伴订单都以TC（型号合格证）为条件，预计在获得TC后1到3年内实现交付。然而，确实有一些中国客户更为成熟，理解TC的获取过程，因此不要求在此之前完成。关于您的第二个问题，其他亚洲国家的预订单通常需要当地的TC。我们一直在与当地合作伙伴合作，与当地民航部门沟通。我们经历的情况是，许多亚洲国家对这类创新空中交通工具持开放态度，并且实际上对项目用途感兴趣，这是他们各自经济中的重要产业。因此，在中国获得认证后，我们预计在当地民航部门进行本地认证的过程会更加顺利，我们不需要从头开始。例如在印度尼西亚等东南亚国家，我们为当地进行所谓的EPC流程，即与当地民航当局进行型号合格证验证，预计这将是一个简化的流程。这将帮助我们节省时间，更高效地建立并进一步扩大我们在这些国家的市场份额和利润。
Operator
问题来自摩根士丹利的[听不清]。
Unidentified Analyst
我只有一个关于利润率的问题。亿航目前拥有相当不错的毛利率，约为60%。我们应该如何看待今年及未来的毛利率，特别是在我们启动商业运营之后？
Richard Liu
谢谢。我来回答问题。目前[听不清]百分比或毛利率实际上是涵盖我们车辆硬件、软件产品及服务的综合毛利率。公司的核心在于技术优势，实际上授权我们的软件。但在某种程度上，Yihaodian是一家基于软件的技术公司，整合了[听不清]或车辆产品并分离Gitlin市场。此外，H215评估的关键预计将在[听不清]获得。此后，我们可能是市场上，特别是在中国[听不清]的唯一公司。因此，正如您所知，我们在市场上将拥有更强的定价能力。此外，随着GC预计将扩大规模，我们也预期将拥有更多与供应商的谈判能力，以控制我们的机会成本。因此，受到影响，我们将继续维持这80%的GC毛利率水平。
Operator
由于时间限制，我们将在此结束问答环节。现在我想把电话转回Anne女士进行结束语。
Anne Ji
谢谢接线员，也感谢各位收听今天的电话会议。如果您有进一步的问题，请通过电子邮件或投资者日历信息（在我们网站上提供）联系我们的投资者关系团队。我们感谢您的关注，并期待下一次财报电话会议。谢谢。
Operator
再次感谢大家。今天的电话会议到此结束。您现在可以挂断电话了。谢谢。